最近的市场配置思路出现了有趣的变化。上周主要围绕防御和抗通胀展开，黄金、白银、铂金成了主要标的，这是典型的避险思路。

进入本周，风向明显转变了。重心开始向产业需求倾斜——AI和能源基建的崛起带动了铜、铀、锂的关注度飙升。同时，铝和钯这类对经济复苏高度敏感的金属也走进了视野，它们通常能反映出景气周期的真实温度。

地缘局势和能源问题则成了底层的对冲工具，原油的配置价值依然不容忽视。

与其纠结该选哪个，不如理解这个分层逻辑——上层是长期防御和购买力保护，中层是抓住AI和工业升级的增长机会，底层则是对大宗周期波动的对冲准备。这样既不错过增长，也不失去安全边际。