ما هو Reflect Money؟ استثمرت a16z بمبلغ 3.75 مليون، لإنشاء عملة مستقرة بكفاءة رأس المال 100 ضعف.

! يعكس المال

Reflect Money هو بروتوكول جديد من نوعه للعملات المستقرة، وقد أطلق عملته المستقرة الرائدة المدعومة بالعائد USDC+، والتي تم إصدارها على سلسلة بلوكشين سولانا، وقد حصلت على تمويل بقيمة 3.75 مليون دولار. قاد جولة التمويل هذه a16z Crypto CSX، وشاركت فيها Solana Ventures وEquilibrium وBig Brain VC.

Reflect Money ماذا يعني؟ بروتوكول DeFi المدفوع بالذكاء الاصطناعي بتخطيط مزدوج السلسلة

! [a16z بقيادة Reflect Money] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-b7257308c1-153d09-69ad2a.webp019283746574839201

Reflect Money هو مشروع مبتكر يجمع بين الذكاء الاصطناعي والتمويل اللامركزي وتجربة المستخدم، وله وجود على سلاسل Base و Solana. على سلسلة Base، أنشأ نظام بيئي لرموز الانعكاس، ورمز العملة هو $REFLECT (RFL). على سلسلة Solana، أطلق عملة مستقرة ذات عوائد USDC+. يحدد البروتوكول Reflect Money كجسر بين اتخاذ القرارات الآلي والعوائد الفعلية من DeFi.

Reflect Money هو مشروع تشفير قائم على Base، حيث أن رمزه الأصلي RFL يستخدم آلية الانعكاس: جزء من كل صفقة شراء أو بيع يتم إعادة توزيعه على المالكين، مما يشجع على الاحتفاظ على المدى الطويل. هذه الآلية تشبه توزيعات الأرباح على الأسهم، ولكنها تلقائية وتحدث على الفور. في كل مرة يقوم فيها شخص ما بشراء أو بيع RFL، يتم توزيع نسبة معينة من مبلغ الصفقة (عادةً 2-5%) على جميع المالكين الحاليين بناءً على نسبة حصصهم.

ستقوم الفريق أيضًا بترويج Reflect كمنصة تجمع بين حوكمة الذكاء الاصطناعي ودمج DeFi. تخطط Reflect لإدخال وكلاء الذكاء الاصطناعي في تشغيل DAO، لاستخدامها في معالجة الاقتراحات تلقائيًا، وضبط المعلمات، وتوفير دعم اتخاذ القرار على السلسلة. الهدف ليس استبدال التصويت البشري، بل تسريع عملية الحوكمة، وتقليل الاحتكاك، وتصفية الاقتراحات ذات الجودة العالية للمجتمع.

تم إدراج RFL في العديد من البورصات وتعرضت لتقلبات كبيرة في الأسعار. اعتبارًا من أوائل سبتمبر 2025، كانت قيمة المشروع السوقية حوالي 2.8 مليون دولار، بينما تم الانتهاء من جولة تمويل بقيمة 3.75 مليون دولار لتسريع التطوير والتكامل.

) USDC+：100 ضعف كفاءة رأس المال لعملة مستقرة عائدية

! [يعكس المال USDC+]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-79fc2d8474-153d09-69ad2a.webp(

تقوم Reflect Money بتحسين المشكلات الطويلة الأمد في مجال التمويل اللامركزي — الكفاءة المنخفضة للعملات المستقرة على السلسلة. تعتمد معظم العملات المستقرة حاليًا على أنظمة الحفظ خارج السلسلة لتوليد الفوائد، مما يحد من قدرتها على الاستفادة الكاملة من العوائد الأصلية للبلوك تشين. تهدف عملة Reflect المستقرة إلى القضاء على هذه العقبة، مما يسمح للمستخدمين والمطورين بالحصول مباشرة على العوائد من آلية البلوك تشين الأصلية، دون الحاجة إلى وسطاء، وتحويل الأصول غير المستخدمة إلى رأس مال منتج.

وفقًا لما قدمه الفريق ، يمكن للبروتوكول زيادة كفاءة رأس المال حتى 100 ضعف آلية العملات المستقرة التقليدية. يمكن للمستخدمين الآن نشر الأصول بسلاسة في استراتيجيات على السلسلة ، لالتقاط العائدات التي كانت تتطلب سابقًا أنظمة وساطة أو تمويل خارج السلسلة للحصول عليها. تأتي هذه الزيادة في كفاءة رأس المال من الاستفادة المباشرة من آلية العائدات الأصلية على blockchain ، بدلاً من الاعتماد على الوساطة المركزية.

المزايا الست الأساسية لـ USDC+:

غير مُدار: يتم تخزين جميع الودائع المرهونة في حسابات البرنامج على الشبكة المُصدرة، ولا يمكن لأي شخص الوصول إليها.

