مع تدرج سوق التشفير نحو النضج، تتطور أدوات إدارة المخاطر للمستثمرين المؤسساتيين باستمرار. أشارت شركة تداول المشتقات الرقمية STS Digital إلى أن المزيد من المؤسسات تقوم بشكل منهجي بتطبيق استراتيجيات ناضجة كانت تستخدم على المدى الطويل في تداول خيارات البيتكوين على أصول تشفيرية أخرى وعملات بديلة، بهدف التحوط من تقلبات الأسعار وتحقيق أرباح إضافية.
قال Maxime Seiler، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـSTS Digital، إن عملاء الشركة يشملون مطوري الرموز والمؤسسات، والمستثمرين ذوي الحيازات الكبيرة، وشركات إدارة الأصول التي تدير مخاطر قبل أحداث السيولة. هؤلاء المشاركون ينقلون استراتيجيات خيارات البيتكوين الكلاسيكية، مثل تغطية المكالمة المغطاة، وبيع الخيارات الهابطة، وشراء خيارات التحوط، إلى مجال أوسع من الأصول المشفرة.
من الناحية الميكانيكية، تمنح الخيارات المشتري حق شراء أو بيع الأصل بسعر محدد في المستقبل، بينما يتحمل البائع مخاطر تقلبات السعر من خلال تحصيل رسوم الخيار. بالنسبة للمؤسسات التي تمتلك الأصول بشكل طويل الأمد، فإن بيع خيارات المكالمة المغطاة هو إجراء شائع، حيث يمكنها تحقيق أرباح ثابتة من الخيارات دون تقليل ممتلكاتها. منذ بداية عام 2020، بعد تقلبات السوق الحادة، كانت استراتيجيات الخيارات المغطاة على البيتكوين أداة مهمة لإدارة مراكز المؤسسات.
حاليًا، يتم نسخ هذا النموذج إلى سوق العملات البديلة. أشار Seiler إلى أنه منذ أن شهدت العملات البديلة انخفاضًا كبيرًا في 10 أكتوبر، مع تفعيل آلية تقليل الرافعة المالية التلقائية في البورصات، أصبح المستثمرون المؤسساتيون يولون أهمية أكبر لاستخدام الخيارات للتعبير عن تعرضهم للمخاطر. مقارنة بالتداول بالرافعة المالية العالية على الأصول أو العقود، فإن الخيارات أكثر تحكمًا في بيئات التقلبات الشديدة.
بالإضافة إلى الخيارات المغطاة، تستخدم المؤسسات على نطاق واسع بيع الخيارات الهابطة لتحقيق أرباح، وشراء خيارات هابطة للحماية من الانخفاض، وشراء خيارات صاعدة للمشاركة في الارتدادات المحتملة ضمن حدود المخاطر. هذه الاستراتيجيات أصبحت جزءًا هامًا من إدارة مخاطر العملات البديلة وتعزيز العوائد.
بصفتها شركة تداول أصول رقمية منظمة، تقدم STS Digital عروض أسعار لخيارات، وأصول فورية، ومنتجات هيكلية لأكثر من 400 نوع من العملات المشفرة، وتقوم بتسوية عشرات المليارات من الدولارات سنويًا من خلال تداولات ثنائية الجانب في خيارات العملات البديلة. يتوقع Seiler أن يستمر الاتجاه في توسيع استراتيجيات خيارات البيتكوين إلى رموز أخرى خلال السنوات القادمة، مع توقع أن تصبح الخيارات أحد الأدوات الأساسية لإدارة تعرض الأصول المشفرة للمؤسسات، خاصة في فترات السوق الهادئ وتقلبات منخفضة، حيث يُنظر إليها على أنها نافذة مثالية للاستثمار.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
مقالات ذات صلة
بيان بيتكوين ETF: تحليل تدفق الأموال لمنتجات ETF الخاصة بالبيتكوين، واستعادة صافي التدفقات الداخلة في شهر مارس مرة أخرى
أخبار البوابة: 13 أبريل، BIT غرد قائلاً إن تدفقات أموال صناديق تداول البيتكوين (ETF) عادت للتو إلى المنطقة الإيجابية، ومن المتوقع تحقيق تدفق صافي وارد متتالي للشهر الثاني على التوالي. وأشار BIT إلى أن المسار الحالي يشبه بشدة نظيره في الفترة نفسها من عام 2025؛ إذ كان أداء تدفقات الأموال في بداية العام محدوداً، لكن في وقت لاحق شهدت عملية اندفاع مركّزة بنحو 30 مليار دولار، ما دفع إلى انتعاش بعد تطبيق سياسة الرسوم الجمركية لشهر أبريل، واستمر حتى أكتوبر. وذكر BIT أن استعادة التدفق الصافي الوارد في مارس بعد توقفه مجدداً يمثل أول تحول إلى الإيجابية منذ بداية الانخفاض الذي وقع في أكتوبر من العام الماضي.
