ليلة عيد الميلاد، تم إطلاق عملة بينانس USD1 للاستثمار السنوي بنسبة 20% بسرعة قياسية، وهي عملة مستقرة تصدرها عائلة ترامب من خلال World Liberty Financial. استثمرت بينانس 2 مليار دولار في مارس، لكن العملة لم تُطبع إلا في 25 مارس، مما يُعتبر "استثمار على أساس الائتمان". في ليلة الحدث، قام كبار المستثمرين بشراء BTC بشكل مكثف، وبعد نفاد الحصص، تم زيادة الإصدار بشكل طارئ إلى 30 مليار دولار. ستقوم هذه المقالة بتحليل عملية وسلوك هذا الأسلوب في طباعة النقود وجني الأرباح.

XRP استمر في الانخفاض لمدة خمسة أيام متتالية، وتراجع الربع الرابع بنسبة 35%، مسجلاً أسوأ أداء منذ عام 2022، وانخفض عدد الحسابات النشطة إلى 14,636 حسابًا. ومع ذلك، استمر تدفق صندوق ETF الخاص بـ XRP في الولايات المتحدة لمدة 27 يومًا متتالية، بمجموع 1.14 مليار دولار. انخفض التضخم في اليابان إلى 2.0%، وضعف الين الياباني دفع إلى تدفق عمليات التحوط، والنقطة الفنية عند 2.0 دولار تعتبر مفتاحًا للاختراق، مع هدف يتراوح بين 2.5 و3.0 دولارات.

في 23 ديسمبر بالتوقيت المحلي، أعلنت شركة التكنولوجيا المالية Architect Financial Technologies، التي أسسها بريت هاريسون، الرئيس السابق لـ FTX US، عن إتمام جولة تمويل من الفئة أ بقيمة 35 مليون دولار، بقيمة تقييمية للشركة تصل إلى 1.87 مليار دولار. قادت الجولة شركة MIAX و Tioga Capital، وشاركت فيها مؤسسات معروفة مثل ARK Invest و Galaxy Ventures. المنتج الرئيسي لـ Architect، AX، هو أول بورصة عقود مستقبلية دائمة في العالم تخضع للتنظيم وتركز على أصول TradFi (مثل العملات الأجنبية، الفوائد، الأسهم). في ظل ضعف السوق الكلي للعملات المشفرة، تبرز هذه الجولة التمويلية الثقة القوية في البنية التحتية المالية الممتثلة، بالإضافة إلى اتجاه دمج TradFi والتقنيات المشفرة.

رئيسة الوزراء اليابانية ساينا تاشيما أعلنت في 19 ديسمبر عن استثمار 1 تريليون ين ياباني خلال السنوات الخمس القادمة لتطوير الذكاء الاصطناعي المحلي، وتخصيص 55 مليار ين لدعم تطوير الأنمي والألعاب في الخارج، بهدف رفع مبيعات صناعة المحتوى إلى 20 تريليون ين. يأتي هذا الإجراء لمواجهة أزمة العجز الرقمي التي تتوقع وزارة الاقتصاد والصناعة اليابانية أن تصل إلى 45 تريليون ين بحلول عام 2035.

تحت تأثير تصاعد التوترات الجيوسياسية وضعف الدولار الأمريكي، ارتفعت أسعار الذهب الفوري هذا الأسبوع متجاوزة 4,530 دولارًا للأونصة، وارتفعت الفضة بأكثر من 4% لتتجاوز 75 دولارًا، مسجلة أرقامًا قياسية جديدة. في الوقت نفسه، ظل البيتكوين يتأرجح دون مستوى 89,000 دولار خلال عطلة نهاية العام الهادئة، ولم يتمكن من اختراق المقاومة الرئيسية عند 90,000 دولار. يكشف هذا التباين الواضح عن الصورة المعقدة للسوق الكلية الحالية: الأصول التقليدية كملاذ آمن تتلقى تدفقات مالية هائلة نتيجة للمخاطر الجيوسياسية وتوقعات خفض الفائدة، بينما سوق العملات المشفرة يفقد مؤقتًا اتجاهه وسط تقلص السيولة الموسمي. هذا الانقسام بين أداء الأصول التقليدية والرقمية كملاذات آمنة يوفر مثالًا حيًا لفهم تدفقات رأس المال عبر الأسواق.

