CrowdStrike (CRWD) 获得 Oppenheimer 的认可
分析师们看到适度的上涨：截至11月中旬，CRWD的平均目标价格为每股$512.28，暗示从当前大约$501的水平上有~2.19%的上涨空间。预测范围从$186.85到$741.30不等，反映出分歧的情绪。
收入前景看起来不错(+9.17%同比增长至$4.74B)，但盈利能力问题令人担忧——预计非GAAP每股收益同比下降17.77%。这是一个值得关注的红旗。
机构动向喜忧参半：虽然像先锋集团这样的主要指数基金正在增持( VTSMX和VFINX的持仓增加了约3%)，但其他大型投资者却在回撤。摩根大通在上个季度将其投资组合配置削减了90.65%，而Jennison Associates则抛售了7.15%的持仓。总的机构持股在三个月内实际上下降了5.3%——并不算乐观。
技术信号：买入/卖出比率为1.07，表明期权交易者中存在看跌情绪。
底线：分析师的升级不错，但机构的定位看起来谨慎。营收增长稳健，但盈利压力和资金行为不一表明，等待更好的入场时机可能更明智。

81岁的传奇对冲基金经理Leon Cooperman最新披露持仓来了。这位从Goldman Sachs出身、管理资产超30亿美金的老牌投资人，目前持有47只股票。他的TOP 5重仓股有点意思——并不是什么大科技股扎堆，反而是些冷门赛道：
**持仓Top 5排序**：
• Mr. Cooper Group（COOP）：2.75亿，持股4.47% | 房贷服务龙头
• Energy Transfer（ET）：2.48亿，持股0.37% | 天然气运输，6.8%分红
• Vertiv（VRT）：2.39亿，持股0.56% | 数据中心基础设施
• Apollo Global Management（APO）：2.29亿，持股0.25% | 另类资产管理巨头
• WillScot Mobile Mini（WSC）：1.35亿，持股2.18% | 移动存储+模块化建筑
有意思的是，这老哥的组合里几乎没有什么"明星股"——7大科技股里只持有Alphabet。看来大佬不跟风，专挑被冷落但有现金流的生意。（数据截至2025年3月）

美国人均月开支$2,433，但全球有50个国家生活成本更低。最便宜的排行里，欧洲国家占大头——葡萄牙每月仅需$1,286，捷克$1,199，这些地方工作机会也不少。中东土豪国也不例外，沙特$1,244、拉脱维亚$1,204都在列。
有意思的是，澳洲和加拿大虽然发达，月开支也才$2,293和$2,042，竟然还能挤进榜单。反观一线城市美国人，每月这点钱根本撑不起生活。
想要降低生活成本的无外乎几类人：远程工作者（美元工资+本地开支）、退休人士（固定收入最大化）、或纯粹想体验不同风景。葡萄牙、乌拉圭、成本亚这类国家最近成了热门流向。数据显示，选对地方确实能把生活开支砍掉30-50%。

可可价格反弹，但基本面仍脆弱
纽约可可期货今天上涨0.83%，伦敦下跌2.06%，从1.75年低点反弹。反弹原因是象牙海岸港口可可交付量下滑——10月1日至11月23日期间交付61.89万吨，同比下降3.7%。
但这反弹可能是空头回补，基本面压力山大：
**供应过剩预期**
- 国际可可组织预测2024/25年全球可可产量484万吨，同比增7.8%，创四年来首次盈余
- 象牙海岸和加纳天气良好，主产区可可树状况达五年平均值以上7%
- 尼日利亚产量可能下滑11%至30.5万吨
**需求疲软**
- 亚洲Q3可可磨粉量183万吨，同比下降17%，创9年最低
- 欧洲Q3下降4.8%，创10年最低
- 美国巧克力销售量下降超21%（美国糖果协会数据）
**政策风险消散**
- 欧盟森林砍伐法规EUDR延期1年，缓解供应忧虑
- 特朗普政府撤销对可可等非美产商品的10%报复性关税
结论：短期反弹难掩长期过剩局面，警惕后续回压。

Elon Musk's $419.9B net worth到底是什么概念？
按美国平均收入55k/年算，你要工作**760万年**才能赚到他现在的钱。对比一下——760万年前人类才刚开始直立行走。
换个角度：美国中位家庭年收入8万。Musk的身家是这个数字的**523.75万倍**。如果把它转换成距离——你走8万步约38英里（纽约到康州），但要走完419.9B步得走1.988亿英里。这距离足够往返火星超过400次。（所以Musk真的想去火星也不奇怪）
最扎心的数据：平均美国人一辈子能赚170万。Musk的身家相当于**24.6万人的终身收入总和**。
这波贫富差距，确实离谱。

