estos
No módulo anterior, tratamos do tópico dos ICO, dando exemplos e comparando-os com IPOs. Agora é a hora de analisar o fenómeno dos STOs e as suas características, discutir também as diferenças com os ICO.
Definição de STO
STO significa “Oferta de Token de Segurança” e permite que as empresas criptográficas “tokenizem” as suas ações, ou seja, representem uma parte na forma de um ativo digital, um token de blockchain. Estes símbolos são frequentemente referidos como “security tokens“porque são apoiados por um ativo do mundo real e estão sujeitos às regulamentações federais de títulos. É mais complexo e caro estruturar um processo de emissão através de STO do que ICO, mas mesmo assim, a ICO é menos complexa que as ofertas públicas iniciais (IPO) (por exemplo, menos burocracia). Os STOs são semelhantes aos IPOs, com a diferença nos STOs usam a tecnologia blockchain para criar e rastrear a propriedade dos tokens digitais.
Visto que os STOs estão sujeitos às regulamentações federais de valores mobiliários, nem todos podem ter os requisitos certos para oferecer este tipo de instrumento financeiro. Ao emitirem fichas de segurança, as empresas devem aderir a diretrizes e procedimentos específicos. Para isso, a oferta deve ser registada nas organizações reguladoras e investidores relevantes devem receber informações completas sobre o negócio e a oferta. Os STOs tornaram-se cada vez mais populares nos últimos anos como uma forma de as empresas angariarem capital e para os investidores acederem a uma gama mais ampla de oportunidades de investimento. Este tipo de angariação de fundos criptográfica é considerada por muitos como a mais bem-sucedida no futuro, à medida que os regulamentos globais estão a tornar-se mais rigorosos.
Exemplos de STOs de Sucesso
Embora seja importante notar que o mercado do STO é relativamente novo e, portanto, é difícil dizer qual o STO teve mais sucesso ao longo do tempo, alguns deles receberam atenção significativa e levantaram grandes quantidades de capital. Temos dois destes abaixo:
- Nexo: Uma empresa de tecnologia financeira que oferece uma gama de produtos de empréstimo e concessão de empréstimos garantidos por ativos digitais. Em abril de 2019, a Nexo lançou uma oferta de token de segurança (STO) para angariar capital para os seus negócios. A STO da Nexo conseguiu angariar mais de 52 milhões de dólares junto de mais de 11 000 investidores. Atualmente, os títulos de segurança da Nexo, que são conhecidos como NEXO tokens, têm o apoio dos ativos da empresa e foram concebidos para proporcionar aos detentores um pagamento regular de dividendos.
- TZero: Uma empresa de tecnologia financeira que opera uma plataforma de negociação e emissão de fichas de segurança. Em dezembro de 2018, a TZero lançou uma oferta de token de segurança (STO) para levantar capital para o seu negócio. O STO da TZero conseguiu angariar mais de 134 milhões de dólares junto de mais de 1.000 investidores. Os security tokens da TZero, que são conhecidos como tokens TZROP, têm o apoio dos ativos da empresa e foram concebidos para proporcionar aos detentores uma parte dos lucros da empresa.
STO vs. ICO
Vimos como os investidores num ICO podem comprar uma oferta inicial de moedas para receber um novo token de criptomoedas emitido por qualquer empresa/startup, que pode criar um cripto token e decidir colocá-lo “no mercado”. Uma oferta de fichas de segurança ou o STO também envolve um investidor a trocar dinheiro por moedas ou fichas que representam o seu investimento, mas existem mais regras em vigor. As investigações de listagens de token, partilha de dados e processos de integração de investidores para STOs é um processo aprofundado. Desta forma, um STO é mais parecido com um IPO.
Com base nesta breve comparação, podemos começar a analisar algumas das vantagens e desvantagens dos ICO e STOs. Vamos olhá-los abaixo:
Os PROS do STO em comparação com o ICO
| CONS do STO em comparação com o ICO
|
Como desenvolver um STO
Veja alguns passos que pode seguir para desenvolver um ICO:
Preparação: É aconselhável determinar o objetivo do STO, ou seja, se a empresa procura obter capital, rentabilizar ativos, ou ambos.
Definição da ideia: Para atrair potenciais investidores, deve ter uma ideia forte e convincente. É aconselhável procurar aconselhamento jurídico nesta fase para resolver regulamentos e falar com especialistas sobre como o token pode aumentar de valor.
Documentação: Tenha em mente que precisa dar a conhecer o seu STO ao mercado antes de o divulgar. Certifique-se de espalhar informações precisas, como o memorando de oferta, o contrato de subscrição e outros documentos legais que descrevem os termos da oferta. Além disso, é muito importante lançar o white paper e a estrutura do símbolo.
