12.12 AI日报 加密货币监管趋严，各国政策分化加剧

一. 头条

1. 中国监管部门联合打击虚拟货币交易炒作

中国人民银行等13部门28日联合召开会议,部署打击虚拟货币交易炒作工作。会议指出,虚拟货币交易活动存在非法集资、赌博等违法犯罪风险,严重扰乱经济金融秩序。

会议要求各地区各部门加强协作配合,完善监管政策和法律依据,聚焦信息流、资金流等重点环节,加强信息共享,提升监测能力,严厉打击违法犯罪活动。

此次行动标志着中国监管力度进一步加大。分析认为,明确将稳定币等纳入非法金融活动范畴,为其纳入反洗钱等监管体系奠定基础。同时,监管部门联合发力,有利于形成监管合力,切断虚拟货币在信息传播、资金流转等环节的活动空间。

虽然近年来监管政策持续加码,但虚拟货币交易仍在地下活动。本次行动旨在遏制炒作行为,维护经济金融秩序稳定。但也有分析指出,过度严厉可能引发资金外流,加剧行业发展滞后。如何在防范风险与支持创新间把握平衡,仍需政策层面的进一步探索。

2. 日本拟对加密货币交易所得单独征税20%

日本政府正着手调整对加密货币交易所得的征税政策,计划无论交易金额多少,统一按20%的税率征收所得税,使其与股票、投资信托等其他金融商品享受同等待遇。此举旨在减轻投资者税负,激活国内交易市场。

目前日本对加密货币交易所得采用综合课税方式,即与工资、事业所得等其他收入合并后,根据总收入金额适用阶梯式税率,最高税率可达55%。新政策拟采取分离课税,单独对加密货币交易所得征收20%税率。

分析指出,此举将提高加密货币投资的吸引力,有利于吸引更多资金进入该领域。同时也反映出日本政府正在逐步将加密货币纳入监管体系,为其发展营造有利环境。

不过也有观点认为,单一税率可能无法完全反映不同投资者的实际收益水平。此外,加密货币价格剧烈波动,如何准确计算应纳税所得也是一大挑战。因此新政在具体操作层面或将面临诸多困难。

3. 美联储主席人选引发市场关注

特朗普表示已敲定美联储主席人选,但未透露具体是谁。此前有报道称,凯文·哈塞特是热门人选之一。

哈塞特曾表示,如果担任美联储主席,将推动激进降息政策。分析认为,这将有利于加密货币行业发展。因为降息有利于资金流入风险资产市场,提振加密货币价格。

不过也有观点认为,哈塞特的言论可能只是为获任一时权宜之计。一旦真正出任美联储主席,其政策取向未必如此激进。毕竟美联储需要在控制通胀和支持经济增长间权衡。

此外,美联储将负责监管稳定币。哈塞特对加密货币持开放态度,或将推动稳定币纳入传统金融体系。但也可能加大监管力度,以防范潜在风险。

无论最终由谁出任美联储主席,其政策取向都将对加密货币市场产生重大影响。市场将高度关注相关人选的任命进展。

4. 加密货币市场12月"开门黑" 比特币等主流币种大跌

12月1日,加密货币市场遭遇重挫,比特币、以太坊等主流币种近3小时跌幅均超5%。

导致本轮下跌的主要原因包括:日本央行行长释放加息信号、特朗普称已敲定美联储主席人选、美联储量化紧缩政策结束在即等利空消息。

分析指出,日本央行加息预期加剧了全球流动性紧缩压力,引发风险资产抛售。而美联储主席人选引发市场对未来货币政策的不确定性预期,加剧了投资者的风险厌恶情绪。

此外,美联储量化紧缩政策结束,意味着未来资产负债表将重新扩张,可能加大通胀压力。通胀高企将迫使美联储继续加息,进一步压缩风险资产的估值空间。

不过也有分析认为,本轮下跌主要是技术性调整,中长期加密货币仍有上行空间。全球央行货币政策趋紧只是周期性因素,一旦通胀压力缓解,货币政策将重新宽松。届时加密货币作为替代投资品种,其吸引力将重新凸显。

