Os empréstimos colaterais de ativos de criptografia representam um risco para o mercado imobiliário dos Estados Unidos?

O preço médio da habitação nos Estados Unidos é de cerca de 400.000 dólares, e para a maioria dos americanos, é necessário recorrer a um empréstimo hipotecário para comprar uma casa. A aprovação do empréstimo depende de uma análise detalhada da situação financeira do mutuário pela banca, que examina cuidadosamente o salário, o equilíbrio de contas bancárias, contas de aposentadoria, entre outros. No entanto, uma nova diretriz do governo pode mudar algumas regras de empréstimo estabelecidas. A Federal Housing Finance Agency dos EUA incluiu ativos de criptografia como parte dos ativos, oferecendo mais oportunidades para o público obter empréstimos hipotecários. No entanto, a nova política orientadora não conseguiu obter apoio total, com a maioria dos republicanos a apoiar, enquanto Elizabeth Warren e vários democratas se opõem, tornando a discussão novamente politizada. Este artigo é uma adaptação de um relatório da CNBC.

A nova política de empréstimos hipotecários nos EUA abre as portas para empréstimos colaterais de ativos digitais.

Em junho de 2023, a Autoridade Federal de Financiamento da Habitação dos EUA (FHFA) emitiu uma nova diretriz sobre hipotecas, exigindo que a Fannie Mae e a Freddie Mac, duas empresas apoiadas pelo governo, considerassem incluir a encriptação na avaliação de risco de hipotecas. Esta iniciativa marca a entrada formal dos ativos de criptografia no sistema financeiro tradicional dos EUA, oferecendo novas oportunidades para os detentores de criptografia, especialmente aqueles que veem seus ativos digitais como uma reserva de riqueza.

O diretor da FHFA, Bill Pulte, enfatizou que esta política está alinhada com a visão do presidente Trump de transformar os Estados Unidos no centro global de ativos de criptografia. Ele apontou que, apesar da grande volatilidade e da incerteza regulatória dos ativos de criptografia, a FHFA acredita que a normalização dos ativos de criptografia ajudará a melhorar a capacidade de pagamento do público, especialmente no mercado de empréstimos habitacionais. É importante notar que os ativos de criptografia a que Bill Pulte se refere são apenas o Bitcoin BTC, e não outras moedas.

A senadora Cynthia Lummis, presidente do subcomitê de ativos digitais do Comitê Bancário do Senado, expressou apoio ao plano de instituições federais de crédito habitacional para usar encriptação na subscrição de hipotecas. Em 29 de julho, ela apresentou um projeto de lei chamado “Hipoteca do Século XXI”, que exigirá que o governo apoie as empresas na consideração de ativos de criptografia ao avaliar a elegibilidade para hipotecas de residências unifamiliares, instruindo a Fannie Mae e a Freddie Mac a considerar ativos digitais registrados em sistemas digitais descentralizados como parte de sua avaliação de risco de hipoteca, e o projeto de lei proibirá a conversão obrigatória desses ativos em dólares.

A senadora Cynthia Lummis afirmou que, considerando que um número crescente de jovens americanos possui ativos digitais, a grande maioria das pessoas que possuem ativos digitais também são compradores de primeira viagem. Nesse ambiente, mesmo que o custo de compra de uma casa seja quase inatingível, ao incluir seus ativos digitais como ativos no balanço patrimonial, eles passam a ter esse valor líquido para comprovar que são elegíveis para obter um empréstimo hipotecário.

Novas diretrizes enfrentam desafios e críticas.

No entanto, a nova política também gerou amplas discussões e questionamentos. Os apoiadores acreditam que, à medida que um número crescente de americanos, especialmente a geração mais jovem, possui ativos digitais, incluí-los no escopo dos ativos hipotecários ajudará a aumentar sua elegibilidade para comprar imóveis. Purt também afirmou que, embora as criptomoedas apresentem volatilidade, alguns ativos tradicionais (como ações) também apresentam riscos, portanto, considerar as criptomoedas não é inviável.

No entanto, essa transformação não veio sem resistência. A alta volatilidade dos ativos digitais preocupa alguns especialistas, que temem que sua inclusão na avaliação de risco de hipotecas possa aumentar a instabilidade do mercado financeiro. Os senadores do Partido Democrata, especialmente Elizabeth Warren, expressaram preocupação com isso, acreditando que isso pode trazer riscos semelhantes à crise financeira de 2008. Eles pediram à Federal Housing Finance Agency (FHFA) que esclarecesse mais sobre os detalhes dessa diretriz e enfatizaram a necessidade de mais diretrizes para garantir que os riscos sejam efetivamente controlados.

As regras de aprovação dos empréstimos habitacionais vão mudar

Se esta nova política for implementada integralmente, mudará o processo de revisão de empréstimos habitacionais nos Estados Unidos. De acordo com as novas diretrizes, os mutuários ao solicitar um empréstimo, os bancos não apenas revisarão seus ativos tradicionais, como dinheiro, ações e títulos, mas também considerarão suas posses em Ativos de criptografia. Para os mutuários, isso significa que eles precisarão apresentar provas do tempo e valor de posse de seus ativos de criptografia e poderão ter que converter esses ativos em um limite de crédito calculável.

A política não pode garantir empréstimos bancários

No entanto, nem todas as instituições de crédito aceitam automaticamente ativos de criptografia. Cada banco e instituição de crédito ainda decidirá se aceita ativos de criptografia como garantia de empréstimo com base na sua própria capacidade de risco. Pulte destaca que, embora não possa forçar toda a indústria a aceitar essa mudança, a participação de duas grandes instituições como a Fannie Mae e a Freddie Mac terá um impacto significativo no mercado.

O controle de risco torna-se fundamental

Os especialistas geralmente acreditam que, para que esta política seja implementada com sucesso, o controle de riscos será crucial. Embora a volatilidade das Ativos de criptografia possa representar um desafio para alguns mutuários, há também a opinião de que tais reformas podem trazer novas oportunidades, especialmente para aqueles que estão completamente imersos no mercado de ativos digitais. Alguns apoiadores da Ativos de criptografia acreditam que esta política permitirá que seus ativos sejam reconhecidos em um sistema financeiro mais amplo, aumentando ainda mais sua capacidade de compra de imóveis.

Apesar disso, os especialistas ainda enfatizam que a adoção desta nova regulamentação em todo o país depende do nível de aceitação pelos principais bancos e instituições de crédito. A volatilidade do mercado de ativos de criptografia e os riscos de conversão entre a moeda fiduciária serão os principais problemas a serem resolvidos no futuro próximo.

Com o aumento do reconhecimento das Ativos de criptografia em todo o mundo, esta nova política, se implementada, se tornará uma das importantes transformações no mercado de hipotecas nos Estados Unidos. Para os compradores que já possuem ativos digitais, sem dúvida, é uma boa notícia. No entanto, os efeitos a longo prazo dessa transformação, especialmente os desafios para a estabilidade do mercado, ainda precisam ser observados ao longo do tempo. De qualquer forma, a exploração adicional das Ativos de criptografia como ativos de hipoteca terá sem dúvida um impacto profundo na futura configuração dos mercados financeiros.

Este artigo As plataformas de empréstimo com ativos de criptografia representam um risco para o mercado imobiliário dos Estados Unidos? Apareceu pela primeira vez em Chain News ABMedia.