لحظات القديم السادس: لا تتداول، فقط المراجحة

الكاتب: Ada، من TechFlow

سوق التشفير هذا العام ليس نشطًا.

سوق العملات البديلة بشكل عام ضعيف، وقليل من الناس يحققون الفائدة باستمرار، باستثناء بعض محترفي التداول داخل السلسلة.

لكن في هذا السوق الذي يبدو هادئًا، لا يزال هناك مجموعة من الناس يحققون الأرباح بصمت.

هؤلاء يُعتبرون “خارج اللحظات”:

لا يؤمنون بالعملات الرقمية، ولا يهتمون بالأساسيات أو السرد، ولا يتداولون بناءً على المشاعر.

مبدؤهم جملة واحدة: فقط المراجحة، لا تداول.

مؤخرًا انتشرت مقالة “玩偶姐姐” بشكل واسع، ومن زاوية معينة، هي أيضًا محكمة، تعيش على الفارق في الخوارزميات والمشاعر والتفاعل.

هي ومحكمو اللحظات، في الجوهر، يفعلون نفس الشيء: يبحثون عن الفرص في ثغرات القواعد، ويستخدمون التنفيذ لتعظيم الفائدة.

في هذا العالم الذي يتعايش فيه المضاربة والابتكار، غالبًا ما يكون المحكمون أكثر وعيًا من البنائين.

يرون ثغرات النظام، اختلال الحوافز، تأخر القواعد، وجشع البشر.

في هذه الحلقة، أجرينا مقابلات مع عدة أنواع مختلفة من المحكمين.

قصصهم قد تخبرنا: تحقيق الفائدة في اللحظات يمكن أن يكون مستقرًا جدًا.

المحكم “لاو ليو”: المراجحة ليست استراتيجية، بل طريقة تفكير

أنا لاو ليو، دخلت اللحظات في 2021.

مثل كثيرين، تقريبًا في منتصف 2021 عندما كان DOGE وSHIB في ذروتهما. صديق لي يعمل في تجارة مواد البناء، اشترى بشكل عشوائي وحقق الفائدة، ثم أوصى لي بقوة: “تعال، هنا يمكنك تحقيق 10 آلاف في يوم واحد.”

النتيجة كما تتوقع: في موجة DOGE، هو ربح، وأنا خسرت، وأصبحت حامل الحقيبة. لكن تلك التجربة جعلتني أشعر لأول مرة أن مشاعر السوق في اللحظات يمكن أن تتحول بسرعة إلى ثروة.

ثم بعد احتفالية ألعاب السلسلة في نهاية العام، جاء سوق الدببة الذي استمر 4 سنوات. وهذا السوق أعطاني الوقت لاكتشاف بعض الظواهر، مثل الفارق في الأسعار بين المنصات، وفارق معدل الصرف بين BTC/ETH.

في ذلك الوقت لم أفكر في تحقيق الفائدة منها، فقط شعرت أن هناك الكثير من الاختلالات في السوق، وأن التأخير بين المعلومات والأسعار هو المال. لاحقًا اكتشفت أن الفارق المعلوماتي في web3 يمكن استغلاله بدقة. هكذا، خطوة بخطوة، انتقلت من مراقب إلى محكم.

تخصصي وعملـي مرتبطان قليلاً بالمال، لكنني لست من خلفية تداول.

كثيرون يظنون أن المراجحة تتطلب تقنية عالية وبرمجيات متقدمة، وأنها فقط للمحترفين الماليين، لكن في البداية كان المراجحة التي جربتها بدائية جدًا، مجرد نقل يدوي. بدون برمجيات أو روبوتات، فقط العين واليد وسرعة الإنترنت.

لاحقًا بدأت أتعلم مع صديق استخدام الأدوات والبرمجيات، حتى عندما أضفت بعض الكمية، كان الجوهر هو التجربة الشعبية والتكرار.

لذا أعتقد أن خلفيتي الشعبية أثرت عليّ كثيرًا، عندما أنظر إلى اللحظات، أرى من منظور ثالث، لا أؤمن بالمال الجديد، ولا أرفض التقنية، لا أعتمد كليًا على التداول، بل أميل إلى منطق المراجحة، حيثما كان الأمر بسيطًا ومنخفض العتبة، أذهب إليه. أتعلم أثناء العمل، وأتحسن أثناء التعلم، وهذا هو مساري دائمًا.

على العكس، لو كانت لدي خلفية في الكمية أو سوق الصرف (forex)، ربما كنت تعلمت منذ البداية أساليب التحوط بالخيارات في وول ستريت، وكنت فقدت الكثير من متعة الطرق غير التقليدية.