وفقًا للتوقعات، من المتوقع أن يصل حجم سوق البلوكشين إلى 490 مليار دولار بحلول عام 2025، حيث يتجه محرك النمو بشكل متزايد نحو الدمج العميق بين العملات المشفرة وTradFi. قامت عمالقة مثل باريباس، فيدي، جي بي مورغان بالدخول من خلال صناديق ETF الفورية للبيتكوين والإيثيريوم، مما يدل على أن الأصول الرقمية قد تحولت من هامش المضاربة إلى فئة أصول استراتيجية رئيسية. حاليًا، شارك 88% من البنوك العالمية في خدمات البلوكشين، وتعرض ثورة تحديث البنية التحتية المالية التي تركز على الامتثال والتنظيم. هذا الدمج لا يضيف فقط سيولة تريليونات الدولارات إلى السوق، بل يشير أيضًا إلى ولادة نظام مالي جديد يجمع بين استقرار TradFi وابتكار DeFi.

携程海外版 Trip.com悄悄上线稳定币支付功能，全球用户可使用 USDT 和 USDC 预订饭店与机票。实测显示，用 USDT 购买越南芽庄至胡志明市机票比传统支付节省约 18%，饭店预订节省 2.35%。平台支持以太坊、Solana、TON 等六条公链。

انتهت سنة 2025 في عالم العملات المشفرة بانخفاضات حادة واختراقات تاريخية. في هذا العام، أدخلت سلسلة من السياسات المؤيدة للعملات المشفرة من قبل الرئيس الأمريكي السابق ترامب حيوية سياسية غير مسبوقة للصناعة، من العفو عن مؤسس طريق الحرير روس أوبريخت إلى دفع إنشاء احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي، حيث توافقت رياح السياسات مع مزاج السوق، مما دفع البيتكوين إلى ارتفاع قياسي ليصل إلى 126,000 دولار.
وفي الوقت نفسه، شهد السوق أيضًا ضغط بيع من قبل حيتان OG بمليارات الدولارات، وانتهاء دعوى SEC وطعن Ripple التي استمرت لسنوات، بالإضافة إلى حادثة الاختراق الضخمة التي تعرضت لها Bybit بقيمة 14 مليار دولار، بالإضافة إلى طفرة وانهيار سريع لشركات DAT (السندات الرقمية للأصول). تشكل هذه الاثني عشر قصة رمزية لوحة معقدة من السياسات ورأس المال والتكنولوجيا والمخاطر تتشابك خلال العام.

وافق البرلمان التايواني على قانون الذكاء الاصطناعي الأساسي في 23 ديسمبر، حيث حدد سبع مبادئ حوكمة، وتعد هيئة العلوم والتكنولوجيا المركزية الجهة المسؤولة. فيما يتعلق بالاحتيال عبر الذكاء الاصطناعي، والصور المزيفة العميقة، يجب وضع تحذيرات على التطبيقات عالية المخاطر وإنشاء آليات تعويض؛ أما بالنسبة للبطالة الناتجة عن الذكاء الاصطناعي، فالحكومة مسؤولة عن توجيه التوظيف. ومع ذلك، انتقدت جمعية إصلاح القضاء الخاصة بالقطاع الخاص هذا القانون، واصفة إياه بأنه يشبه الورقة البيضاء، وافتقاره إلى مواد تتعلق بحقوق الشعب وقائمة حظر إساءة استخدام الذكاء الاصطناعي.

26 ديسمبر، ارتفعت بيتكوين بشكل مفاجئ وتجاوزت 89,000 دولار، منهية حالة الركود الناتجة عن فشل سوق عيد الميلاد. هذا الارتداد مدفوع بثلاثة محركات رئيسية: وصول إجمالي قيمة قنوات DeFi إلى 6.5 مليار دولار ليصبح رابع أكبر؛ وصول إجمالي الأصول المدارة لصناديق بيتكوين الفورية إلى 104 مليار دولار؛ ودعم إدارة ترامب لإدراج الأصول الرقمية في خطة التقاعد 401k.