5. 加密货币交易所Yearn遭黑客攻击 损失9百万美元

去中心化加密货币交易所Yearn 遭遇黑客攻击,损失约9百万美元。黑客利用智能合约漏洞,铸造了无限量的yETH代币并抽走了流动性池。

Yearn方面表示,攻击针对的是一个较旧的yETH合约,该合约已被废弃。新版本合约并未受到影响。不过由于攻击导致yETH价格暴跌,部分用户仍遭受了损失。

分析指出,此次攻击再次暴露了去中心化金融(DeFi)项目在安全性方面的薄弱环节。智能合约代码缺陷、升级管理混乱等问题时有发生,给用户资金带来巨大风险。

与此同时,黑客攻击行为也在不断升级。他们利用先进技术手段,编写高度隐蔽的攻击代码,难以被发现和追踪。这给DeFi项目的安全防护带来了巨大挑战。

有专家呼吁,DeFi项目方需加大投入,提高安全审计和防御能力。同时也应加强用户教育,提高风险意识。只有项目方和用户共同努力,DeFi生态才能在曲折中不断完善,真正实现去中心化的理想。

二. 行业要闻

1. 比特币短暂跌破8.8万美元，市场情绪恐慌蔓延

比特币价格在12月1日短暂跌破88,000美元关口，日内最低触及86,317美元。分析人士指出，此轮下跌主要受到日本央行行长植田和男释放加息信号、特朗普称已敲定美联储主席人选等消息面因素的影响。

交易数据显示，比特币跌破88,000美元后引发大量多头被迫平仓，仅4小时就有4.26亿美元的多头头寸被清算。与此同时，比特币期货市场的资金净流出量也达到1.95万枚，显示投资者情绪转向谨慎。

市场情绪恐慌指数再度升温，Alternative数据显示加密货币恐慌与贪婪指数跌至24，重新进入"极度恐慌"区间。分析师认为，比特币短线下行压力犹存，能否在88,600至89,000美元区间获得有效支撑将决定后市走势。若无法重新站稳该位置，比特币可能进一步下探至80,000美元关口。

2. 以太坊遭遇滞涨困境，链上活跃度降温

以太坊价格在12月1日也未能幸免于难，日内下跌5.17%，最低跌破2,800美元。数据显示，以太坊周成交量仅为211亿美元，较均值低43%，链上活跃度明显降温。

分析师表示，以太坊近期面临滞涨困境，主要原因是缺乏新的利好推动力。上海升级虽然提高了网络可扩展性，但对价格的提振作用有限。与此同时，DeFi生态发展放缓、NFT市场低迷等因素也令投资者对以太坊的热情有所减退。

不过，长期来看，以太坊作为加密货币领域的"工业互联网"仍具有广阔的发展前景。随着更多企业级应用的落地，以太坊有望重拾升势。投资者需密切关注其生态发展动向。

3. Solana生态持续升温，DeFi和NFT成亮点

与比特币和以太坊不同，Solana生态在12月1日表现相对抗跌。Solana本身价格小幅下跌2.83%，而其生态代币如SLND、SONAR等则持续走强。

分析人士认为，Solana生态持续升温主要得益于其DeFi和NFT领域的创新发展。数据显示，Solana生态DeFi总值锁定量已超过100亿美元，占据了整个DeFi市场近10%的份额。与此同时，Solana上的NFT交易量和用户数也在不断攀升。

投资者对Solana生态的热情高涨，主要是看好其高吞吐量、低手续费等优势在未来的应用前景。不过也有分析师提醒，Solana生态仍处于发展初期，安全性和去中心化程度有待进一步完善。

总的来说，12月1日的行情给投资者带来了一些波动，但也凸显了不同加密货币生态的差异化发展。投资者需要根据自身偏好和风险承受能力，审慎把握不同投资机会。

三. 项目要闻

1. Aptos区块链推出新的治理模块,加强社区参与

Aptos是一个新兴的第一层区块链,由前Meta员工创建,旨在提供高性能和可扩展性。最新动态是Aptos推出了新的治理模块,允许社区成员参与提案和投票,决定网络的未来发展方向。

这一创新举措将Aptos从传统的链上治理模式中解放出来,赋予社区更大的发言权。新模块采用了一种混合的链上链下投票机制,将链上的透明度与链下的高效性相结合。社区成员可以在链下讨论和制定提案,然后将其提交到链上进行最终投票表决。

