GasFeeTears

所以你是残障人士，同时还有信用方面的问题，并且正努力想办法来覆盖你的开销。这样的处境确实很难，我能理解为什么有人会怀疑：在这种情况下，贷款是否还可能办下来。
关于针对残障人士、但信用不良的贷款这件事——确实会更难，但并非不可能。贷款机构在法律上不能仅仅因为你的收入来自残障福利就歧视你。《平等信贷机会法》（Equal Credit Opportunity Act）在这方面会保护你。但他们仍然可能因为你的信用评分，或你的残障收入未达到他们的最低要求而拒绝你。这才是真正的难点。
如果你已经在领取福利，那么整个流程本身相当标准。你到处询价对比利率，在线或到现场申请，拿到资金，并设置自动还款，确保不会漏交还款。真正棘手的部分在于：当你信用很差时，首先要获得批准。
如果你信用不好、同时又有残障收入，下面这些可能会有帮助：找一个共同担保人。也就是有更好信用评分或更高收入、愿意站出来支持你的人。这可能就是获批和被拒之间的差别。只要确保你有信心能够按时还款，因为如果你还不了，你就会把对方置于一个很艰难的处境。
现在，真正重要的一点是：贷款会如何影响你的福利。如果你领取的是SSDI，你基本没什么问题——贷款不算作收入，所以你的福利会保持不变。但如果你领取的是SSI，这一点就至关重要：你的资产限额是(或$3,000（如果你已婚）)。任何存放在你账户里的贷款资金都会被计入这个限额。因此，如果你在月初拿到贷

刚刚注意到一些有趣的事情——格伦·F·波斯三世，近二十年来一直在运营CenturyLink，曾在2012年8月以每股43.05美元出售了10万股。这是一笔430万美元的交易，确实引起了人们对他当时想法的关注。
波斯在1976年加入公司，并几乎在每个可以想象的职位上晋升——副总裁、首席财务官、首席运营官，等等。因此，当一个拥有如此长任期和丰富机构知识的人开始清仓时，人们会注意到。那个月还有几位其他高管也跟着出售。
当时公司股价在42.75美元左右，股息收益率稳固在6.8%，但我很好奇他在这些操作背后实际的净资产情况。无论如何，如果你喜欢追踪内部人士的活动，我觉得值得一看。

你有没有想过到底有多少人在股市投资？我看了一些最新数据，老实说，这些数字相当令人震惊。
只有大约62%的美国成年人以某种形式拥有股票。这实际上在发达经济体中并不算高。而且事情变得有趣——这些持股大多埋藏在退休账户或共同基金中，而不是个人股票选择。只有大约五分之一的家庭直接拥有个别股票。
但真正的故事不仅仅是参与率。它关乎集中度。最富有的1%控制了大约一半的股市价值——我们说的是-9223372036854775808亿亿美元。接下来的10%几乎持有40%。然后你会看到美国家庭的底层一半，突然只拥有总共$23 十亿。这大约是每个家庭8000美元左右，而这个数字被那些根本不持有股票的人的比例拉低了。
我为什么要提起这个？因为它实际上揭示了关于财富积累的重要一课。股市的历史年回报率大约是10%——远高于通货膨胀。富人们明白这一点，他们会顺势而为。他们并不都在挑选个别赢家；他们只是保持投资。
让我改变看法的关键是：你不需要很多钱就可以开始。无论你是拥有一股还是一千股，百分比回报都是一样的。五年前买苹果股票的人，无论持有1股还是100股，收益大约都是185%。
大多数人用跟踪标普500指数的指数基金表现得更好，而不是试图挑选个股。这样可以获得广泛的市场敞口，又不用担心个股风险。而且数学非常有说服力——如果你每月持续投入$480 到一个回报10%的标普500基金，经过35年，你的资产大约会达到