أول مرة نجحت في المراجحة كانت في نهاية 2021، حين كان هناك فارق في الأسعار بين BTC وETH على Binance وOKX، ففكرت في تجربة النقل اليدوي.

اشتريت ETH على Binance بسعر 3600، وكان عرض OK حوالي 3630، الفائدة النظرية $30/ETH. لكن أثناء المراجحة، كان ازدحام داخل السلسلة أمرًا شائعًا، ومعظم فرص الفارق تستمر دقائق أو حتى ثوانٍ، وعندما أنهيت العملية وبدأت التسوية، وجدت أن صافي الفائدة بعد خصم رسوم التداول، رسوم التحويل، وتقلب الوقت، أقل بكثير من الفارق الظاهري.

رغم أن الربح لم يكن كبيرًا، لكنني شعرت لأول مرة بسعادة المراجحة.

عند مواجهة الكثير من المشاريع الجديدة في السوق، أنظر إلى جانبين: أولًا الأساسيات، مثل TVL والنشاط داخل السلسلة، وخلفية الفريق، دخل البروتوكول، وحماس المجتمع. ثانيًا مساحة المراجحة، أقيّم هل هناك فرصة في السوق غير الفعّال، مثل عدم توازن السيولة أو ثغرات آلية التوزيع.

أيضًا، إذا لم يكن المشروع قد أنشأ حلقة سعرية مغلقة، لا أقترب منه. أسأل نفسي ثلاثة أسئلة: هل لدى المشروع تدفق نقدي أو منطق عائد يمكن التحقق منه؟ هل آليته غير متوازنة بشكل واضح؟ هل الحوافز مفرطة؟ إذا كانت الإجابة “نعم”، فهذا يعني وجود مساحة للمراجحة.

بشكل عام، أفضل التمويل اللامركزي ومشاريع عبر السلاسل، لأنها توفر فرص مراجحة أكثر.

بصراحة، المراجحة أمر مرهق جدًا. يبدو أنك تجني الفائدة يوميًا، لكنك في الحقيقة تستهلك أعصابك.

عليك التعامل مع وقت الإستجابة، التقلب، والوحدة، ومن لا يملك نظامًا سريعًا سيبتلعه القلق بسرعة.

وأيضًا يجب أن تتعلم إيقاف التشغيل، سواء ربحت أو خسرت، لا تظل متمسكًا.

عندما يجب إغلاق الكمبيوتر، أغلقه، وعندما يجب أن تخرج لتناول وجبة جيدة، افعل ذلك، وعندما يجب أن تلعب، العب. عندما يكون الجسم والعقل صافيين، ترى الفرص بدقة أكبر.

مؤخرًا اشتريت حوض أسماك جديد، وبدأت أتعلم تربية أسماك الغابي، وهذا يريحني كثيرًا خارج العمل. سر تربية الأسماك هو العناية بالماء أولًا، ثم لا تتدخل يوميًا، فهي تنمو بنفسها. وهذا يشبه هدفنا النهائي في المراجحة.

أصبحت أؤمن أكثر أن اللحظات كلها مراجحة.

جمع النقاط، الاستفادة من التوزيعات، استغلال الدعم، استغلال القواعد، الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع، كلها في جوهرها استغلال نوع من عدم التوازن في النظام.

الاستفادة من الدعم هي شكل منخفض من المراجحة، والكمية هي شكل عالي، لكن الروح واحدة: اكتشاف عدم الفعالية، وتكبيرها بالتنفيذ.

لذا أقول دائمًا، المراجحة ليست استراتيجية، بل طريقة تفكير. جوهرها ليس فقط اكتشاف الفارق السعري، بل ترقية طريقة التفكير.

تجعلك دائمًا في دورة المراقبة - التحقق - التنفيذ. عندما تحافظ على هذا الوعي باستمرار، لن تكون فقط من يحقق الفائدة من الفارق السعري، بل من يستطيع تحقيق الفائدة دائمًا.

عندما تكتسب طريقة تفكير المراجحة، ستكتشف أن اللحظات ليست كازينو، بل مرآة تعكس فهم كل شخص للكفاءة، الرغبة، والتنفيذ.

تشينغشوي: صديق الوقت

أنا تشينغشوي، أمارس المراجحة منذ أكثر من 3 سنوات، وأركز على مشاريع الاكتتاب في السوق الأولية.

سمعت عن البلوكشين لأول مرة في 2020، حين كنت أعمل في التجارة الإلكترونية عبر الحدود، لكن العمل أصبح أسوأ، وكنت بحاجة ماسة لمخرج جديد.

