Autres types de financement
Dans le module précédent, nous avons abordé le sujet des BIE, en donnant des exemples et en les comparant aux STO. Nous allons maintenant parler d'autres types de financement cryptographique qui sont en train de prendre de l'ampleur : les OID et les OIG. Nous aborderons également la question des jetons d'utilité et de sécurité et de leurs caractéristiques.
OID et OIG
Nous avons vu comment, au fil des ans, de nombreuses méthodes innovantes de collecte de fonds ont été créées grâce au développement du secteur des crypto-monnaies dans son ensemble. L'absence de contrôle et de protection des investisseurs était le problème fondamental des ICO. Les équipes de projet n'étaient soumises à aucune diligence raisonnable car il n'y avait pas de systèmes de contrôle en place, ce qui a conduit à la création de formes un peu plus contrôlées de crypto crowdfunding, telles que les STO et les IEO. L'avènement de la finance décentralisée (DeFi) et son développement massif ont conduit à la création de modèles alternatifs de collecte de fonds, tels que celui des OID et, par la suite, des OIG, qui sont un phénomène relativement nouveau.
Définitions des OID et des OIG
IDO signifie "Initial DEX Offering" et permet aux nouveaux projets cryptographiques de lever des fonds auprès d'investisseurs en lançant leurs jetons par le biais d'un échange décentralisé (DEX). Pour votre information : Une bourse décentralisée (DEX) est un type de bourse de crypto-monnaies qui fonctionne sans autorité centrale ni point de contrôle unique, et qui permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des crypto-monnaies de pair à pair. Les OID sont similaires aux offres initiales d'échange (OIE), puisqu'elles permettent toutes deux une négociation immédiate en plus de la collecte de fonds. Cependant, les OID peuvent fournir un mécanisme de vente et de cotation de jetons beaucoup plus abordable, principalement parce qu'un DEX exige des coûts de cotation relativement moins élevés. En revanche, les OID sont moins réglementées (ou ne le sont pas du tout). Comme les IDO se déroulent sur des marchés décentralisés, qui ne sont pas contrôlés par une entité unique, la surveillance et les exigences réglementaires sont souvent moindres que pour les IEO, qui se déroulent sur des marchés centralisés. Cela peut rendre les OID plus risqués pour les investisseurs.
IGO signifie "Initial Game Offering" et permet à un nouveau projet de jeu de vendre une partie de ses jetons ou de ses actifs virtuels au public avant qu'ils ne soient disponibles dans le jeu. Cette méthode de financement particulière gagne en popularité parmi les utilisateurs de crypto-monnaies grâce à l'essor de GameFi, qui est un système permettant aux utilisateurs de gagner de la monnaie en jeu en accomplissant des tâches spécifiques dans des jeux basés sur la blockchain. Le plus souvent, les plateformes de lancement sont utilisées pour organiser les OIG. Les participants qui investissent par l'intermédiaire d'une plateforme de lancement doivent généralement bloquer le jeton natif de la plateforme pendant une durée déterminée. Les participants peuvent bénéficier d'un accès anticipé aux jetons ou aux NFT du jeu, en fonction du projet. L'accessibilité du projet à tous les investisseurs est l'un des principaux avantages accordés aux OIG. Il n'est plus nécessaire pour une jeune entreprise de jeux de convaincre des investisseurs en capital-risque ou d'approcher quelques personnes fortunées pour obtenir un financement. D'autre part, il existe un risque que le projet de jeu n'aboutisse pas ou que les jetons ou les actifs virtuels ne soient pas utilisés ou valorisés dans le cadre du jeu. Il est important d'évaluer soigneusement la demande potentielle pour les jetons ou les actifs et les perspectives à long terme du jeu avant d'investir.
Exemples d'OID et d'OIG réussies
Il existe un grand nombre de DEX et de plateformes de lancement sur différentes blockchains qui offrent des services d'IDO et d'IGO. C'est pourquoi il est toujours préférable de faire les recherches nécessaires pour éviter les escroqueries. Voici deux exemples de rampes de lancement réussies :
- Polkastarter : une plateforme décentralisée (construite sur la blockchain Polkadot) pour la collecte de fonds qui permet aux équipes et aux entreprises de la blockchain de collecter des fonds et de lancer leurs projets via un IDO. La plateforme a été mise en ligne pour la première fois en décembre 2020 et est rapidement devenue le lieu le plus populaire pour les offres DEX initiales. Polkastarter propose de nombreux services aux startups, notamment un soutien au processus d'inscription, au marketing et à l'engagement communautaire.