خلال عطلة عيد الميلاد، حدثت عملية انهيار مفاجئ مذهلة على زوج التداول BTC/USD1 على منصات تداول العملات المشفرة الرائدة، حيث انخفض سعر البيتكوين على الرسم البياني بشكل لحظي إلى 24,111 دولار، ثم استعاد بسرعة إلى فوق 87,000 دولار خلال ثوانٍ. لم تؤثر هذه التقلبات الشديدة على أسعار أزواج التداول الرئيسية مثل BTC/USDT، ويعود السبب في ذلك إلى أن زوج التداول المستقر الجديد USD1، الذي أصدرته شركة World Liberty Financial ويتميز بخلفية ترامب، يعاني من نقص حاد في السيولة.
تزامن هذا الحدث مع إطلاق المنصة حملة ترويجية عالية العائد بنسبة 20% سنويًا على USD1، مما أدى إلى تدفق كبير من أموال التحوط، وفي ظل حجم تداول منخفض خلال العطلات، أدى أمر بيع عادي إلى انهيار السعر. هذا يرسل رسالة تحذير لجميع المتداولين: أن التداول في أزواج ناشئة أو ذات سيولة منخفضة قد يعرضهم لانزلاقات سعرية ومخاطر تفوق التوقعات.

انخفضت عملة Pi بأكثر من 20% إلى 0.192 دولار، وخط العنق لنموذج الرأس والكتفين على وشك الانهيار عند 0.182 دولار. سجل مؤشر MFI أعلى مستوى له مما يظهر أن المستثمرين الأفراد يشترون عند الانخفاض ويشكلون تباين صعودي، لكن مؤشر CMF لم يكسر خط الصفر مما يدل على أن الأموال الكبيرة تراقب. الاختراق فوق 0.218 دولار سيؤدي إلى ارتفاع بنسبة 6%، وكسر 0.182 دولار سيؤدي إلى هبوط بنسبة 25% إلى 0.137 دولار. هل يمكن للمستثمرين الأفراد أن يظلوا صامدين حتى تدخل الأموال الكبيرة؟

ضمن نظام Injective، أكملت HodlHer تمويل استراتيجي بقيمة 1.5 مليون دولار، بمشاركة مؤسسات مثل Chain Capital. HodlHer هي أول نظام تشغيل Web3 مدعوم بواسطة وكيل ذكي قائم على الذكاء الاصطناعي في نظام Injective، وتقنيةها الأساسية "HodlOS" تدمج الإدراك العاطفي، والذاكرة طويلة المدى، والوظائف اللامركزية للتنفيذ، مما يوفر للمستخدمين تجربة موحدة من التفاعل مع المعلومات إلى العمليات على السلسلة.

أعلنت شركة تبادل وتسوية الأوراق المالية الأمريكية (DTCC) في 17 ديسمبر عن خططها لاستخدام شبكة كانتون (Canton Network) blockchain لتوكنة جزء من سندات الخزانة الأمريكية التي تمتلكها شركة الثقة الحافظة التابعة لها. يُعتبر هذا الحدث علامة فارقة فُسرت في السوق على أنه تبني جوهري من قبل عملاق البنية التحتية المالية التقليدية لتوكنة الأصول على blockchain، مما أدى مباشرة إلى ارتفاع عملة كانتون الأصلية Canton Coin (CC) بأكثر من 27% خلال الأسبوع الماضي.
وفي الوقت نفسه، شهدت القيمة الإجمالية لمسار توكنة الأصول الواقعية (RWA) زيادة بأكثر من الضعف خلال العام الماضي، حيث تقترب الآن من 190 مليار دولار، مع احتلال منتجات السندات الأمريكية لنصيب كبير من السوق. لم يُمنح هذا التعاون فقط دعمًا ائتمانيًا قويًا من قبل المؤسسات لشبكة كانتون، بل قد يكون أيضًا محفزًا رئيسيًا لتسريع موجة إدراج الأصول التقليدية التي تتجاوز قيمتها تريليون دولار على blockchain.

في يوم عيد الميلاد 25 ديسمبر، استيقظ العديد من مستخدمي Trust Wallet ليكتشفوا أن أموال محافظهم قد تم تحويلها بدون إذن، ولم يتم تحديد مبلغ الخسارة. أطلق محققو blockchain ZachXBT إنذارًا عاجلاً في مجموعة Telegram، مشيرًا إلى أن هذه الحوادث السرقة حدثت بعد تحديث Trust Wallet Chrome في 24 ديسمبر، والوقت مثير للشكوك بشكل كبير.