2025年美国贫困线出炉：四口之家年收入低于$32,150就被列为贫困。单身者则是$15,650。
数据对比一下就扎心了——中位家庭年收入$75,580，是贫困线的3倍。但这还不是最扎心的部分。
贫困人口的生活成本挤压有多严重？美国劳工统计局的数据显示：
- 年收入<$30k的家庭把41.2%的钱花在房租，高于全美平均33.8%
- 食物支出占比16.7%（vs全美12.4%）
- 医疗支出占比10.9%（vs全美8.1%）
反过来看娱乐和个人支出就大幅缩水——贫困户只能把4.8%花在娱乐上，而全美平均5.3%。
2023年美国官方贫困率11.1%，约3680万人。好消息是比2022年下降了0.4个百分点，但儿童贫困率反而升到13.7%。社会保障制度仍是最大的反贫困工具，拉出2760万人脱离贫困。
地区差异也明显——阿拉斯加和夏威夷的贫困线更高（生活成本贵），四口之家分别是$30,310和$30,650。

# 美联储分歧：刀/美元在降息信号下走平
美元在周五短暂反弹至5.5个月高点后转身而去——这反映了美联储内部的冲突。波士顿的苏珊·柯林斯和达拉斯的洛里·洛根主张保持政策稳定，而纽约的约翰·威廉姆斯则暗示可能在“近期”进行降息。市场立即重新定价：美联储基金期货的12月降息几率从35%跃升至66%。结果？DXY几乎没有变化，+0.03%。
真正的焦点是消费者信心：密歇根大学指数上调了0.7至51.0，超出预期。更令人振奋的是，通胀预期稍作喘息。1年期预期从4.7%(降至4.5%)，而5-10年期降至3.4%(，之前为3.6%)。制造业PMI保持温和，降至51.9，下降0.6。
**溢出效应:**
- **EUR/USD** 下跌了 -0.15% 到 2 周低点，因为欧元区制造业意外收缩 (PMI 49.7，创下 5 个月来的最低水平)
- **美元/日元** 在日本财政部长威胁外汇干预后下跌 -0.67% + 上行贸易数据 (出口 +3.6% 同比)
- **黄金** +0.48%，**白银** -0.77%——风险规避需求与刀/美元的强势竞争
中央银行继续买入：人民银行的黄金储备在10月达到了7409万盎司，连续12个月的积累(。全球中央银行在第三季度的购买量达到220万吨，比第二季度增长了28%。
要点：市场现在将12月降息定价为*可能*，而非边缘。这是48小时前的巨大重新定价。

SoFi还有故事吗？
这家数字银行最近财报炸裂：Q3营收950M美元，同比增38%，手续费收入更是猛增50%。客户数12.6M，三年增长3倍多。管理层预测2025年调整后净利润455M，比2024年的227M翻倍。
关键是这波增长不是昙花一现——SoFi已经实现GAAP盈利，而且利润率在快速扩张。没有线下网点的包袱，成本控制做得挺不错。从财务角度看，这妥妥还有故事。
但问题来了：股价三年涨402%，PE已经到44倍。便宜？肯定不便宜。不过考虑到增长潜力和5年后的体量，现在的估值或许还能接受。
投资者拿捏不准的就是这个：基本面确实强，但股价已经吃透了预期。继续追还是等回调？见仁见智。

# Netflix与Alphabet：现在谁是更好的科技股？
两者在流媒体和数字视频领域都表现出色，但他们在玩不同的游戏。
**Netflix 的播放：**
第三季度收入同比增长17%，达到115亿美元。运营利润率扩大至约29%。关键点是什么？广告业务即将爆发——管理层表示，广告收入在2025年应该会翻倍。但这里有个陷阱：他们基本上是全力投入流媒体业务。没有谷歌搜索，没有云业务可以依靠。这意味着他们必须继续在内容上大举投资，以保持用户的参与度。
**阿尔法的游戏:**
收入同比增长16%，达到1023亿美元，但来源遍及各地——搜索、YouTube、Google Cloud和订阅。YouTube是个有趣的例子：享受像Netflix一样的流媒体红利，但大多数内容是用户生成的(便宜得多)。此外，由于人工智能，他们的云业务正在快速加速——订单积压环比跃升46%，达到1550亿美元。首席执行官字面上表示“人工智能现在正在推动公司各个部门的真实商业成果。”
**钱的对话：**
Netflix的市盈率约为44。Alphabet？大约29。因此，您为每美元的收益支付的费用远低于Alphabet——而这些收益更加多元化。
**底线：**
阿尔法目前看起来是更聪明的选择。更多的收入来源，较低的估值，人工智能实际上正在为他们带来变化。Netflix虽然令人印象深刻，但将所有的鸡蛋都放在一个篮子里。