Gate Araştırma Enstitüsü: İmplied volatilite yüksek seviyelerde dalgalanıyor, Blok ticaret yıl sonunda hafif bir Ribaund öngörüyor.

Seçenekler piyasası dinamikleri

Son veriler, BTC'nin örtük volatilitesinin %45, ETH'nin %74 olduğunu gösteriyor. Genel olarak yüksek seviyelerde dalgalanma devam ediyor ve piyasa gelecekteki dalgalanmalara karşı güçlü bir beklenti içinde. Eğrilik yapısına bakıldığında, 10 Kasım civarında, BTC ve ETH'nin 25-Delta Skew'ü kısa bir süreliğine dikleşti. Kısa vade yapısı (7G, 30G) sırasıyla yaklaşık -6 vol ve -8 vol seviyelerine geriledi ve bu, piyasanın kısa vadeli dalgalanmaların arttığı durumlarda riskten korunma talebinin yükseldiğini gösteriyor. Orta ve uzun vadeli Skew ise esasen stabil kalıyor ve genel olarak ayı duygusunun sınırlı olduğunu gösteriyor; bu döngüdeki değişim esasen kısa vadeli duygu dalgalanmalarından kaynaklanıyor. BTC'nin gerçekleşmiş volatilitesi (RV) yaklaşık %39.7'ye düşerken, volatilite risk primi (VRP = IV - RV) negatiften pozitif değere dönüşüyor, bu da piyasanın gelecekteki dalgalanmaları yüksek fiyatladığını gösteriyor. ETH'nin RV'si yaklaşık %62'ye düşerken, bu hafta VRP de benzer şekilde negatiften pozitif değere geçiyor. Risk iştahının iyileştiği bir ortamda, örtük volatilitenin görece yüksek olduğu görülüyor; bu nedenle satıcı volatilite stratejileri görece avantajlı.

Büyük İşlem Yapı

Bu hafta BTC ve ETH seçenekler piyasasında, baskın büyük işlemler yıl sonu boğa pozisyonları oluşturma üzerine yoğunlaşmış durumda. Bu, yatırımcıların düşük maliyetle gelecekteki ılımlı yükseliş hareketlerine katılma eğiliminde olduklarını ve aynı zamanda risk yönetimini de göz önünde bulundurduklarını gösteriyor. BTC ve ETH için en büyük ölçekli büyük işlemler aşağıda verilmiştir:

• BTC：BTC-261225-95,000-P satın al, BTC-261225-108,000-P sat, toplamda yaklaşık 1,000 BTC işlem gerçekleşti, prim geliri yaklaşık 5.98 milyon dolar. Bu strateji, ılımlı bir artış veya aralık dalgalanmalarında fayda sağlarken, olası düşüşlere karşı kısmi koruma sağlar ve piyasanın ılımlı bir artış beklentisini yansıtır.
• ETH: Uzun vadeli alım seçenekleri ETH-261225-6,500-C satın alındı, toplamda 9,700 ETH işlem gördü, opsiyon primi yaklaşık 137,000 dolar, bu da yatırımcıların Ethereum'un uzun vadeli fiyat hareketlerine dair iyimser beklentileri olduğunu gösteriyor.

Platform Güncellemesi

Gate Seçenekler 11 Kasım 00:00 ile 30 Kasım 00:00 (UTC+8) arasında en son işlem ücreti indirim kampanyasını başlattı. BTC ve ETH seçenek ücretleri en düşük %0.025'e kadar düşer ve kademeli ücret yapısı uygulanır, böylece “işlem hacmi arttıkça, ücretler düşer” teşvik mekanizması sağlanır. Bu önlem, piyasa likiditesini daha da optimize etmeyi, profesyonel ve kurumsal yatırımcıların işlem katılımını güçlendirmeyi ve platformun seçenekler pazarının derinliğini ve aktivitesini sürekli artırmayı amaçlamaktadır.

İşlem detayları：https://www.gate.com/options/BTC_USDT