最近一直在研究住宿房地产投资信托（REITs），说实话，如果你知道自己在找什么，潜在的收益还是相当不错的。酒店房地产领域一直很有趣，尤其是在你试图多元化，超越常规股票选择的时候。
所以关于住宿REITs的事情——它们让你拥有一部分优质酒店组合，而无需实际购买实体物业。你可以获得股息收入，接触全球市场，并由专业管理团队处理所有运营难题。最棒的是，你可以通过一股购买，投资从巴厘岛的豪华度假村到北美的商务酒店的各种物业。
让我来拆解一些值得考虑的主要玩家。Host Hotels & Resorts是这里的重量级冠军——他们控制着全球近80个豪华物业，分布在美国、加拿大和巴西。股息收益率大约4.3%，收入增长稳定。如果你想追求更激进的收益，Apple Hospitality REIT拥有超过200个高端物业，分布在37个州，股息收益率为6.3%。他们基本上建立了一个庞大的万豪和希尔顿品牌物业组合。
Park Hotels & Resorts在北美运营大约60个优质物业，表现稳健。RLJ Lodging Trust如果你关注中价位的精选服务酒店，也是个不错的选择——近100个物业，股息收益率6.2%。然后还有Pebblebrook Hotel Trust，专注于豪华城市和度假目的地，Ryman Hospitality Properties拥有一些标志性娱乐场所，包括纳什维尔著名的Ryman礼

我最近一直在关注CRISPR股票，有一些值得注意的地方。CRISPR Therapeutics实际上已经突破了一个大关，很多人可能都没注意到——他们获得了Casgevy的批准，这实际上是第一个使用CRISPR技术的基因编辑疗法进入市场。这绝不是小事。
有趣的是他们的管线。你有zugo-cel，它通过CAR-T疗法应对癌症和自身免疫疾病，但有一些不同。它没有像大多数CAR-T方法那样使用患者自己的细胞(这会带来制造难题和免疫排斥风险)，而是使用供体细胞并进行基因编辑以减少这些问题。FDA甚至授予了它再生医学先进疗法的称号，这基本上是对有潜力的治疗方案的快速审批。然后还有CTX310，用于胆固醇管理，以及SRSD107，作为下一代抗凝药。这个管线确实令人振奋。
但我认为人们太容易陷入叙事中。CRISPR的股票很大程度上依赖于执行力。如果这些临床试验在未来一年到18个月内提供积极的数据，你会看到巨大的上涨空间。但如果主要候选药在试验中遇挫，股价就会崩盘。这是二元风险，波动是真实存在的。
话虽如此，我不认为股价会归零。即使一些候选药失败——生物科技行业中常有的事——这个平台还是足够坚实，其他项目应该会成功。说实话，如果情况变得不稳定，收购的可能性比完全崩盘更大。基因编辑领域太有价值了，不会就此消失。
所以如果你考虑投资CRISPR股票，你需要接受剧烈波动的可能性。这个 hype 并非完全没

刚刚我钻进了一个“兔子洞”去翻历史工资数据，结果发现通货膨胀把工人的购买力弄得有多离谱，真是令人咋舌。比如，1958年的最低工资只是$1 一小时，但按通胀调整后，基本相当于今天的钱约$9.92。与此同时，我们联邦层面的最低工资自2009年以来就一直卡在$7.25——这都15+年了，政府几乎没有任何动作。你要是认真算一算，这个账就对不上。上世纪60年代到70年代，最低工资的工人其实在“真实”层面拿到的工资是挺不错的。1968年的一美元大概相当于今天的$13 。但现在呢？$7.25的最低工资几乎是每一年都变得更不值钱，因为通胀正一点点把它吃掉。一些州试图通过提高本州最低工资来自己解决这个问题，但都是零零散散的做法。2019年还有个提案：把它在2025年前提高到$15 ——这本来可以帮助数百万工人，可现在还是这样。名义工资和实际购买力之间的差距只会越来越大。也就大概能解释为什么现在的入门级工作“感觉上”好像根本没法靠它过日子。

