انخفض مؤشر الالتيكوين بعد أن تجاوز 100! خبراء: الربع الرابع قد يشهد "رقصة البيتكوين الوحيدة"

مؤشر عملات البديل فصلية تجاوز 100 نقطة لفترة قصيرة في 19 سبتمبر ثم تراجع بسرعة إلى 69 نقطة، حيث تدفقت الأموال في السوق بشكل واضح من عملات البديل إلى بيتكوين، وعاد مؤشر الخوف والجشع إلى منطقة "الخوف". تشير هذه السلسلة من العلامات إلى أن الربع الرابع من عام 2025 قد يشهد حركة "رقص بيتكوين"، مما يتطلب من المستثمرين إعادة تقييم استراتيجيات التخصيص. هذا المقال يعرض تحليلًا معمقًا للمنطق السوقي وراء تقلبات مؤشر عملات البديل الفصلية، بالإضافة إلى الدروس الرئيسية للاستثمار في الربع الرابع المقبل.

####السوق يتراجع 97% من الارتفاع: الألتس تعرضت لضربة قاسية

(المصدر: Trading View)

مع اقتراب نهاية الربع الثالث من عام 2025، عاد سوق العملات المشفرة إلى مستويات أوائل سبتمبر، حيث استعاد تقريباً 97% من الارتفاع طوال الشهر. بيتكوين (BTC) حالياً مرتفعة بنسبة 3% فقط عن سعر افتتاحها في الربع البالغ 108,000 دولار، بينما لا يزال إجمالي القيمة السوقية (TOTAL) يحافظ على حوالي 3% من قاعدة 3.70 تريليون دولار.

ومع ذلك، فإن سوق العملات البديلة تأثر بشكل أكبر بكثير. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية (TOTAL2) بدون البيتكوين بنسبة 4.43% بعد أن واجهت مستوى مقاومة رئيسي، وهو ضعف انخفاض البيتكوين. تشير هذه الفجوة الواضحة إلى أن تفضيلات المخاطر للمستثمرين تشهد تحولًا ملحوظًا.

"نحن نشهد نمطًا نموذجيًا لـ 'نقل المخاطر'"، تشرح محللة السوق المشفرة سارة تشين، "عندما تزداد حالة عدم اليقين في السوق، عادة ما تتجه الأموال من العملات البديلة عالية المخاطر نحو بيتكوين الأكثر أمانًا نسبيًا، وهذه إشارة مبكرة على تحول في مشاعر السوق."

####تراجع هيمنة الإيثيريوم: فقدت الألتس الدعم الرئيسي

ما يستحق المزيد من الاهتمام هو التباين الواضح مع الوضع في نهاية الربع الثاني وبداية الربع الثالث. في ذلك الوقت، كانت الهيمنة السوقية للإيثريوم (ETH.D) قد تضاعفت تقريبًا، حيث وصلت إلى 15%، ونمت TOTAL2 بنسبة 30%، مما أضفى على سوق العملات البديلة 5,100 مليار دولار من الأموال.

ومع ذلك، فإن ETH.D يتجه حاليًا في الاتجاه المعاكس، حيث كان في اتجاه نزولي ثابت منذ أن وصل إلى ذروة 15% في منتصف أغسطس. وهذا يدل على أن سوق الألتكوينات فقدت هذه القوة الداعمة الرئيسية من إيثيريوم، مما أدى إلى بقاء رأس المال محصورًا في أماكن أخرى.

"تراجع هيمنة الإيثيريوم هو إشارة مهمة للسوق،" قال باحث blockchain مايكل وونغ، "عادة ما يُنظر إلى الإيثيريوم على أنه 'رائد' سوق العملات البديلة، وعندما يبدأ أداؤه النسبي في التراجع، فإنه عادة ما يشير إلى أن سوق العملات البديلة بالكامل قد يواجه ضغطًا أكبر للتعديل."

