Технічна архітектура Resolv
Цей модуль фокусується на технічній рамці Resolv. Він досліджує стратегію дельта-нейтраль, яка використовується для стабілізації USR, безпекового управління забезпеченням, що підкріплюється ETH на ланцюжку, та інфраструктуру смарт-контрактів, яка автоматизує ключові процеси. Разом ці компоненти демонструють ефективність, стійкість та зобов'язання протоколу до прозорості.
Стратегія дельта-нейтральна
Стратегія Resolv з нейтралізації дельти лежить в основі її інноваційного підходу до стабільності стейблкоїна. Ця стратегія вирішує одну з головних проблем в децентралізованій фінансовій (DeFi) - збереження вартості стейблкоїна, покладаючись на волатильні криптовалютні активи як заставу. В основі стратегії нейтралізації дельти лежить нейтралізація впливу ринкових коливань, забезпечуючи, що USR зберігає свою прив'язку 1:1 до долара США.
Механізм починається з Ethereum (ETH) як активу застави. ETH, хоча й децентралізований і широко прийнятий, має вроджену волатильність. Щоб компенсувати цю волатильність, Resolv укладає короткі позиції в ETH постійні ф'ючерси, тип похідного контракту без дати закінчення. Коли ціна ETH зростає, вартість застави зростає, але цей приріст компенсується втратою в короткій позиції. Навпаки, коли ціна ETH знижується, вартість застави зменшується, але коротка позиція отримує приріст. Ця симетрична хеджування забезпечує стабільність чистої вартості, досягаючи дельта-нейтралітету.
Впровадження цієї стратегії потребує постійного моніторингу ринку для підтримки балансу між заставою та хеджуванням позицій. Resolv досягає цього за допомогою автоматизованих систем, які динамічно налаштовують постійні фьючерсні позиції, щоб враховувати такі фактори, як ставки фінансування - періодичні платежі, що обмінюються між довгими та короткими позиціями. Ці витрати поглинаються через Резольв Ліквідніський пул (RLP), забезпечуючи, що користувачі захищені від складнощів дельта-нейтрального механізму. Цей підхід не тільки гарантує стабільність, але й усуває потребу в переколатеризації, роблячи систему більш капіталоємною та доступною для широкого кола користувачів.
Управління забезпеченням
Ефективне управління заставою є невід'ємною частиною здатності Resolv забезпечувати стабільність та безпеку USR. Протокол використовує ETH як єдину заставу для монетизації USR, співвідносячись зі своєю місією створення криптовалютного фінансового інструменту. Цей підхід уникає залежності від резервів фіатної валюти або централізованих кастодіанів, забезпечуючи децентралізацію та прозорість.
Кожен токен USR підтримується еквівалентною доларовою вартістю ETH на момент його випуску. Користувачі вносять ETH в протокол, а застава зберігається в безпечних сховищах на ланцюжку, керованих розумними контрактами Resolv. На відміну від інших протоколів стабільної монети, які вимагають надмірного забезпечення, дельта-нейтральна стратегія Resolv дозволяє мінтувати відношення 1:1, що забезпечує, що користувачам не потрібно блокувати надмірну вартість.
Протокол активно управляє своїми постійними ф'ючерсами, щоб захистити від волатильності ціни ETH, забезпечуючи стабільність пулу заставних коштів. Це динамічне управління включає виправлення позицій, щоб врахувати ставки фінансування та інші ринкові змінні. RLP відіграє ключову роль тут, поглинаючи ризики та витрати, пов'язані з дельта-нейтральною стратегією, такі як ризики контрагента та коливання ставок фінансування. Цей механізм поглинання ризиків не тільки стабілізує систему, але й пропонує постачальникам ліквідності конкурентоспроможний дохід, стимулюючи участь та підсилюючи стійкість екосистеми.
Інфраструктура смарт-контрактів
Основою операцій Resolv є міцна та прозора інфраструктура розумного контракту. Ці автономні, незмінні контракти забезпечують роботу всіх важливих функцій протоколу, від випуску та зняття USR до управління заставою та виконання стратегії з нейтральністю дельта.
Коли користувачі вносять ETH для створення USR, розумні контракти безпечно блокують заставу в децентралізованих сховищах. Процес повністю автоматизований і не потребує посередників, а також гарантує, що кожен токен USR повністю заставлений. Аналогічно, коли користувачі обмінюють USR, контракти випускають відповідну кількість ETH, зберігаючи підтримку токена з курсом 1:1 до американського долара.
Розумні контракти Resolv також управляють постійними майбутніми позиціями, які є центральними для стратегії дельта-нейтральності. Інтегровані з децентралізованими біржами (DEXs) та іншими торговими платформами, ці контракти динамічно адаптують короткі позиції для компенсації рухів ціни ETH. Ця автоматизація забезпечує, що операції протоколу залишаються безперервними та ефективними, навіть під час періодів високої ринкової волатильності.
Прозорість - це визначальна риса інфраструктури смарт-контрактів Resolv. Усі операції, включаючи управління заставою та коригування ризику, повністю здійснюються на ланцюжку, що дозволяє користувачам перевіряти здоров'я та функціональність системи в реальному часі. Цей рівень відкритості будує довіру і відокремлює Resolv від традиційних фінансових систем та непрозорих протоколів стабільних монет.
Розумні контракти, що регулюють RLP, додатково покращують стабільність протоколу. Вони керують внесками ліквідності, обчислюють доходи для учасників та ефективно розподіляють ризики. Автоматизуючи ці процеси, Resolv усуває ручне втручання, зменшуючи потенціал для помилок або зловживань.
