在KDJ指标的三条曲线中，波动最频繁的是J线，其次是K线，波动最少的是D线。

随机指标是通过研究最高价、最低价和收盘价之间的关系而设计的，同时融合了动量概念、强弱指标和移动平均线的优点。因此，它能够快速直观地判断市场趋势，广泛用于股票市场的中短期趋势分析，并成为期货和股票市场中最常用的技术分析工具之一。

KDJ线本质上是随机波动的概念，因此在把握中短期市场动向方面相对准确。然而，在更长期的图表中，KDJ在预测股票价格的中长期趋势方面也具有一定意义。例如，周线图的KDJ指标为中期交易提供良好的指导。

在KDJ指标中，K和D的值范围为0-100，但J的值可能超过100或低于0。然而，在分析软件中通常会在0-100的范围内进行判断。一般来说，在灵敏度方面，J最强，其次是K，而D最慢；但在安全性方面，J最低，其次是K，而D最稳定。

随机指标的基本应用点：

1. 如果周线的J线从0以下转向上方，并以周线阳线收盘，则可能会出现良机，可以考虑分批购买。特别是在股价在60周移动平均线之上波动的强势市场中，这种情况尤为明显。

2. 在股价处于60周移动平均线下方的弱势市场中，周线的J线常常会在0以下减缓。在这种情况下，不应立即买入，而应耐心等待周线的J线转为上行，并在周线上以阳线收盘。

3. 周线的J线如果上升至100以上，并转为下行以阴线收官，则需警惕顶部形成，应考虑缩减仓位。特别是在股价处于60周移动平均线之下的弱势市场中，更需注意。

4. 在股价维持在60周移动平均线之上的强势市场中，周线的J线经常会在100以上减速。在这种情况下，不应立即出售，而应耐心等待周线的J线转向下方，并以周线的阴线收盘。

投资者在应用随机指标时，需要注意以下两点：

(1) 随机指标是短期的技术指标，适合用于分析相对较短时间段的股价趋势。如果要分析更长期的股价趋势，可以使用周线级别的随机指标。

(2) KDJ指标是适合在波动市场中生成买卖信号的。当股价进入单边的上涨或下跌趋势时，KDJ指标会变得迟钝。迟钝的KDJ指标将无法发出有效的买卖信号。

一般的原则：

1. D%超过80时，市场显示超买，D%低于0时，市场显示超卖。

2. J%超过100时，市场显示为买入过多，而J%低于10时，市场显示为卖出过多。

3. KD黄金交叉：K%从上方突破D%，可以视为买入信号。

4. KD死叉：K%从下方突破D%，可以视为卖出信号。

随机指标的参数：

一般的的分析软件中，KDJ指标的默认参数是9。从实践的角度来看，这个参数设置下的日线KDJ指标波动频繁且敏感，存在无效信号过多的缺点。因此，KDJ指标常常被市场参与者所忽视。

有些人认为这个指标价值不大。然而，实际上调整KDJ指标的参数后，我们发现它在判断价格趋势方面仍然有相对较好的效果。基于使用经验，当日线的KDJ指标参数设置为以下任一值时，可以获得相对较好的效果：5、19、25。用户可以根据不同的股票和时间框架灵活设置该指标的参数。

当K值超过80时，处于超买区，短期内股价容易下调；而当K值低于20时，处于超卖区，短期内股价容易反弹。

然而，在KDJ的实际使用过程中也存在各种“缺陷”。例如，在K值进入超买或超卖区域后，常常会出现停滞或“钝化”现象，让投资者感到困惑。此外，当股价短期内剧烈波动，或瞬时的市场波动较大时，利用KD值的交叉信号进行买卖，可能会陷入高价买入、低价卖出的困境。

1. J值超过100，特别是连续3天超过100时，股价往往会形成短期顶部。

2. 当J值低于0，特别是连续3天低于0时，股价往往会形成短期底部。投资者需要注意的是，J值的信号并不常出现，但一旦出现，其可靠性非常高。我们周围有很多经验丰富的投资者专门寻找J值信号，以把握股票的最佳买卖时机。这个信号可以说是随机指标的精髓所在。