Звіт Cathie Wood про перспективи 2026 року: Біткоїн та інші активи з «низькою кореляцією» стають важливими інструментами диверсифікації ризиків

Cathie Wood у звіті ARK 2026 Outlook зазначила, що низька кореляція між біткоїном та акціями, облігаціями та золотом робить його ключовим інструментом диверсифікації для підвищення ризиково-віддачних характеристик портфеля.
(Попередній контекст: жіноча інвесторка-пророкиня передбачає США: Трамп купить 1 000 000 BTC як державний резерв біткоїна)
(Додатковий фон: жіноча інвесторка знизила цільову ціну на біткоїн до 300 000: стабілізовані монети вже частково замінили роль BTC)

Засновниця ARK Invest Cathie Wood у новому звіті 2026 Outlook надає важливе пояснення числу «0.06»,

Cathie Wood зазначила, що кореляція цін біткоїна (Bitcoin) з основними традиційними активами є низькою, що дає можливість використовувати його для підвищення «ризиково-віддачної» ефективності в портфелі. Вона навела дані щотижневих доходів з січня 2020 по січень 2026 року як приклад: коефіцієнт кореляції між біткоїном і золотом становить приблизно 0.14, що значно нижче за кореляцію між S&P 500 та облігаціями, яка становить близько 0.27.

Звіт показує, що найнижча кореляція спостерігається між біткоїном і облігаціями, коефіцієнт кореляції становить лише близько 0.06, що трохи вище за кореляцію з золотом та інвестиційними трастами нерухомості (REITs), а з індексом S&P 500 — приблизно 0.28. Навіть у діапазоні з більш високою кореляцією рівень зв’язку між біткоїном та іншими активами залишається нижчим, ніж у більшості традиційних портфелів, наприклад, кореляція між S&P 500 і REITs досягає 0.79.

Інституційний попит створює дефіцит пропозиції

Після халвінгу 2024 року щорічне нове пропозиція біткоїна зростає приблизно на 0.8%, а до 2028 року очікується зниження до 0.4%. Постачання золота зростає під впливом цін, тоді як біткоїн обмежений кодом.

Оскільки пропозиція майже не може реагувати на ціну, будь-яке зростання попиту безпосередньо підвищує ціну. Звіт ARK зазначає, що з кінця 2022 року біткоїн зріс приблизно на 360%, причому більша частина цього зростання зумовлена поєднанням ліквідності фіатних валют і дефіциту біткоїна, а не просто спекуляцією.

Незалежно від того, чи поділяють інвестори бачення криптоактивів, число 0.06 вже закріплене у моделях управління ризиками інституцій. Cathie Wood прямо заявила, що низька кореляція може значно підвищити коефіцієнт Шарпа; якщо цільова волатильність портфеля залишається незмінною, відсутність частки у біткоїні означає пасивне зниження ваги акцій, що опосередковано знижує загальну дохідність. Для керуючих активами ігнорувати цей актив вже не є питанням ідеології.