10月的账本又没守住，赤字还在继续啊

日本20年期政府债券收益率刚刚达到1999年以来的最高水平。传统金融收益率的激增可能预示着资本流动的变化——值得关注这在风险资产中的表现。

那会儿正赶上加息猛踩刹车，钱都吓得往外跑。
现在情况完全反过来了——没了加息压力，资金反而敢进场了。这波流动性环境，跟之前根本不是一个级别。

日本10年期债券收益率刚刚达到1.72%——这是我们自2008年金融危机以来未曾见过的水平。这并不是某种随机波动。我们正在观察收益率攀升到标志全球资本流动严重变化的领域。对于任何跟踪宏观趋势的人来说，这一激增预示着潜在的动荡。在传统避风港开始显露裂痕时，风险偏好可能会变得不稳定。

人们在这里真心声称股票现在比房地产更安全。
这... 令人担忧。我们什么时候开始正常化这种看法的？人们对资产安全的看法变化是如此疯狂。

街头传闻：华盛顿正在策划一个$20 万亿的经济方案。
现在感到非常乐观。这可能是我们一直在等待的催化剂。所有筹码都押在这次经济繁荣周期上 🚀

全球贸易政策的重大进展：美国政府刚刚授权对与俄罗斯保持商业联系的国家实施高达500%的关税措施。这一激进的经济立场可能会重塑国际贸易流动，并在传统和数字资产市场引发重大波动。值得关注各国的反应，以及这是否会升级为更广泛的经济紧张局势，这种局势历史上会导致加密市场的波动性。

领导层希望股市繁荣，同时保持价格低廉。听起来不错，对吧？问题在于：市场泡沫和繁荣实际上会助长通货膨胀，并加大财富差距。你不能不付出代价地同时追求这两者。当资产价格飙升时，富人越富，而日常成本也在攀升。这是一个政策悖论，通常不会有好的结局。

日本第三季度GDP年化环比收缩1.8%——这可不是你希望的背景，当一家主要银行预测USDJPY将达到130时。那个衰退叙事？是的，它正在对那些唱多日元的目标造成严重影响。

日本经济刚刚遭遇困境——GDP在六个季度内首次出现收缩。这一放缓可能会波及风险资产，包括加密市场，因为投资者重新评估全球增长轨迹和流动性状况。

市场传闻越来越高涨。街头消息——来自需要保持匿名的来源——暗示着一些大事正在酝酿。我们可能会看到一波数万亿的流动性潮涌入系统。时间线？大约75天后。还无法验证具体细节，但光是这个规模就让人们开始重新定位。如果即使只有一半实现，我们可能会看到风险资产的价格走势出现一些疯狂的变化。

市场周期并不是随机的——它们是由四种基本力量共同作用的结果。流动性流动、群体情绪变化、信贷状况和技术创新相互交织，形成了我们所看到的长期趋势。了解这些元素如何相互作用，能让你在预测市场可能走向时获得真正的优势。

尽管华盛顿被所谓的“关闭”，但国家债务并没有停止——它冲锋了$620 亿。没错，即使联邦办公室关闭，运营被冻结，账单仍在以让任何信用卡公司都嫉妒的速度攀升。让人不禁想，债务机器全速运行时，“关闭”到底意味着什么。

财政部长降低了一些关于$2k 每个人都在谈论的方案的暗示。看起来这不会是直接的支票——更像是一个组合交易。减税是主要内容，也许还可以加入那个不对小费征税的事情。经典的华盛顿手法：承诺一件事，以三种不同方式交付，并称其为创新。无论如何，更多的钱留在口袋里意味着更多的潜在资本在流动。值得关注这一切的发展。

财政部长贝森最近对当前政府的政策方法提出了一个有趣的观点。他认为，历史上，最高法院往往不干预总统的主要政策举措。
他举了一个稀土元素的具体例子。当关于对中国征收重税的威胁被提出时，供应链突然又开始运作。信息是什么？有时候，仅仅是政策行动的可能性就能带来结果，而不需要真的付诸实施。
这种将关税作为杠杆而不仅仅是收入工具的策略展示了一种不同的操作手册。它是否在长期内有效还有待观察，但在关键供应链中的初步反应是显著的。市场总是对政策信号作出反应，而这一届政府似乎正寄希望于这种行为反应。

截至9月30日，投资组合的名义价值——包括期权敞口——从21.2亿美元冲锋至41.5亿美元。向下破位如下：新注入的15亿美元现金推动了大部分增长，而资产增值贡献了大约$700 百万。值得注意的是，自该快照日期以来，几个持仓已经回撤，因此当前数字可能会有所不同。

根据Gnome的消息，我们可能会在本周看到美中贸易协议的公告降低。这可能会对股票指数和比特币产生市场影响。值得关注这一事件在传统市场和加密货币中的发展。

看起来美联储可能需要在本周介入。月末和年末的流动性如果不对系统进行一些调整可能会变得混乱。加密货币市场正在密切关注——资金费用压力往往会迅速蔓延到风险资产。

这家位于全球市值榜首的芯片巨头将在本周三公布其季度业绩。人们关注人工智能需求如何在实际数字中体现。

美国大学毕业生失业率刚刚达到了9.3%——这比我们在金融危机期间看到的还要糟糕。劳动力市场出现严重裂痕，这种恶化通常会波及风险资产。当应届毕业生无法找到工作时，消费者支出下降，经济增长放缓，市场变得紧张。值得关注的是这将如何影响美联储政策和更广泛的市场情绪。