إثيريوم(ETH)توقعات الأسعار: ETF تواجه "خمسة انخفاضات" مع خروج ما يقرب من 800 مليون دولار، الحوت يعاود شراء الانخفاض، هدف ETH هو تجاوز 4400 دولار

تعرضت ETF إثيريوم الفوري المدرجة في الولايات المتحدة لأطول فترة متتالية من صافي التدفقات الخارجة على الإطلاق لمدة خمسة أيام، حيث بلغ إجمالي عمليات الاسترداد الأسبوع الماضي 795.8 مليون دولار، مما أدى إلى انخفاض سعر ETH بنسبة حوالي 10% خلال نفس الفترة. وهذا يشير إلى أن ميل مستثمري التجزئة نحو المخاطر قد تراجع. ومع ذلك، لا يزال التركيز في السوق ينصب على ما إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات ستسمح بميزة التكديس في ETF. في الوقت نفسه، تظهر بيانات Glassnode أن عدد محافظ الحوت التي تمتلك 10,000 ETH أو أكثر ينمو بأسرع وتيرة له منذ أوائل عام 2021، مما يعكس ثقة المؤسسات والمحتفظين على المدى الطويل في التراكم فوق 4,000 دولار. ويعتقد المحللون أن اختراق ETH لمنطقة المقاومة طويلة الأجل التي تتراوح بين 4,300–4,400 دولار سيفتح جولة من اكتشاف الأسعار "الأسطوري".

تدفق الأموال من ETF يتعرض للبرودة: مشاعر السوق تدخل مرحلة "بيع الاستسلام"

تواجه ETF إثيريوم الفوري ضغطًا مستمرًا من الأموال، حيث شهدت صافي تدفق خارجي لمدة خمسة أيام تداول متتالية، مما يظهر أن المستثمرين، وخاصة مستثمر التجزئة، يقللون من شهية المخاطر.

· بيانات الاسترداد: تظهر بيانات Farside أنه في يوم الجمعة فقط، تم سحب 248.4 مليون دولار، مما رفع إجمالي الاسترداد الأسبوعي إلى 795.8 مليون دولار، وهو أطول فترة تدفق أموال مستمرة منذ الأسبوع الذي انتهى في 5 سبتمبر.

· سلسلة التفاعلات: خلال الأيام الخمسة الماضية، انخفض سعر إثيريوم بنحو 10%، كما شعرت ETF بيتكوين بالبرودة، حيث خرجت صافي 8.976 مليون دولار في نفس الفترة، وانخفض سعر BTC بنسبة 5.28%.

· وجهة نظر المحللين: قال محلل التشفير Bitbull إن هذا التدفق هو "علامة على الاستسلام (capitulation) لأن مبيعات الذعر كانت مرتفعة جداً". على الرغم من أن محلل ETF جيمس سيفارت أشار إلى أن ETF بيتكوين لا يزال "أكبر إطلاق منتج في التاريخ"، إلا أن الأداء الأخير لم يكن مثالياً.

العوامل الرئيسية غير المحددة: قد تعتمد تدفقات الأموال اللاحقة لصندوق ETF على موقف لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بشأن وظيفة التكديس لصندوق ETF الخاص بإيثريوم. وقد أفيد أن Grayscale تستعد لتكديس ETH الذي تحتفظ به، وهو ما يُفسر على نطاق واسع على أنه تصويت ثقة بأن لجنة الأوراق المالية والبورصات قد تسمح بالتكديس، وإذا تم الموافقة عليه، من المتوقع أن ي stabilizes الطلب على صناديق إيثريوم.

الحوت عكس الاتجاه يجمع: المؤسسات تسرع في تجميع ETH

على الرغم من أن ETF شهدت تدفقات خارجة، إلا أن البيانات على السلسلة ترسم صورة معاكسة تمامًا: أكبر محتفظي الايثر يعودون إلى نمط الشراء.

· الحوت يسرع في الارتفاع: وفقًا لبيانات Glassnode، فإن عدد محافظ الحوت التي تمتلك 10,000 ETH أو أكثر ينمو بأسرع وتيرة له منذ سنوات. في الأسابيع الأخيرة، تم إضافة أكثر من 60 عنوانًا جديدًا من هذا القبيل، وهذه الوتيرة لم تحدث منذ أوائل عام 2021.

