Aster 狂飙 1900% 后，分析师揭露「完美入场点」与隐藏风险

Aster 被广泛视为 Hyperliquid 的最大竞争对手，在获得 CEX 的公开支持后，占据了各大媒体的头条。Aster 股价在短短五天内飙升了 1900%，9 月 17 日以 0.10 美元的价格上市，周日创下 21.97 美元的历史新高。其市值高峰达 32.6 亿美元，完全稀释估值达 157.7 亿美元。面对如此惊人的涨幅，投资者该立即入场还是等待回调？

####CEX 的秘密武器：Aster 如何挑战 Hyperliquid 的霸主地位

Aster 是最新的混合 CEX-DEX 交易平台，被广泛视为 CEX 对 Hyperliquid 的回应。Hyperliquid 类似 CEX 的 DEX 交易模式被视为对中心化平台的严重威胁。随着投资者蜂拥而至，Hyperliquid 的近乎即时的执行、深厚的流动性、超低的手续费以及无需许可的高杠杆交易模式吸引了众多投资者，各大媒体开始将 Hyperliquid 称为 CEX 的终结者。

如今，投资人将 Aster 视为 CEX 对 Hyperliquid 的回应。Aster 由 YZi Labs 支持和孵化，由 APX Finance（前身为 ApolloX）和 Astherus 于 2024 年底合并而成。

APX 带来了先进的永续合约交易，而 Astherus 则贡献了注重收益和流动性的产品。

####Aster 的核心竞争优势

更名后，Aster 推出了现货交易和永续合约，提供两种交易模式：

简单模式：具有链上一键交易和高达 1001 倍杠杆

专业模式：具有订单簿工具、隐藏订单和低费用

投资者甚至可以使用高达 100 倍的杠杆来交易美国股票。

Aster 确实比 Hyperliquid 具有关键优势，包括最大杠杆为 1001 倍（而 Hyperliquid 为 40 倍）、支援保护大额交易的隐藏订单，以及除了永续合约外还增加了现货市场。

毫不奇怪，它的交易量已经超过 5,250 亿美元，用户超过 200 万。随着 CEX 大佬公开支持该交易所，这也大大提振了其代币价格。

####投资风险警报：Aster 的中心化代币经济学

尽管 Aster 的推出引发了爆炸性增长，并且其 DEX 得到了迅速采用，但该项目的基本面却引发了人们的担忧。

例如，88.25% 的代币供应仅由 4 个钱包持有，且全部由 SafeProxy 多重签名钱包控制。理论上，开发团队可以随时抛售其持有的代币，这对投资者构成了巨大的风险。

分析师 StarPlatinum 强调，5 个钱包控制 93.5% 的代币供应量，而仅一个钱包就控制所有代币的 44.7%。

此外，Aster 的最大供应量为 80 亿个代币，与 Hyperliquid 的 10 亿个代币形成鲜明对比，从稀缺性的角度来看，Hyperliquid 具有更强的长期投资潜力。

####技术分析：买入时机还是等待回调？

（来源：Trading View）

风险报酬率不再有利于希望以当前价格买入的场外投资者。

Aster 价格已重新测试平行楔形的上行趋势线，以及典型的看跌上升收窄楔形。因此，它可能很快就会重新测试 1.70 美元的支撑位，跌破该支撑位则可能将价格推低至 1.50 美元及以下。

此外，ASTER 在小时图上也形成了一个看跌背离，进一步证实了强烈的抛售压力。

值得注意的是，Aster 正与 Hyperliquid 进行比较。然而，HYPER 的价格在 20 天内上涨了 17.5 倍，之后回档了 70%。同时，ASTER 在短短 5 天内已上涨近 20 倍，这表明接下来可能会大幅抛售。

####投资策略：专家建议的最佳入场点

知名分析师对 Aster 的价格预测仍看涨，中期 4 美元和长期 10 美元将成为关键价格目标。然而，观望的投资人可以等待更好的入场时机。

基于技术分析和历史模式，投资者可以考虑以下策略：

耐心等待回调：等待价格回调至 1.70-2.00 美元区间再考虑入场

分批买入：不要一次性投入全部资金，而是在不同价格点分批买入

设置止损：无论何时入场，都要设置严格的止损，保护资金安全

关注代币解锁：密切关注大型持有者的代币解锁和可能的抛售压力

对于长期投资者来说，Aster 的技术创新和 CZ 的支持可能使其成为有价值的投资，但当前价格可能已经过度反映了这些因素。等待更好的入场点可能是更明智的策略。