A Tether terá um lucro superior a 100 mil milhões de dólares em 2025, a emissão de USDT atingirá um novo máximo, as reservas de obrigações dos EUA e ouro aumentarão em conjunto, e o líder das stablecoins será mais estável.
A posição líder das stablecoins é sólida, com lucros anuais a ultrapassar os 10 mil milhões
De acordo com o relatório de auditoria do quarto trimestre de 2025 divulgado pela Tether, o maior emissor mundial de stablecoins,**A empresa alcançou um lucro líquido superior a 100 milhões de dólares no ano completo de 2025.**Apesar de uma queda de aproximadamente 23% em comparação com um lucro recorde de 130 mil milhões de dólares em 2024, o seu desempenho financeiro continua a demonstrar forte resiliência.
O CEO da Tether, Paolo Ardoino, salientou que, no processo de crescimento em 2025, a empresa valoriza a “estrutura” por trás do crescimento em vez da simples “escala”, refletindo a estratégia prudente da empresa na expansão do mercado.
O relatório, elaborado pela firma de contabilidade BDO, mostra que os ativos totais da Tether crescerão 491,7 mil milhões de dólares em 2025, indicando que o seu domínio no mercado de ativos digitais não vacilou.
Atualmente, o produto principal da Tether, $USDT, tornou-se a terceira maior criptomoeda do mundo, atrás apenas do Bitcoin ($BTC) e do Ethereum ($ETH). A sua capitalização bolsista subiu para 1855,1 mil milhões de dólares no final de 2025, e o número de utilizadores em todo o mundo ultrapassou os 5,3 milhões. Como suporte central da liquidez e garantia da exchange, os lucros e reservas da Tether têm sido sempre o foco da atenção dos participantes do mercado, pois a sua estabilidade afeta diretamente a confiança do ecossistema cripto em geral.
A estrutura de reservas mudou para um refúgio seguro, e as posições de obrigações dos EUA subiram para o topo do mundo
A Tether otimizou significativamente a sua estrutura de reservas de ativos em 2025, continuando a transitar para ativos altamente líquidos e de baixo risco. De acordo com o relatório,As detenções diretas da Tether em obrigações do Tesouro dos EUA ultrapassaram os 122 mil milhões de dólares, um recorde.
Quando incluída em acordos de recompra reversa overnight, a sua exposição total direta e indireta a obrigações do Tesouro dos EUA chega a 141,6 mil milhões de dólares. Este tamanho coloca a Tether entre os maiores detentores privados mundiais de dívida pública dos EUA, superando até os detidos por alguns estados soberanos.
Fonte: As detenções diretas de obrigações do Tesouro dos EUA pela Tether Tether ultrapassaram os 1220 mil milhões de dólares
Para além da sua posição em obrigações do Tesouro, a Tether mantém também uma grande reserva de ouro e Bitcoin. No final de 2025, a empresa detinha aproximadamente 174 milhões de dólares em ouro físico e 84 milhões em Bitcoin.
Ardoino afirmou que alocar 10% das reservas ao Bitcoin e 10% ao ouro é uma abordagem razoável, que ajuda a garantir a estabilidade e fiabilidade da $USDT em tempos de depreciação das moedas tradicionais ou tensões globais.
Além disso, o valor de mercado do $XAUT de stablecoins gold standard da Tether também ultrapassou os 20 mil milhões de dólares, representando mais de metade dos tokens garantidos em ouro em todo o mercado, indicando o seu bem-sucedido posicionamento na indústria de tokenização de ativos reais.
A procura global e a transformação da conformidade $USDT a emissão está num nível mais alto de sempre
Durante 2025, a procura do mercado por $USDT explodiu, com quase 50 mil milhões de novas emissões ao longo do ano. Especialmente na segunda metade de 2025, à medida que a procura por dólares digitais nos mercados emergentes disparou, cerca de 300 mil milhões de dólares em novas moedas foram cunhadas no espaço de meio ano. No final de 2025, o total de $USDT em circulação ultrapassou os 186 mil milhões, estabelecendo novamente um novo recorde histórico.
Ardoino acredita que o crescimento da $USDT reflete que a procura global pelo dólar americano está gradualmente a afastar-se do sistema bancário tradicional, especialmente em regiões onde o sistema financeiro é lento, fragmentado ou difícil de aceder, e $USDT tornou-se a rede social monetária mais amplamente adotada na história da humanidade.
Para consolidar ainda mais a confiança no mercado, a Tether mantém uma margem de segurança extremamente elevada na gestão das reservas. Os ativos de reserva totais atuais são aproximadamente 1.930 milhões de dólares, muito superiores aos passivos totais de 1.865 milhões, o que deixa a empresa com até 63 milhões de dólares em reservas excedentes como buffer. Além disso, a Tether está também a implementar ativamente a conformidade e o mercado doméstico dos EUA em 2025. A empresa estabeleceu uma parceria com a Anchorage Digital, um banco criptográfico registado federalmente nos Estados Unidos, para lançar oficialmente a $USAT, uma stablecoin em conformidade concebida especificamente para o mercado norte-americano.
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Para além do seu negócio principal de stablecoins, a Tether investiu mais de 200 mil milhões de dólares em lucros em indústrias diversificadas, incluindo inteligência artificial (IA), biotecnologia, energia verde, mineração de ativos digitais e comunicações descentralizadas. Estes investimentos são operados por carteiras separadas, completamente separadas dos fundos de reserva que sustentam a emissão de stablecoins.
Com emissões recorde, fortes reservas excedentárias e a posição mais elevada na história do Tesouro dos EUA, a Tether entra em 2026 com um dos balanços mais sólidos do mundo, concluiu o CEO.
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