Технічна архітектура Resolv
Цей модуль фокусується на технічній рамці Resolv. Він досліджує стратегію дельта-нейтраль, яка використовується для стабілізації USR, безпекового управління забезпеченням, що підкріплюється ETH на ланцюжку, та інфраструктуру смарт-контрактів, яка автоматизує ключові процеси. Разом ці компоненти демонструють ефективність, стійкість та зобов'язання протоколу до прозорості.
Стратегія дельта-нейтральна
Стратегія Resolv з нейтралізації дельти лежить в основі її інноваційного підходу до стабільності стейблкоїна. Ця стратегія вирішує одну з головних проблем в децентралізованій фінансовій (DeFi) - збереження вартості стейблкоїна, покладаючись на волатильні криптовалютні активи як заставу. В основі стратегії нейтралізації дельти лежить нейтралізація впливу ринкових коливань, забезпечуючи, що USR зберігає свою прив'язку 1:1 до долара США.
Механізм починається з Ethereum (ETH) як активу застави. ETH, хоча й децентралізований і широко прийнятий, має вроджену волатильність. Щоб компенсувати цю волатильність, Resolv укладає короткі позиції в ETH постійні ф'ючерси, тип похідного контракту без дати закінчення. Коли ціна ETH зростає, вартість застави зростає, але цей приріст компенсується втратою в короткій позиції. Навпаки, коли ціна ETH знижується, вартість застави зменшується, але коротка позиція отримує приріст. Ця симетрична хеджування забезпечує стабільність чистої вартості, досягаючи дельта-нейтралітету.
Впровадження цієї стратегії потребує постійного моніторингу ринку для підтримки балансу між заставою та хеджуванням позицій. Resolv досягає цього за допомогою автоматизованих систем, які динамічно налаштовують постійні фьючерсні позиції, щоб враховувати такі фактори, як ставки фінансування - періодичні платежі, що обмінюються між довгими та короткими позиціями. Ці витрати поглинаються через Резольв Ліквідніський пул (RLP), забезпечуючи, що користувачі захищені від складнощів дельта-нейтрального механізму. Цей підхід не тільки гарантує стабільність, але й усуває потребу в переколатеризації, роблячи систему більш капіталоємною та доступною для широкого кола користувачів.
Управління забезпеченням
Ефективне управління заставою є невід'ємною частиною здатності Resolv забезпечувати стабільність та безпеку USR. Протокол використовує ETH як єдину заставу для монетизації USR, співвідносячись зі своєю місією створення криптовалютного фінансового інструменту. Цей підхід уникає залежності від резервів фіатної валюти або централізованих кастодіанів, забезпечуючи децентралізацію та прозорість.
Кожен токен USR підтримується еквівалентною доларовою вартістю ETH на момент його випуску. Користувачі вносять ETH в протокол, а застава зберігається в безпечних сховищах на ланцюжку, керованих розумними контрактами Resolv. На відміну від інших протоколів стабільної монети, які вимагають надмірного забезпечення, дельта-нейтральна стратегія Resolv дозволяє мінтувати відношення 1:1, що забезпечує, що користувачам не потрібно блокувати надмірну вартість.
Протокол активно управляє своїми постійними ф'ючерсами, щоб захистити від волатильності ціни ETH, забезпечуючи стабільність пулу заставних коштів. Це динамічне управління включає виправлення позицій, щоб врахувати ставки фінансування та інші ринкові змінні. RLP відіграє ключову роль тут, поглинаючи ризики та витрати, пов'язані з дельта-нейтральною стратегією, такі як ризики контрагента та коливання ставок фінансування. Цей механізм поглинання ризиків не тільки стабілізує систему, але й пропонує постачальникам ліквідності конкурентоспроможний дохід, стимулюючи участь та підсилюючи стійкість екосистеми.
Інфраструктура смарт-контрактів
Основою операцій Resolv є міцна та прозора інфраструктура розумного контракту. Ці автономні, незмінні контракти забезпечують роботу всіх важливих функцій протоколу, від випуску та зняття USR до управління заставою та виконання стратегії з нейтральністю дельта.
Коли користувачі вносять ETH для створення USR, розумні контракти безпечно блокують заставу в децентралізованих сховищах. Процес повністю автоматизований і не потребує посередників, а також гарантує, що кожен токен USR повністю заставлений. Аналогічно, коли користувачі обмінюють USR, контракти випускають відповідну кількість ETH, зберігаючи підтримку токена з курсом 1:1 до американського долара.
Розумні контракти Resolv також управляють постійними майбутніми позиціями, які є центральними для стратегії дельта-нейтральності. Інтегровані з децентралізованими біржами (DEXs) та іншими торговими платформами, ці контракти динамічно адаптують короткі позиції для компенсації рухів ціни ETH. Ця автоматизація забезпечує, що операції протоколу залишаються безперервними та ефективними, навіть під час періодів високої ринкової волатильності.
Прозорість - це визначальна риса інфраструктури смарт-контрактів Resolv. Усі операції, включаючи управління заставою та коригування ризику, повністю здійснюються на ланцюжку, що дозволяє користувачам перевіряти здоров'я та функціональність системи в реальному часі. Цей рівень відкритості будує довіру і відокремлює Resolv від традиційних фінансових систем та непрозорих протоколів стабільних монет.
Розумні контракти, що регулюють RLP, додатково покращують стабільність протоколу. Вони керують внесками ліквідності, обчислюють доходи для учасників та ефективно розподіляють ризики. Автоматизуючи ці процеси, Resolv усуває ручне втручання, зменшуючи потенціал для помилок або зловживань.