- GameFi launchpad : une plateforme qui permet aux développeurs de jeux d'effectuer une offre initiale de jeux (IGO), en fournissant aux investisseurs un accès initial aux actifs des jeux et en leur permettant d'interagir avec les joueurs de la communauté GameFi. Les projets de jeux peuvent utiliser IGO pour offrir les produits initiaux ou les NFT de leurs jeux de différentes manières, y compris les précommandes et les airdrops.
Jetons d'utilité et jetons de sécurité
Dans ce cours, nous avons utilisé à plusieurs reprises les termes "jetons d'utilité" et "jetons de sécurité", qui, bien qu'étant tous deux des actifs numériques construits sur la blockchain, ont des implications juridiques et réglementaires différentes. Il est important que les émetteurs et les acheteurs potentiels examinent attentivement leurs différences, afin d'avoir une vision claire de la manière dont ils doivent être traités en termes de réglementation et d'utilisation prévue.
Jetons d'utilité sont généralement des crypto-monnaies qui donnent à leurs détenteurs le droit d'accéder à certains biens ou services sur un réseau. Ils peuvent être utilisés pour effectuer des achats auprès de l'émetteur ou d'autres utilisateurs du réseau. Les jetons d'utilité ne confèrent aucun droit de propriété à l'entreprise qui les émet, et ils ne sont pas conçus pour être des investissements même si, comme ils peuvent être librement échangés sur le marché des crypto-monnaies, ils sont considérés par beaucoup comme des instruments d'investissement par tous les effets.
Les jetons de sécurité ( ), quant à eux, représentent la propriété d'un actif, tel qu'une entreprise ou un bien immobilier. Ils sont soumis à la réglementation fédérale sur les valeurs mobilières et peuvent conférer à leurs détenteurs certains droits, tels que le droit de recevoir des dividendes ou des droits de vote. Les jetons de sécurité sont destinés à être des investissements, et ils sont conçus pour fournir à leurs détenteurs un rendement économique. Elles sont généralement émises par des entreprises qui cherchent à lever des fonds par le biais d'une OCT.
La législation sur les jetons d'utilité et de sécurité est un domaine en pleine évolution, et le statut juridique de ces jetons peut changer en fonction de leurs qualités et applications uniques. En général, les jetons d'utilité ne sont pas soumis au même niveau de réglementation que les valeurs mobilières, mais ils peuvent néanmoins être soumis à certaines lois de protection des consommateurs. Un jeton initialement qualifié d'utilitaire peut être reclassé ultérieurement comme jeton de sécurité si sa nature change ou s'il est utilisé d'une manière plus analogue à celle d'un titre.
Faits saillants
Une offre initiale DEX (IDO) est un type de méthode de financement cryptographique qui se déroule sur une bourse décentralisée (DEX), tandis qu'une offre initiale de jeux (IGO) est un type de financement qui se concentre spécifiquement sur l'industrie du jeu.
Polkastarter est considérée comme l'une des meilleures plateformes ayant mené une OID, tandis que GameFi launchpad est l'un des centres les plus populaires ayant développé une OIG.
La principale différence entre les jetons d'utilité et les jetons de sécurité réside dans les droits et privilèges qu'ils confèrent à leurs détenteurs. Les jetons d'utilité sont utilisés pour accéder à des biens ou à des services, tandis que les jetons de sécurité représentent la propriété.
Conclusion
Dans ce module, nous avons parlé de deux nouvelles formes de financement cryptographique en plein essor, les OID et les OIG, en expliquant leurs caractéristiques et leurs fonctions de manière simple. En outre, nous avons finalement analysé le sujet délicat des différences entre les jetons d'utilité et les jetons de sécurité, qui fait encore l'objet de nombreux débats.