لاحقًا تعرفت في مجموعة مدفوعة على بعض الأشخاص من اللحظات، وبدأت أتعلم منهم. كنت أرغب بشدة في النجاح، لذا بين 2022 و2023/4 اشتريت العديد من الدورات، وانضممت إلى مجموعات مدفوعة، بحثًا عن فرصة للربح.

لاحقًا، وبحظ جيد، ظهر النقش في السوق في مايو 2023. حينها سحبت 10 آلاف من بطاقة الائتمان وبدأت ألعب بالنقش. كان الربح سهلًا جدًا، من مايو 2023 حتى نهاية العام، وصلت أرباحي العائمة إلى ملايين، لكن بسبب عدم الخبرة، لم أوقف الربح في الوقت المناسب، فعادت الأرباح. لكن هذه التجربة جعلتني أتذوق طعم النجاح، وسددت المطلوبات، وبقي لدي فائض، اشتريت به بيتكوين.

منذ ذلك الحين، أصبحت المراجحة في الاكتتاب في اللحظات عملي الأساسي، يومي كله مراقبة أحدث معلومات المشاريع على الإنترنت. لاحقًا أنشأت مجموعة مدفوعة “نجمة النار”، وبلغ عدد الأعضاء في ذروتها أكثر من ألف. أشارك يوميًا أحدث معلومات المشاريع مع الأعضاء، وأكتب دليل التشغيل، آملاً أن أساعد مجموعة من الناس على تحقيق عائد جيد من المراجحة بدون مخاطرة.

لو أردت نصيحة للمبتدئين في مراجحة الاكتتاب، فهي أن تغلق الربح في الوقت المناسب، ولا تتعلق بالأمل. من تجربتي، واجهت موقفًا مؤسفًا جدًا. شاركت في مشروع اسمه PIPE، وكان سعر التكلفة 0.8u فقط، لكن المشروع كان نشطًا جدًا، وارتفع السعر إلى 8000u للورقة، أي آلاف الأضعاف. حينها أردت أن أحقق نقلة نوعية، فتمسكت ولم أبع، ثم بدأ السعر في الهبوط. ربما كان هناك نوع من عدم الرضا، وظننت أن السعر سيعود ويرتفع مجددًا، فتمسكت بالأمل. لكن النتيجة النهائية أن العملة أصبحت بلا قيمة. كانت هذه تجربة مؤلمة جدًا، وأستخدمها دائمًا لتحذير نفسي والمبتدئين: لا تكن جشعًا، اكسب المال خطوة بخطوة، وكن واقعيًا.

هذا العام، لا توجد مشاريع اكتتاب نشطة جدًا، لذا تحولت مجموعتي إلى مجموعة شاملة، أشارك فيها أي مشروع يحقق الفائدة. مثل Alpha في Binance، وبروتوكول Spark. بعد فترة في السوق، ستكتشف أن العامل الأساسي في تحقيق الفائدة هو الحالة النفسية. كثيرون تجاهلوا مراجحة الاكتتاب في البداية، ثم أصبحوا يطاردونها، ثم دخلوا في الخوف من ضياع الفرصة(FOMO)، وفي النهاية أصبحوا حاملين الحقيبة. هذه الحالة النفسية هي عقلية “المستثمر الصغير”، كثيرون يحلمون بالثراء السريع، لكن الواقع يصدمهم. في النهاية، السبب هو عدم التصالح مع النفس، والاستمرار في الطريق الخطأ.

لي زي: تأمين الفائدة بالتقنية

أنا لي زي، أمارس المراجحة منذ 4 سنوات، وأركز حاليًا على المراجحة عالية التردد بين عدة منصات DEX في Solana.

بدايتي في مجال التشفير كانت صدفة.

في بداية انفجار التمويل اللامركزي في 2021، كنت أعمل في مجال المبيعات الطبية التقليدية، وفي مناسبة ذكر لي صديق عن موجة التمويل اللامركزي، فبدأت أشارك في تداول alts وMEME. في هذا السياق، شعرت فعليًا بمنطق “تحقيق الفائدة بسرعة عبر سرعة الاستجابة والفارق المعلوماتي”، وأدركت لأول مرة أن هناك فرصًا مختلفة عن الصناعات التقليدية.