في 25 ديسمبر، أكد محفظة العملات المشفرة الرئيسية Trust Wallet أن إصدارها 2.68 من ملحق المتصفح يحتوي على ثغرة أمنية خطيرة، مما أدى إلى سرقة أموال العديد من المستخدمين. وأشار المحقق على السلسلة ZachXBT إلى أن الحادث تسبب في خسائر لا تقل عن 6 ملايين دولار، وتورط فيه مئات الضحايا. أظهرت التحقيقات الأولية أن الثغرة ناتجة عن تحديث خبيث للملحق، حيث قام المهاجمون بزرع رمز خبيث لسرقة المعلومات الحساسة عند استيراد المستخدمين لكلمات الاسترجاع، ثم قاموا بمسح المحافظ بسرعة. حاليًا، أصدرت Trust Wallet إصدار الإصلاح الطارئ 2.69، ونصحت جميع المستخدمين بالترقية على الفور. يعيد هذا الحادث تذكيرًا بأهمية أمان إدارة الأصول اللامركزية ذاتيًا، ويبرز المخاطر المحتملة لسلسلة التوريد البرمجية في بيئة التشفير.

دوغ كوين يتبع سوق العملات المشفرة ويظل ضعيفًا، لكن المتداول ألان تاردغريد اكتشف نمطًا تقنيًا رئيسيًا: مثلث هابط يتكرر تمامًا في عام 2024. بعد اختراق هذا النمط، ارتفع سعر دوغ كوين خلال أسابيع قليلة من 0.10 دولار إلى 0.45 دولار، بزيادة قدرها 350%. يتوقع المحللون أنه إذا تكرر التاريخ، فإن هدف سعر دوغ كوين سيكون 1 دولار.

في عام 2026، ستشهد إيثريوم انقسامين رئيسيين: انقسام Glamsterdam في منتصف العام الذي يقدم المعالجة المتوازية المثالية وإثبات ZK، مع ارتفاع حد الغاز إلى 200 مليون، وانقسام Heze-Bogota في نهاية العام لتعزيز مقاومة الرقابة. حوالي 10% من المدققين سينتقلون من إعادة تنفيذ المعاملات إلى التحقق من إثبات ZK، مع توسيع الطبقة الأولى إلى 10,000 معاملة في الثانية.

مع تحول مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى الحذر بعد ثلاث خفضات متتالية للفائدة في الربع الرابع من عام 2025، يقف سوق العملات المشفرة عند مفترق طرق حاسم في الربع الأول من عام 2026. تظهر تحليلات السوق أنه إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بتعليق خفض الفائدة في بداية عام 2026 بسبب مقاومة التضخم، فقد يتعرض سعر البيتكوين لضغوط للانخفاض إلى 70,000 دولار، وربما ينخفض إيثريوم إلى 2,400 دولار.
ومع ذلك، فإن قوة أخرى يُطلق عليها السوق اسم "التخفيف الكمي الضمني" — وهي عمليات شراء إدارة الاحتياطيات التي يقوم بها الاحتياطي الفيدرالي لاستقرار السوق — تساهم بشكل سري في ضخ السيولة للسوق، وقد تصبح العامل الرئيسي في استقرار الأسعار. هذه اللعبة بين "السردية حول الفائدة" و"واقع السيولة" ستحدد اتجاه السوق المشفر في الأشهر القادمة، وسيكون تحركات المستثمرين المؤسسيين وتدفقات صناديق ETF نافذة ممتازة لمراقبة هذا الصراع.

في 25 ديسمبر 2025، تم فتح حوالي 8.7 مليون من عملة Pi، مما يمثل خطوة رئيسية في عملية إطلاق العرض الشبكي. تزامن هذا الإطلاق مع موسم العطلات التجاري في النظام البيئي بأكمله، حيث يقبل أكثر من 125,000 تاجر عملة PI لشراء السلع والخدمات، مما يعكس تزايد استخدام عملة Pi في المعاملات في العالم الحقيقي.