لماذا ارتفعت بيتكوين اليوم؟ تتوقع Kalshi احتمال 60% لكسر 100000 بنهاية السنة.

سعر البيتكوين ارتفع بنسبة 13% بعد الانتعاش من أدنى مستوى له عند 80,000 دولار، ليصل إلى أكثر من 90,000 دولار. يعتقد المتداولون في Kalshi أن احتمال وصول سعر البيتكوين إلى 100,000 دولار بحلول نهاية العام هو 60%. بعد أن صرح وزير الخزانة ياسين أن الرئيس ترامب “من المحتمل جداً” أن يعلن عن اختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) قبل عيد الميلاد، زادت قوة السوق، حيث توقعت السوق احتمال خفض سعر الفائدة في ديسمبر بنسبة 85%، وتوقعت أن يتبنى الخلف سياسة أكثر تيسيراً.

تخمينات حول اختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) تعزز مشاعر السوق

السبب الرئيسي لارتفاع بيتكوين اليوم هو تغير توقعات السوق بشأن مرشح رئيس الاحتياطي الفيدرالي. التصريحات التي أدلى بها وزير الخزانة مانشين أعطت دفعة قوية للسوق، حيث قال إن الرئيس ترامب “من المحتمل جدًا” أن يعلن عن مرشح رئيس الاحتياطي الفيدرالي قبل عيد الميلاد. هذا الجدول الزمني أسرع من توقعات السوق الأصلية، مما يشير إلى أن الحكومة تسارع في تعديل السياسة المالية.

ستُنهي فترة ولاية رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) الحالي باول في مايو. خلال فترة ولايته، اتبع باول سياسة نقدية حذرة نسبيًا، خاصةً تحت ضغط التضخم، حيث تمسك بمعدلات فائدة مرتفعة لفترة طويلة. يتوقع السوق عمومًا أن يقوم ترامب بتعيين خلف أكثر ميلًا نحو السياسة التيسيرية، مما يعني سياسة خفض أسعار الفائدة بسرعة أو بشكل أكبر. هذه التوقعات دفعت بشكل مباشر إلى ارتفاع أسعار الأصول ذات المخاطر، حيث أن بيئة انخفاض أسعار الفائدة عادة ما تكون مواتية للأصول عالية المخاطر مثل الأسهم وعملة البيتكوين.

وفقًا لبينسنت، هناك حاليًا 5 مرشحين أقوياء دخلوا الجولة الثانية من المقابلات، والتقدم يسير بسلاسة كبيرة. على الرغم من أن قائمة المرشحين لم تُعلَن بعد، إلا أن السوق بدأت بالفعل في تسعير احتمال تحول السياسة هذا. أطلق مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي (FED) رغبتهم في دعم خفض الفائدة، والمستثمرون يراقبون عن كثب عدد طلبات إعانة البطالة المقررة للإعلان عنها قريبًا بحثًا عن أدلة حول توقيت خفض الفائدة. السوق تتوقع أن احتمال خفض الفائدة في ديسمبر هو 85%، وهذا التوقع العالي هو القوة الدافعة الرئيسية وراء ارتفاع بيتكوين اليوم.

تأثير توقعات خفض أسعار الفائدة على البيتكوين هو متعدد الأبعاد. أولاً، تخفيض أسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة لامتلاك النقد والسندات، مما يجعل المستثمرين أكثر استعدادًا لتخصيص الأصول ذات المخاطر العالية. ثانيًا، عادةً ما يرتبط خفض أسعار الفائدة بضعف الدولار، وعندما يضعف الدولار، غالبًا ما تستفيد البيتكوين كـ “ذهب رقمي”. ثالثًا، سيؤدي تخفيض أسعار الفائدة إلى تحرير السيولة التي ستتدفق جزئيًا إلى سوق العملات المشفرة، مما يوفر دعمًا للأسعار.

تجار Kalshi يراهنون بنسبة 60% على كسر 100000 بحلول نهاية العام

يعتقد المتداولون في Kalshi أن احتمال وصول سعر بيتكوين إلى 100000 دولار بحلول نهاية العام هو 60%. Kalshi هي منصة سوق توقعات حيث يمكن للمستخدمين المراهنة على نتائج الأحداث المستقبلية، وغالبًا ما تتمكن هذه الأسواق من تجميع المعلومات الموزعة وتشكيل توقعات احتمالية أكثر دقة. يعني احتمال 60% أن متداولي Kalshi يعتقدون أن تجاوز بيتكوين 100000 في نهاية العام هو السيناريو الأساسي الأكثر احتمالًا، وليس توقعًا متفائلًا للغاية.