GateNewsمنذ 38 د
على مدار آخر 24 ساعة، تمت تصفية رهونات/مراكز بقيمة 132 مليون دولار عبر الشبكة بالكامل، وبلغت نسبة تصفية المراكز الطويلة 58.8%
أخبار البوابة: في 13 أبريل، وفقًا لبيانات CoinAnk، خلال الـ24 ساعة الماضية تم تصفية مراكز مُتعثّرة في جميع أنحاء الشبكة بقيمة 132 مليون دولار، منها تصفية المراكز الطويلة بنحو 77.60 مليون دولار، وتصفيات المراكز القصيرة بنحو 53.93 مليون دولار. ومن حيث العملات، بلغت تصفيات البيتكوين حوالي 29.45 مليون دولار، وبلغت تصفيات الإيثيريوم حوالي 22.37 مليون دولار.
GateNewsمنذ 1 س
الرئيس التنفيذي لشركة Exodus: أدنى مستوى للمستثمرين الأفراد منذ تسع سنوات، حيث تستمتع المؤسسات سراً بسوق صاعدة للـعملات المشفرة
صرّح جون بي ريتشاردسون، الرئيس التنفيذي لشركة Exodus، بأن سوق العملات الرقمية في عام 2026 يشهد تحولًا هيكليًا غير مسبوق: إذ يدخل المستثمرون المؤسسيون بسرعة، بينما يغيب صغار المستثمرين على نطاق واسع بسبب أزمة تكاليف المعيشة. تُظهر البيانات أن نشاط صغار المستثمرين انخفض إلى أدنى مستوى له منذ تسع سنوات، وأن جزءًا من التدفقات النقدية اتجه إلى الأسواق التقليدية. وعلى الرغم من أن المعنويات على المدى القصير لا تزال هشة، فإن التوقعات على المدى المتوسط لا تزال إيجابية.
MarketWhisperمنذ 1 س
يتفوق XRP على BTC وETH في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة، شِيبا إينو يواصل موجة الارتفاع السعري، مؤسس كاردانو يوجه ضربة لفظية تجاه XRP، كبير مسؤولي التكنولوجيا السابق في شركة Ripple يقول إنه لا أحد يمتلك مفاتيح ساتوشي — أبرز أخبار العملات المشفرة لهذا الأسبوع - U.Today
يتفوق XRP على بيتكوين وإيثريوم وسولانا ودوجكوين في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة خلال 24 ساعة
ينتقد مؤسس كاردانو XRP
يُنكر آدم باك مجددًا شائعات ساتوشي
يوضح ديفيد شوارتز لماذا لا يُرجح أن يكون أي شخص على قيد الحياة يملك مفاتيح ساتوشي
يمتد ارتفاع SHIB في السعر بالتزامن مع قفزة بنسبة 237% في نشاط الحرق
يتفوق XRP على بيتكوين وإيثريوم،
UTodayمنذ 2 س