· التراكم على المدى الطويل: حدث هذا التحول بعد أن استعاد ETH مستوى 4000 دولار، مما يدل على أن المؤسسات ومحتفظي المدى الطويل الذين يميلون إلى الشراء عندما يعتقدون أن هناك قيمة قد استعادوا الثقة. في الدورات السابقة، كانت الزيادة في حصة المحافظ الكبيرة عادةً تتماشى مع مرحلة التراكم قبل التغيرات السعرية الكبيرة.

· سوق المشتقات نشط: تُظهر بيانات CoinGlass أن حجم العقود المفتوحة لمستقبلات إيثريوم يقترب من 700 مليار دولار، قريبًا من الأرقام التي وصلت إليها في ذروتها عام 2021. وهذا يشير إلى أن أموالًا جديدة تتدفق إلى ETH من خلال سوق المشتقات، جنبًا إلى جنب مع الشراء الفوري، مما يدل على أن المشاركين الكبار يقومون بفتح مراكز عبر الأسواق. وتشير التحليلات إلى أن هذا التراكم السريع والكبير يشبه إلى حد كبير التخطيط طويل الأجل، وليس تداولات قصيرة الأجل.

توقعات سعر ETH: $4300–$4400 أصبحت مقاومة أسطورية

السعر الحالي لإيثريوم يقترب من مستوى مقاومة رئيسي موجود منذ فترة طويلة، وكسر هذا المستوى سيحدد مساره في المستقبل.

· سقف تاريخي: أشار المتداول Merlijn إلى أن ETH تلتصق بالسقف الطويل الأمد بالقرب من 4,300–4,400 دولار، وقد شكلت هذه المنطقة مقاومة سعرية عدة مرات منذ عام 2021.

· الاختراق هو أعلى جديد: يعتقد أنه إذا تمكن سعر الإغلاق اليومي من اختراق هذه المنطقة بشكل حاسم ونظيف، فإن ذلك سيسمح لـ ETH بدخول مرحلة اكتشاف الأسعار، مما يفتح الطريق لمستويات أعلى. وقد أطلق على هذا الاتجاه المحتمل اسم "أسطورة" لأنه يمثل اختراقًا هيكليًا، وليس ارتفاعًا بطيئًا.

· تحليل مستوى الدعم الهبوطي

حلل المحلل علي مارتينيز توزيع الأسعار المنفذة (وهو مؤشر يعكس تجمع أسعار آخر شراء لعملة إيثريوم على العديد من العناوين)، مشيرًا إلى ثلاثة مناطق رئيسية يجب الانتباه إليها في الاتجاه الهبوطي:

· الدعم الأول: 3,515 دولار. هذا هو المستوى الذي يجب احترامه أثناء التراجع.

· نقطة رئيسية: 3,020 دولار. بالنظر إلى الكميات الكبيرة من الشراء في هذه المنطقة في الماضي، فإن مجموعة الأسعار هذه بارزة بشكل خاص، والحفاظ عليها سيساعد في الحفاظ على الاتجاه بشكل إيجابي.

· الضمان النهائي: 2,772 دولار. في أحداث الضغط، هذه هي خط الضمان الأخير. إذا انخفض ETH إلى أقل من 3,020 دولار، قد يعيد السوق اختبار مستويات الدعم الأعمق.

الخاتمة

إثيريوم السوق حاليا في توازن دقيق بين الضغط الناجم عن تدفق الأموال القصير الأجل والتوقعات المتفائلة الناتجة عن تراكم الأموال المؤسسية على المدى الطويل. على الرغم من أن استرداد ETF يشير إلى وجود حالة من الذعر لدى مستثمري التجزئة، إلا أن الحوت قد تسارع في تراكمه فوق 4,000 دولار، بالإضافة إلى الزيادة الكبيرة في العقود المفتوحة للمشتقات، مما يشير إلى الثقة الراسخة في وضع ETH كأصل أساسي. ستتركز حركة السوق المستقبلية على متغيرين رئيسيين: ما إذا كان SEC سيسمح بتكديس ETF لاستقرار الطلب، وما إذا كان ETH يمكن أن يتجاوز بقوة مستوى المقاومة التاريخي 4,300–4,400 دولار. إذا تمكن من الاختراق بنجاح، فإن إثيريوم سيدخل مرحلة نمو جديدة مدفوعة من قبل المؤسسات.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة هي معلومات إخبارية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. سوق العملات المشفرة متقلب بشكل كبير، وينبغي على المستثمرين اتخاذ قرارات بحذر.