Tidak bertukar tempat (UNI)
Dalam modul ini, kita akan fokus pada salah satu AMM yang paling menonjol dan banyak digunakan, Uniswap. Kami akan membahas fitur, mekanisme, dan pengoperasian Uniswap, termasuk penyediaan likuiditas, pertukaran token, dan tata kelola. Anda akan mendapatkan pemahaman komprehensif tentang dampak Uniswap pada DeFi dan cara berinteraksi dengan platform.
Sumber: Uniswap
Uniswap adalah pertukaran mata uang kripto terdesentralisasi yang beroperasi pada blockchain Ethereum. Hal ini memungkinkan pengguna untuk menukar token ERC-20 tanpa memerlukan buku pesanan atau perantara tradisional. Sebaliknya, Uniswap menggunakan sistem pembuat pasar otomatis (AMM) yang mengandalkan algoritma matematika untuk menentukan nilai tukar antara dua token.
Protokol Uniswap diluncurkan pada November 2018 oleh Hayden Adams, seorang pengembang perangkat lunak yang melihat kebutuhan akan cara yang lebih efisien dan mudah diakses untuk memperdagangkan token. Tidak seperti bursa terpusat yang mengandalkan otoritas pusat untuk mencocokkan pesanan beli dan jual, Uniswap menggunakan formula produk konstan untuk secara otomatis menyesuaikan harga token berdasarkan penawaran dan permintaannya.
Rumus produk konstan yang digunakan oleh Uniswap memastikan bahwa produk dari jumlah token dalam kumpulan likuiditas tetap konstan. Misalnya, jika ada 1,000 ETH dan 10,000 token DAI dalam satu kumpulan, produknya akan menjadi 10,000,000. Saat pedagang membeli atau menjual salah satu token, jumlah setiap token di kumpulan berubah, namun produknya tetap konstan. Hal ini memastikan bahwa nilai tukar antara kedua token selalu terkini dan mencerminkan permintaan pasar.
Pengguna Uniswap dapat menyediakan likuiditas ke pool dengan menyetorkan dua token dengan nilai yang sama ke dalam pool. Sebagai imbalan atas penyediaan likuiditas, pengguna mendapat bagian dari biaya yang dihasilkan oleh perdagangan di kumpulan itu. Biaya ini ditetapkan sebesar 0,3% dari volume perdagangan, dan dibayarkan kepada penyedia likuiditas sesuai dengan porsi mereka dalam pool.
Uniswap telah menjadi platform populer untuk perdagangan terdesentralisasi, dengan volume perdagangan lebih dari $130 miliar sejak diluncurkan. Ini juga menjadi kekuatan pendorong pertumbuhan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan menyediakan cara yang sederhana dan mudah diakses bagi pengguna untuk memperdagangkan token tanpa memerlukan pertukaran terpusat.
Uniswap terus berkembang sejak diluncurkan, dengan diperkenalkannya Uniswap V2 pada Mei 2020, yang menambahkan fitur seperti flash swap dan price oracle. Uniswap V3, yang diluncurkan pada Mei 2021, semakin memperluas kemampuan platform dengan diperkenalkannya likuiditas terkonsentrasi dan berbagai tingkatan biaya. Dengan pertumbuhan dan inovasi yang berkelanjutan, Uniswap telah memantapkan dirinya sebagai pemain utama dalam bidang keuangan terdesentralisasi.
Uniswap v3 memperkenalkan beberapa inovasi yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi modal dibandingkan pendahulunya, Uniswap v2, yang memiliki model pembuatan pasar produk konstan (CPMM). Inovasi utama dalam Uniswap v3 adalah pengenalan AMM likuiditas terkonsentrasi, juga dikenal sebagai CLAMM.. Di v3, penyedia likuiditas memiliki kemampuan untuk mengkonsentrasikan likuiditas mereka dalam kisaran harga tertentu yang mereka pilih, daripada menyebarkannya secara merata ke seluruh spektrum harga seperti di v2. Hal ini memungkinkan LP untuk menyediakan likuiditas di mana mereka mengharapkan aktivitas perdagangan, sehingga meningkatkan efisiensi modal. Dengan memusatkan likuiditas, LP dapat menyediakan likuiditas yang lebih dalam pada kisaran harga yang ditargetkan, mengurangi slippage bagi para pedagang dan memaksimalkan pemanfaatan modal mereka.