Autres types de financement
Dans le module précédent, nous avons abordé le sujet des BIE, en donnant des exemples et en les comparant aux STO. Nous allons maintenant parler d'autres types de financement cryptographique qui sont en train de prendre de l'ampleur : les OID et les OIG. Nous aborderons également la question des jetons d'utilité et de sécurité et de leurs caractéristiques.
OID et OIG
Nous avons vu comment, au fil des ans, de nombreuses méthodes innovantes de collecte de fonds ont été créées grâce au développement du secteur des crypto-monnaies dans son ensemble. L'absence de contrôle et de protection des investisseurs était le problème fondamental des ICO. Les équipes de projet n'étaient soumises à aucune diligence raisonnable car il n'y avait pas de systèmes de contrôle en place, ce qui a conduit à la création de formes un peu plus contrôlées de crypto crowdfunding, telles que les STO et les IEO. L'avènement de la finance décentralisée (DeFi) et son développement massif ont conduit à la création de modèles alternatifs de collecte de fonds, tels que celui des OID et, par la suite, des OIG, qui sont un phénomène relativement nouveau.
Définitions des OID et des OIG
IDO signifie "Initial DEX Offering" et permet aux nouveaux projets cryptographiques de lever des fonds auprès d'investisseurs en lançant leurs jetons par le biais d'un échange décentralisé (DEX). Pour votre information : Une bourse décentralisée (DEX) est un type de bourse de crypto-monnaies qui fonctionne sans autorité centrale ni point de contrôle unique, et qui permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des crypto-monnaies de pair à pair. Les OID sont similaires aux offres initiales d'échange (OIE), puisqu'elles permettent toutes deux une négociation immédiate en plus de la collecte de fonds. Cependant, les OID peuvent fournir un mécanisme de vente et de cotation de jetons beaucoup plus abordable, principalement parce qu'un DEX exige des coûts de cotation relativement moins élevés. En revanche, les OID sont moins réglementées (ou ne le sont pas du tout). Comme les IDO se déroulent sur des marchés décentralisés, qui ne sont pas contrôlés par une entité unique, la surveillance et les exigences réglementaires sont souvent moindres que pour les IEO, qui se déroulent sur des marchés centralisés. Cela peut rendre les OID plus risqués pour les investisseurs.
IGO signifie "Initial Game Offering" et permet à un nouveau projet de jeu de vendre une partie de ses jetons ou de ses actifs virtuels au public avant qu'ils ne soient disponibles dans le jeu. Cette méthode de financement particulière gagne en popularité parmi les utilisateurs de crypto-monnaies grâce à l'essor de GameFi, qui est un système permettant aux utilisateurs de gagner de la monnaie en jeu en accomplissant des tâches spécifiques dans des jeux basés sur la blockchain. Le plus souvent, les plateformes de lancement sont utilisées pour organiser les OIG. Les participants qui investissent par l'intermédiaire d'une plateforme de lancement doivent généralement bloquer le jeton natif de la plateforme pendant une durée déterminée. Les participants peuvent bénéficier d'un accès anticipé aux jetons ou aux NFT du jeu, en fonction du projet. L'accessibilité du projet à tous les investisseurs est l'un des principaux avantages accordés aux OIG. Il n'est plus nécessaire pour une jeune entreprise de jeux de convaincre des investisseurs en capital-risque ou d'approcher quelques personnes fortunées pour obtenir un financement. D'autre part, il existe un risque que le projet de jeu n'aboutisse pas ou que les jetons ou les actifs virtuels ne soient pas utilisés ou valorisés dans le cadre du jeu. Il est important d'évaluer soigneusement la demande potentielle pour les jetons ou les actifs et les perspectives à long terme du jeu avant d'investir.
Exemples d'OID et d'OIG réussies
Il existe un grand nombre de DEX et de plateformes de lancement sur différentes blockchains qui offrent des services d'IDO et d'IGO. C'est pourquoi il est toujours préférable de faire les recherches nécessaires pour éviter les escroqueries. Voici deux exemples de rampes de lancement réussies :
- Polkastarter : une plateforme décentralisée (construite sur la blockchain Polkadot) pour la collecte de fonds qui permet aux équipes et aux entreprises de la blockchain de collecter des fonds et de lancer leurs projets via un IDO. La plateforme a été mise en ligne pour la première fois en décembre 2020 et est rapidement devenue le lieu le plus populaire pour les offres DEX initiales. Polkastarter propose de nombreux services aux startups, notamment un soutien au processus d'inscription, au marketing et à l'engagement communautaire.
