a16z：17 اتجاهات جديدة في التشفير ستثير حماستنا في عام 2026

تحرير: Sonal Chokshi،a16z

ترجمة: Tim،PANews

العملات المستقرة، RWA، المدفوعات والتمويل

قناة دخول وإخراج أكثر ذكاءً وأفضل للعملات المستقرة

في العام الماضي، بلغ حجم تداول العملات المستقرة حوالي 46 تريليون دولار، مسجلاً أرقامًا قياسية جديدة باستمرار. وبالتحديد، يعادل ذلك أكثر من 20 ضعف حجم معاملات منصة الدفع PayPal؛ ويقرب من ثلاثة أضعاف حجم معاملات شبكة الدفع العالمية Visa؛ ويقترب بسرعة من حجم معاملات نظام المقاصة الأمريكي ACH (وهو شبكة إلكترونية لمعالجة الودائع المباشرة والمعاملات المالية الأخرى).

اليوم، يمكن إتمام تحويلات العملات المستقرة في أقل من ثانية، وتكلف أقل من سنت واحد. ومع ذلك، لا تزال المشكلة قائمة في كيفية ربط هذه العملات المشفرة بالبنية التحتية المالية التي يستخدمها الناس في حياتهم اليومية. بعبارة أخرى، بناء قناة تبادل بين العملات المستقرة والعملات التقليدية.

تعمل شركات ناشئة من الجيل الجديد على سد هذه الفجوة، حيث تربط العملات المستقرة بأنظمة الدفع السائدة والعملات المحلية. بعض الشركات تستخدم تقنيات التحقق من الهوية المشفرة، مما يسمح للناس بتحويل رصيد حساباتهم المحلية إلى دولارات رقمية. البعض الآخر يتصل بشبكات دفع إقليمية، ويستخدم رموز QR، وأنظمة الدفع الفوري، وغيرها من الوظائف لتنفيذ التحويلات بين البنوك. وهناك شركات تبني طبقة محافظ رقمية عالمية حقيقية ذات تفاعل متبادل ومنصات إصدار بطاقات، تتيح للمستخدمين الدفع باستخدام العملات المستقرة عند التجار اليوميين. تساهم هذه الابتكارات في توسيع نطاق مشاركة اقتصاد الدولار الرقمي، مع توقع تسريع اعتماد العملات المستقرة كوسيلة دفع رئيسية مباشرة.

مع نضوج هذه القنوات للدخول والخروج، تبدأ العملات الرقمية في الاندماج مباشرة مع أنظمة الدفع المحلية وأدوات التجار، مما يخلق أنماط سلوك جديدة. يمكن للعمال استلام رواتبهم عبر الحدود في الوقت الحقيقي، والتجار يتلقون العملات الرقمية العالمية دون الحاجة إلى حساب بنكي، وتطبيقات الدفع تتفاعل مع المستخدمين حول العالم لإتمام التسويات الفورية للقيمة. ستتحول العملات المستقرة من أدوات مالية هامشية إلى طبقة أساسية لتسوية الإنترنت.

— Jeremy Zhang، فريق هندسة العملات المشفرة في a16z

فهم RWA والعملات المستقرة بطريقة أكثر طبيعية

نلاحظ أن البنوك، وشركات التكنولوجيا المالية، وشركات إدارة الأصول تظهر اهتمامًا كبيرًا بربط الأسهم الأمريكية، والسلع، والمؤشرات، وغيرها من الأصول التقليدية على السلسلة. مع زيادة الأصول التقليدية على السلسلة، غالبًا ما تقتصر عملية التوكنة على الشكل الخارجي، وتظل في إطار مفهوم الأصول في العالم الحقيقي الحالي، دون الاستفادة الكاملة من خصائصها الأصلية المشفرة.

لكن، مثل العقود الدائمة، يمكن أن توفر المنتجات التركيبية سيولة أعمق، وغالبًا ما تكون أسهل في التطبيق. توفر العقود الدائمة أيضًا آلية رفع مخاطرة سهلة الفهم، لذلك أعتقد أنها من أكثر المنتجات المشتقة المشفرة التي تتوافق مع السوق بشكل قوي. وأعتقد أيضًا أن أسهم الأسواق الناشئة من بين الأصول الأنسب لعقود دائمة. (حتى أن سوق خيارات بعض الأسهم ذات تاريخ الصفر غالبًا ما يتجاوز سوقها الفوري، مما يوفر حالة تجريبية مثيرة للعقود الدائمة).

في النهاية، الأمر يتعلق باختيار بين “العقود الدائمة والتوكنة”. لكن، من المتوقع خلال العام القادم أن نرى المزيد من توكنات RWA الأصلية المشفرة.

وبنفس المنهج، بحلول عام 2026، سنشهد إصدار العملات المستقرة بشكل أكثر طبيعية، وليس مجرد توكنة. بحلول عام 2025، ستصبح العملات المستقرة سائدة، مع استمرار نمو عدد العملات المستقرة المُصدرة.

