为什么聪明的投资者应该在2026年加码这两家AI巨头？随着人工智能行业的快速发展，这两家公司在技术创新、市场份额和未来潜力方面都展现出强大的竞争优势。投资者如果能够抓住这个机会，可能会获得丰厚的回报。本文将详细分析这两家企业的核心优势、未来发展前景以及为何在2026年加大投资是明智之举。

一年前，我建议投资者积极增持两家人工智能（AI）领军企业的股票：英伟达（Nvidia）和Meta平台（Meta Platforms）。虽然在2025年只有一家实现了超越市场的回报，但这两只股票至今仍具有吸引力——随着我们迈入2026年，我对它们的信心只增不减。

业绩纪录不言自明。英伟达去年上涨了39%，跑赢了同期16%的标普500指数。尽管Meta的运营表现出色，但股价仅上涨了13%，相较于更广泛的市场表现略显失望，但单看其自身，仍是一个值得关注的合理表现。然而，当你深入了解其背后的变化（以及未变的部分）时，故事变得更加引人入胜。

英伟达的AI硬件主导地位依然势不可挡

在回顾英伟达的发展轨迹时，令我印象最深的是：我一年前写的几乎所有关于该公司的观点今天仍然成立。核心投资逻辑没有动摇。

英伟达的图形处理单元（GPU）在训练和执行人工智能模型方面依然处于领先地位——这一地位没有任何迹象显示会被削弱。但令我最兴奋的是公司不断推进的创新管道。在2025年推出Blackwell Ultra架构后，该架构在性能上比上一代Blackwell芯片实现了巨大飞跃，现在英伟达正准备在2026年部署Rubin平台。

其影响令人震惊。配备Rubin硬件的技术公司，训练AI模型所需的GPU数量将仅为之前的25%。而在推理任务——运行已训练模型的计算负载较轻的任务中，所需处理器数量也将只有Blackwell的10%。这些效率提升意味着成本降低，市场潜力扩大，为英伟达带来更大的盈利空间。

对考虑入场的投资者来说，特别具有吸引力的是：估值实际上已经收缩。如今，英伟达的市盈率为40倍（未来盈利），低于一年前的47倍，尽管分析师对2027财年收入增长仍预期为52%。简单来说，你以更优的价格，获得了一家更优秀的公司。

Meta的AI布局：投资者的逆向良机

Meta在2025年的运营表现令人印象深刻。第三季度收入同比增长26%，显示其核心社交媒体业务——Facebook、Instagram等——仍然是一个现金流的“造血机”。

然而，股价表现不佳，从8月高点下跌了大约15%。原因何在？市场对Meta在2026年在人工智能基础设施和数据中心方面的巨额资本支出存在不确定性。华尔街仍然怀疑公司能否从这些投资中获得足够的回报。

我认为这里存在一个机会。以22倍的未来盈利估值，Meta的估值相当合理——既不昂贵，也不便宜，而是合理的。仅其社交媒体业务就支撑了这个倍数。Meta在AI基础设施上的每一笔投入都带来了潜在的选择权；如果公司在AI方面取得重大突破或实现收入加速，股价有很大上涨空间。如果表现不佳，核心业务的韧性可能使估值保持稳定。

对于中期投资者来说，这种风险与回报的不对称性是有利的。

2026年的展望：为何这两只股票值得你关注

我们已经进入2026年的第六周，促使这两只股票具有吸引力的条件依然存在——甚至可能更加强烈。

英伟达继续在人工智能基础设施领域占据领先地位，其产品路线图支持其获得溢价估值。公司每12-18个月推出一次芯片架构的代际升级，确保其在潜在竞争对手之前保持领先。

与此同时，Meta正处于一个转折点。如果管理层能证明其在AI方面的投资开始取得成果——无论是通过新产品、优化目标定位，还是开辟全新的收入渠道——那么在这些水平上积累的投资者，未来在2026年及以后都可能获得显著的升值。

这里的教训很简单：在我最初推荐一周年之际，这两只股票的运营表现都符合预期，但市场情绪在Meta方面造成了价格错配。对于那些有信心将资本投入人工智能领域的投资者来说，英伟达仍然是核心持仓，而Meta则提供了具有吸引力的价值。两者都不需要盲目信仰——都值得在多元化的科技投资组合中占有一席之地。