过去 24 小时，加密货币市场呈现机构布局与高杠杆风险并存的复杂图景。比特币链上出现新兴钱包大额接收 630 枚 BTC（价值 6420 万美元），同时 Tether 再度增持 961 枚 BTC，显示机构级买盘依然稳固。
以太坊市场分化明显，一方面“麻吉大哥”高杠杆多单濒临清算，另一方面“抄底巨鲸”持续买入 1601 枚 ETH，机构资金呈现“越跌越买”态势。山寨币板块，HYPE 获 Paradigm 巨额持仓及巨鲸囤积引发关注，而 ZEC 多空对决已升级为 3000 万美元级别的“绞肉机”战场。当前市场核心矛盾在于机构长线配置资金与高杠杆投机盘的风险释放过程。

11 月 7 日，加密市场整体延续弱势，比特币跌破 10 万美元关口，以太坊回落至 3250 美元附近，市场情绪趋于谨慎。全网 DeFi 总锁仓量（TVL）下降至 1302.54 亿美元，24 小时跌幅 2.05%，为本周最低点。 Lido、Aave、EigenLayer 等头部协议普遍下行，仅 Spark 微幅上涨 1.58%，成为逆势支撑点。DEX 交易量维持在 157.15 亿美元的高位，显示交易活跃度尚存，但整体资金流入趋缓。 当日焦点事件集中在 Elixir 稳定币赎回进展 与 Compound 暂停部分借贷市场，再加上 Stablewatch 披露稳定币 10 亿美元流出，反映 DeFi 市场正处于系统性压力释放期，资金避险情绪上升。

2025 年 11 月 7 日，特斯拉批准 Elon Musk 价值 1 万亿美元的薪酬方案后，狗狗币（DOGE）价格重新获得市场关注，当前交投于 0.1666 美元，24 小时涨幅 1.73%。技术分析显示，DOGE 价格结构正复制 6-7 月期间从相同需求区域启动 101% 暴涨的模式，相对强弱指数（RSI）接近 36 的超卖区域暗示反转可能。随着马斯克商业成就与狗狗币技术面形成共振，市场预期这位亿万富翁的财富里程碑可能催化 meme 币板块在年底前迎来重大修复行情。

在机构需求减弱的背景下，比特币交易所交易基金（ETF）在过去七天内流出约 20 亿美元，这正在对比特币价格施加巨大压力，并考验投资者对 100,000 美元关键心理支撑位的信念。ETF 资金的大规模撤离，反映了宏观不确定性下的避险情绪。如果 BTC 价格未能守住 100,000 美元，“在盈利供应”的比例可能会进一步下降，增加市场“投降式抛售”的风险，价格可能下探至 95,000 美元。

稳定币 USDT 的发行方 Tether 近日购买了 961 枚比特币，价值约 9890 万美元，将其总比特币储备提升至超过 86,000 枚。此次收购是 Tether 储备多样化战略的一部分，旨在将储备从美国国债等传统资产转向比特币。在比特币价格创下新高的背景下，Tether 持续且有规律的购买行为，明确释放了对比特币作为终极储备资产的长期信心。

尽管面临极度恐惧的市场情绪、每周 150 亿美元的美国 GDP 损失以及比特币价格自 10 月高点回调 20% 的压力，比特币累积地址在过去 30 天内创纪录地购买了超过 375,000 枚比特币。鲸鱼投资者本周增持了近 30,000 枚比特币（价值约 30 亿美元），与散户的恐慌抛售和ETF 的资金外流形成鲜明对比。链上指标显示，市场正处于历史性的积累区域，表明长期持有者的信念正在加强。

在BitMine（BMNR）股价下跌 9.8% 的交易日，Cathie Wood 旗下的 Ark Invest 周四逆势买入了价值约 900 万美元的 240,507 股 BitMine 股票。BitMine 是最大的以太坊国库公司，截至 11 月 2 日持有近 340 万枚以太坊（价值约 112 亿美元）。Ark Invest 的增持，尽管发生于 BMNR 股价单月暴跌 42.5% 且加密相关股票普遍疲软之时，再次突显了这家投资公司对以太坊生态长期战略价值的坚定看好。

在 2025 年 Ripple Swell 大会上，BlackRock 数字资产团队高管 Maxwell Stein 公开赞扬 Ripple 在证明区块链的现实金融效用方面所做的贡献，并表示 Ripple 的基础设施很快就能在链上转移数万亿美元的资本。这一言论被 XRP 社区视为来自全球最大资产管理公司的“等待已久”的官方认可，标志着传统金融（TradFi）对区块链态度的重大转变。然而，法律专家对此评论的官方性质提出了质疑，为市场狂热情绪注入了谨慎。

去中心化 AI 框架 DeAgentAI（AIA）在宣布与 Pieverse 达成战略合作后，价格经历了爆炸性飙升，涨幅高达 900%，突破了 15.16 美元的历史高点。此次合作旨在将 DeAgentAI 的自主代理（Autonomous Agent）能力集成到 Pieverse 的链上发票基础设施中，以自动化和验证发票数据，并确立 AIA 代币作为该生态系统的结算媒介。这一涨势验证了 AI 与区块链结合的真实应用潜力。