ومع ذلك، فإن العملات المستقرة التي تفتقر إلى بنية ائتمانية قوية تبدو كالبنوك الضيقة، حيث تمتلك أصول سيولة تعتبر فائقة الأمان. على الرغم من أن البنوك الضيقة نوع من المنتجات المالية القانونية، إلا أنني أعتقد أنها لن تكون في المدى الطويل العمود الفقري للاقتصاد على السلسلة.

ظهرت مؤخرًا العديد من مديري الأصول والمنسقين والبروتوكولات الجديدة، التي تبدأ بضمانات أصول غير سلسلة، وتوفر قروضًا مدعومة بالأصول على السلسلة. عادةً، تُطلق هذه القروض خارج السلسلة أولاً، ثم تُحوّل إلى توكنات. أعتقد أن التوكنة في هذا المجال ليست ذات فائدة كبيرة، إلا إذا كانت مخصصة للمستخدمين الموجودين على السلسلة بالفعل. لهذا السبب، يجب أن يتم إصدار الأصول الدائنة على السلسلة، بدلاً من إصدارها خارج السلسلة ثم توكنتها لاحقًا. يمكن أن يقلل الإصدار على السلسلة من تكاليف إدارة القروض، وتكاليف البنية التحتية الخلفية، ويزيد من الوصول. الجزء التحدي هو الامتثال والمعايير، لكن المطورين يعملون على حل هذه المشكلات.

— Guy Wuollet، شريك عام في a16z crypto

العملات المستقرة تفتح دورة ترقية دفاتر الحسابات البنكية وسيناريوهات دفع جديدة

أنظمة تشغيل البنوك غالبًا ما تكون غريبة على المطورين الحديثين: في الستينيات والسبعينيات، كانت البنوك رائدة في أنظمة البرمجيات الكبيرة. ظهرت أنظمة البنوك المركزية من الجيل الثاني في الثمانينيات والتسعينيات (مثل GLOBUS من Temenos وFinacle من InfoSys). لكن، هذه البرمجيات أصبحت قديمة، وتحديثها بطيء. لذلك، لا تزال أنظمة البنوك، خاصة تلك التي تسجل الودائع، والضمانات، والديون الأخرى، تعمل غالبًا على أجهزة مركزية ضخمة، وتُبرمج بلغة COBOL، وتتفاعل عبر ملفات دفعة بدلاً من واجهات برمجة التطبيقات (API).

يعتمد معظم الأصول العالمية على هذه الأنظمة المركزية التي عمرها عقود. على الرغم من أنها مجربة وموثوقة من قبل الجهات التنظيمية، ومتكاملة بشكل عميق في سيناريوهات الأعمال البنكية المعقدة، إلا أنها تعيق الابتكار. قد يستغرق إضافة وظائف الدفع الفوري وغيرها شهورًا أو سنوات، ويحتاج إلى التغلب على الديون التقنية والتعقيدات التنظيمية المتراكمة.

وهذا هو مغزى العملات المستقرة. لم تكن السنوات الماضية سوى فترة اكتشاف توافق المنتج والسوق ودخولهما إلى التيار الرئيسي، واليوم، تتبنى المؤسسات المالية التقليدية بشكل غير مسبوق. تتيح العملات المستقرة، وتوكنات الودائع، وتوكنات السندات الحكومية، والسندات على السلسلة للبنوك، وشركات التكنولوجيا المالية، والمؤسسات المالية تطوير منتجات جديدة وخدمة عملاء جدد. والأهم من ذلك، أنها لا تتطلب من هذه المؤسسات إعادة كتابة أنظمتها القديمة التي تعمل منذ عقود، لكنها مستقرة. لذلك، توفر العملات المستقرة مسارًا جديدًا للابتكار المؤسسي.

— Sam Broner

التحول إلى البنوك الرقمية

عندما تظهر الوكالات الذكية على نطاق واسع، وتتم معظم الأنشطة التجارية في الخلفية بشكل تلقائي، وليس عبر نقرات المستخدم، فإن طريقة تدفق القيمة من النقود إلى القيمة تحتاج إلى تغيير.

في عالم يقوده النية بدلاً من الأوامر التدريجية، يمكن للوكيل الذكي التعرف على الحاجة، وتنفيذ الالتزامات، أو تفعيل النتائج، وتحريك الأموال، ويجب أن تتدفق القيمة بسرعة وحرية كما تنقل المعلومات اليوم. هذا هو المكان الذي تلعب فيه تقنية البلوكشين، والعقود الذكية، والبروتوكولات على السلسلة دورًا رئيسيًا.