所以我在2024年初对亚马逊做出了三个大胆的预测，老实说，回头看2026年，我对事情的发展还是挺满意的。让我来梳理一下实际发生了什么，以及这对理解亚马逊在更广泛的科技格局中的地位意味着什么。
首先是我关于AWS增长重新加速的看法。在2024年，我们看到亚马逊云服务的收入同比增长18%，第三季度达到19%的增长。这比2023年的13%有了显著提升。这个目标达成了。但真正重要的是——AWS仍然占据了大约33%的云基础设施市场份额，这比微软Azure和谷歌云加起来还要多。这不仅仅是优势，而是结构性优势。当然，谷歌云增长了36%，Azure增长了33%，但单纯的增长率并不能完全反映市场份额的优势，尤其当你已经占据了三分之一的市场时。
然后是我关于亚马逊AI潜力被严重低估的预测。当时，似乎所有人都专注于微软的OpenAI合作，而亚马逊则在悄悄打造一款庞大的AI生态系统。最终，SageMaker被评为2024年最佳AI工具之一，超越了Azure AI和谷歌云的产品。更有趣的是，观察亚马逊从被视为追赶者变成了在功能发布方面的领导者。Jassy明确指出，AWS发布的机器学习和生成式AI功能几乎是竞争对手的两倍。这种执行力可能没有引起像炫目的合作那样的媒体关注，但对市场定位来说绝对重要。
我的第三个预测是关于亚马逊加入2万亿美元俱乐部，老实说，我只算得上部分正确。亚马逊确实突破了2万亿，但到了202

刚刚意识到有多少人会忽视这种简单但强大的信用策略。这基本上就像打理花园——你在培养自己的账户，给它们时间变得更强大，这也是为什么叫信用园艺。
关于信用卡和你的信用评分：每次贷款机构检查你的信用(硬查询)，都会让你“被扣分”。通常只扣几分——平均不到5分——但如果你的分数本来就更低，那么这一下的影响可能会更大。而且当你开设新账户，尤其是信用卡时，你的分数还会再次被“刺一刀”，因为这会缩短你的平均账户年龄。那可是你分数的15%。
那么下一步怎么做？信用园艺基本上就是这么回事：别再去申请新东西，而是把精力放在你已经拥有的账户上。用它们做一些小额消费，每个月都把账单全额还清，然后等待。就这样。所谓的“魔力”，其中一部分就是时间在流逝。最近一次逾期可能会让你的分数下降60到110分，具体取决于你的信用历史；但你再等一年，继续按时还款，你就能反弹，回到原来分数的70%到80%。
最主要的三点：第一，从稳固的账户开始——最好有几张信用卡。如果你的分数太低，拿不到普通卡，担保卡也完全可以。跳过那些面向信用不良人群、往往带着高额费用的“掠夺型”卡。第二，确实要用这些卡，但别用过头。每个月买一两杯咖啡，然后把钱还清。这样能证明你能处理信用，而不是肆意透支。第三，让时间去对付那些负面标记，同时你保持自律。
在你做大额购买，比如申请房贷或车贷之前，我建议你至少进行6个月的信用园艺。大概在这个时间点，全新的

刚刚在关注一些感觉目前被低估的人工智能股票，我认为大多数人都没有注意到它们。
所以事情是这样的——自从ChatGPT推出以来，AI基本上带动了整个市场，但华尔街对于哪些股票真正值得关注仍然意见不一。我发现了两只引起我注意的股票：The Trade Desk 和 Datadog。它们都是那种被忽视的低估股票，尤其是在大家都追逐明显的巨头股时。
让我先从The Trade Desk说起。它基本上是数字广告领域的独立玩家——构建媒体买家用来规划和优化跨越开放互联网的广告活动的平台。它的有趣之处在于它自己不拥有任何媒体库存，所以不像谷歌或亚马逊那样推销自己的内容。这种独立性实际上让它们的数据对出版商来说更有价值。不过这只股票遭遇了重挫——从高点下跌了80%——因为人们担心AI会抑制广告支出。但事情变得有趣的是：华尔街的中位目标价为50美元，约为当前水平的两倍。像Stifel的Mark Kelley这样的分析师更看好，目标价为74美元。估值仅为15倍盈利，预计到2026年每年增长13%，就它们的业务而言，这实际上看起来很便宜。
然后是Datadog——他们提供可观察性和安全软件。他们的平台基本上将所有企业技术信号汇总到一个仪表盘上，让你在问题爆发之前就能发现。它们有一个叫Watchdog的AI引擎，负责异常检测和根本原因分析。Gartner和Forrester都将它们评为行业领导者，它们所在