####مؤشر الalts ربع السنوي: انخفاض سريع من 100 إلى 69

! الفهرس الفصلي Altcoin

(مصدر: مركز Blockchain)

على الرغم من الأداء المتواضع لهيمنة الإيثيريوم، إلا أن مؤشر موسم العملة البديلة (Altcoin Season Index) قد تجاوز 100 نقطة في 19 سبتمبر، مسجلاً أعلى مستوى له خلال سبع سنوات. ويعزى هذا الاختراق بشكل رئيسي إلى تدفق الأموال الذي أثارته إطلاق Aster (ASTER)، لكن هذه الزيادة كانت مجرد ظاهرة عابرة.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، انخفض المؤشر إلى 69 نقطة، وهو أعلى بنسبة 10% فقط من سعر افتتاحه في سبتمبر. وفقًا لتعريف مركز blockchain، عندما يكون المؤشر أقل من 75، لم يعد السوق في "موسم العملات البديلة"، مما يدل على أن التدفقات الرأسمالية الأخيرة كانت بشكل أساسي ذات طبيعة مضاربة، وليس بناءً على أساسيات قوية.

"مؤشر عملات الألتكوين ربع السنوي انخفض بسرعة من 100 إلى 69، وهذا الانخفاض السريع عادة ما يعني تحولًا كبيرًا في مشاعر السوق،" أوضح محلل التقنية روبرت لي، "عندما ينخفض المؤشر دون عتبة 75 الحاسمة، فإنه يرسل إشارة واضحة إلى السوق: موسم الألتكوين قد انتهى، والأموال تبحث عن ملاذ أكثر أمانًا."

####عودة هيمنة بيتكوين: تدفق الأموال نحو الأصول الآمنة

مؤشر رئيسي آخر يدعم هذا الحكم على الاتجاه هو هيمنة البيتكوين (BTC.D). هذا الأسبوع، ارتفع BTC.D بنسبة 1.01%، وهو المؤشر الوحيد الذي ظل فوق أدنى مستوى له في سبتمبر، بينما انخفض ETH.D بنسبة 2.86%. يوضح هذا المقارنة بوضوح أن الأموال تتدفق من العملات البديلة إلى البيتكوين.

"عودة هيمنة البيتكوين تعكس تحولاً نموذجياً في شهية المخاطر في السوق،" قالت خبيرة تخصيص الأصول المشفرة جينيفر تشانغ، "في بيئة تزداد فيها حالة عدم اليقين، يميل المستثمرون إلى تقليل تعرضهم للأصول عالية المخاطر وزيادة تخصيصهم للأصول الأكثر أمانًا مثل البيتكوين."

####توقعات السوق للربع الرابع من عام 2025: هل ستفرد بيتكوين بالرقص؟

التحليل الشامل TOTAL2 الحد الأقصى، ضعف نقل ETH/BTC، وزيادة المضاربة على العملات البديلة الصغيرة، تشير إلى أن سوق العملات البديلة قد يكون في طور الاستعداد لتعديل أعمق. وهذا يجعل التباين بين العملات البديلة وبيتكوين نقطة انقسام هامة تستحق المتابعة عن كثب في تحديد الاستثمارات للربع الرابع.

"التاريخ يبين أنه عندما ينخفض مؤشر العملات البديلة بسرعة من ذروته، يظهر عادة نمط سوق "رقص البيتكوين"،" أوضح استراتيجي السوق ديفيد وانغ، "في هذه الحالة، قد يتحرك البيتكوين بشكل مستقل عن أداء السوق الكلي، وحتى يبقى مستقراً أو يرتفع عندما تنخفض العملات البديلة."

####استراتيجيات الاستثمار للربع الرابع

استنادًا إلى إشارات السوق الحالية، قد يحتاج المستثمرون إلى تعديل استراتيجيات الاستثمار للربع الرابع:

زيادة تخصيص البيتكوين: النظر في زيادة وزن البيتكوين في المحفظة الاستثمارية لمواجهة احتمال حدوث تقلبات "البيتكوين".

اختيار العملات البديلة بحذر: إذا كنت مصمماً على الاحتفاظ بالعملات البديلة، يجب أن تأخذ في الاعتبار المشاريع التي تتمتع بأساسيات قوية ووجود تطبيقات عملية.