لقد أصبحت العقود الذكية قادرة على إتمام تسويات المدفوعات بالدولار العالمي خلال ثوانٍ. لكن بحلول عام 2026، ستجعل لغات البرمجة الناشئة مثل x402 التسوية قابلة للبرمجة والاستجابة: حيث يمكن للوكيلات الذكية، دون إصدار فواتير، أو تسوية، أو معالجة جماعية، أن تُجري مدفوعات فورية غير مرخصة لنقل البيانات، أو قوة الحوسبة GPU، أو استدعاءات API. ستصدر التحديثات البرمجية من قبل المطورين مع قواعد دفع مدمجة، وحدود، وتتبع تدقيق، دون الحاجة إلى تكامل مع العملة القانونية، أو تسجيل التجار، أو تدخل المؤسسات المالية. يمكن أن تتسوى الأسواق التنبئية بشكل فوري مع تطور الأحداث، مثل تحديث الاحتمالات ديناميكيًا، وتداول الوكيل الذكي بحرية، وتسوية المدفوعات العالمية خلال ثوانٍ، كل ذلك بدون مشاركة مؤسسات حاضنة أو بورصات.

عندما يمكن تدفق القيمة بهذه الطريقة، فإن “تدفق المدفوعات” لن يكون طبقة عمليات منفصلة، بل سيتحول إلى سلوك شبكي: تصبح البنوك أنابيب أساسية للإنترنت، والأصول تصبح بنية تحتية. عندما تتحول العملة إلى حزم معلومات قابلة للتوجيه على الإنترنت، فإن الإنترنت لن يكون مجرد دعم للنظام المالي، بل سيصبح هو النظام المالي نفسه.

— Christian Crowley و Pyrs Carvolth، فريق GTM في a16z crypto

تعميم إدارة الثروات

تقليديًا، كانت خدمات إدارة الثروات الشخصية حكرًا على العملاء ذوي الثروات العالية في البنوك: لأنها تتطلب تقديم نصائح مخصصة، وتحقيق تخصيصات استثمارية شخصية عبر فئات الأصول، وهو أمر مكلف ومعقد. لكن، مع توكنة المزيد من الأصول، وتوظيف قنوات التشفير، ودمج استراتيجيات مخصصة تعتمد على الذكاء الاصطناعي والتعاون، يمكن تنفيذ وإعادة توازن المحافظ بسرعة وبتكلفة منخفضة.

هذه ليست مجرد إدارة استثمار ذكية، فاليوم يمكن للجميع الوصول إلى إدارة المحافظ النشطة، وليس فقط الإدارة السلبية. بحلول 2025، زادت المؤسسات المالية التقليدية من تعرضها للعملات المشفرة (استثمار مباشر أو عبر ETP)، لكن هذا مجرد بداية. بحلول 2026، ستظهر منصات تركز على “نمو الثروة”، وليس فقط “حفظ الثروة”. ستستحوذ شركات التكنولوجيا المالية (مثل Revolut وRobinhood) والبورصات المركزية (مثل Coinbase) على حصص سوق أكبر بفضل بنيتها التحتية التقنية.

وفي الوقت نفسه، أدوات DeFi مثل Morpho Vaults ستتمكن من تخصيص الأصول تلقائيًا إلى أسواق الإقراض والاقتراض ذات العائد المعدل للمخاطر الأفضل، لتوفير مكونات أساسية لعائد المحفظة. كما أن الاحتفاظ بالسيولة المتبقية في عملة مستقرة بدلاً من العملة التقليدية، والاستثمار في صناديق سوق RWA بدلاً من صناديق السوق التقليدية، يمكن أن يعزز العائد بشكل أكبر.

وأخيرًا، يمكن للمستثمرين الأفراد الآن استثمار بسهولة أكبر في القروض الخاصة، والشركات قبل الإدراج، ورأس المال الخاص، وغيرها من الأصول ذات السيولة المنخفضة، مع التوكنة التي تتيح تحرير إمكانات هذه الأسواق، مع الامتثال والمتطلبات التقارير. مع توكنة مزيج الأصول في المحافظ، من السندات والأسهم إلى الاستثمارات الخاصة والبديلة، يمكن إعادة التوازن تلقائيًا دون الحاجة إلى تحويلات مالية.

— Maggie Hsu، فريق GTM في a16z crypto

الذكاء الاصطناعي والوكيل

من “اعرف عميلك” (KYC) إلى “اعرف وكيلك” (KYA)

عوامل الاقتصاد الوكيل تتغير تدريجيًا من مستوى الذكاء إلى التحقق من الهوية.

في صناعة الخدمات المالية، عدد “الكيانات غير البشرية” يتجاوز 96 ضعف عدد الموظفين البشريين، لكن هذه الكيانات لا تزال أشباحًا بدون حسابات. العنصر الأساسي المفقود هو KYA: اعرف وكيلك.