此举不仅加强了Aptos的去中心化程度,也为其他区块链项目树立了新的治理范例。分析人士认为,这种社区驱动的治理模式有助于提高项目的长期可持续性,并吸引更多的开发者和用户加入。同时,也存在一些潜在风险,如投票操纵和利益集团的形成。

业内人士对此新模块反响热烈。一些知名投资者表示,这正是他们期待已久的变革,有望推动区块链生态系统朝着更加去中心化和公平的方向发展。但也有人担心,过于分散的决策机制可能导致效率低下。

2. Conflux推出新的隐私保护功能,提升数据安全性

Conflux是一条支持隐私计算的公有链,最新推出了一项名为"隐私保护网络(Privacy-Preserving Network)"的新功能,旨在提高链上数据的安全性和隐私保护能力。

该功能基于同态加密技术,允许在不解密数据的情况下对其进行计算和处理。这意味着用户的敏感数据在上链时将被加密,并在整个计算过程中保持加密状态,有效防止了数据泄露和窃取。

Conflux的这一创新填补了区块链领域长期以来的一个空白。由于区块链的去中心化和公开透明的特性,链上数据一直容易遭到攻击和窥探。隐私保护网络的推出为解决这一问题提供了新的技术路径。

分析人士认为,隐私计算将成为区块链发展的一个重要方向,尤其是在金融、医疗等涉及敏感数据的领域。Conflux作为该领域的先行者,将在吸引企业级用户方面占据优势。但同时也面临着性能和可用性的挑战,需要进一步优化和完善。

业内人士对此功能反响不一。支持者认为这将极大提升区块链的安全性和可信度,为更多传统行业的数字化转型铺平道路。但也有人担心,过度强调隐私可能会影响区块链的透明度和审计能力。

3. Radix推出新的DeFi应用,挑战以太坊生态

Radix是一条注重可扩展性的第一层区块链,最新推出了一款名为"Scrypto"的DeFi应用,旨在挑战以太坊在该领域的主导地位。

Scrypto被设计为一个通用的资产组合管理平台,支持各种加密资产的存储、交易和收益挖矿。它采用了Radix独有的"原子组件"技术,将复杂的DeFi逻辑拆分为可重复使用的模块,从而提高了开发效率和安全性。

与以太坊生态系统相比,Scrypto具有更高的吞吐量和更低的手续费,同时也更加注重用户体验和可用性。它内置了一个图形化的交互界面,让普通用户也能轻松使用DeFi应用。

分析人士认为,Scrypto的出现将加剧以太坊与其他"以太坊杀手"之间的竞争。以太坊虽然生态成熟,但一直存在扩容和高手续费的问题。如果Radix能够在性能和用户体验上占据优势,将对以太坊的DeFi生态构成一定威胁。

不过,Scrypto目前仍处于初期阶段,其安全性和可靠性有待时间检验。而以太坊生态也在不断发展和优化,双方的较量仍将持续一段时间。

业内人士对Scrypto反响不一。乐观者认为,它代表了DeFi发展的新方向,将推动行业朝着更加高效和用户友好的方向发展。但也有人担心,过于追求创新可能会带来新的风险隐患。

总的来说,Scrypto的出现为DeFi生态注入了新的活力,值得持续关注其发展动向。

四. 经济动态

1. 美联储加息75个基点，引发市场震荡

美国经济在2025年经历了一段动荡时期。尽管GDP增长率在第三季度达到了2.8%的水平,但通胀率持续高企,10月份核心PCE物价指数同比上涨5.9%,远高于美联储2%的目标水平。就业市场保持稳健,11月失业率为3.7%,但工资增长放缓,引发对经济衰退的担忧。

为遏制通胀,美联储在12月的货币政策会议上宣布再次加息75个基点,使联邦基金利率目标区间达到4.25%-4.5%的新高。这是美联储连续第七次大幅加息,引发了市场的剧烈波动。标普500指数当日下跌0.6%,10年期国债收益率突破3.5%。

高盛首席经济学家Jan Hatzius表示,尽管经济前景黯淡,但美联储仍将在2026年初将利率上调至5%以上,以确保通胀率回落至2%左右。他预计,这将导致失业率在2026年底升至5.5%,美国经济将陷入轻度衰退。