بدون إذن: يمكن إنشاء وتبادل جميع العملات المستقرة بحرية، دون أي قيود أو تحكم في الوصول

السيولة: تحقيق تبادل مثالي لأسعار الصرف بين الرموز بدون MEV باستخدام سيولة مجموعة الضمانات بأكملها

قابل للبرمجة: يمكنك إنشاء تطبيقات التكنولوجيا المالية للعملات المستقرة من الجيل القادم باستخدام بضع سطور من الشيفرة.

قدرة العائد: دفع الفوائد وفقًا لاستراتيجية الأساس بمعدل الفائدة المستهدف

قابل للتخصيص: اختر استراتيجية واحدة لتغليف عملة مستقرة أساسية كعملة رقمية خاصة بك

) استراتيجية دلتا المحايدة: كيفية التقاط عائدات سعر الفائدة على التمويل

Reflect يتضمن استراتيجيات متعددة للعائدات، وقد أنشأ بورصة عملات مُركبة على سولانا، تستخرج العائدات المحايدة من رموز التكديس السائل (LSTs). تحاول هذه الطريقة الحصول على مكافآت التكديس الأصلية وعائدات رسوم تمويل العقود الدائمة، وتحقنها في منتجات مستقرة سائلة ذات عوائد.

مبدأ عمل استراتيجية التقاط معدل التمويل المحايد دلتا هو كما يلي: تعتمد الاستراتيجية على التداول المحايد دلتا من جانب واحد، حيث يقوم المستخدم أو البرنامج المتكامل بإيداع رأس المال الإنتاجي وفتح مراكز قصيرة تعادل الدولار الأمريكي لنفس الأصول. على سبيل المثال، إذا قام المستخدم بإيداع 100 دولار من SOL، فإنه سيقوم ببيع 100 دولار من SOL على المكشوف، مما يؤسس مركز دلتا صفر. هذا يلغي التعرض لمخاطر الأسعار (أي التعرض لمخاطر ارتفاع الأسعار وانخفاضها)، بل يزيد من التعرض لمعدل الفائدة على الأموال، والذي يمكن تحديده كعائدات أو خسائر محتملة لهذه الاستراتيجية.

استراتيجية معدل الضمان الكامل تستخدم تداولاً محايداً من Delta ثنائي الاتجاه، حيث يتم تحويل الضمانات إلى نقد عند الإيداع، وتستخدم للتداول في كلا الجانبين في نفس السوق بنفس سعر التنفيذ. هذا يلغي مخاطر التعرض للأسعار ومعدلات التمويل، ويزيد من التعرض لمخاطر متطلبات رأس المال عبر الضمانات. يعتمد معدل رأس المال عبر الضمانات على عدد الأشخاص الذين يقومون بالتداول بالرفع المالي في جميع الأسواق في بورصات العقود الدائمة، هذا الطلب على التداول يزيد من الطلب على النقد، مما يؤدي إلى زيادة العوائد المدفوعة للمستثمرين الذين يودعون النقد في السوق.

إن إطلاق USDC+ يأتي في لحظة حاسمة حيث يسعى التمويل اللامركزي إلى نماذج عملة مستقرة أكثر كفاءة وتقدماً. من خلال دمج وظيفة العائد مباشرة في العملة المستقرة نفسها، تجعل Reflect Money من USDC+ حلاً للمستخدمين الشخصيين ومطوري منتجات DeFi على سولانا.

آلية المخاطر والتأمين

Reflect دمج الحوكمة التجريبية للذكاء الاصطناعي مع منتجات DeFi الابتكارية، على الرغم من أنه جذاب، إلا أن المخاطر عالية أيضًا. تشمل المؤشرات التي يجب التركيز عليها حالة إطلاق المنتج، ونتائج تدقيق العقود الذكية ووكلاء الذكاء الاصطناعي، وكذلك السيولة في البورصات الرئيسية.

Reflect أنشأت إطار عمل للمخاطر من أربع خطوات: تصنيف الأصول لتعريف الأصول كضمان استراتيجي بفاعلية؛ تدقيق الأمان الاقتصادي من خلال المحاكاة واختبارات العودة المدفوعة بالأبحاث الأكاديمية لمراجعة الاستراتيجيات؛ تدقيق أمان الكود من مزود أبحاث موثوق به؛ التأمين العالمي مدعوم من بروتوكول تأمين مستقل تدعمه شبكة توافق وآبار إعادة الرهن. ستستخدم هذه الأموال البالغة 3.75 مليون دولار لتسريع اعتماد المستخدمين، وتوسيع وظائف البروتوكول، وتعزيز بنية السيولة التحتية.