كما يحتاج الإنسان إلى تقييم ائتماني للحصول على قرض، يحتاج الوكيل (الذكاء الاصطناعي) إلى شهادات توقيع مشفرة لإجراء المعاملات، تربط الوكيل بجهة تفويضه، وقيود العمليات، والمسؤولية. قبل اكتمال هذه الآلية، ستستمر الشركات في حجب الوكلاء عبر جدران الحماية. بعد عقود من بناء بنية KYC، يجب حل مشكلة KYA خلال شهور.

— Sean Neville، مؤسس مشارك في Circle، مهندس معمارية USDC، والرئيس التنفيذي لشركة Catena Labs

سنعتمد على الذكاء الاصطناعي لإنهاء الأبحاث

كعالم اقتصاد رياضي، في يناير الماضي، كان من الصعب أن يفهم نموذج الذكاء الاصطناعي العام سير عمل عملي. لكن بحلول نوفمبر، أصبحت قادرًا على إعطاء نماذج تعليمات مجردة، وأحيانًا تقدم إجابات مبتكرة وصحيحة. بخلاف تجربتي الشخصية، نشهد تطبيق الذكاء الاصطناعي بشكل أوسع في مجالات البحث، خاصة في مجال الاستنتاج، حيث يمكن للنماذج الحالية أن تساعد مباشرة في الاكتشاف العلمي، وتجيب بشكل مستقل عن أسئلة مسابقة Putnam الرياضية (وهي من أصعب الامتحانات الرياضية على مستوى الجامعات في العالم).

ما هي المجالات التي ستستفيد أكثر من أدوات المساعدة البحثية هذه، وكيف ستؤدي دورها، لا تزال أسئلة مفتوحة. لكن، أتوقع أن يطلق البحث في الذكاء الاصطناعي نوعًا جديدًا من أنماط البحث المعرفي: يفضل هذا النمط القدرات التي تقدر على استنتاج العلاقات بين المفاهيم المختلفة، والتفكير بسرعة من خلال الإجابات الأكثر تخمينًا. قد لا تكون هذه الإجابات دقيقة دائمًا، لكنها قد تشير إلى الاتجاه الصحيح (على الأقل ضمن بنية طوبولوجية معينة). من المفارقات، أن هذا يشبه إلى حد ما السيطرة على وهم النماذج: عندما يكون النموذج ذكيًا بما يكفي، فإن إعطاؤه مساحة تفكير متشعبة قد يؤدي أحيانًا إلى محتوى غير ذي معنى، لكنه قد يقود إلى اكتشافات ثورية، تمامًا كما يبدع الإنسان في التفكير غير الخطي، غير المحدد مسبقًا.

سيستلزم هذا نوعًا جديدًا من سير عمل الذكاء الاصطناعي، يتجاوز التفاعل بين وكلاء فرديين، ليشمل نمط عمل الوكيل المتداخل، عبر نماذج متعددة تساعد الباحثين على تقييم الأفكار المبكرة، وتنقية المعلومات، واستخلاص المحتوى القيم. لقد استخدمت هذا النهج في كتابة الأوراق البحثية، بينما يستخدمه الآخرون في استقصاء براءات الاختراع، وخلق أشكال فنية جديدة، أو (للأسف) في اكتشاف هجمات على العقود الذكية.

لكن، تشغيل أنظمة بحث من نوع الوكيل المتداخل يتطلب توافقًا أفضل بين النماذج، وآلية لتمييز ومكافأة مساهمات كل نموذج بشكل معقول. وهذه من القضايا التي يمكن أن تساعد التشفير في حلها.

— Scott Kominers، عضو فريق أبحاث التشفير في a16z، أستاذ في كلية هارفارد للأعمال

الضرائب الخفية على الشبكة المفتوحة

صعود الوكيلات الذكية يفرض نوعًا من الضرائب الخفية على الشبكة المفتوحة، ويقلب أساسها الاقتصادي. ينبع هذا من التباعد المتزايد بين مستوى السياق ومستوى التنفيذ: حاليًا، تستخلص الوكيلات الذكية البيانات من مواقع الويب التي تعتمد على الإعلانات (مستوى السياق)، وتوفر الراحة للمستخدمين، لكنها تتجنب بشكل منهجي مصادر الإيرادات التي تدعم إنشاء المحتوى (مثل الإعلانات والاشتراكات).

لمنع تآكل الشبكة المفتوحة، وحماية تنوع المحتوى الذي يدفع نحو تطوير الذكاء الاصطناعي، نحتاج إلى نشر حلول تقنية واقتصادية على نطاق واسع. قد تشمل ذلك أنظمة رعاية جديدة، أو أنظمة نسب، أو نماذج تمويل مبتكرة أخرى. كما أن بروتوكولات تفويض الذكاء الاصطناعي الحالية تظهر أنها حلول مؤقتة، وغالبًا ما تعوض جزءًا بسيطًا من الإيرادات التي تتضرر بسبب استنزاف الوكيلات للزيارات.

