- นักวิเคราะห์ที่ Franklin Templeton Digital Assets ได้พิจารณาถึงแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของบริษัทต่างๆ ที่เพิ่มคริปโต โดยเฉพาะบิทคอยน์ ลงในงบดุลของพวกเขา
- ไม่มีข้อโต้แย้งถึงประโยชน์ของสิ่งนี้ เช่น การกระจายพอร์ตการลงทุนและศักยภาพในการทำผลตอบแทนสูง.
Franklin Templeton เป็นองค์กรการจัดการการลงทุนระดับโลก ซึ่งรู้จักกันอย่างเป็นทางการในชื่อ Franklin Resources ตลอดหลายปีที่ผ่านมา บริษัทได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับอนาคตของสกุลเงินดิจิทัลและยังมองหาการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนดัชนีคริปโตใหม่ (ETF).
นักวิเคราะห์ของพวกเขาได้ออกคำเตือนที่มีการพิจารณาเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของคลังคริปโตของบริษัท ซึ่งเป็นแนวโน้มที่เติบโตขึ้นในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา.
ในขณะที่การเคลื่อนไหวนี้นำเสนอโอกาสที่น่าตื่นเต้นสำหรับการเติบโต นวัตกรรม และผลตอบแทน นักวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่ามันยังเปิดประตูสู่ความเสี่ยงระบบที่ร้ายแรงอีกด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือภัยคุกคามจากวงจรย้อนกลับเชิงลบ ซึ่งพวกเขาอธิบายว่าเป็น “อันตรายเป็นพิเศษ”.
หัวใจของความกังวลอยู่ที่วิธีที่บริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังระดมทุนผ่านเครื่องมือเช่นการเสนอขายหุ้น, โน้ตแปลงสภาพ, และหุ้นบุริมสิทธิ เพื่อซื้อและถือสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น บิทคอยน์ (BTC), อีเธอเรียม (ETH), ริปเปิล (XRP), และโซลานา (SOL) ในงบดุลของพวกเขา.
นี่คือจุดที่อันตรายเริ่มเข้ามา: หากตลาดคริปโตเข้าสู่การตกต่ำอย่างต่อเนื่อง บริษัทที่มีความเสี่ยงสูงต่อสินทรัพย์ดิจิทัลอาจถูกบังคับให้ขายสินทรัพย์ของตนเพื่อลดหนี้หรือเพื่อให้ตรงตามความคาดหวังของนักลงทุน.
แรงกดดันการขายที่แพร่หลายเช่นนี้อาจทำให้ราคาตกต่ำลง กระตุ้นการขายเพิ่มเติม ซึ่งเป็นวงจรของความกลัวและการขาดทุนที่ค่อยๆ ล้มเหลว ในวงจรฟีดแบคเชิงลบนี้ ราคาที่ตกต่ำก่อให้เกิดการขายมากขึ้น ซึ่งจะทำให้ราคาตกต่ำลงไปอีกและเพิ่มความเครียดให้กับบริษัทและนักลงทุนมากยิ่งขึ้น.
นอกจากนี้ เมื่อมูลค่าตลาดของบริษัทต่ำกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) การออกหุ้นใหม่อาจทำให้ผู้ถือหุ้นเดิมถูกลดสัดส่วนการถือหุ้นลง ซึ่งจะทำให้การระดมทุนใหม่ทำได้ยากขึ้น อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตและทำลายวงจรเชิงบวกที่โมเดลขึ้นอยู่กับ
พวกเขาได้ทำสิ่งนี้ผ่านกลยุทธ์ทางการเงินที่หลากหลาย เช่น โปรแกรม (ATM) ที่ตลาด, การลงทุนส่วนตัวในทุนสาธารณะ (PIPEs), หุ้นที่มีสิทธิพิเศษ, และเครื่องมือที่ซับซ้อนกว่าเช่น SPACs และการควบรวมกิจการย้อนกลับ วิธีการเหล่านี้นำเสนอโปรไฟล์ความเสี่ยง-ผลตอบแทนที่หลากหลายให้กับนักลงทุน แต่ก็มีผลกระทบที่ลึกซึ้งมากขึ้นด้วยเช่นกัน.
“น่าสนใจที่ความผันผวนของสินทรัพย์คริปโตซึ่งมักถูกมองว่าเป็นความเสี่ยง กลับเป็นตัวช่วยสำคัญของกลยุทธ์นี้ ความผันผวนทำให้มูลค่าของออปชั่นที่ฝังอยู่ในเครื่องมือทางการเงิน เช่น โน้ตแปลงสภาพ เพิ่มขึ้น” พวกเขากล่าว.
การสะสมบิทคอยน์
สิ่งที่เริ่มต้นขึ้นในฐานะการเคลื่อนไหวที่กล้าหาญและไม่ธรรมดาของกลยุทธ์ของ Michael Saylor (ที่เคยเป็น MicroStrategy) ในปี 2020 ตอนนี้ได้กลายเป็นแผนผังที่ได้รับความนิยมสำหรับกลยุทธ์การเงินของบริษัท ตามข้อมูลจาก Bitcoin Treasuries ขณะนี้บริษัทสาธารณะกว่า 135 แห่งกำลังถือบิทคอยน์ โดยได้รับแรงบันดาลใจจากการนำไปใช้ที่เร็วและดุดันของกลยุทธ์นี้.
Franklin Templeton ระบุว่าหลายบริษัทเหล่านี้ได้ระดมทุนหลายพันล้านตั้งแต่ต้นปี 2024 โดยใช้ประโยชน์จากความสนใจที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล ตามที่เราได้รายงานไปก่อนหน้านี้ Strategy เป็นผู้นำในกลุ่มด้วยจำนวนบิทคอยน์ที่น่าทึ่ง 597,325 BTC ตามมาด้วย MARA Holdings ที่มี 49,940 BTC.
หนึ่งในผู้เข้าร่วมที่โดดเด่นที่สุดในช่วงหลังคือ Metaplanet ของญี่ปุ่น ซึ่งได้ขึ้นมาอยู่ในอันดับที่ห้าด้วยการถือครอง 13,350 BTC อย่างรวดเร็ว โดยได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ บริษัทมีแผนการที่ทะเยอทะยานภายใต้ “แผน 555 ล้าน” โดยมีเป้าหมายที่จะถือครอง 30,000 BTC ภายในสิ้นปี 2025 และในที่สุดจะถึง 100,000 BTC ภายในปี 2026.
การเติบโตของ Metaplanet ได้ผลักดันให้มันแซงหน้า Tesla ซึ่งถือ 11,509 BTC แสดงให้เห็นว่าการแข่งขันในการสะสมบิทคอยน์ของบริษัทต่างๆ ได้กลายเป็นเรื่องที่มีการแข่งขันสูงขึ้นแล้ว
แนะนำสำหรับคุณ:
- คู่มือการซื้อบิทคอยน์
- การสอน Bitcoin Wallet
- ตรวจสอบราคาบิทคอยน์ 24 ชั่วโมง
- ข่าวบิทคอยน์เพิ่มเติม
- บิทคอยน์คืออะไร?
