مراقبة Gate داخل السلسلة ( 11 نوفمبر ): خسائر غير المحققة للمقتنيات من Bitmine وSharpLink في إيثريوم تتجاوز 1.9 مليار دولار؛ الحوت يعود إلى ساحة المعركة ويشتري 800 عملة BTC.

في الـ 24 ساعة الماضية، دخلت مشاعر السوق في العملات الرقمية فترة من المراقبة الهادئة وسط التقلبات الشديدة. حافظ سعر بيتكوين على تداوله بالقرب من 104,000 دولار، وانخفضت التقلبات إلى مستويات منخفضة، لكن الحيتان داخل السلسلة نشطت مرة أخرى، مما يشير إلى أن نقطة تحول السوق وشيكة. شهد إيثريوم انخفاضًا تحت 3,500 دولار مما أدى إلى خسائر غير محققة كبيرة في خزائن التمويل وعمليات تصفية الرفع؛ بينما أصبحت حركة الأموال في قطاع التمويل اللامركزي والعملات البديلة أكثر حذرًا، حيث استمر بعض الحيتان المراكز القصيرة في السيطرة على الوضع. بشكل عام، السوق في مرحلة تعديل متوسطة إلى قصيرة المدى تتمثل في “عودة الأموال إلى BTC، وتقلص الشهية للمخاطرة”.

١. ديناميكيات سوق BTC والتحليل

الحوت يعيد تشغيل الشراء، إشارات الانعكاس المحتملة تظهر عنوان الحوت الذي كان خاملاً منذ بيع BTC في نوفمبر من العام الماضي أصبح نشطاً اليوم، حيث اشترى 800 عملة BTC بسعر متوسط قدره 106,060 دولار (ما يعادل حوالي 8,487 مليون دولار). وفقاً لتحليل EmberCN، حقق هذا العنوان أرباحاً إجمالية قدرها 120 مليون دولار من خلال ثلاث جولات من العمليات السريعة بين عامي 2022 و2024، وهذه هي المرة الرابعة التي يعيد فيها هيكلته. يعتقد محللو السوق أن إعادة شراء هذه الأنواع من “الحيتان ذات نسبة الفوز العالية الدورية” غالباً ما تشير إلى أن القاع الوسيط يتشكل.

تدفق المؤسسات الرئيسية: تحركات أموال بلاك روك تثير الانتباه قامت IBIT التابعة لبلاك روك بإيداع 1,198 BTC (حوالي 1.29 مليون دولار) في CEX الرئيسي.

أشار محللو المؤسسات إلى أن هذه العملية قد تكون مرتبطة بإعادة هيكلة تدفقات الأموال أو أنشطة صنع السوق في سوق ETF. على المدى القصير، على الرغم من عدم وجود ضغط بيع مباشر، إلا أن سلوك النقل المتزامن مع إيثريوم (انظر أدناه) قد يشير إلى زيادة الطلب على السيولة على المدى القصير.

الحوت المعروف يبيع مرة أخرى

حوت بيتكوين أوين غندن يودع مرة أخرى 1288.76 من BTC في CEX، بقيمة 1.3823 مليون دولار. لا يزال يمتلك 7150 من BTC، بقيمة 7.6181 مليون دولار.

سوق المشتقات: الاتجاه لا يزال بحاجة إلى تأكيد تظهر البيانات أن توزيع المراكز الطويلة والقصيرة على Hyperliquid يميل إلى التوازن. قام متداول يُدعى «1011 الحوت الداخلي» بشحن 20 مليون USDC إلى المنصة كضمان، وفتح مركز شراء BTC برافعة مالية 3 مرات (حيث يمتلك 350 BTC، بقيمة 37.29 مليون دولار، ومتوسط سعر فتح 106,002 دولار)، والربح العائم الحالي حوالي 256,000 دولار. تشير المعلومات داخل السلسلة إلى أن بعض الأموال الذكية بدأت في زيادة الرافعة المالية خلال فترة التقلب المنخفض، مما يشير إلى أنهم يتوقعون اقتراب نقطة تحول السوق على المدى القصير.