تحتاج الشبكة إلى نظام اقتصادي جديد يتيح تدفق القيمة تلقائيًا. التحول الرئيسي خلال العام القادم هو الانتقال من تراخيص ثابتة إلى تعويضات فورية تعتمد على الاستخدام. هذا يتطلب اختبار وترويج أنظمة تعتمد على مدفوعات نانوية المستوى، ومعايير تتبع دقيقة، تستخدم تقنية البلوكشين لتكافئ تلقائيًا كل كيان يساهم في نجاح الوكيل الذكي في إنجاز مهمة معينة.

— Liz Harkavy، فريق استثمار a16z crypto

الخصوصية والأمان

الخصوصية ستصبح الحصن الأقوى في مجال التشفير

الخصوصية مطلب رئيسي لعمل الشبكة المالية على السلسلة، لكنها من أبرز الميزات التي تفتقر إليها معظم سلاسل الكتل الحالية. بالنسبة لمعظمها، فإن وظيفة الخصوصية مجرد وظيفة تكميلية تُفكر فيها لاحقًا.

لكن، الآن، أصبحت الخصوصية بحد ذاتها تميز سلسلة كتلة عن غيرها. والأهم، أن الخصوصية تلعب دورًا أكبر: فهي تخلق تأثيرات قفل على السلسلة، يمكن تسميتها تأثيرات الشبكة الخاصة. خاصة في عالم لا يمكن فيه الاعتماد على الأداء فقط للتفوق في المنافسة، فإن ذلك مهم جدًا.

باستخدام بروتوكولات الربط، طالما أن كل المعلومات عامة، فإن الانتقال بين سلاسل الكتل يصبح سهلًا جدًا. لكن، بمجرد أن تتعلق الأمور بمعلومات سرية، يختلف الأمر تمامًا: من السهل جدًا ربط الرموز عبر الجسور، لكن ربط الأسرار أصعب بكثير. عند الدخول أو الخروج من المناطق الخاصة، هناك دائمًا خطر أن يتم كشف الهوية عبر سلاسل الكتل المراقبة، أو حافظات الذاكرة، أو حركة مرور الشبكة. عبور حدود السلاسل الخاصة والعامة، أو بين سلسلتين خاصتين، قد يكشف عن بيانات وصفية، مثل توقيت المعاملات وحجمها، مما يسهل تتبع الآخرين.

مقارنة بالسلاسل الجديدة ذات التشابه الكبير (التي قد تنخفض رسومها إلى الصفر بسبب المنافسة، حيث لا فرق جوهري بين مساحة الكتلة عبر السلاسل)، فإن سلاسل الكتل ذات الخصوصية غالبًا ما تخلق تأثيرات شبكة أقوى. الواقع أن، إذا كانت سلسلة عامة “شاملة” لا تمتلك نظامًا بيئيًا مزدهرًا، أو تطبيقات قاتلة، أو ميزة توزيع، فلن يكون هناك سبب كبير للمستخدمين أو المطورين لاستخدامها، أو للبقاء مخلصين لها.

عند استخدام المستخدمين لسلسلة عامة، يمكنهم بسهولة التفاعل مع مستخدمين على سلاسل أخرى، واختيار أي سلسلة ينضمون إليها. لكن، عند استخدامهم لسلسلة خاصة، فإن الاختيار يصبح حاسمًا، لأن الانضمام إلى سلسلة معينة يقلل من احتمالية الانتقال، ويعرض الخصوصية للخطر، مما يخلق وضعية احتكار. نظرًا لأهمية حماية الخصوصية في معظم التطبيقات الواقعية، فإن عددًا قليلًا من سلاسل الخصوصية قد يهيمن على السوق بأكمله.

— Ali Yahya، شريك عام في a16z crypto

مستقبل الرسائل لا يقتصر على مقاومة الكم، بل يتطلب أيضًا اللامركزية

مع استعداد العالم لعصر الكم، أصبحت العديد من تطبيقات الاتصال المعتمدة على التشفير (مثل iMessage من Apple، وSignal، وWhatsApp) رائدة، وحققت إنجازات كبيرة. لكن المشكلة أن جميع تطبيقات الاتصال السائدة تعتمد على الثقة في خوادم خاصة تديرها منظمة واحدة. هذه الخوادم عرضة لإغلاقها من قبل الحكومات، أو زرع أبواب خلفية، أو إجبارها على تسليم البيانات الخاصة.

إذا أغلقت دولة خادمًا شخصيًا، أو إذا كانت شركة تمتلك مفتاح خادم خاص، أو حتى إذا كانت شركة تملك خادمًا خاصًا، فما فائدة التشفير الكمومي؟ الخوادم الخاصة تتطلب أن يثق الناس بها، لكن بدون خادم خاص، لا حاجة للثقة. لا حاجة لوسيط في التواصل. يجب أن يكون نقل المعلومات عبر بروتوكولات مفتوحة، ولا نحتاج إلى الثقة في أحد.

