Автор: Дэн Сяоюй, Ли Хаоцзюнь
В последнее время глобальная платформа децентрализованных прогнозных рынков Polymarket запустила интерфейс на упрощённом китайском языке, что вызвало высокий интерес на внутреннем рынке.
Официальная зарубежная финансовая платформа «одета» в китайский интерфейс — значит ли это открытие двери для китайского рынка? Ответ, скорее всего, да.
На взгляд регуляторов нашей страны, такое поведение само по себе посылает ясный сигнал — платформа целенаправленно ориентируется на жителей Китая и, следовательно, подпадает под юрисдикцию и контроль китайского законодательства.
Polymarket — это зарубежная платформа прогнозов, недавно привлекшая внимание благодаря запуску упрощённой китайской версии. Пользователи могут использовать криптовалюту для «ставок» на исход различных событий. Такой бизнес с характером «ставки на исход» — это инновация в финансах или всё же граница между легальным и нелегальным?
В статье мы разберём её бизнес-модель, исходя из действующего законодательства, проясним, как в рамках закона Китая можно квалифицировать Polymarket, и чётко покажем: как для обычных пользователей, так и для промоутеров, участие в таком проекте может нести определённые правовые риски и ограничения.
Анализ модели: «прогноз» или «ставки»?
На платформе Polymarket пользователи могут использовать долларовые стейблкоины (например, USDC) для «ставок» на результаты различных событий. Но с точки зрения китайского законодательства, структура бизнеса имеет три ключевых признака:
1. «Или — или» структура ставок
Polymarket формирует исход событий в виде простых вариантов «да» или «нет», пользователи покупают и продают эти опции, а колебания цен отражают ожидания рынка относительно вероятности наступления события. После завершения события результат фиксируется, и происходит денежная расчетка: победители получают прибыль, проигравшие — убытки.
2. Рискованные спекуляции, основанные на «удаче»
Доход пользователя полностью зависит от непредсказуемых будущих событий (например, результаты выборов, победа или поражение в соревнованиях). Весь процесс не создаёт реальной ценности и не выполняет функции хеджирования, по сути — это вероятностная спекуляция.
3. Полностью в криптовалюте
Все денежные потоки осуществляются через USDC и другие криптовалюты на блокчейне Polygon, полностью исключая традиционные банки и валютный контроль, что выводит их из-под внимания китайского финансового мониторинга.
Юридическая квалификация: инновации или нарушение закона?
Хотя в некоторых странах, например, в США, такие прогнозные рынки могут регулироваться, в рамках законодательства материкового Китая из-за отсутствия лицензий и явных спекулятивных характеристик их деятельность имеет совершенно другую и более строгую правовую оценку.
С точки зрения китайского законодательства, бизнес-модель Polymarket вполне может быть признана одновременно как «незаконная финансовая деятельность» и «сетевое азартное игорное предприятие», а также стать каналом отмывания денег:
1. Квалификация как незаконной финансовой деятельности
Согласно Постановлению Центробанка и других ведомств 2021 года «Об усилении мер по предотвращению и пресечению рисков виртуальных валютных спекуляций» (银发〔2021〕237号):
«Зарубежные виртуальные валютные биржи, предоставляющие услуги гражданам Китая через интернет, считаются незаконной финансовой деятельностью. За участие в таких операциях, а также за оказание маркетинговых, платёжных, технических услуг сотрудникам этих бирж, — предусмотрена ответственность по закону.»
Polymarket, как зарубежная платформа, если через китайский интерфейс предлагает внутри страны деривативы на виртуальные валюты, явно попадает под эти запреты.
2. По сути — онлайн-азартные игры
Судебная практика руководствуется принципом «суть важнее формы». Несмотря на название «рынок прогнозов», платформа полностью соответствует трем признакам азартных игр:
- Вложение средств
- Зависимость от случайных результатов
- Наличие выигрыша или проигрыша
При отсутствии лицензии и отсутствии реальной экономики, её деятельность по сути — онлайн-азартные игры.
