توقعات بنك دويتشه: قد تتساوى بيتكوين كأصل احتياطي للبنك المركزي مع الذهب بحلول عام 2030

مع تزايد الزخم لإعادة تشكيل النظام المالي العالمي، يتوقع محللو بنك دويتشه (Deutsche Bank) أنه بحلول عام 2030، ستصبح بيتكوين (Bitcoin) قادرة على المنافسة مع الذهب، لتصبح أحد الأصول الاحتياطية في ميزانيات البنك المركزي. يأتي هذا التوقع في سياق: التحولات الجيوسياسية الحادة والتغيرات في السياسة المالية، بالإضافة إلى زيادة الطلب من المؤسسات على وسائل تخزين القيمة غير التقليدية. خاصةً أن خطة إدارة ترامب في وقت مبكر من هذا العام لإنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين في الولايات المتحدة قد عززت بشكل كبير من مناقشات البنوك المركزية حول بيتكوين كأصل احتياطي. يشير المحللون إلى أن العلاقة المنخفضة بين بيتكوين والأصول التقليدية وخصائص تخزين القيمة تجعلها جذابة بشكل فريد للمؤسسات.

الشكل الجديد للأصول الاحتياطية للبنك المركزي: بيتكوين والذهب معًا

تنبؤات بنك دويتشه ترسم مخططًا جريئًا لاعتماد المؤسسات على بيتكوين، حيث ترى أنه سيتحول من أصول هامشية إلى احتياطي سيادي.

· التوقعات المتفائلة من دويتشه بنك

• الجدول الزمني: قالت المحللة البحثية في معهد دويتشه بنك، ماريون لابور، إنه من المتوقع بحلول عام 2030 أن يكون هناك مساحة كافية على الميزانية العمومية للبنك المركزي ليت coexist الذهب وبيتكوين.
• العوامل المحركة: أشارت إلى أن قرار إدارة ترامب في وقت سابق من هذا العام بإنشاء أمر تنفيذي بشأن الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي من بيتكوين "أعاد إشعال الجدل حول احتفاظ البنك المركزي ببيتكوين كأصل احتياطي".

· مقارنة قيمة سوق بيتكوين بالذهب

في سياق التحولات الجيوسياسية والسياسة المالية، تزداد الطلب على هذين الأصلين:

1. زخم الذهب: لقد ارتفعت أسعار الذهب إلى أكثر من 3,700 دولار للأونصة، وتجاوزت القيمة السوقية 25 تريليون دولار.
2. مكانة بيتكوين: تراجع سعر بيتكوين بعد أن ارتفع لأكثر من 124,000 دولار في الشهر الماضي، ولكن القيمة السوقية الحالية لا تزال تتجاوز 2.3 تريليون دولار.

خطة الاحتياطي الاستراتيجي لترامب والدعم التكنولوجي

يعتبر تحول سياسة إدارة ترامب بمثابة محفز رئيسي للاعتراف بالبيتكوين من قبل المؤسسات السائدة، وقد استندت الخطة أيضًا إلى سابقة تاريخية للاحتياطي الذهبي.

· الأساس السياسي للاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي

• تحول سياسي كبير: الأمر التنفيذي الذي أصدرته إدارة ترامب في مارس يتطلب إنشاء احتياطي بيتكوين، مما يشير إلى تحول كبير في السياسة الأمريكية.
• طرق التأسيس: صرح وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت بأن الحكومة ملتزمة بإنشاء هذه الاحتياطي من خلال**"طرق محايدة في الميزانية"، وسيكون "بيتكوين الذي سيتم الاستيلاء عليه في النهاية من قبل الحكومة الفيدرالية كأساس للاحتياطي الاستراتيجي من بيتكوين"**.