٢. ديناميكيات سوق الايثر وتحليله

توسيع الخسائر الكبيرة في الصناديق، وضغط على ثقة السوق مع هبوط ETH تحت 3,500 دولار، سجلت شركتان كبيرتان في الصناديق خسائر غير محققة ملحوظة:

• Bitmine تمتلك 3,395,422 عملة إيثريوم (118.8 مليار دولار) بتكلفة متوسطة 4,037 دولار، والخسائر غير المحققة 18.2 مليار دولار؛
• SharpLink تمتلك 860,299 عملة ETH (3.01 مليار دولار)، بمتوسط تكلفة 3,609 دولار، والخسائر غير المحققة 93.77 مليون دولار. هذه البيانات تشير إلى أنه حتى حاملي الاستراتيجيات طويلة الأجل يتعرضون لتأثيرات التصحيح السوقي القصير الأجل، مما يضغط على المعنويات.

تنوع الحيتان: التراكم والتصفية تت coexist

• يمثل فريق الشراء “7 Siblings” شراء 15,092 قطعة من إثيريوم بسعر متوسط 3,654 دولار (بقيمة 55.15 مليون دولار)، ليصل إجمالي حيازتهم إلى 128,205 قطعة من إثيريوم (حوالي 464 مليون دولار).
• وعلى النقيض من ذلك، تم إغلاق مركز الشراء لـ “مارجي دا غيو” هوانغ لي تشينغ الذي يملك 2,500 إيثر عند 3,760 دولار، مما أدى إلى خسارة قدرها 1،070،000 دولار. ومنذ أكتوبر، بلغت خسائره المتراكمة في حسابه في Hyperliquid 13،330،000 دولار.

تظهر البيانات داخل السلسلة أن تباين المراكز الطويلة والقصيرة لـ ETH وصل إلى أعلى مستوى شهري، وظهرت انقسامات كبيرة في منطق التداول بين مجموعات الحوت.

المال الذكي يقلص المراكز، وانتهت سلسلة الانتصارات تاجر يُطلق عليه لقب «الحوت ذو نسبة الفوز 100%» أوقف 2.58 مليار دولار من مراكز الشراء على BTC و ETH و SOL، مُحققًا خسارة قدرها 15.65 مليون دولار، وانتهت سلسلة انتصاراته. حاليًا لا يزال يحتفظ بمراكز شراء بقيمة 148 مليون دولار (معظمها من ETH و SOL و HYPE)، الخسائر غير المحققة تبلغ 18.86 مليون دولار. هذه الخطوة تعزز المشاعر السلبية قصيرة الأجل في السوق، وتظهر أن الحسابات ذات نسبة الفوز العالية تتحول إلى وضع دفاعي.

زيادة المخاطر المرتبطة بالـ DeFi اختار عنوان nemorino.eth في الصباح الباكر بيع 8,000 قطعة من الايثر، وسداد قرض بقيمة 24.83 مليون دولار، محققاً ربحاً قدره 7.58 مليون دولار. أشار المحللون إلى أن سلوك خفض الرفع النشط من قبل المراكز الطويلة ذات الرفع المالي غالباً ما يظهر قبل تحول الاتجاهات المتوسطة.

ثالثاً، ديناميكيات وتحليل سوق العملات البديلة

أستر تصبح محور تنافس الأموال يشهد سوق أستر تقلبات حادة، حيث انخفض السعر إلى أقل من 1 دولار، مما أدى إلى سيطرة المراكز القصيرة بشكل كامل. حققت الحيتان الاثنتان «0x9ee» و«0xBAD» أرباحًا غير محققة إجمالية قدرها 11,900,000 دولار (حيث حققت «0x9ee» أرباحًا غير محققة بقيمة 9,300,000 دولار، و«0xBAD» أرباحًا غير محققة بقيمة 2,600,000 دولار). أودع حوت آخر 6,800,000 من ASTER (حوالي 5,570,000 دولار) في CEX، وهو حاليًا يخسر 1,080,000 دولار، مما يظهر أن بعض المضاربين من المراكز الطويلة قد اختاروا الاعتراف بالخسائر والخروج.