نحقق ذلك من خلال اللامركزية الشبكية: بدون خوادم خاصة، وبدون اعتماد على تطبيق واحد، وكلها تعتمد على الكود المفتوح، وتستخدم تقنيات تشفير عالية المستوى، بما في ذلك مقاومة التهديدات الكمومية. في شبكة مفتوحة، لا يمكن لأي فرد، أو شركة، أو منظمة غير ربحية، أو دولة أن تحرمنا من قدرتنا على التواصل. حتى لو أغلقت دولة أو شركة تطبيقًا معينًا، ستظهر إصدارات جديدة خلال يوم واحد. وإذا أُغلق عقد أو عقدان، فإن الحوافز الاقتصادية التي توفرها تقنية البلوكشين ستسمح بسرعة بظهور عقد جديدة.

عندما يستطيع الناس أن يملكو معلوماتهم بواسطة مفاتيحهم الخاصة، تمامًا كما يملكون عملاتهم، فإن كل شيء سيتغير. قد يكون للتطبيقات وجود أو عدم وجود، لكن الناس سيظلون دائمًا يملكون معلوماتهم وهويتهم، وسيكون للمستخدم النهائي السيطرة الكاملة على معلوماته، حتى لو لم يمتلك التطبيق نفسه.

هذه ليست مجرد مسألة مقاومة الكم والتشفير، بل تتعلق بالملكية واللامركزية. إذا غاب أحدهما، فإن ما نبنيه هو نظام تشفير يبدو قويًا، لكنه يمكن إغلاقه في أي وقت.

— Shane Mac، مؤسس مشارك ومدير تنفيذي لشركة XMTP Labs

الخصوصية كخدمة

الخلفية التي تدعم كل نموذج، وكل وكيل، وكل عملية أتمتة، بسيطة: البيانات. لكن، اليوم، معظم قنوات البيانات، سواء كانت مدخلات أو مخرجات، غير شفافة، ومتقلبة، وصعبة التدقيق. هذا مقبول في بعض تطبيقات المستهلكين أو التراخيص، لكنه غير مقبول في العديد من الصناعات، مثل المالية، والرعاية الصحية، حيث يجب على الشركات حماية خصوصية البيانات الحساسة. وهو أيضًا أحد العقبات الرئيسية أمام العديد من المؤسسات التي ترغب في توكنة الأصول الحقيقية (RWA).

فكيف ندفع الابتكار الآمن، والامتثال، والاستقلالية، والتواصل العالمي، مع حماية الخصوصية؟ هناك العديد من الطرق، لكنني أريد التركيز على التحكم في الوصول إلى البيانات: من يملك السيطرة على البيانات الحساسة؟ كيف تتنقل؟ ومن يمكنه الوصول إليها، ومتى؟

بدون آليات للتحكم في الوصول، فإن المستخدمين الذين يرغبون في ضمان سرية البيانات يعتمدون حاليًا على خدمات مركزية أو أنظمة مخصصة. هذا مكلف ويبطئ الابتكار، ويعيق المؤسسات المالية التقليدية من الاستفادة الكاملة من قدرات إدارة البيانات على السلسلة. مع بدء أنظمة الوكيل الذكي في التصفح، والتداول، واتخاذ القرارات بشكل مستقل، فإن جميع المستخدمين والمؤسسات عبر الصناعات يحتاجون إلى آليات تحقق مشفرة، وليس فقط الاعتماد على “نموذج الثقة المبالغ فيه”.

لهذا، أؤمن أن “الخصوصية كخدمة” ضرورية: تقنية جديدة توفر قواعد وصول للبيانات قابلة للبرمجة، وتشفير من طرف العميل، وإدارة مفاتيح لامركزية، للتحكم بدقة في من يمكنه فك تشفير البيانات، وتحت أي ظروف، وفي أي وقت، وكل ذلك على السلسلة. مع أنظمة البيانات القابلة للتحقق، ستصبح حماية الخصوصية جزءًا أساسيًا من البنية التحتية العامة للإنترنت، وليس مجرد تصحيح لاحق على مستوى التطبيق، مما يجعل حماية الخصوصية بنية أساسية حقيقية.

— Adeniyi Abiodun، مؤسس مشارك في Mysten Labs، رئيس المنتج التنفيذي

من “الكود هو القانون” إلى “القواعد هي القانون”

مؤخرًا، تعرضت بعض بروتوكولات DeFi التي خضعت لاختبارات عملية لهجمات قرصنة، رغم أن هذه المشاريع تمتلك فرقًا قوية، وتخضع لمراجعات أمنية صارمة، وتعمل منذ سنوات بشكل مستقر. لكن، تبرز هذه الأحداث واقعًا مقلقًا: أن معايير الأمان الحالية في الصناعة تعتمد بشكل كبير على الحالات والخبرة.