Uniswap v3 juga memperkenalkan beberapa tingkatan biaya. Di v2, biaya yang dikenakan untuk perdagangan ditetapkan sebesar 0,3%. Namun, di v3, LP dapat memilih tingkatan biaya yang berbeda untuk rentang harga yang berbeda dalam pool. Mereka memiliki fleksibilitas untuk menetapkan biaya yang lebih tinggi untuk rentang dengan perkiraan volatilitas atau permintaan yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah untuk rentang yang lebih stabil. Hal ini memungkinkan LP untuk mengoptimalkan pendapatan iuran mereka berdasarkan kondisi pasar dan preferensi risiko. Dengan menyelaraskan biaya dengan dinamika pasar, Uniswap v3 semakin meningkatkan efisiensi modal dengan memberikan LP kontrol lebih besar atas pendapatan mereka dan menarik likuiditas ke area pool yang paling membutuhkannya.
Mekanisme AMM Uniswap
Uniswap (UNI) adalah protokol pertukaran terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain Ethereum. Ini dirancang untuk memfasilitasi pertukaran token ERC-20 dengan menyediakan platform non-penahanan dan tanpa izin bagi para pedagang. Salah satu fitur utama Uniswap adalah mekanisme Automated Market Maker (AMM), yang memungkinkan penemuan harga dan penyediaan likuiditas terdesentralisasi.
Mekanisme AMM bekerja dengan menciptakan kumpulan likuiditas yang menampung dua token ERC-20 berbeda dalam jumlah tertentu. Setiap kumpulan diwakili oleh kontrak pintar di blockchain Ethereum, dan harga setiap token di kumpulan ditentukan oleh rumus matematika berdasarkan rasio token yang disimpan di kumpulan. Hal ini memungkinkan nilai tukar yang konstan dan dapat diprediksi antara kedua token, sehingga memudahkan pedagang untuk membeli dan menjual tanpa perlu mencari rekanan yang cocok dengan perdagangan mereka.
Mekanisme AMM Uniswap memiliki beberapa manfaat, termasuk menyediakan likuiditas kepada pedagang tanpa memerlukan pembuat pasar atau buku pesanan, memungkinkan perdagangan tanpa izin dan terdesentralisasi, dan memfasilitasi penemuan harga untuk token yang kurang likuid. Selain itu, dengan memberikan insentif bagi penyedia likuiditas dalam bentuk biaya perdagangan, Uniswap mendorong individu untuk berkontribusi pada kumpulan likuiditas platform, yang selanjutnya meningkatkan stabilitas dan fungsionalitas platform.
Keberhasilan mekanisme AMM Uniswap menjadikannya salah satu bursa terdesentralisasi paling populer di ekosistem mata uang kripto, dengan volume perdagangan dan likuiditas yang signifikan. Pendekatan inovatifnya terhadap penyediaan likuiditas dan penemuan harga juga telah menginspirasi pengembangan banyak bursa terdesentralisasi berbasis AMM lainnya, menjadikan teknologi ini sebagai bagian penting dari ekosistem DeFi.
Highlight
- Uniswap adalah pertukaran mata uang kripto terdesentralisasi yang beroperasi pada blockchain Ethereum.
- Ini menggunakan sistem pembuat pasar otomatis (AMM) yang mengandalkan algoritma matematika untuk menentukan nilai tukar antara dua token.
- Rumus produk konstan yang digunakan oleh Uniswap memastikan bahwa produk dari jumlah token dalam kumpulan likuiditas tetap konstan.
- Pengguna Uniswap dapat menyediakan likuiditas ke pool dengan menyetorkan dua token dengan nilai yang sama ke dalam pool.
- Uniswap telah menjadi platform populer untuk perdagangan terdesentralisasi, dengan volume perdagangan lebih dari $130 miliar sejak diluncurkan.
- Ini juga menjadi kekuatan pendorong pertumbuhan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan menyediakan cara yang sederhana dan mudah diakses bagi pengguna untuk memperdagangkan token tanpa memerlukan pertukaran terpusat.
- Mekanisme AMM Uniswap bekerja dengan menciptakan kumpulan likuiditas yang menampung dua token ERC-20 berbeda dalam jumlah tertentu.
- Harga setiap token dalam kumpulan ditentukan oleh rumus matematika berdasarkan rasio token yang disimpan dalam kumpulan, memungkinkan nilai tukar yang konstan dan dapat diprediksi antara kedua token.
