[วิเคราะห์ตลาด] หุ้นซอฟต์แวร์ฟื้นตัว, หุ้นการเงินร่วงหนัก... ผลกระทบจากตัวชี้วัดเศรษฐกิจ "ซบเซา" การซื้อพันธบัตรเพิ่มขึ้น·ความคาดหวังลดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

เมื่อวันที่ 11 ตามเวลาท้องถิ่น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้รับผลดีจากดัชนีความเชื่อมั่นของธุรกิจขนาดเล็กที่ลดลงและยอดขายปลีกที่อ่อนแอ ซึ่งเป็นสัญญาณเศรษฐกิจที่แย่ลง ส่งผลให้ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน ความกังวลเกี่ยวกับ AI ในตลาดหุ้นได้แพร่กระจายไปยังหุ้นการเงิน ทำให้เกิดความตึงเครียดระหว่างนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง

พันธบัตรแข็งแกร่ง คาดการณ์ลดดอกเบี้ยขยายเป็น 60 จุดฐาน

ดัชนีเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ผิดคาดลดลงอย่างมาก ทำให้ความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยในปีนี้เพิ่มขึ้นเป็น 60 จุดฐาน ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลร่วงลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงการซื้อขาย โดยเฉพาะพันธบัตรระยะยาวที่แสดงแนวโน้มแข็งแกร่ง ผลอัตราผลตอบแทนของเส้นโค้งผลตอบแทนเป็นแนวโน้มตลาดกระทิงที่เริ่มแบนราบ

ความหวาดกลัว AI แพร่กระจายสู่หุ้นการเงิน

นายธนาคารเพื่อการค้าของ Goldman Sachs กล่าวว่า “ความกังวลเกี่ยวกับข่าวหัวข้อ AI ดูเหมือนจะถึงจุดสูงสุดแล้ว” ซึ่งคำถามเกี่ยวกับ AI เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทบริหารสินทรัพย์ (SCHW, AMP, LPLA, RJF, SF) ร่วงลงอย่างรุนแรงโดยไม่มีเหตุผลชัดเจน

ตลาดเกิดการขายทำกำไรจากข่าว “Altruist เปิดตัวฟังก์ชันวางแผนภาษีบน AI” แต่ Christian DeGrasse จาก Goldman Sachs วิเคราะห์ว่า “ผลิตภัณฑ์นี้ไม่ได้มาแทนที่ที่ปรึกษา แต่เป็นเครื่องมือช่วยเหลือ” และ “ดูเหมือนว่าตลาดเพียงแค่เห็นข่าวหัวข้อ AI และบริษัทที่ปรึกษาเท่านั้น โดยไม่ได้เข้าใจเนื้อหาอย่างถูกต้องก่อนที่จะดำเนินการ”

คำถามที่นักลงทุนรายย่อยถามบ่อยที่สุดคือ “เป้าหมายถัดไปคืออะไร?” โชคดีที่หุ้นเทคโนโลยีฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดขึ้นมา 8.5% และแนวโน้มเริ่มมีเสถียรภาพ

นักลงทุนรายย่อยซื้อหุ้นในช่วงราคาต่ำจำนวนมาก

ข้อมูลจาก Vanda Research ระบุว่านักลงทุนรายย่อยกำลังซื้อหุ้นในช่วงราคาต่ำจำนวนมาก หลังจากดัชนีหลักปรับตัวขึ้นในเช้าตรู่ แต่ในช่วงบ่ายก็ปรับตัวลดลง โดยดัชนีดาวโจนส์ปิดในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเป็นผลงานที่โดดเด่น

ดัชนี Nasdaq ไม่สามารถรักษาเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันไว้ได้ ขณะที่ดัชนี S&P 500 ก็แตะระดับ 7,000 จุดอีกครั้ง ก่อนร่วงลงหลังจาก “กำแพงกาม่า”

Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์

Bitcoin ปรับตัวขึ้นในช่วงเวลาการซื้อขายในสหรัฐฯ จากแรงหนุนของการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ แต่ไม่สามารถกู้คืนความเสียหายจากการร่วงหนักเมื่อคืนก่อนหน้านี้ได้ ทำให้ร่วงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ค่าธรรมเนียมฟื้นตัวในอนาคตแบบถาวรกลับเข้าสู่ภาวะปกติ ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีเสถียรภาพมากกว่าช่วงวิกฤตเมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์

การปรับตัวสิ้นสุดแล้วหรือ… นักวิเคราะห์ระวัง

นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่มองว่าการปรับฐานของหุ้นเทคโนโลยีสิ้นสุดแล้ว แต่ Peter Carahan จาก Goldman Sachs เตือนว่า “แม้หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่มักจะแสดงผลงานช้ากว่าตลาดประมาณ 6 จุดเปอร์เซ็นต์ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แต่เมื่อเทียบกับการปรับฐานที่ไม่ใช่เหตุการณ์ในอดีต (ร่วง 10-12%) ก็ยังมีโอกาสปรับตัวลงต่อไป”

ขณะนี้ ตลาดได้เปลี่ยนความสนใจไปยังข้อมูลการจ้างงานที่จะประกาศในวันพรุ่งนี้ (12) แล้ว