النقطة التي حولتني من “مشارك” إلى “متخصص” كانت في 2024 عندما تعرفت على المراجحة في منصات DEX على Solana. حينها كان تداول MEME في Solana يشهد نموًا انفجاريًا، وحجم التداول يرتفع باستمرار، لكن عدد مطوري روبوتات المراجحة كان قليلًا، فاغتنمت الفرصة، وشكلت فريقًا مع أصدقاء، وبدأنا بتطوير أول منتج مراجحة مبني على Jupiter، ثم طورنا منتجًا يدعم الحساب داخل السلسلة، ثم منتجًا ثالثًا يدعم الحساب خارج السلسلة، وتحسين يدوي لمسار التداول والخوارزميات الأساسية، خطوة بخطوة حولنا استراتيجية المراجحة إلى “تحسين الكفاءة الدقيقة”.

في البداية، جربت تداول MEME والعملات الساخنة مع المجتمع، لكن سرعان ما اكتشفت أن طريقة “الربح من تقلبات السوق” غير مستقرة: أحيانًا تربح بالحظ، ثم تخسر في الموجة التالية، أو حتى ينهار المشروع وتخسر رأس المال. خاصة بعد الانسحاب للخلف في 2022، أدركت أن ما أحتاجه ليس “ربحًا كبيرًا مرة واحدة”، بل مسار نمو مستقر لرأس المال، فالحفاظ على رأس المال وتراكم العائد هو ما يضمن الاستمرارية في هذا المجال.

منطق فلترة المشاريع عندي يدور حول “حاجة المراجحة”. أعتمد على برمجياتنا الخاصة لمراقبة الحجم في رموز Solana، تركز البرمجيات على الرموز التي تشهد أحجام تداول أعلى فجأة، مثل رمز يرتفع حجم تداوله من مئات آلاف الدولارات إلى ملايين في يوم واحد، أو زيادة السيولة في عدة منصات DEX في نفس الوقت، حينها غالبًا يظهر فارق سعري، أي فرصة للمراجحة. نضيف هذه الرموز إلى قائمة المراقبة، ثم نقيس الفارق السعري، تكلفة الانزلاق، ونقرر هل تستحق إدخال استراتيجية المراجحة.

تغيرات مسار المراجحة في السنوات الأخيرة يمكن تلخيصها بـ “رفع العتبة باستمرار، والمنافسة أصبحت دقيقة جدًا”.

في البداية في Solana، حتى باستخدام برمجيات Python بسيطة وخوادم عادية، كان بالإمكان تحقيق الفائدة من فارق الأسعار بين المنصات؛ لكن الآن الأمر مختلف تمامًا، تقنيًا، انتقل الجميع من “التقاط الفارق الأساسي” إلى “الحساب خارج السلسلة + تحسين المسار الديناميكي”. أما الأجهزة، فهناك من يستأجر خوادم قريبة جدًا من عقدة Solana، ويخصصون تحسين عرض الشبكة، فقط لتقليل وقت الإستجابة لبضع ميلي ثانية؛ أما الفرق، فهناك المزيد من الفرق ذات خلفية كمية وتقنية مالية، يحملون نماذج إدارة مخاطر متقدمة وأطر تقنية، ويرفعون عتبة المنافسة في المجال.

عندما أنظر للوراء، أكثر ما أندم عليه ليس خسارة معينة، بل أنه في بداية مسار المراجحة، لم أتمكن من اختراق التقنية الأساسية في الوقت المناسب، وفاتتني عدة فرص كان يمكنني اغتنامها، ذلك الشعور بـ “معرفة أن الفرصة هناك، لكن عدم القدرة على اغتنامها بسبب ضعف التقنية” أكثر إزعاجًا من الخسارة.

لاحقًا أدركت أن في مسار مراجحة Web3، خاصة في Solana التي تتطور بسرعة، “التقنية هي جوهر المنافسة”، بدون قدرة تقنية قوية، حتى لو اكتشفت الفرصة، لن تستطيع اغتنامها. ولهذا السبب، أصبحت أركز كثيرًا على “التعلم المستمر للتقنية”. أخصص وقتًا يوميًا لدراسة Rust المتقدم، وأبحث في منطق التداول داخل السلسلة، وأتعلم من خبراء التقنية في المجال تحسين الاستراتيجيات، حتى لو كان التقدم بطيئًا، لا أريد أن أفوت الفرصة القادمة بسبب “ضعف التقنية”. في النهاية، هذه التجارب جعلتني أدرك تمامًا: مراجحة التشفير ليست “اغتنام الفرصة بالحظ”، بل “اغتنام الفرصة بالتقنية”. فقط باختراق التقنية الأساسية مبكرًا، وتحسين قدراتي باستمرار، يمكنني أن أستقر في المجال، ولا أترك ندمًا جديدًا بسبب “ضعف القدرة”.

تشينغشان: مسار المراجحة يزداد ازدحامًا

أنا تشينغشان، انضممت إلى اللحظات منذ ثلاث سنوات.