然而,美联储主席鲍威尔强调,尽管加息路径艰难,但通胀压力必须得到缓解。"我们的工作还没有完成,我们将坚持到底。"他在新闻发布会上表示。投资者对美联储能否在不引发严重衰退的情况下控制通胀表示怀疑。

2. 中国发布新一轮宏观政策,力促经济复苏

在2025年经济增速放缓的背景下,中国政府发布了一系列新的宏观政策,旨在提振经济增长动力。第三季度GDP同比增长3.9%,低于年初设定的5.5%目标。

新一轮政策包括:进一步减税降费、加大基建投资力度、支持制造业发展、促进房地产市场平稳健康发展等。其中,减税降费政策力度超预期,预计2026年将为企业减负超过1万亿元。

此外,中国人民银行宣布下调金融机构存款准备金率0.25个百分点,以缓解实体经济融资困难。分析人士认为,这一举措将为经济注入约5000亿元人民币长期资金。

多家投行对中国经济前景表示乐观。高盛预计,在政策刺激下,中国2026年GDP增速将回升至5.5%。瑞银则认为,中国经济正处于复苏初期,制造业投资和出口将成为主要拉动力。

不过也有专家对政策效果持谨慎态度。彭博经济学家林志永表示,房地产行业风险仍是经济的主要拖累,政策传导存在滞后性,经济企稳可能需要一定时间。

3. 欧盟通过"绿色产业法",推动清洁能源转型

为应对气候变化挑战,加快向清洁能源转型,欧盟于近日正式通过"绿色产业法"。该法案旨在支持欧盟在关键绿色产业领域建立自主可控的供应链,减少对他国的依赖。

根据法案内容,欧盟将投资数十亿欧元,用于发展太阳能、风能、氢能、电池、热泵等清洁能源技术,并为相关企业提供贷款和补贴支持。同时简化审批流程,加快项目落地。

分析人士认为,这一法案将为欧盟经济注入新的增长动力,有利于实现2050年"碳中和"目标。但也存在一些争议,如对补贴措施是否违反世贸组织规则、是否会引发贸易战等。

欧盟委员会主席冯德莱恩回应称,这是一个"关键时刻",欧盟必须采取果断行动,确保在全球可再生能源革命中占据领先地位。她呼吁各成员国加快国内立法进程,确保法案尽快生效。

金融市场对此法案的反应喜忧参半。清洁能源相关企业股价上涨,但也有投资者担心财政赤字和通胀压力加大。德国10年期国债收益率小幅上扬。

五. 监管&政策

1. 中国监管部门重申禁止虚拟货币交易,首次明确稳定币属非法金融活动

中国人民银行联合公安部、网信办等十三个部门于11月28日召开会议,重申2021年发布的禁止虚拟货币交易的政策,并首次明确将稳定币定义为虚拟货币的一种形式,属于非法金融活动。

政策背景 中国自2021年9月起全面禁止虚拟货币交易活动,但近期受多种因素影响,虚拟货币投机炒作有所抬头,相关违法犯罪活动时有发生。此次会议旨在进一步加强监管,维护金融秩序稳定。值得注意的是,此次会议首次明确将稳定币纳入监管范围,反映出监管部门对稳定币风险的高度重视。

政策内容 会议强调,虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位,不具有法偿性,不应且不能作为货币在市场上流通使用。稳定币作为虚拟货币的一种形式,目前无法有效满足客户身份识别、反洗钱等要求,存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险。会议要求各单位继续坚持对虚拟货币的禁止性政策,持续打击相关非法金融活动。

市场反应 此次政策加码引发市场剧烈波动。比特币、以太坊等主流虚拟货币短期内大幅下跌,投资者情绪恐慌。一些专注于稳定币业务的加密公司面临重大不确定性。与此同时,部分投资者认为此举有利于规范市场秩序,为合规企业营造更好的发展环境。

专家观点 肖飒律师团队表示,此次会议并不代表政策转向,而是针对利用稳定币进行非法换汇等行为的高压整治。中国监管层已形成"大陆限制、香港开放"的格局,意图清晰:金融创新可以做,但必须在指定区域、框架下合规推进。

北京商报分析指出,明确定义稳定币将为其后续纳入反洗钱、跨境资本流动等金融监管体系提供逻辑前提,揭示了稳定币的合规风险根源。