تستند هذه التوقعات بنسبة 60% على تقييم شامل لعدة عوامل. أولاً، لقد انتعش البيتكوين بنسبة 13% من أدنى مستوى له عند 80,000 دولار، مما يدل على أن السوق قد تجاوزت أسوأ مراحلها، وقوة الشراء في طريقها للتعافي. ثانياً، يتبقى حوالي شهر واحد فقط حتى نهاية العام، ولا يتطلب الأمر سوى زيادة بنسبة 11% من 90,000 دولار إلى 100,000 دولار، وهو ما ليس مستحيلاً في سوق البيتكوين. ثالثًا، من المتوقع أن توفر الترشيحات المقبلة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) حافزًا واضحًا للسوق.

ومع ذلك، فإن 60% من الاحتمالات تعني أيضًا أن هناك 40% من الفرص التي لا يمكن أن تصل إلى 100000 دولار. تعكس هذه التوزيعة الاحتمالية الحذر الذي يتسم به السوق تجاه الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي. مع اتساع فروق مقايضات الائتمان، ارتفع أيضًا خطر الائتمان للشركات التكنولوجية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. نظرًا لأن بيتكوين يتقلب بالتزامن مع مؤشر ناسداك، فإن المخاوف بشأن سرعة إنفاق الذكاء الاصطناعي، خاصة فيما يتعلق بمخزون إنفيديا، قد أثارت القلق.

تستمر تدفقات الأموال الصافية للخارج من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، حيث يتم تداول أسعار المنتجات تحت قيمتها الإرشادية. يواجه صندوق بيتكوين الخاص بـ Strategy مراجعة بسبب إدراج أسهمه في قائمة المراقبة للإدراج من MSCI، مما أثار مخاوف بشأن عمليات البيع الزائدة. هذه العوامل السلبية قيدت مدى ارتفاع بيتكوين اليوم، وتفسر لماذا كانت توقعات متداولي Kalshi فقط 60% بدلاً من أن تكون أعلى.

تحليل شراء المؤسسات وتوزيع السيولة

! سيولة البيتكوين

（المصدر：Coinglass）

وفقًا للمحلل Tracer ، اشترت البورصة أكثر من 100 مليار دولار من بيتكوين في غضون 5 ساعات ، وما زالت تتزايد في حيازتها. هذه المشتريات الكبيرة من المؤسسات هي السبب المباشر وراء ارتفاع بيتكوين اليوم. تدفق 100 مليار دولار من المشتريات إلى السوق في فترة زمنية قصيرة كافٍ لدفع الأسعار للارتفاع بشكل ملحوظ ، خاصةً في الفترات التي تكون فيها السيولة منخفضة نسبيًا.

حالياً، تتركز معظم السيولة نحو الأعلى، حيث يظهر تركيز كبير بين 85,000 دولار و 86,000 دولار. وهذا يعني أنه إذا تراجعت الأسعار إلى هذه المنطقة، ستواجه دعماً قوياً من المشترين. إذا عادت الأسعار إلى نطاق 93,000 دولار إلى 94,000 دولار، فقد تقترب من 100,000 دولار. يتيح توزيع السيولة هذا تفسيراً فنياً لسبب ارتفاع بيتكوين اليوم.

منطقة السيولة الرئيسية

! Bitcoin spot Taker CVD

（المصدر：CryptoQuant）

منطقة الدعم: 85,000-86,000 دولار (تركيز أوامر الشراء الكبيرة)، 88,000 دولار (دعم ثانوي)

منطقة المقاومة: 92,000-94,000 دولار (مقاومة مباشرة)، 97,000-98,000 دولار (منطقة سيولة وفيرة بعد البيع)، 106,000-107,000 دولار (منطقة مقاومة رئيسية)

تظهر مخططات الخط اليومي أن سعر بيتكوين هو 90,484 دولار، بعد أن تخطى مستوى مقاومة 88,000 دولار، حيث تم بناء دعم فوق 90,000 دولار. يظهر مستوى المقاومة المباشر بين 92,000 دولار و94,000 دولار، يليه النطاق من 98,000 دولار إلى 101,972 دولار، بالإضافة إلى المنطقة الرئيسية من 106,000 دولار إلى 107,000 دولار. إن منطقة 97,000 دولار إلى 98,000 دولار تتمتع بسيولة جيدة بعد عمليات البيع المستمرة، مما أدى إلى انخفاض القمم السعرية.

