من التداول على مدار الساعة في قناة التحوط: لماذا ستعود نيران الحرب في الشرق الأوسط بالنفع على العملات المشفرة؟

في ظل التوترات الأخيرة في الشرق الأوسط وتصاعد النزاعات، يثير الأمر اهتمام الأسواق المالية العالمية بشكل كبير. تظهر البيانات على السلسلة أن سوق العملات المشفرة شهدت تغيرات واضحة في حجم التداول وتدفقات الأموال بعد وقوع الصراعات الجيوسياسية. تشير التحليلات إلى أنه عندما تغلق الأسواق المالية التقليدية أو تتصاعد قيود رأس المال، غالبًا ما تصبح الأصول المشفرة قناة مهمة لنقل الأموال وكشف الأسعار. من تدفقات الأموال الخارجة من بورصات إيران إلى منصات التداول على السلسلة التي توفر حماية وتحوط على مدار الساعة، يعكس ذلك مرة أخرى الدور الحاسم الذي يلعبه سوق العملات المشفرة في النظام المالي العالمي.

ملاذ آمن للأموال في ظل النزاعات: العملات المشفرة كـ “مسار هروب مالي”

تقرير شركة التحليل على السلسلة Chainalysis يوضح أنه بعد الغارة الجوية التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران في 28 فبراير، شهدت بورصة Nobitex الإيرانية، بقيادة العملات المشفرة، تدفقات مالية خارجة واضحة خلال ساعات قليلة. حتى 2 مارس، خرجت أصول مشفرة بقيمة حوالي 10.3 مليون دولار، مع تدفقات تصل إلى حوالي 2 مليون دولار في بعض الفترات الزمنية لكل ساعة.

خلال فترات حظر الإنترنت، توقف تدفق العملات المشفرة

يشير التقرير إلى أن هذا الظاهرة ليست حدثًا معزولًا، بل نمط طويل الأمد في سوق العملات المشفرة الإيراني. عندما تندلع احتجاجات داخلية، أو تتصاعد العقوبات، أو يتم فرض حظر على الإنترنت، غالبًا ما تزداد أنشطة التداول على الفور. نظرًا لأن إيران تواجه منذ فترة طويلة تدهور قيمة العملة، وتضخم مرتفع، وقيود مالية، فإن العديد من المواطنين يرون الأصول المشفرة كوسيلة لتخزين القيمة وتحويل الأموال عبر الحدود. وقد حدث سابقًا أن قام المستخدمون بنقل البيتكوين من البورصات إلى محافظهم الخاصة قبل أن تفرض الحكومة حظرًا على الإنترنت.

ومع ذلك، تشير Chainalysis إلى أنه من الصعب تحديد المصدر الدقيق لهذه التدفقات المالية، وقد تشمل عمليات حماية للمستثمرين الأفراد، أو تعديل سيولة البورصات، أو عمليات مالية مرتبطة بالحكومات.

النزاعات تخلق طلبًا على التداول على مدار الساعة: مؤشرات الأسعار على مدار 24/7

تأثير آخر للصراعات الجيوسياسية هو أن سوق العملات المشفرة التي تعمل على مدار الساعة أصبحت منطقة رد فعل فوري لأسعار الأصول العالمية. يقول مات هوغان، مدير الاستثمار في Bitwise، في مذكرة، إنه عندما أعلن ترامب عن عمليات عسكرية ضد إيران في عطلة نهاية الأسبوع، كانت معظم الأسواق التقليدية مغلقة، بما في ذلك الأسهم الأمريكية، والعقود الآجلة، والعملات الأجنبية، والبورصات الأوروبية.

خلال ذلك، توجه المستثمرون إلى منصات التداول على السلسلة لإجراء تحوطات المخاطر وتداول الأسعار، مما جعل سوق العملات المشفرة في ذلك الوقت السوق المالية الوحيدة النشطة. وأفادت تقارير سابقة أن حجم التداول على منصة Hyperliquid على السلسلة ارتفع بشكل ملحوظ، خاصة في العقود الدائمة المرتبطة بالنفط؛ وفي الوقت نفسه، تجاوز حجم التداول اليومي لرمز الذهب XAUT الصادر عن Tether 300 مليون دولار.

يقول هوغان إن هذا الحدث أظهر بشكل أوضح الدور المحتمل للتمويل على السلسلة: “عندما تغلق الأسواق المالية التقليدية، تظل العملات المشفرة توفر طلبًا مستمرًا للتحوط وإشارات الأسعار.”

تعتقد بلومبرج أن هذا النوع من الظواهر يعكس اتجاه أن أسعار الأصول العالمية لن تعتمد بالكامل على ساعات عمل البورصات، وأن السوق على مدار الساعة يتيح تعديلات مستمرة. ومع ذلك، لا تزال سيولة السوق المشفرة وآليات إدارة المخاطر بحاجة إلى مزيد من التحقق.

(النزاعات تخلق طلبًا على التداول على مدار الساعة، وحجم تداول عقود النفط على Hyperliquid يقترب من 250 مليون دولار في يوم واحد)

العملات المشفرة تدفع تطور القطاع المالي التقليدي، وتبرز دورها

تشير التغيرات السوقية الناتجة عن الوضع في الشرق الأوسط مؤخرًا إلى أن العملات المشفرة تلعب دورًا متزايدًا في النظام المالي العالمي. من ناحية، في ظل قيود رأس المال وعدم استقرار العملة، قد تصبح الأصول المشفرة وسيلة بديلة للتمويل لسكان بعض المناطق؛ ومن ناحية أخرى، فإن هيكل السوق الذي يعمل على مدار الساعة يجعلها تؤدي وظيفة اكتشاف الأسعار والتحوط خلال الأحداث الطارئة.

مع تزايد اهتمام المؤسسات والمستثمرين المحترفين بأدوات التمويل على السلسلة، يوضح هوغان أن العملات المشفرة لن تكون مجرد أداة تكميلية للنظام المالي التقليدي، بل ستصبح تدريجيًا جزءًا من البنية التحتية المالية العالمية.

هذه المقالة نُشرت أولاً على منصة Chain News ABMedia بعنوان “ملاذ آمن على مدار الساعة: لماذا ستفيد نيران الشرق الأوسط العملات المشفرة؟”