تخفيف إشارات دوران الميم والرموز الصغيرة جميع المراكز الطويلة الثلاثة ل"هواة العملات" تحولت إلى خسائر، حيث تبلغ الخسائر غير المحققة لمراكز HYPE 450,000 دولار، ولXPL 2,700,000 دولار. على الرغم من أن عنوان قائد “فريق صيد الحيتان” (0x49E) لا يزال يتربص بـ XPL بمتوسط سعر 0.277 دولار وبرافعة مالية منخفضة، إلا أن السيولة العامة تضعف، ومشاعر المجتمع تتراجع.

تكرار تصفية عقود ZEC ، وسلوك التحوط ملحوظ في Hyperliquid ، من بين أكبر عشرة حيتان في عقود ZEC ، يحتفظ ثمانية منهم بمراكز قصيرة ، مع خسائر تتراوح بين 15%-300%. أكبر مركز قصير “0xd47” لديه 21 مليون دولار ، مع خسارة غير محققة قدرها 8 ملايين دولار؛ بينما أكبر مركز طويل “0x549” لديه 13.6 مليون دولار ، مع ربح غير محقق قدره 3 ملايين دولار. بالإضافة إلى ذلك ، قام محفظة جديدة بإيداع 7.9 مليون USDC وفتح مركز طويل على ZEC برافعة 5 مرات ، ولا تزال تضيف المزيد من المراكز بشكل تدريجي.

هيكل التحوط في سوق ZEC يُظهر أن الأموال المؤسسية تتلاعب ضمن نطاق التقلب، والاتجاه لا يزال غير واضح.

أربعة، نظرة عامة على السوق وتقييم الاتجاهات

نظرة عامة على السوق： على مدار الـ 24 ساعة الماضية، عاد الحوت BTC في تباين حاد مع الخسائر غير المحققة الكبيرة لمخزون ETH. ارتفعت عمليات الشراء داخل السلسلة لبيتكوين ولكنها لم تشكل بعد زخم كسر؛ يهيمن سوق إيثريوم على عمليات التصفية وإزالة الرفع المالي، حيث تسحب الأموال قصيرة الأجل نحو الأصول المستقرة. تضاعفت تقلبات العملات البديلة مثل Aster وZEC، لكن عمق التداول العام انخفض، مما يدل على تراجع في شهية المخاطرة.

تحليل الاتجاه:

• قصير الأجل (1-3 أيام): من المتوقع أن يحافظ BTC على تذبذبه في نطاق 10.5 ألف - 10.8 ألف دولار، وإذا اخترق الحد الأعلى فقد يؤدي إلى تصفية المراكز القصيرة؛ إذا لم يتمكن ETH من استعادة 3,600 دولار، فإنه سيواجه ضغط تصحيح إضافي.
• متوسط المدى (1 أسبوع) : إعادة بناء مراكز الأموال الذكية وتدفق المؤسسات يتزامن، مما يشير إلى أن السوق يجمع الطاقة؛ إذا استمر التقلب في الانكماش، قد يشهد ديسمبر اختراقًا اتجاهيًا.

الخاتمة

عندما يبدأ صخب السوق في التلاشي، تكون الإشارات داخل السلسلة أكثر صدقًا من الأسعار. بدأت أموال الحيتان في العودة، وقد يكون صمت بيتكوين هو الهدوء الذي يسبق العاصفة؛ بينما آلام إثيريوم تذكر الناس: أن السوق الصاعدة الحقيقية ليست شيئًا يمكن للجميع تحمله. الشكل الحالي داخل السلسلة يشبه لعبة تنتظر الانفجار، وما زال الفائزون في مرحلة التخطيط.