最近在看生物科技板块，特别是基因疗法相关的公司，有点意思。这个领域这两年确实火了起来，从2023年末FDA批准了几个基因疗法产品后，大制药公司都开始在这块抢地盘，不管是授权还是收购。
Gene therapy这个东西其实改变了传统制药的逻辑。不是单纯治疗症状，而是从根本上修改或替换患者的基因来治疗疾病。这个潜力确实巨大，但风险也不小——价格贵、副作用不确定、市场接受度也是个问号。不过在这个波动的生物科技领域，创新疗法的需求还是很强劲。
我最近关注的三家gene therapy companies都挺值得看的。首先是Sarepta，他们的Elevidys获批用于杜氏肌营养不良症（DMD），去年6月还拿到了标签扩展批准，能治疗4岁以上的所有DMD患者。这个产品的表现已经有点blockbuster的样子了。Sarepta去年stock涨了31.5%，现在还在推进其他神经肌肉疾病的基因疗法，预计中期会提交一个LGMD候选产品的FDA申请。
CRISPR Therapeutics是另一个重点。他们基于CRISPR/Cas9技术的Casgevy获批用于镰状细胞病和输血依赖性β地中海贫血，和Vertex合作开发和商业化。现在他们在开发下一代CAR-T疗法，两个产品都在1/2期临床。这家公司的stock也在持续受关注，分析师给的目标价涨幅接近85%。
Voyager Therapeutics的管线

刚刚在研究哪些SUV的维护成本最高，说实话，有些车型随着时间推移会把你的钱包掏空得有点夸张。比如，如果你正在考虑买一辆Jeep Grand Cherokee，头十年光是维护和维修就要花大约$10,872。这相当于比你通常在一辆普通SUV上花的钱多了大约$2,600。而且，你确实有一定的概率——大约31%——你也可能还得对它做一些重大的维修。
Jeep Wrangler也好不到哪去。它的保养维护费用大约要$10,662，几乎和Grand Cherokee一样糟糕。人们很喜欢它们，但我读到的一位修理工提到，仅更换水泵这一项就可能要花$700；而机油渗漏呢？根据问题出在哪儿，费用可能高达一千美元。显然，这些车的渗漏问题相当常见。
如果你打算买一辆Ford Escape，那可要当心发动机问题——这些维修很快就会变得很贵。我们说的是十年期间平均要花$9,100，而且一旦发动机出现故障，你光为修它这件事可能就得准备$3,000或更多。车载信息娱乐系统又是一个令人头疼的点，维修费用从$300 到$1,000不等。
接下来是Ford Bronco Sport。悬挂系统似乎是它的薄弱环节，修理大约要花$3,000。信息娱乐方面的故障可能要花$500。再看五年内的预算，维护费用大约在$3,800到$4,000之间。
总之，如果你想避开维护成本最高的SUV，这四款大概值得直接跳过。Consumer Re

我最近一直在想这个问题——过去接受信用卡支付确实是一件很麻烦的事。大多数人都以为你必须要先开一个“很高级”的商户账户才能收款刷卡，但说实话，这种想法早就过时了。让我把真正需要做什么给你拆清楚：当你想接受信用卡支付时，实际情况比以前简单得多。
下面说说传统的商户账户是怎么回事。以前，如果你想接受信用卡，你得先绕一圈又一圈。你要开一个专门的银行账户，用来暂时存放来自信用卡交易的资金，同时让 payment networks（支付网络）把处理工作做完。然后这些资金最终才会打到你的常规企业银行账户。听起来挺合理，对吧？但通常你得找商户服务提供商合作，或者直接和银行打交道，签一份为期多年的合同，并承诺每月缴纳费用。接着你还得为线下店内支付购买硬件，或者为线上交易搭建软件系统。它不必要地复杂而且昂贵——也正因为如此，大多数较新的企业会直接跳过这一整套流程。
现在的做法就好得多。你可以通过 payment service providers（支付服务提供商）来接受信用卡支付，用于个人用途和商业用途都可以。像 PayPal、Stripe、Square 和 Shopify 这类公司，基本上已经让大多数人的商户账户变得“可有可无”。这些 PSP（支付服务提供商）做的事和传统商户账户类似——它们会从你的信用卡交易中收取资金并暂时托管——但整体体验完全不同。你在线上注册，用手机或电脑管理所有事务，也不会因