Escolha uma plataforma de blockchain: O curso de ação ideal seria colaborar com uma troca de criptomoedas confiável. Selecione uma que empregue procedimentos rigorosos de diligência devida e confirme que a bolsa precisa de investidores para aderir às leis KYC e AML no seu país.
Conduzir a devida diligência: geralmente envolve pesquisar e avaliar completamente os ativos da empresa, rever demonstrações financeiras, rever o plano de negócios e as projeções de crescimento da empresa e falar com os principais interessados.
Lançamento o STO: A empresa pode começar o STO oferecendo aos investidores tokens uma vez dados todos os passos pré-requisitos. Isso geralmente envolve criar um plano de marketing para atrair investidores e estabelecer um processo para aceitar investimentos. Há várias maneiras de as empresas poderem vender fichas durante um STO, incluindo através de uma colocação privada a investidores acreditados ou através de uma oferta pública a um conjunto mais amplo de investidores. A abordagem específica vai depender de muitas situações.
Durante o processo de STO, a empresa deve ser aberta e transparente com os investidores para fomentar a confiança e melhorar as hipóteses de uma oferta bem-sucedida.
DESTAQUES
Uma Oferta de Código de Segurança (STO) é uma oferta pública inicial de fichas que representam a segurança. Um STO aplica os benefícios da blockchain a uma prática comum do mundo financeiro tradicional (a angariação de capital para fazer crescer um negócio) de uma forma totalmente regulada e em conformidade com a lei.
Em abril de 2019, a Nexo lançou uma oferta de token de segurança (STO) para angariar capital para o seu negócio, conseguindo angariar mais de 52 milhões de dólares em mais de 11 000 investidores.
Enquanto os STOs estão sujeitos a regulamentação por agências de valores mobiliários e possam proporcionar aos investidores maior proteção e transparência, podem ser mais complexos e dispendiosos de constituir em comparação com um ICO.
Conclusão
Neste módulo abordámos o tópico dos STOs e fizemos as comparações necessárias com as ICO muito discutidas, para perceber totalmente como a falta de regulamentação relacionada com ICOs levou a uma nova forma de captação de fundos criptográfica, que é muito mais regulada e controlada. No próximo módulo, vamos analisar os IEOS e falar das diferenças com os STOs.
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No módulo anterior, tratamos do tópico dos ICO, dando exemplos e comparando-os com IPOs. Agora é a hora de analisar o fenómeno dos STOs e as suas características, discutir também as diferenças com os ICO.
Definição de STO
STO significa “Oferta de Token de Segurança” e permite que as empresas criptográficas “tokenizem” as suas ações, ou seja, representem uma parte na forma de um ativo digital, um token de blockchain. Estes símbolos são frequentemente referidos como “security tokens“porque são apoiados por um ativo do mundo real e estão sujeitos às regulamentações federais de títulos. É mais complexo e caro estruturar um processo de emissão através de STO do que ICO, mas mesmo assim, a ICO é menos complexa que as ofertas públicas iniciais (IPO) (por exemplo, menos burocracia). Os STOs são semelhantes aos IPOs, com a diferença nos STOs usam a tecnologia blockchain para criar e rastrear a propriedade dos tokens digitais.
Visto que os STOs estão sujeitos às regulamentações federais de valores mobiliários, nem todos podem ter os requisitos certos para oferecer este tipo de instrumento financeiro. Ao emitirem fichas de segurança, as empresas devem aderir a diretrizes e procedimentos específicos. Para isso, a oferta deve ser registada nas organizações reguladoras e investidores relevantes devem receber informações completas sobre o negócio e a oferta. Os STOs tornaram-se cada vez mais populares nos últimos anos como uma forma de as empresas angariarem capital e para os investidores acederem a uma gama mais ampla de oportunidades de investimento. Este tipo de angariação de fundos criptográfica é considerada por muitos como a mais bem-sucedida no futuro, à medida que os regulamentos globais estão a tornar-se mais rigorosos.
Exemplos de STOs de Sucesso
Embora seja importante notar que o mercado do STO é relativamente novo e, portanto, é difícil dizer qual o STO teve mais sucesso ao longo do tempo, alguns deles receberam atenção significativa e levantaram grandes quantidades de capital. Temos dois destes abaixo:
- Nexo: Uma empresa de tecnologia financeira que oferece uma gama de produtos de empréstimo e concessão de empréstimos garantidos por ativos digitais. Em abril de 2019, a Nexo lançou uma oferta de token de segurança (STO) para angariar capital para os seus negócios. A STO da Nexo conseguiu angariar mais de 52 milhões de dólares junto de mais de 11 000 investidores. Atualmente, os títulos de segurança da Nexo, que são conhecidos como NEXO tokens, têm o apoio dos ativos da empresa e foram concebidos para proporcionar aos detentores um pagamento regular de dividendos.