علاوة على ذلك، تحولت الفجوة السعرية لعقود التداول الفورية لمدة 90 يومًا إلى وضع محايد، مما يدل على تخفيف ضغط البيع. قد تؤدي هيمنة المشترين إلى حدوث موجة ارتفاع مستمرة. يعتبر هذا التحسن الفني أحد العوامل الداعمة المهمة لسبب ارتفاع بيتكوين اليوم.

تحذير من تخفيض السعر المستهدف من قبل محلل معروف

اليوم، قام توم لي أيضًا بتخفيض هدفه السابق البالغ 250,000 دولار إلى أكثر من 100,000 دولار، مشيرًا إلى أن البيتكوين قد “ربما” يعيد اختبار أعلى مستوى تاريخي له الذي بلغ 125,100 دولار في أكتوبر. وشرح لي أن هذا الرأي المتحفظ ناتج عن الانهيار في 10 أكتوبر، عندما triggeredت مشاكل النظام تصفية تلقائية، مما أدى إلى إفراغ ما يقرب من مليوني حساب.

توم لي هو متداول معروف في وول ستريت ويعتبر من مؤيدي البيتكوين، حيث قام بخفض هدفه السعري بشكل كبير من 250,000 دولار إلى أكثر من 100,000 دولار، مما يدل على أن حتى أكثر المحللين تفاؤلاً بدأوا يظهرون حذرًا بشأن الآفاق القصيرة الأجل. على الرغم من أن هذا التعديل في السعر المستهدف يمكن أن يُفسر على أنه إشارة سلبية، من زاوية أخرى، لا يزال الهدف البالغ 100,000 دولار يعني وجود مجال لزيادة بنسبة حوالي 11% من السعر الحالي، وهو ما يتماشى مع توقعات المتداولين في كالشي بنسبة 60%.

ومع ذلك، أشار لي إلى أن الطلب على العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة يتزايد على الذهب، مما يساعد على وضع حد أدنى أعلى للأسعار في المستقبل. أصبحت Tether، الجهة المصدرة لـ USDT، أكبر مالك خاص للذهب في العالم، متجاوزة العديد من البنوك المركزية. توفر هذه الاتجاهات في تنويع احتياطيات العملات المستقرة إلى الذهب دعماً أكثر صلابة للقيمة لسوق العملات المشفرة بأكمله.

حواجز التقنية الرئيسية قبل نهاية العام

! الرسم البياني الفني للبيتكوين

(المصدر: Trading View)

بالنظر إلى المستقبل، إذا تمكنت من الحفاظ على مستوى فوق 90,000 دولار، فسيكون ذلك تمهيدًا للتقدم نحو مستوى المقاومة بين 92,000 دولار و94,000 دولار، ثم سيكون من المحتمل التوجه نحو الهدف بين 98,000 دولار و100,000 دولار. تحتاج الإعدادات في الأطر الزمنية الأدنى إلى اختراق مستوى المقاومة للاستمرار في الارتفاع، مع تحديد هدف سعري بين 96,000 دولار و98,000 دولار.

إذا فقدت مستويات الدعم، فقد يؤدي ذلك إلى إعادة اختبار 88,000 دولار، وقد تحدث حتى تصحيحات أكبر، تنخفض إلى 81,000 دولار إلى 82,000 دولار. إذا تم كسر خط الاتجاه، فإن إغلاق 4 ساعات أقل من 86,500 دولار قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاض إلى مناطق أدنى، مما يشكل نمط القاع المزدوج.

من الجدير بالذكر أن عيد الشكر له تاريخياً تأثير على معنويات السوق، حيث يتسبب عادةً في خسارة بنسبة 0.8%. ومع ذلك، فإن الانتعاش قبل العيد هذا العام يشير إلى أن عام 2025 قد يكسر هذا الاتجاه. حذرت Glassnode من أن بيتكوين لا يزال ضعيفاً هيكلياً بعد أن انخفض تحت المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعاً. تعتبر هذه الهشاشة الفنية من عوامل الخطر التي يجب على المستثمرين الانتباه لها.