للنضوج، يحتاج أمان DeFi إلى التحول من أنماط الثغرات إلى التصميم، ومن “القصور” إلى “المبادئ”:

في مرحلة النشر الثابت، قبل الإطلاق (الاختبار، التدقيق، التحقق الرسمي)، يعني ذلك التحقق المنهجي من الثوابت العالمية، وليس فقط الثوابت الجزئية التي يتم فحصها يدويًا. الأدوات التي تساعدها الذكاء الاصطناعي، والتي تطورها فرق متعددة، يمكن أن تساعد في صياغة المواصفات التقنية، واقتراح الافتراضات، وتقليل التكاليف المرتفعة سابقًا في عمليات الإثبات اليدوية.

وفي المرحلة الديناميكية، بعد النشر (مراقبة التشغيل، التنفيذ في الوقت الحقيقي)، يمكن تحويل هذه الثوابت إلى حواجز ديناميكية، وهي خط الدفاع الأخير. ستُبرمج هذه الحواجز مباشرة كإدعاءات تشغيلية يجب أن تفي بها كل معاملة.

بهذا الشكل، لن نفترض أن جميع الثغرات يمكن اكتشافها، بل نُجبر على تنفيذ خصائص الأمان الأساسية في الكود، بحيث تُرفض المعاملات التي تنتهك هذه الخصائص تلقائيًا.

هذا ليس مجرد نظرية. في الممارسة، تقريبًا كل هجمات الاستغلال تنطلق من استيفاء أحد هذه الاختبارات الأمنية، مما يمنع المهاجمين من تنفيذ هجماتهم. لذلك، فإن فلسفة “الكود هو القانون” التي كانت سائدة، تطورت إلى “القواعد هي القانون”: حتى الهجمات الجديدة، يجب أن تفي بمتطلبات الأمان التي تحافظ على سلامة النظام، لذلك، فإن طرق الهجوم المتبقية إما غير ذات أهمية، أو يصعب تنفيذها بشكل كبير.

— Daejun Park، فريق هندسة a16z crypto

بقية القطاعات والتطبيقات

السوق التنبئية ستصبح أكبر، أوسع، وأذكى

السوق التنبئية تتجه نحو التيار الرئيسي، ومع العام القادم، ومع تداخلها مع العملات المشفرة، والذكاء الاصطناعي، ستصبح أكبر، أوسع، وأذكى، لكنها ستجلب أيضًا تحديات جديدة للمبتكرين.

أولًا، ستظهر المزيد من العقود. هذا يعني أننا لن نحصل فقط على احتمالات مباشرة للانتخابات الكبرى أو الأحداث الجيوسياسية، بل أيضًا على احتمالات لنتائج غير شائعة، وأحداث متقاطعة معقدة في الوقت الحقيقي. مع ظهور هذه العقود الجديدة، ستوفر مزيدًا من المعلومات، وتصبح جزءًا من النظام الإخباري (وهو واقع الآن)، وستثير قضايا اجتماعية مهمة، مثل كيفية تقييم قيمة هذه المعلومات، وكيفية تحسين التصميم ليكون أكثر شفافية، وقابلية للتدقيق، وأكثر إمكانيات، وكل ذلك يمكن تحقيقه عبر العملات المشفرة.

لمواجهة الزيادة الكبيرة في العقود، نحتاج إلى طرق جديدة لإثبات صحة العقود. التحكيم المركزي (مثل تحديد ما إذا كانت حدث معين قد وقع، وكيفية التأكد) ضروري، لكن حالات النزاع مثل قضية زيلينسكي أو الانتخابات في فنزويلا، أظهرت محدوديتها. لحل هذه الحالات الحدية، ولمساعدة السوق التنبئية على التوسع إلى تطبيقات ذات قيمة عملية، ستساعد أنظمة الحوكمة اللامركزية الجديدة، وواجهات التنبؤ الكبيرة، على تحديد الحقائق في نتائج النزاعات.

لقد أظهر الذكاء الاصطناعي قدرات تنبئية مذهلة، مثل أن الوكيل الذكي المبني على هذه المنصات يمكنه مسح إشارات التداول عالميًا، والحصول على ميزة قصيرة الأمد، مما يفتح أبعادًا معرفية جديدة، ويعزز قدرته على التنبؤ بالأحداث المستقبلية. يمكن لهذه الوكيلات أن تكون مستشارين سياسيين متقدمين، وأداة لتحليل استراتيجياتها، وكاشفات لعوامل التنبؤ بالأحداث الاجتماعية المعقدة.

هل يمكن للسوق التنبئية أن تحل محل استطلاعات الرأي؟ لا، لكنها تجعل استطلاعات الرأي أكثر دقة (ويمكن إدخال نتائجها إلى السوق التنبئية). كعالم سياسة، أجد أن التعاون بين السوق التنبئية والنظام الإحصائي الحيوي، يمكن أن يحقق نتائج أفضل، خاصة مع استخدام الذكاء الاصطناعي، وتوظيف العملات المشفرة لإثبات أن المستجيبين هم أشخاص حقيقيون، وليس روبوتات.