- TZero: Uma empresa de tecnologia financeira que opera uma plataforma de negociação e emissão de fichas de segurança. Em dezembro de 2018, a TZero lançou uma oferta de token de segurança (STO) para levantar capital para o seu negócio. O STO da TZero conseguiu angariar mais de 134 milhões de dólares junto de mais de 1.000 investidores. Os security tokens da TZero, que são conhecidos como tokens TZROP, têm o apoio dos ativos da empresa e foram concebidos para proporcionar aos detentores uma parte dos lucros da empresa.
STO vs. ICO
Vimos como os investidores num ICO podem comprar uma oferta inicial de moedas para receber um novo token de criptomoedas emitido por qualquer empresa/startup, que pode criar um cripto token e decidir colocá-lo “no mercado”. Uma oferta de fichas de segurança ou o STO também envolve um investidor a trocar dinheiro por moedas ou fichas que representam o seu investimento, mas existem mais regras em vigor. As investigações de listagens de token, partilha de dados e processos de integração de investidores para STOs é um processo aprofundado. Desta forma, um STO é mais parecido com um IPO.
Com base nesta breve comparação, podemos começar a analisar algumas das vantagens e desvantagens dos ICO e STOs. Vamos olhá-los abaixo:
Os PROS do STO em comparação com o ICO
| CONS do STO em comparação com o ICO
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Como desenvolver um STO
Veja alguns passos que pode seguir para desenvolver um ICO:
Preparação: É aconselhável determinar o objetivo do STO, ou seja, se a empresa procura obter capital, rentabilizar ativos, ou ambos.
Definição da ideia: Para atrair potenciais investidores, deve ter uma ideia forte e convincente. É aconselhável procurar aconselhamento jurídico nesta fase para resolver regulamentos e falar com especialistas sobre como o token pode aumentar de valor.
Documentação: Tenha em mente que precisa dar a conhecer o seu STO ao mercado antes de o divulgar. Certifique-se de espalhar informações precisas, como o memorando de oferta, o contrato de subscrição e outros documentos legais que descrevem os termos da oferta. Além disso, é muito importante lançar o white paper e a estrutura do símbolo.
Escolha uma plataforma de blockchain: O curso de ação ideal seria colaborar com uma troca de criptomoedas confiável. Selecione uma que empregue procedimentos rigorosos de diligência devida e confirme que a bolsa precisa de investidores para aderir às leis KYC e AML no seu país.
Conduzir a devida diligência: geralmente envolve pesquisar e avaliar completamente os ativos da empresa, rever demonstrações financeiras, rever o plano de negócios e as projeções de crescimento da empresa e falar com os principais interessados.
Lançamento o STO: A empresa pode começar o STO oferecendo aos investidores tokens uma vez dados todos os passos pré-requisitos. Isso geralmente envolve criar um plano de marketing para atrair investidores e estabelecer um processo para aceitar investimentos. Há várias maneiras de as empresas poderem vender fichas durante um STO, incluindo através de uma colocação privada a investidores acreditados ou através de uma oferta pública a um conjunto mais amplo de investidores. A abordagem específica vai depender de muitas situações.
Durante o processo de STO, a empresa deve ser aberta e transparente com os investidores para fomentar a confiança e melhorar as hipóteses de uma oferta bem-sucedida.
DESTAQUES
Uma Oferta de Código de Segurança (STO) é uma oferta pública inicial de fichas que representam a segurança. Um STO aplica os benefícios da blockchain a uma prática comum do mundo financeiro tradicional (a angariação de capital para fazer crescer um negócio) de uma forma totalmente regulada e em conformidade com a lei.
Em abril de 2019, a Nexo lançou uma oferta de token de segurança (STO) para angariar capital para o seu negócio, conseguindo angariar mais de 52 milhões de dólares em mais de 11 000 investidores.
Enquanto os STOs estão sujeitos a regulamentação por agências de valores mobiliários e possam proporcionar aos investidores maior proteção e transparência, podem ser mais complexos e dispendiosos de constituir em comparação com um ICO.
Conclusão
Neste módulo abordámos o tópico dos STOs e fizemos as comparações necessárias com as ICO muito discutidas, para perceber totalmente como a falta de regulamentação relacionada com ICOs levou a uma nova forma de captação de fundos criptográfica, que é muito mais regulada e controlada. No próximo módulo, vamos analisar os IEOS e falar das diferenças com os STOs.