一直在想如今人们在收入金字塔中的实际位置，坦白说，上中产阶级这一整体定义比大多数人意识到的要复杂得多。
所以问题在于——如果你每年收入大约在$117k 到$150k 之间，那么在2026年全国大多数地区你大概率都属于那个上中产阶级的区间。但仅凭这个数字并不能讲清全部故事。美国人口普查局给出的家庭收入中位数是74,580美元，从这里开始事情就迅速变得复杂起来。
当你真正把收入金字塔的阶层结构挖进去时，你会发现它有多“乱”。大多数资料都认为，上中产阶级的大致范围在$106k 到$250k之间，不过CNBC对今年的划分更保守一些：$104k 到$153k 之间。今年的中产阶级本身大致从$56,600到$169,800，所以实际上有一大片人都可以说自己符合这个标签。
但有趣的是——地点的确非常重要。比如，在密西西比州生活和在马里兰州生活，会带来完全不同的现实。在密西西比，你需要$85k-$110k 才能达到上中产的水平；但你一跨到马里兰州，想进入同一阶层，你突然就得要$158k+。住房成本、当地就业市场、日常开销——所有这些都会改变计算方式。
让事情变得更棘手的还有通货膨胀。我们现在的年通胀率是2.6%，核心通胀(（剔除食品和能源波动）)为2.8%。这意味着日常开支还在不断上涨，所以家庭为了维持同样的生活方式，就得有更高的收入。收入金字塔的阶层边界基本上正在随着现在发生而一路上移。
因此，

所以我一直在关注目前一些表现最好的ETF，而其中有一只引起了我的注意——先锋能源ETF (VDE)。让我来拆解一下，为什么它可能值得更仔细地看一看。
首先是基础：它是Vanguard基金，这意味着你能获得他们以低成本结构著称的那套体系。费用率仅为每年0.09%。这基本上就是每投资$10,000所对应的$9 per year的费用。在ETF的世界里，这确实很难被超越。
但真正有意思的地方在这里。大家一直在谈论AI基础设施，对吧？那么，伴随AI而兴起的数据中心热潮正在爆发式增长——而这些设施需要大量的电力。根据BloombergNEF最新的预测，数据中心的电力需求预计到2035年将达到106吉瓦，这比他们仅仅七个月前的预测高出36%。这意味着能源格局正在发生一场重大的变化。
换个角度来看：如今只有大约10%的数据中心会消耗超过50兆瓦的电力。但在接下来的十年里，新的设施平均每个将超过100兆瓦。其中一些规模最大的可能会超过500兆瓦，而少数甚至可能达到1吉瓦。这样的需求增长路径，正是能源主题基金可能获益的顺风因素。
还值得一提的是：VDE会提供不错的分红。最近的收益率大约在3%左右——如果你希望在潜在升值的同时也能获得一些被动收入，这个水平并不算差。
当然，没有任何事是有保证的——能源板块本身也有其波动和挑战。但如果你正在寻找目前可以考虑的最佳ETF，尤其是那些布局了诸如AI基础设施增

说实话，如果每一笔开销都要在电子表格里追踪让你想尖叫，你并不孤单。好消息是，你实际上不需要变成预算狂才能掌控你的钱。
我注意到很多人放弃理财，是因为他们试图强迫自己适应一些根本不适合的系统。如果那是你，以下一些方法在你讨厌传统预算时实际上有效。
首先，彻底反转思维方式。不要再纠结每一美元的去向，而是优先储蓄。每次拿到工资后，设置自动转账到你的储蓄账户——目标是你的总收入的10%到20%。这里的美妙之处在于，你在积累财富的同时不用对自己进行微观管理。是的，你可能不总是知道剩下的钱都花在哪了，但只要你不是靠工资过活，这其实没关系。唯一的例外是：如果钱很紧，你可能需要暂时追踪一下支出，看看哪里可以真正削减。
不过，有一件事改变了我的看法——当你讨厌预算时，可以通过连接到你真正关心的事情来制定预算。如果预算让你觉得像惩罚，那是因为你没有找到真正的理由。所以，具体明确你的目标。想要旅行？应急基金？还清债务？挑一个目标，然后给它设个数字。如果一次旅行花3千，那就是每月250元，持续一年。突然之间，这不再觉得限制重重，而像是一个计划。
如果你想要更简单一点，可以试试50/30/20的框架。50%用于必需品，比如房租、公共事业费、食物；30%用于想要的东西，比如餐厅、爱好、娱乐；20%用于储蓄和还债。重点是，你不用做到完美。只要大致达到这些比例，你就做得不错。这就是你讨厌预算时的预算，因为它实际上

