Hyperliquid ประสบกับปริมาณการซื้อขายที่ลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อกระแสเงินสุทธิเข้าสู่แดนลึกติดลบ

• ปริมาณอนุพันธ์ของ Hyperliquid ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยบางแพลตฟอร์มรายงานว่าลดลงมากกว่า 60% ซึ่งบ่งชี้ว่ากิจกรรมเก็งกำไรลดลงและความสนใจของเทรดเดอร์ในหลายตลาดเริ่มอ่อนตัวลง

• กระแสเงินสุทธิพลิกไปเป็นลบอย่างมากใกล้ -285% สะท้อนถึงการถอนเงินทุนอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ทั้งฝั่งสปอตและผู้เข้าร่วมที่ใช้เลเวอเรจลดการถือครองพร้อมกันในช่วงการเทรดหลายรอบ

• ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงจุดสูงใหม่ที่ต่ำลงและแนวต้านใกล้แนวโน้ม 200 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังจางลง และเพิ่มความเป็นไปได้ของการแกว่งตัว (consolidation) หรือการปรับราคาลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในอนาคต

ช่วงการฟื้นตัวล่าสุดของ Hyperliquid กำลังสูญเสียแรงส่ง เนื่องจากกิจกรรมในตลาดอ่อนตัวลงตามตัวชี้วัดสำคัญหลายด้าน ตอนนี้โทเคนซื้อขายในช่วงกลาง-$30 หลังจากไม่สามารถรักษาโมเมนตัมขาขึ้นไว้ได้ ดังนั้น รูปแบบความเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดจึงแสดงการถอยร่นอย่างต่อเนื่องจากจุดสูงก่อนหน้า ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในหมู่เทรดเดอร์

นอกจากนี้ ผลการดำเนินงานในระยะสั้นยังสะท้อนแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น โดยสินทรัพย์ปรับลงมากกว่า 13% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ความสูญเสียรายวันก็ได้เพิ่มแรงถ่วงให้แนวโน้มขาลงด้วยเช่นกัน ช่วยตอกย้ำการเปลี่ยนผ่านของทัศนคติ

อนุพันธ์ร่วงลงอย่างรวดเร็ว

กิจกรรมการเทรดในตลาดอนุพันธ์ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความสนใจเชิงเก็งกำไรที่ลดลง บางแพลตฟอร์มรายงานว่าปริมาณลดลงมากกว่า 60% ซึ่งเน้นย้ำถึงการหดตัวอย่างชัดเจนของการมีส่วนร่วม นอกจากนี้ ภาวะขาลงนี้ยังส่งผลโดยตรงต่อระบบนิเวศหลักของ Hyperliquid ซึ่งพึ่งพาการเทรดฟิวเจอร์สแบบเพอร์เพทual futures เป็นอย่างมาก

ยิ่งไปกว่านั้น การลดลงของกิจกรรมอนุพันธ์บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังถอยออกมาแทนที่จะปรับพอร์ตอย่างแข็งขัน การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงช่วงที่กำลังเย็นลงหลังจากช่วงที่มีการมีส่วนร่วมสูงมาก่อนหน้า

ข้อมูลโฟลว์ให้ภาพที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับการเคลื่อนย้ายเงินทุน โดยกระแสเงินสุทธิกลับมาเป็นลบอย่างชัดเจน ในหลายช่วงเวลา การไหลออกมีมากกว่าการไหลเข้าก่อนหน้า ทำให้เกิดความไม่สมดุลสะสมอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การลดลงของกระแสเงินสุทธิที่รายงานใกล้ -285% สะท้อนถึงการถอนเงินทุนอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ข้อมูลตลาดสปอตยังสอดคล้องกับแนวโน้มนี้ โดยแสดงการไหลออกอย่างสม่ำเสมอในช่วงเวลาที่สั้นลง ทั้งผู้เข้าร่วมที่ใช้เลเวอเรจและฝั่งสปอตดูเหมือนจะลดการเปิดรับความเสี่ยงในเวลาเดียวกัน ซึ่งตอกย้ำการชะลอตัวในวงกว้าง

การชำระบัญชีบ่งชี้ถึงการถอยกลับอย่างมีการควบคุม

ข้อมูลการชำระบัญชีแสดงถึงการปรับตัวที่มีการควบคุม มากกว่าการขายตื่นตระหนกอย่างฉับพลัน การชำระบัญชีฝั่ง Long ครองสัดส่วนในกรอบเวลาที่ยาวกว่า แต่ความไม่สมดุลยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ดังนั้น การเคลื่อนไหวในปัจจุบันจึงชี้ถึงการคลี่คลายสถานะอย่างมีการควบคุม มากกว่าการพังทลายของตลาดอย่างฉับพลัน

Source: TradingView

นอกจากนี้ รูปแบบดังกล่าวมักเกิดขึ้นก่อนช่วงเวลาของการแกว่งตัว (consolidation) หรือการปรับลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป เทรดเดอร์ดูเหมือนจะทยอยออกจากสถานะอย่างต่อเนื่อง มากกว่าจะตอบสนองต่อแรงกระแทกฉับพลัน

ตัวชี้วัดทางเทคนิคบ่งชี้แนวโน้มที่อ่อนแรงลง

ในมุมมองทางเทคนิค สินทรัพย์ยังคงดิ้นรนเพื่อรักษาระดับแนวรับสำคัญ หลังจากไม่สามารถยืนเหนือช่วง low-$40 ได้ การเคลื่อนไหวของราคาก็ปรับตัวลงลงไป เกิดเป็นรูปแบบจุดสูงใหม่ที่ต่ำลง นอกจากนี้ ความไม่สามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือระดับแนวโน้ม 200 วัน ทำให้มุมมองเป็นขาลงยังคงเด่นชัด

ดังนั้น โมเมนตัมยังคงอ่อนแรง ขณะที่ราคาซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น หากไม่มีแรงซื้อใหม่เข้ามา สินทรัพย์ยังคงเสี่ยงต่อการปรับลงเพิ่มเติม

สภาวะตลาดบ่งชี้ว่า Hyperliquid กำลังเข้าสู่ช่วงที่กิจกรรมลดลงและโมเมนตัมกำลังจางลง นอกจากนี้ ปริมาณที่ลดลงและการไหลออกอย่างต่อเนื่องจำกัดโอกาสในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ตอนนี้เทรดเดอร์จับตาสัญญาณเสถียรภาพ ขณะที่การมีส่วนร่วมยังคงซบเซาอยู่