Tidak bertukar tempat (UNI)
Dalam modul ini, kita akan fokus pada salah satu AMM yang paling menonjol dan banyak digunakan, Uniswap. Kami akan membahas fitur, mekanisme, dan pengoperasian Uniswap, termasuk penyediaan likuiditas, pertukaran token, dan tata kelola. Anda akan mendapatkan pemahaman komprehensif tentang dampak Uniswap pada DeFi dan cara berinteraksi dengan platform.
Sumber: Uniswap
Uniswap adalah pertukaran mata uang kripto terdesentralisasi yang beroperasi pada blockchain Ethereum. Hal ini memungkinkan pengguna untuk menukar token ERC-20 tanpa memerlukan buku pesanan atau perantara tradisional. Sebaliknya, Uniswap menggunakan sistem pembuat pasar otomatis (AMM) yang mengandalkan algoritma matematika untuk menentukan nilai tukar antara dua token.
Protokol Uniswap diluncurkan pada November 2018 oleh Hayden Adams, seorang pengembang perangkat lunak yang melihat kebutuhan akan cara yang lebih efisien dan mudah diakses untuk memperdagangkan token. Tidak seperti bursa terpusat yang mengandalkan otoritas pusat untuk mencocokkan pesanan beli dan jual, Uniswap menggunakan formula produk konstan untuk secara otomatis menyesuaikan harga token berdasarkan penawaran dan permintaannya.
Rumus produk konstan yang digunakan oleh Uniswap memastikan bahwa produk dari jumlah token dalam kumpulan likuiditas tetap konstan. Misalnya, jika ada 1,000 ETH dan 10,000 token DAI dalam satu kumpulan, produknya akan menjadi 10,000,000. Saat pedagang membeli atau menjual salah satu token, jumlah setiap token di kumpulan berubah, namun produknya tetap konstan. Hal ini memastikan bahwa nilai tukar antara kedua token selalu terkini dan mencerminkan permintaan pasar.
Pengguna Uniswap dapat menyediakan likuiditas ke pool dengan menyetorkan dua token dengan nilai yang sama ke dalam pool. Sebagai imbalan atas penyediaan likuiditas, pengguna mendapat bagian dari biaya yang dihasilkan oleh perdagangan di kumpulan itu. Biaya ini ditetapkan sebesar 0,3% dari volume perdagangan, dan dibayarkan kepada penyedia likuiditas sesuai dengan porsi mereka dalam pool.
Uniswap telah menjadi platform populer untuk perdagangan terdesentralisasi, dengan volume perdagangan lebih dari $130 miliar sejak diluncurkan. Ini juga menjadi kekuatan pendorong pertumbuhan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan menyediakan cara yang sederhana dan mudah diakses bagi pengguna untuk memperdagangkan token tanpa memerlukan pertukaran terpusat.
Uniswap terus berkembang sejak diluncurkan, dengan diperkenalkannya Uniswap V2 pada Mei 2020, yang menambahkan fitur seperti flash swap dan price oracle. Uniswap V3, yang diluncurkan pada Mei 2021, semakin memperluas kemampuan platform dengan diperkenalkannya likuiditas terkonsentrasi dan berbagai tingkatan biaya. Dengan pertumbuhan dan inovasi yang berkelanjutan, Uniswap telah memantapkan dirinya sebagai pemain utama dalam bidang keuangan terdesentralisasi.
Uniswap v3 memperkenalkan beberapa inovasi yang bertujuan untuk meningkatkan efisiensi modal dibandingkan pendahulunya, Uniswap v2, yang memiliki model pembuatan pasar produk konstan (CPMM). Inovasi utama dalam Uniswap v3 adalah pengenalan AMM likuiditas terkonsentrasi, juga dikenal sebagai CLAMM.. Di v3, penyedia likuiditas memiliki kemampuan untuk mengkonsentrasikan likuiditas mereka dalam kisaran harga tertentu yang mereka pilih, daripada menyebarkannya secara merata ke seluruh spektrum harga seperti di v2. Hal ini memungkinkan LP untuk menyediakan likuiditas di mana mereka mengharapkan aktivitas perdagangan, sehingga meningkatkan efisiensi modal. Dengan memusatkan likuiditas, LP dapat menyediakan likuiditas yang lebih dalam pada kisaran harga yang ditargetkan, mengurangi slippage bagi para pedagang dan memaksimalkan pemanfaatan modal mereka.
