新加坡加密对冲基金启动！押注财政部与上市公司，AUM 目标直冲 1 亿美元

新加坡加密顾问公司 BlockSpaceForce 联手持牌基金经理 Mainnet Capital 推出全新对冲基金，专注投资与加密货币相关的上市公司与数位资产财务（DAT）企业，并将资产管理规模（AUM）目标锁定在 1 亿美元。该基金采用常青开放式结构，旨在捕捉传统金融与加密市场融合过程中的「大盘股」机会。

投资范围：三大类加密相关上市公司

（来源：The Block）

基金投资范围涵盖三大类型：

纯加密公司：如 Circle 等核心业务完全围绕加密资产的企业。

传统公司加码加密：在资产配置中增加加密货币投资的上市公司。

加密整合平台：如 Robinhood，将数位资产融入现有商业模式的企业。

基金初期投资标的包括 Kindly MD（NAKA）、SharpLink Gaming（SBET）、SUI Group Holdings（SUIG）、CEA Industries（BNC）及 Fundamental Global（FGNX）等 DAT 公司。

DAT 投资逻辑与三层评估框架

BlockSpaceForce 执行合伙人 Spencer Yang 表示，DAT 的核心价值在于能以高于净资产价值（mNAV）的价格交易，进而增强融资能力并购买更多加密资产，提高每股资产净值（NAV）。

该基金采用三层评估框架筛选标的：

结构稳健性：透明持股、明确财务政策、无隐藏负债、管理层协调。

资本效率：发行前 mNAV ≥ 1.0x、非稀释性 PIPE 条款、资本用于加密扩展而非日常开支。

战略不对称份额：先发优势、清晰战略、基金会支持、监管明确性。

杨强调，目标是接近 1.0 倍 mNAV 的公告前 PIPE，并锁定能在加密资产价格不变的情况下依然创造可观回报的公司。

资产配置与市场机会

目前基金重点关注与 比特币（BTC）、以太币（ETH）、Chainlink（LINK） 与 Solana（SOL） 挂钩的 DAT，因其流动性强且具备长期价值支撑。

杨认为，未来 6–12 个月将是「卓越阿尔法」的窗口期，尤其是在传统金融加速整合数位资产的背景下，市场将出现一波又一波的区块链股票机会，包括即将上市的 IPO 以及陷入困境的基础设施投资。

团队背景与长期战略

BlockSpaceForce 成立于 2023 年 12 月，核心团队成员来自 Coinbase、CoinMarketCap、Foundry 等知名加密企业，拥有丰富的市场与技术经验。

基金采用 常青开放式结构，可持续筹集资金并灵活调整投资组合，以应对加密与传统金融融合过程中的新机会。

结语

这支新加坡加密对冲基金的成立，标志着机构资金正进一步渗透加密相关股票市场。透过严格的 DAT 投资框架与灵活的资本配置策略，BlockSpaceForce 与 Mainnet Capital 旨在捕捉下一波数位资产与传统金融融合带来的超额回报。随着目标 AUM 锁定 1 亿美元，该基金的动向将成为观察加密资本市场的重要风向标。