· الاستفادة من تاريخ احتياطي الذهب

فكرة إدخال البيتكوين في احتياطي البنك المركزي تشبه الاستراتيجيات السابقة التي كانت تتعلق بالذهب:

• سابقة التقييم: أكدت دراسة حديثة للبنك الاحتياطي الفيدرالي أن إعادة تقييم احتياطي الذهب الأمريكي يمكن أن يزيد من قيمته الدفترية من 11 مليار دولار إلى 750 مليار دولار. يعتقد المحللون أن هذه السابقة يمكن أن تمتد إلى العملات المشفرة.

· جاذبية تقنية بيتكوين

أشارت لابور إلى أن العلاقة المنخفضة بين البيتكوين والأصول التقليدية تعزز من خصائصه كمخزن للقيمة على غرار الذهب، مما يزيد من جاذبيته للمؤسسات. واعتبرت: "يمتلك البيتكوين أيضًا القدرة على تقديم قيمة للاستثمار والسلع الاستهلاكية."

خدمات البنوك الأمريكية واستراتيجية Hex Trust المؤسسية

وجهة نظر الرئيس التنفيذي لشركة Hex Trust تقدم منظورًا دقيقًا حول كيف يمكن لبيتكوين أن يتغلغل في البنية التحتية المالية التقليدية، حيث ستكون خدمات البنوك هي الخطوة التالية الحاسمة.

· توقعات التيار الرئيسي للبنوك الأمريكية

• الجدول الزمني: يتوقع الرئيس التنفيذي لشركة Hex Trust أليسو كواجليني أنه بمجرد وضوح التنظيم، ستقدم معظم البنوك الأمريكية خدمات الحفظ والتداول والإيداع لبيتكوين في غضون أشهر.
• المعايير العالمية: أشار إلى أن التنظيم في الولايات المتحدة هو "المعيار العالمي" الذي تعتمد عليه المؤسسات.

· رؤية وهيكل Hex Trust

• البنية التحتية للكيانات: تركز استراتيجية Hex Trust على تقديم البنية التحتية للكيانات (الحفظ، التداول، الإقراض، إلخ) بدلاً من الاعتماد على التداول بالتجزئة مثل الشركات المشفرة المدرجة في الولايات المتحدة، مما يساعد على تجنب التعرض المباشر لتقلبات سوق العملات المشفرة.
• الأهداف المستقبلية: تأسست الشركة في عام 2018، وتنتشر أعمالها في آسيا والشرق الأوسط وأوروبا، وتهدف إلى تحقيق إيرادات بقيمة 20 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2025، وتفكر في إجراء طرح عام أولي في المستقبل.
• تأثير العملات المستقرة: يعتقد Quaglini أيضًا أن العملات المستقرة هي قوة مدمرة، ولديها القدرة على استبدال نظام SWIFT، لتصبح الأداة المفضلة للمدفوعات عبر الحدود.

الخاتمة

تنبؤات Deutsche Bank ترسم لنا رؤية مستقبلية لبيتكوين تتحول من مغير لقواعد اللعبة إلى أصل احتياطي سيادي، مدفوعة بالاضطرابات الاقتصادية الكلية، وزيادة الديون الحكومية، وضعف استقلالية البنك المركزي. إن إجراءات إدارة ترامب والسوابق التاريخية لتقييم الذهب من قبل الاحتياطي الفيدرالي توفر أساسًا سياسيًا وتاريخيًا لتأسيس بيتكوين كمؤسسة. ومع ذلك، فإن سرعة هذا التحول ستعتمد على مزيد من الوضوح التنظيمي وتطور الجغرافيا السياسية العالمية. في عصر بدأ فيه البنك المركزي في اعتبار تنويع المخاطر والاحتياطيات البديلة بجدية، فإن ندرة بيتكوين وميزة انخفاض الارتباط تجعلها عنصرًا لا يمكن تجاهله في التطور الطويل الأمد للنظام المالي.

هل تعتقد أن البنوك الأمريكية التي تقدم خدمات بيتكوين ستسرع من اعتماد المؤسسات للعملات المشفرة بشكل أسرع من طرح ETF؟