去中心化存储项目 Filecoin（FIL）在 2025 年 11 月初显示出强劲的复苏迹象。随着 AI 和 DePIN（去中心化物理基础设施网络）叙事的强劲碰撞，FIL 价格在短短一周内飙升近 60%，24 小时交易量突破 14 亿美元。机构投资者也正在行动：全球最大的加密基金之一 Grayscale 的 FIL 持仓量达到了创纪录的 220 万枚，显示出机构对 Filecoin 长期价值的坚定信心。

Pi Network 于 11 月 6 日推出了 Node v0.5.4 版本，并更名为 “Pi Desktop”，旨在提升节点奖励计算和用户体验。然而，尽管有这些技术升级，生态系统却面临严峻挑战：链上数据显示主网活跃节点仅有 296 个，验证者仅有 3 个，主网活动依然低迷。受市场情绪疲软影响，Pi Coin 价格在过去一周内下跌了近 10%，目前交易于 0.22 美元，技术进展与现实数据之间存在巨大鸿沟。

在机构投资者的信心增强和资金加速流入的推动下，Solana 价格正在积聚突破 200 美元的潜力。尽管近期经历了一周 15% 的价格回调，但 Solana 成功地守住了 150 美元至 160 美元的关键支撑区域。特别是 Solana ETF 在过去八天内吸引了超过 3.23 亿美元的总流入，仅在今天就达到超过 2900 万美元，这强有力地表明机构需求正在成为主导市场的主要力量。

尽管 DeFi 借贷协议 Aave（AAVE）近期在收益和营收方面表现强劲，季度收益攀升至 1268.6 万美元，创下自 2020 年以来的第四高记录，但其链上活动却出现异常分化。数据显示，Aave 的总锁仓价值（TVL）在短短一天内流出 6.82 亿美元，这表明长期投资者正在将资金撤离并转向稳定币，这与衍生品交易者和现货散户的看涨押注形成了明显的市场悖论。这种收益与资本流出的背离，给 AAVE 的短期价格走势带来了巨大的下行压力。

随着比特币 (Bitcoin) 奖励减半和全球不确定性加剧，比特币矿工正面临盈利能力承压的严峻考验。目前，区块补贴仅剩 3.125 枚比特币，交易费用已成为维持网络安全的主要收入驱动力。尽管全网算力 (hashrate) 维持在 1.12 ZH/s 左右的较高水平，但哈希价格 (hashprice) 的下降和能源成本的刚性，正迫使矿工转向 AI 托管、能源套利等多元化业务以维持运营。市场关注的焦点转向：在费用结构持续不稳的情况下，矿工的运营支出 (OPEX) 边界和攻击成本门槛将如何演变。

链上数据显示，由以太坊联合创始人 Joe Lubin 支持的以太坊财库公司 SharpLink Gaming（股票代码：SBET）于 11 月 7 日向交易所转账了 4,364 枚以太坊 (ETH)，价值约 1,447 万美元。此举恰逢该公司净资产价值 (mNAV) 下降至 0.82，且整体加密市场回调导致其持有的 ETH 价值缩水。受此消息影响，SBET 股价周四收盘下跌近 8%，月度跌幅已达 42%，市场对机构的抛售行为和资金流出保持高度警惕。

日本金融服务厅 (FSA) 于周五正式宣布支持由三大主要银行——瑞穗银行 (Mizuho Bank)、三菱日联金融集团 (MUFG) 和三井住友金融集团 (SMBC) 牵头的稳定币试点项目。该实验旨在探究多个银行集团如何联合发行符合日本法律中“电子支付工具”定义的稳定币，并在确保监管合规的前提下，加速国内支付系统的现代化。此次试点是 FSA “支付创新项目” (PIP) 下的首个正式项目，计划于 2025 年 11 月起持续进行，标志着日本在区块链支付创新领域迈出了关键一步。

Marathon Digital Holdings (MARA) 在其第三季度财报中，悄然宣布了一项明确的政策转变：公司现在将出售部分新挖出的比特币 (BTC) 来资助其运营。此举正值行业面临哈希价格下滑、费用低迷以及资本支出高企的背景下。MARA 支付的平均电力成本约为每千瓦时 0.04 美元，第三季度每枚比特币的购电成本约为 39,235 美元。随着更多矿企可能效仿这种“运营优先于囤积”的策略，加上主流 CEX 交易所的流入数据，矿工抛售与 ETF 赎回双重压力或将对市场流动性构成实质性威胁。

Pi 幣憑藉「0 成本手機挖礦」風靡全球，吸引超過 4700 萬會員。2025 年 2 月 20 日，Pi 幣正式上線主網，並在主流交易所開放交易，一枚 Pi 幣價格開盤後暴跌至 1.54 美元（約 36 台幣）。Pi 幣 KYC 個資爭議、拉新機制疑似傳銷、官方屢次跳票等問題，讓 Pi 幣 PTT 論壇充斥詐騙質疑。

特斯拉股东正式批准了一项史无前例的薪酬方案，将首席执行官埃隆·马斯克与公司未来十年的命运深度绑定。该计划若全部兑现，马斯克潜在收益可高达近1万亿美元，成为全球企业史上规模最大的高管薪酬协议。此举不仅是对马斯克领导力的信任投票，更是对特斯拉向人工智能与机器人公司转型的重大押注。

知名分析師 Zach Rector 指出，未來十年 XRP 的市場潛力高達 30 兆美元，這主要得益於機構採用和現實世界資產的代幣化。到 2033 年，代幣化資產的成長規模可能達到 12 兆美元至 23 兆美元，而鏈上交易規模預計將達到 20 兆美元至 30 兆美元。