— Andy Hall، مستشار أبحاث في a16z crypto، وأستاذ في الاقتصاد السياسي بجامعة ستانفورد

صعود وسائل الإعلام المبنية على الرهانات

الحيادية، التي كانت دائمًا ثغرة في وسائل الإعلام التقليدية، تتعرض الآن لانتكاسة. الإنترنت أعطى الجميع منصة للتعبير، والعديد من المشغلين، والمهنيين، والمبادرين يوجهون أصواتهم مباشرة للجمهور. تعكس وجهات نظرهم مصالحهم، وعلى عكس الحدس، يحترمهم الجمهور، ولا يمانع أن يكون لديهم مصالح خاصة، بل يرحبون بذلك.

الابتكار هنا ليس في ظهور وسائل التواصل الاجتماعي، بل في وصول أدوات التشفير، التي تتيح للناس تقديم وعود قابلة للتحقق بشكل علني. الذكاء الاصطناعي يمكن أن يولد محتوى غير محدود، رخيص، ويزعم أي رأي أو هوية، سواء كانت حقيقية أو خيالية، فقط من خلال كلام الناس (أو الروبوتات). الأصول المرقمنة، وأنظمة القفل القابلة للبرمجة، والأسواق التنبئية، والسجلات على السلسلة، توفر أساسًا أكثر صلابة للثقة: يمكن للمعلق أن ينشر حجة، ويثبت أنه يضع أموالًا حقيقية في كلامه. يمكن لمقدم البودكاست أن يقفل رموزًا، ليظهر أنه لا يشتري ويبيع بشكل انتهازي، أو يرفع السعر بشكل غير أخلاقي. يمكن للمحلل أن يربط توقعاته بأسواق التسوية العامة، لإنشاء سجل تدقيق يمكن التحقق منه.

أعتقد أن هذا هو الشكل المبكر لـ"وسائل الإعلام المبنية على الرهانات": فهي لا تؤمن فقط بمبدأ “المصلحة الشخصية”، بل تقدم أيضًا أدلة على ذلك. في هذا النموذج، المصداقية لا تأتي من الادعاء بالحيادية، أو من التصريحات الفارغة، بل من الالتزام العلني بالمخاطر، من خلال رهانات حقيقية. وسائل الإعلام المبنية على الرهانات لن تحل محل وسائل الإعلام الأخرى، بل ستكملها. فهي تقدم إشارة جديدة: ليست “صدقني، أنا حيادي”، بل “هذه هي المخاطر التي أتحملها، ويمكنك التحقق من أن كلامي غير كاذب من خلال ذلك”.

— Robert Hackett، فريق تحرير a16z crypto

العملات المشفرة توفر مكونًا أساسيًا جديدًا، وتطبيقاتها تجاوزت حدود البلوكشين

على مدى سنوات، كانت تقنية إثبات المعرفة الصفرية (SNARKs) محدودة بشكل رئيسي في مجال البلوكشين. كانت التكاليف مرتفعة جدًا: قد يستغرق إنشاء إثبات حسابي أكثر من مليون ضعف وقت تنفيذ الحساب نفسه. يكون الأمر منطقيًا إذا تم توزيع العمل على آلاف أو ملايين من المدققين، لكن في غير ذلك، غير عملي.

هذا يتغير بسرعة. بحلول 2026، ستنخفض تكاليف إثبات zkVM إلى حوالي ألف ضعف، وسيحتاج إلى بضع مئات من ميغابايت من الذاكرة، وسيعمل بسرعة كافية على الهاتف المحمول، وتكلفته ستكون منخفضة جدًا بحيث يمكن نشره في أي مكان. أحد الأسباب هو أن قدرة المعالجة المتوازية لوحدة GPU عالية الأداء تقترب من ألف ضعف وحدة المعالجة المركزية في اللابتوب. بحلول نهاية 2026، ستتمكن وحدة GPU واحدة من توليد إثباتات في الوقت الحقيقي، بنفس سرعة وحدة CPU.

هذا قد يفتح آفاقًا قديمة، مثل الحوسبة السحابية القابلة للتحقق. إذا كنت تستخدم الحوسبة على السحابة، سواء بسبب عدم كفاية حساباتك لتسريعها عبر GPU، أو نقص الخبرة، أو لأسباب قديمة، فستتمكن من الحصول على إثبات مشفر لصحة النتائج مقابل سعر معقول. هذا الإثبات مُحسن خصيصًا لوحدات GPU، ولا يتطلب تعديل الكود الخاص بك.

— Justin Thaler، فريق أبحاث التشفير في a16z، أستاذ في علوم الحاسوب بجامعة جورجتاون