3. Риск отмывания денег
Благодаря анонимности и возможностям хеджирования, платформа легко может использоваться для «отмывки денег»: злоумышленники могут управлять несколькими аккаунтами, делая ставки на противоположные исходы, после чего, заплатив небольшие комиссии, маскировать незаконные деньги под «выигрыш от ставок», что нарушает статью о отмывании денег в Уголовном кодексе.
Правовые риски для участников из материкового Китая
В зависимости от степени участия и роли, участники (физические и юридические лица) из материкового Китая сталкиваются с разными рисками.
1. Обычные пользователи: риски личного участия
Для граждан, которые просто используют технические средства для доступа и совершают личные сделки, основные риски — административные и связанные с соблюдением правил по финансам.
- Административная ответственность:
Могут получить административное наказание за участие в азартных играх — штрафы, административный арест.
- Уголовная ответственность:
Поскольку Polymarket использует USDC и другие криптовалюты, при операциях по входу и выходу (OTC) с возможными связями с мошенничеством или азартными играми, есть риск быть привлечённым по статье о сокрытии или маскировке преступных доходов.
- Политические и цензурные риски:
Участие в прогнозах, касающихся политиков или чувствительных тем, может привлечь внимание спецслужб и привести к расследованиям.
2. Промоутеры и агенты: высокорискованные роли
Для тех, кто через соцсети, закрытые сообщества распространяет ссылки, даёт рекомендации по сделкам, создает группы или оказывает техническую поддержку — риск уголовной ответственности очень высок.
- Преступление по статье о создании азартных игр:
Если через реферальные ссылки привлекают новых участников и получают комиссионные, суд может квалифицировать это как «организацию азартных игр». В тяжёлых случаях — до 10 лет лишения свободы.
- Помощь в преступной деятельности в сети:
Даже без прямой выгоды, если оказывают рекламу, техническую поддержку, — могут быть привлечены по статье о содействии преступной деятельности, что грозит до 3 лет лишения свободы.
Тенденции регулирования и рекомендации по соблюдению
На сегодняшний день Китай ведет жесткую борьбу с трансграничным онлайн-азартом и незаконной виртуальной валютой. Запуск Polymarket на китайском языке значительно повышает риск внимания регуляторов. Исходя из анализа рисков, юрист Манкун даёт следующие рекомендации:
1. Для участников и промоутеров: соблюдайте закон
Не занимайтесь продвижением, агентированием или поддержкой таких зарубежных прогнозных платформ. Если вы — блогер или управляете сообществом, немедленно прекратите продвижение, разорвите связи с платформой, чтобы не попасть под статью о «создании азартных игр».
2. Обычные пользователи: берегите свои деньги
Рекомендуется хорошо понять правовую природу трансграничных онлайн-азартных игр и связанные с ними риски. Не участвуйте в подобных сделках, чтобы не столкнуться с блокировками банковских счетов или административными штрафами, а также не получить негативный опыт, влияющий на кредитную историю и карьеру.
3. Платформы и заинтересованные стороны: осознавайте границы закона
Запуск китайского интерфейса явно показывает намерение обслуживать китайский рынок, что делает деятельность платформы под юрисдикцией Китая. Даже если оператор зарегистрирован за границей, платформа и её сервисы могут попасть в «черный список», быть заблокированными, а также столкнуться с уголовной ответственностью. Рекомендуется тщательно оценить правовые последствия для涉华 бизнеса.
Заключение
Финансовые инновации должны развиваться в рамках закона. Прогнозные рынки — это новая форма экономики, которая в Китае пока не имеет легальной основы. Для участников внутри страны участие в таких проектах — это не только отсутствие правовой защиты, но и серьёзные административные и уголовные риски. Важно сохранять здравый смысл и строго соблюдать нормативы.