مراقبة مؤشرات السيولة: عند اختيار العملات البديلة، تصبح السيولة عاملاً حاسماً، فقد تواجه العملات البديلة الصغيرة ذات السيولة المنخفضة مخاطر أكبر أثناء تصحيح السوق.

تعيين استراتيجية وقف الخسارة: قم بتعيين مستوى وقف خسارة معقول لحيازة الألتس للحد من المخاطر النزولية

مراقبة العوامل الاقتصادية الكلية: سيكون لبيئة الاقتصاد العالمي في الربع الرابع وبيانات التضخم وسياسات البنوك المركزية تأثير كبير على سوق العملات المشفرة

"في بيئة تتغير فيها تفضيلات المخاطر، يحتاج المستثمرون إلى إدارة المخاطر بشكل أكثر حذرًا،" نصح خبير إدارة المخاطر مارك جونسون، "هذا لا يعني التخلي تمامًا عن alts، بل يعني أن تكون أكثر انتقائية، وضمان وجود تدابير مناسبة للتحكم في المخاطر."

####تحليل المؤشرات الفنية: مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية

من منظور التحليل الفني، يواجه سوق الألتكوين مستويات رئيسية عدة:

TOTAL2 الدعم الرئيسي: مستوى 1.5 تريليون دولار هو مستوى دعم مهم لقيمة سوق العملات البديلة، وكسر هذا المستوى قد يؤدي إلى تعديل أعمق.

نسبة ETH/BTC: 0.055 هي مستوى دعم رئيسي، وإذا انخفضت قد تضعف ثقة سوق الألتس بشكل أكبر

مؤشر الفصل للـ alts: 50 نقطة هي نقطة نفسية مهمة أخرى، والانخفاض دون هذا المستوى قد يشير إلى بداية سوق دب للـ alts.

مستوى المقاومة BTC.D: مستوى هيمنة بيتكوين البالغ 60% هو مقاومة هامة، وكسر هذا المستوى قد يضغط بشكل أكبر على أداء العملات البديلة.

"من الناحية الفنية ، فإن سوق العملات البديلة في مفترق طرق حاسم ، " تشير محللة التقنية ليزا تشين ، "على المستثمرين أن يراقبوا عن كثب أداء هذه المستويات الرئيسية على المدى القصير ، حيث ستوفر أدلة مهمة على اتجاه السوق للربع الرابع."

####الخاتمة: تزايد التباين في السوق، وإدارة المخاطر أمر بالغ الأهمية

انخفض مؤشر عملات الألتكوين الفصلية من 100 نقطة إلى 69 نقطة، بالإضافة إلى تراجع هيمنة الإيثيريوم وعودة هيمنة البيتكوين، مما يشير معًا إلى احتمال حدوث تمايز واضح في السوق في الربع الرابع من عام 2025. يحتاج المستثمرون إلى إدراك أن هذا التمايز ليس مجرد تقلبات قصيرة الأجل، بل قد يمثل تحولًا في اتجاه السوق على المدى الطويل.

في هذا البيئة، يصبح إدارة المخاطر أكثر أهمية. يجب على المستثمرين إعادة تقييم تخصيص محفظتهم بناءً على قدرتهم على تحمل المخاطر وأهدافهم الاستثمارية، والاستعداد للتعامل مع التقلبات المحتملة في السوق.

"قد تكون الربع الرابع نقطة تحول حاسمة في سوق العملات المشفرة،" لخص مراقب السوق المخضرم روبرت تشين، "سواء كان ذلك في "رقص البيتكوين بمفرده" أو في تصحيح السوق الكلي، فإن الحفاظ على عقل صافٍ واستراتيجيات مرنة سيكون مفتاح النجاح."

مع دخول عام 2025 في الربع الأخير، قد تزداد حالة عدم اليقين في السوق. ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين المستعدين جيدًا، فإن هذه الحالة من عدم اليقين قد توفر أيضًا فرصًا جديدة.