- GameFi launchpad : une plateforme qui permet aux développeurs de jeux d'effectuer une offre initiale de jeux (IGO), en fournissant aux investisseurs un accès initial aux actifs des jeux et en leur permettant d'interagir avec les joueurs de la communauté GameFi. Les projets de jeux peuvent utiliser IGO pour offrir les produits initiaux ou les NFT de leurs jeux de différentes manières, y compris les précommandes et les airdrops.
Jetons d'utilité et jetons de sécurité
Dans ce cours, nous avons utilisé à plusieurs reprises les termes "jetons d'utilité" et "jetons de sécurité", qui, bien qu'étant tous deux des actifs numériques construits sur la blockchain, ont des implications juridiques et réglementaires différentes. Il est important que les émetteurs et les acheteurs potentiels examinent attentivement leurs différences, afin d'avoir une vision claire de la manière dont ils doivent être traités en termes de réglementation et d'utilisation prévue.
Jetons d'utilité sont généralement des crypto-monnaies qui donnent à leurs détenteurs le droit d'accéder à certains biens ou services sur un réseau. Ils peuvent être utilisés pour effectuer des achats auprès de l'émetteur ou d'autres utilisateurs du réseau. Les jetons d'utilité ne confèrent aucun droit de propriété à l'entreprise qui les émet, et ils ne sont pas conçus pour être des investissements même si, comme ils peuvent être librement échangés sur le marché des crypto-monnaies, ils sont considérés par beaucoup comme des instruments d'investissement par tous les effets.
Les jetons de sécurité ( ), quant à eux, représentent la propriété d'un actif, tel qu'une entreprise ou un bien immobilier. Ils sont soumis à la réglementation fédérale sur les valeurs mobilières et peuvent conférer à leurs détenteurs certains droits, tels que le droit de recevoir des dividendes ou des droits de vote. Les jetons de sécurité sont destinés à être des investissements, et ils sont conçus pour fournir à leurs détenteurs un rendement économique. Elles sont généralement émises par des entreprises qui cherchent à lever des fonds par le biais d'une OCT.
La législation sur les jetons d'utilité et de sécurité est un domaine en pleine évolution, et le statut juridique de ces jetons peut changer en fonction de leurs qualités et applications uniques. En général, les jetons d'utilité ne sont pas soumis au même niveau de réglementation que les valeurs mobilières, mais ils peuvent néanmoins être soumis à certaines lois de protection des consommateurs. Un jeton initialement qualifié d'utilitaire peut être reclassé ultérieurement comme jeton de sécurité si sa nature change ou s'il est utilisé d'une manière plus analogue à celle d'un titre.
Faits saillants
Une offre initiale DEX (IDO) est un type de méthode de financement cryptographique qui se déroule sur une bourse décentralisée (DEX), tandis qu'une offre initiale de jeux (IGO) est un type de financement qui se concentre spécifiquement sur l'industrie du jeu.
Polkastarter est considérée comme l'une des meilleures plateformes ayant mené une OID, tandis que GameFi launchpad est l'un des centres les plus populaires ayant développé une OIG.
La principale différence entre les jetons d'utilité et les jetons de sécurité réside dans les droits et privilèges qu'ils confèrent à leurs détenteurs. Les jetons d'utilité sont utilisés pour accéder à des biens ou à des services, tandis que les jetons de sécurité représentent la propriété.
Conclusion
Dans ce module, nous avons parlé de deux nouvelles formes de financement cryptographique en plein essor, les OID et les OIG, en expliquant leurs caractéristiques et leurs fonctions de manière simple. En outre, nous avons finalement analysé le sujet délicat des différences entre les jetons d'utilité et les jetons de sécurité, qui fait encore l'objet de nombreux débats.