我突然意识到关于作者财富的一件有趣的事，大多数人可能没有太多考虑。当你听说世界上最富有的人时，作家绝对不是第一个会浮现在脑海里的群体。但有些作者靠作品赚到的钱简直惊人。
我去查了顶级收入者，老实说，这些数字太疯狂了。我们说的是某些情况下，净资产能与科技亿万富翁相媲美的人。最有意思的是，他们的财富如何在数十年里通过图书版税、电影改编、商品以及授权交易不断复利累积。
让我把我发现的情况给你拆开说。榜单第一名是 Grant Cardone，他的净资产为 16 亿。这个人打造的帝国绝不只是靠写商业书籍。他经营多家公司和项目，所以他的财富并不完全来自“作者身份”，但作者这部分收入在他的资产组合中占据了极为重要的一大块。
接下来是 J.K. Rowling，她的净资产大约在 10 亿。那种数字会让人停顿一下。想想看——她是史上第一个达到“十亿美元”门槛的作家。The Harry Potter franchise 单靠它自己就创造了令人难以置信的回报。我们说的是 600 million 本书销量，翻译成 84 种语言，再加上整个电影帝国以及商品生态体系。J.K. Rowling 的净资产几乎成了一个案例：知识产权如何在时间的推动下持续累积价值。她仍在以她的 Robert Galbraith 笔名发布新作品，所以收入来源仍在源源不断地流动。
James Patterson 的净资产为 8 亿，老实

所以我最近一直在研究Alphabet的投资组合动态，发现卫星领域有一些有趣的动向引起了我的注意。
Alphabet，谷歌的母公司，已将自己定位为AST SpaceMobile的早期坚定支持者之一。该公司目前持有8.9 million股，价值约$903 million，使其成为根据最新13F申报披露的最大一笔公开股票投资。特别值得关注的是，这项投资是如何促成的。
早在2024年初，Alphabet与AT&T和Vodafone通过可转换票据一起入场，票据按每股5.75美元定价。转换触发条件非常直接——如果股价在30天内达到该价格的130%以上，这些票据将自动转换。该条件在2025年初被触发，这意味着Alphabet的可转换持仓转化为近2600万股，而其当前持有量为890万股。如果你相信长期论点，这算是一个相当不错的切入点。
那么，AST SpaceMobile到底在做什么？他们正在从低地球轨道构建一个全球蜂窝网络——可以把它理解为来自太空的持续移动通信覆盖。该公司已经从研发阶段迈入真正的商业运营，这对任何航天项目来说都是重大进展。
势头确实很强。他们已锁定覆盖全球30亿用户的50家移动运营商，并且还有政府合同，包括与Space Development Agency签订的$43 million，以及与Defense Innovation Unit签订的$20 million。这些都不是小

你是否曾经想过，美国投资者如何轻松获得印度公司的敞口，而无需处理货币兑换和不同的交易时间？这就是美国存托凭证（ADR）出现的原因，老实说，如果你想实现国际多元化，关于印度ADR的完整列表值得了解。
所以关于ADR的事情——它们让你可以在美国交易所如纳斯达克和纽约证券交易所交易外国公司的股票，这意味着你可以遵循熟悉的监管标准和交易机制。与直接开设印度经纪账户相比，这是一种相当优雅的解决方案。能够成为ADR交易的公司，已经通过了监管的筛选，这实际上起到了自然过滤优质公司的作用。
让我带你了解一下这份印度ADR完整名单中的一些主要印度公司。WIPRO可能是最知名的——它是一家全球IT咨询巨头，2000年在纽约证券交易所上市。公司财务稳健，在技术服务领域一直表现稳定。接下来是Infosys，另一家IT巨头，实际上是第一家在纳斯达克上市的印度公司，早在1999年。两者都是在讨论印度科技敞口时经常出现的名字。
如果你对银行业感兴趣，HDFC银行和ICICI银行都以ADR形式交易，代表印度的私人银行业。尤其是HDFC，以稳步增长闻名，虽然ICICI近年来在资产质量方面遇到一些问题。在制药方面，Dr. Reddy's Laboratories是一家领先的全球制药企业，历史上表现一直不错。
在印度ADR股票的完整名单中，还有一些其他有趣的选择——Vedanta代表自然资源，Tata Motors代表