تحذير! بيتكوين تنخفض تحت 110,000 دولار، نمط هبوطي مزدوج وخروج أموال ETF يطلقان إنذار الانخفاض

في ظل تباطؤ تدفق الأموال إلى ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة لمدة أسبوعين متتاليين، انخفض سعر بيتكوين (BTC) إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي $110,000. والأكثر قلقًا هو أن الرسم البياني لسعر BTC قد شكل شكلين تقنيين هابطين، مما يشير إلى أنه قد يواجه مخاطر هبوط أكبر في الأسابيع المقبلة.

حتى 27 سبتمبر (السبت) ، كان سعر تداول بيتكوين حوالي $109,600 ، بانخفاض قدره 12% عن أعلى مستوى تاريخي له ، ويتأرجح حول أدنى مستوى له منذ 2 سبتمبر.

الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي: توقعات خفض الفائدة تتعثر

تراجع بيتكوين والعملات المشفرة الأخرى هذا الأسبوع تأثر بشكل رئيسي بانخفاض الطلب من المستثمرين الأمريكيين وبالتصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

· تسارع تدفق الأموال من ETF: تظهر بيانات SoSoValue أن الطلب المؤسسي على بيتكوين ETF في تراجع.

هذا الأسبوع (حتى 26 سبتمبر)، شهدت جميع بيتكوين ETF خروج صافٍ يصل إلى 902 مليون دولار.

بالمقارنة، كان صافي التدفقات الداخلة في الأسبوع السابق (حتى 19 سبتمبر) 886 مليون دولار، بينما كان هناك تدفق قوي قدره 2.34 مليار دولار في الأسبوع الذي قبله (حتى 12 سبتمبر).

· الاحتياطي الفيدرالي يحذر: حذر العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ، بما في ذلك أوستين جولسبي وبيث هاماكر ورالف بوستيك ، من ضرورة توخي الحذر بشأن مسألة خفض أسعار الفائدة. وأشاروا إلى أن معدل التضخم قد تجاوز الهدف البالغ 2% لأكثر من أربع سنوات، وأن سوق العمل لا يزال قويًا، حيث أن معدل البطالة في مستوى منخفض.

· الاقتصاد القوي: يظهر الاقتصاد الأمريكي مرونة، حيث نما الاقتصاد في الربع الثاني بنسبة 3.8%، وانخفض عدد المتقدمين للحصول على إعانات البطالة بشكل ملحوظ في الأسابيع القليلة الماضية، مما زاد من تراجع توقعات السوق بشأن تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة في المستقبل القريب.

تحذير التحليل الفني: ظهور نمط هبوطي مزدوج

في ظل ضعف الأسعار، شكلت الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية لـ BTC أنماط هبوطية قد تؤدي إلى مزيد من الهبوط:

· الرسم البياني اليومي: رأس وكتفين (Head-and-Shoulders) الشكل

تكوين الشكل: شهد سعر البيتكوين في الأسابيع القليلة الماضية تصحيحًا بطيئًا شكل رأس وكتفين (Head-and-Shoulders). هذه هي شكل كلاسيكي للانعكاس، وعادة ما تنذر بزيادة الهبوط في السعر بعد التكوين.

المؤشرات الرئيسية: لقد انخفضت BTC تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA)، في حين أن مؤشر القوة النسبية (RSI) يظهر أيضًا اتجاهًا هبوطيًا.

الأهداف المحتملة: تشير هذه الإشارات الفنية جميعها إلى مزيد من الهبوط، وسيكون مستوى 50% من تصحيح فيبوناتشي عند $100,000 هو الهدف المهم التالي لمستوى الدعم.

· الرسم البياني الأسبوعي: وتد صاعد (Rising Wedge) مع تباعد هبوطي

! تحليل سعر BTC

（المصدر: TradingView）

المثلث الصاعد: يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن بيتكوين قد شكل نموذج مثلث صاعد، والذي يتميز بخطين متقاربين من الاتجاه الصاعد. عندما تلتقي هذين الخطين، فإنه عادة ما يشير إلى اختراق هبوطي.

التباعد الهبوطي: مؤشرات الزخم مثل RSI و MACD تتحرك للأسفل بينما تستمر الأسعار في الارتفاع، مما يشكل نمط التباعد الهبوطي.

الاستنتاج: كلا النمطين على مستوى الأسبوع يشيران إلى أن بيتكوين لديها مخاطر هبوط أكبر في الأسابيع المقبلة.

التوقعات: بيانات الوظائف غير الزراعية هي محور التركيز

في المستقبل، سيكون العامل الحاسم التالي الذي يؤثر على اتجاه أسعار بيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة هو بيانات التوظيف غير الزراعية الأمريكية التي ستعلن يوم الجمعة.

· مؤشر اتجاه السياسة: ستكون هذه البيانات مرجعًا رئيسيًا لتحديد ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة في اجتماع أكتوبر.

· الوظائف القوية: إذا استمر البيانات الوظيفية في القوة (معدل البطالة منخفض، عدد الوظائف غير الزراعية مرتفع)، فسوف تؤدي إلى تأخير توقعات خفض سعر الفائدة، مما يضع ضغطًا مستمرًا على سعر BTC.

· ضعف سوق العمل: على العكس، ستزيد بيانات سوق العمل الضعيفة من احتمال اتخاذ الاحتياطي الفيدرالي لإجراءات مريحة، مما يرجح تحسين معنويات السوق، وبالتالي يساهم في توفير زخم للانتعاش في سعر BTC.

الخاتمة

سعر بيتكوين قد انخفض تحت مستوى الدعم $110,000 في ظل الرياح المعاكسة للاقتصاد الكلي، وكون نمط فني هبوطي مزدوج على مخططات اليومية والأسبوعية، مع تسارع تدفق أموال ETF المؤسسية، يواجه السوق اختبارًا صارمًا. تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة سيكون حدثًا حاسمًا لتحديد الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي، وما إذا كان بإمكان بيتكوين الحفاظ على مستوى الدعم النفسي الحاسم $100,000.