Uniswap v3 juga memperkenalkan beberapa tingkatan biaya. Di v2, biaya yang dikenakan untuk perdagangan ditetapkan sebesar 0,3%. Namun, di v3, LP dapat memilih tingkatan biaya yang berbeda untuk rentang harga yang berbeda dalam pool. Mereka memiliki fleksibilitas untuk menetapkan biaya yang lebih tinggi untuk rentang dengan perkiraan volatilitas atau permintaan yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah untuk rentang yang lebih stabil. Hal ini memungkinkan LP untuk mengoptimalkan pendapatan iuran mereka berdasarkan kondisi pasar dan preferensi risiko. Dengan menyelaraskan biaya dengan dinamika pasar, Uniswap v3 semakin meningkatkan efisiensi modal dengan memberikan LP kontrol lebih besar atas pendapatan mereka dan menarik likuiditas ke area pool yang paling membutuhkannya.
Mekanisme AMM Uniswap
Uniswap (UNI) adalah protokol pertukaran terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain Ethereum. Ini dirancang untuk memfasilitasi pertukaran token ERC-20 dengan menyediakan platform non-penahanan dan tanpa izin bagi para pedagang. Salah satu fitur utama Uniswap adalah mekanisme Automated Market Maker (AMM), yang memungkinkan penemuan harga dan penyediaan likuiditas terdesentralisasi.
Mekanisme AMM bekerja dengan menciptakan kumpulan likuiditas yang menampung dua token ERC-20 berbeda dalam jumlah tertentu. Setiap kumpulan diwakili oleh kontrak pintar di blockchain Ethereum, dan harga setiap token di kumpulan ditentukan oleh rumus matematika berdasarkan rasio token yang disimpan di kumpulan. Hal ini memungkinkan nilai tukar yang konstan dan dapat diprediksi antara kedua token, sehingga memudahkan pedagang untuk membeli dan menjual tanpa perlu mencari rekanan yang cocok dengan perdagangan mereka.
Mekanisme AMM Uniswap memiliki beberapa manfaat, termasuk menyediakan likuiditas kepada pedagang tanpa memerlukan pembuat pasar atau buku pesanan, memungkinkan perdagangan tanpa izin dan terdesentralisasi, dan memfasilitasi penemuan harga untuk token yang kurang likuid. Selain itu, dengan memberikan insentif bagi penyedia likuiditas dalam bentuk biaya perdagangan, Uniswap mendorong individu untuk berkontribusi pada kumpulan likuiditas platform, yang selanjutnya meningkatkan stabilitas dan fungsionalitas platform.
Keberhasilan mekanisme AMM Uniswap menjadikannya salah satu bursa terdesentralisasi paling populer di ekosistem mata uang kripto, dengan volume perdagangan dan likuiditas yang signifikan. Pendekatan inovatifnya terhadap penyediaan likuiditas dan penemuan harga juga telah menginspirasi pengembangan banyak bursa terdesentralisasi berbasis AMM lainnya, menjadikan teknologi ini sebagai bagian penting dari ekosistem DeFi.
Highlight
- Uniswap adalah pertukaran mata uang kripto terdesentralisasi yang beroperasi pada blockchain Ethereum.
- Ini menggunakan sistem pembuat pasar otomatis (AMM) yang mengandalkan algoritma matematika untuk menentukan nilai tukar antara dua token.
- Rumus produk konstan yang digunakan oleh Uniswap memastikan bahwa produk dari jumlah token dalam kumpulan likuiditas tetap konstan.
- Pengguna Uniswap dapat menyediakan likuiditas ke pool dengan menyetorkan dua token dengan nilai yang sama ke dalam pool.
- Uniswap telah menjadi platform populer untuk perdagangan terdesentralisasi, dengan volume perdagangan lebih dari $130 miliar sejak diluncurkan.
- Ini juga menjadi kekuatan pendorong pertumbuhan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dengan menyediakan cara yang sederhana dan mudah diakses bagi pengguna untuk memperdagangkan token tanpa memerlukan pertukaran terpusat.
- Mekanisme AMM Uniswap bekerja dengan menciptakan kumpulan likuiditas yang menampung dua token ERC-20 berbeda dalam jumlah tertentu.
- Harga setiap token dalam kumpulan ditentukan oleh rumus matematika berdasarkan rasio token yang disimpan dalam kumpulan, memungkinkan nilai tukar yang konstan dan dapat diprediksi antara kedua token.