بدأت في نهاية 2022، عندما شاركت في نشاط “أودايلي: فن تحقيق الثروة” على منصة المعرفة، وتحليلهم الشامل للتشفير جعلني أرغب في دخول هذا المجال، شعرت أن هناك فرصًا كثيرة وذهبًا في كل مكان.

تعرفت على كثيرين في ذلك النشاط، ومن خلال المشاركة في أنشطة مختلفة نظمها خبراء اللحظات، بدأت أتعرف وأندمج في المجال.

خلال ثلاث سنوات في اللحظات، جربت تداول العملات الرقمية في السوق الثانوي، الاستثمار المنتظم في بيتكوين، تداول العملات الصغيرة، الاستفادة من الدعم، وكلها جربتها، ثم اكتشفت أن تحقيق العائد غير المتوازن يناسبني أكثر.

ليس لدي خلفية مالية أو تداول، قبل دخولي المجال بشكل كامل، كنت أعمل في تطوير البرمجيات في الصناعة التقليدية. خمس سنوات في تطوير البرمجيات جعلتني أكثر حرصًا في تقييم المشاريع، فكل البرامج يكتبها البشر، ولا أثق بها بنسبة 100%.

كل سنة تظهر فرص ربح جديدة، وأتعلم وأتطور مع السوق باستمرار.

2023 كان أكثر عام ربحت فيه، حين كان النقش نشطًا جدًا، وظهرت مشاريع جيدة. لكن حينها كنت أعمل بحساب واحد فقط، ولم أفكر في الاستفادة من الرافعة البشرية.

في 2024 شاركت بكثافة في مشاريع اكسب على Bitget، خاصة نشاط FUEL في launchx، حساب واحد أودع 5000 دولار، مدة الإيداع يومين، العائد 2%. يبدو منخفضًا، لكن سنويًا هو جيد جدًا.

هذا العام أركز على مشاريع اكسب الكبيرة ونشاط Alpha في Binance. بدأ نشاط Alpha منذ بداية العام، وهو أكثر مشروع جلب لي تدفق نقدي مستقر هذا العام، وعائد Alpha في مشروع واحد تجاوز ستة أرقام.

كل التأثيرات المالية هذا العام في Binance، متابعة أنشطة Binance والمشاريع الجديدة دائمًا جيدة. البحث عن المشاريع في قائمة “Binance Alpha” أو أنشطة التعاون مع Binance يوفر فرصًا جيدة. مثل نشاط اكسب “zerobasezk” في محفظة Binance قبل أيام، العائد السنوي حوالي 16%.

لكن أعتقد أن مسار المراجحة يزداد ازدحامًا، والفرص الجيدة تقل، ونافذة الوقت تقصر. من غير المرجح أن يستمر طويلًا، فكل مسار ثروة جديد له نفس القاعدة: يبدأ بقلة تربح، وكثرة ترفض، ثم تربح الأغلبية، ثم ينضم المزيد، وتزداد صعوبة الربح، ثم يتحول إلى (الربح الخارجي) مثل الدورات المدفوعة والتدريب، وأخيرًا يعود إلى المتوسط.

إذا اختفى هذا المسار في المستقبل، سأغير وجهتي. أينما يوجد الربح، سأذهب، مثل الاكتتاب في الأسهم في هونغ كونغ.

أول عمل جانبي لي كان الاكتتاب في السندات القابلة للتحويل في سوق الأسهم الصينية. قبل صدور اللوائح الجديدة، كان هذا أيضًا سوقًا شبه خالٍ من المخاطر.

بشكل عام، الأماكن السهلة للربح ستظل موجودة، سواء في اللحظات أو السندات القابلة للتحويل، كلها وسائل.

من حيث الاتجاه، اللحظات مجال يتدفق إليه رأس المال باستمرار، في بداية العام أصدر الرئيس الأمريكي ترامب رمزًا بنفسه، أو تأسيس ETF بيتكوين/ETF ايثر، كلها تشير إلى أن مجال التشفير ينتقل من النخبوية إلى الرؤية العامة، وأعتقد أنه مع مرور الوقت سيصبح مجالًا معروفًا للجميع.

نصيحتي للزملاء أو المبتدئين:

البجعة السوداء ستحدث حتمًا. اهتم بالتحكم في المخاطر، فهو الأولوية، لا تضع كل رأس المال في صفقة واحدة.

الفرص كثيرة، رأس المال قليل، احرص على كل مبلغ لديك، واجعله يحقق أكبر قيمة.

كن هادئًا، اعتبر الربح مهارة، وطور مهاراتك تدريجيًا، فالربح مسألة وقت فقط.