ستقوم Bit Digital بالإصدار 100 مليون دولار من السندات القابلة للتحويل لشراء ETH، وارتفعت أسعار الأسهم بمعدل 8.4%

أعلنت شركة Bit Digital المدرجة في بورصة ناسداك في 30 سبتمبر عن خطتها لإصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 100 مليون دولار، وستستخدم العائدات بشكل أساسي لشراء إيثريوم، مما أثار اهتمام السوق بشكل كبير. هذه المؤسسة التي تحولت إلى شركة «نقية» للتخزين وإدارة الأموال في إيثريوم، تنضم إلى صفوف متزايدة من الشركات التي تؤسس خزانات الأصول الرقمية (DAT)، مقدمةً تعرضاً للأصول الرقمية للمستثمرين المؤسسيين، وقد تؤثر أيضاً بشكل كبير على سوق ETH.

التحول الاستراتيجي لشركة Bit Digital: من تعدين البيتكوين إلى إدارة الأصول إثيريوم

تأسست Bit Digital في عام 2015، وركّزت في البداية على أعمال تعدين البيتكوين، لكنها أعلنت في يونيو من هذا العام عن تحول استراتيجي كبير، حيث أصبحت رسميًا شركة تركز على تخزين إثيريوم وإدارة الأموال. يشير هذا التحول إلى أن الشركة تحتضن بالكامل نظام إثيريوم البيئي، وتحوّل تركيز أعمالها من التعدين الذي يتطلب كثافة عالية من الطاقة إلى نموذج التخزين الأكثر استدامة.

وفقًا لما قدمته الشركة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من نشرة إصدار أولية، فإن المتعهدين الرئيسيين لإصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 100 مليون دولار تشمل مؤسسات مالية معروفة مثل بنك باركليز وCantor وB. Riley Securities، مما يدل على اعتراف ودعم القطاع المالي التقليدي لصناعة الأصول الرقمية.

"ستُستخدم العائدات الصافية من الإصدار بشكل رئيسي لشراء إثيريوم، وقد تُستخدم من قبل الشركة لأغراض الشركة العامة، بما في ذلك الاستثمارات المحتملة المتعلقة بالأصول الرقمية، والاستحواذات، والفرص التجارية الأخرى،" قالت Bit Digital في بيان. تشير هذه العبارة إلى أنه بالإضافة إلى شراء ETH مباشرة، قد تفكر الشركة أيضًا في توسيع نطاق أعمالها داخل نظام إثيريوم البيئي.

رد فعل السوق: ارتفاع أسعار الأسهم ومشاعر المستثمرين

سوق رد فعل إيجابي على هذه الخطوة من Bit Digital. ارتفعت أسهم الشركة (رمز السهم: BTBT) بنسبة 8.4% عند إغلاق السوق، مما يعكس اعتراف المستثمرين بهذه الاستراتيجية. ومع ذلك، انخفض سعر السهم بنسبة 10% في التداول بعد ساعات، مما يظهر المشاعر المعقدة للسوق تجاه مثل هذه الخطط الكبيرة لجمع الأموال.

حاليًا، تبلغ القيمة السوقية لشركة Bit Digital حوالي 9.5 مليار دولار، مما يعني أن حجم التمويل البالغ 100 مليون دولار يعادل حوالي 10.5% من القيمة السوقية للشركة، وهو تمويل كبير جدًا.

توجهات خزائن الأصول الرقمية (DAT): طرق جديدة لدخول المؤسسات إلى سوق التشفير

!

(المصدر: The Block)

تُعبر هذه الخطوة من Bit Digital عن اتجاه أوسع في السوق: حيث تقوم المزيد من الشركات بإنشاء استراتيجيات خزائن الأصول الرقمية (Digital Asset Treasury، DAT) لتوفير تعرض رافعة مالية للمستثمرين على الأصول المشفرة مثل البيتكوين (BTC) والإيثر (ETH) والسولانا (SOL).

وفقًا لبيانات السوق، تعتبر BitMine Immersion و SharpLink Gaming حاليًا من أكبر حاملي ETH من حاملي DAT، بعد Bit Digital. توفر هذه الشركات من خلال الاحتفاظ بكميات كبيرة من الأصول الرقمية فرصًا للمستثمرين التقليديين للمشاركة بشكل غير مباشر في سوق التشفير، بينما تخلق أيضًا مساحة محتملة لزيادة قيمة الأصول الخاصة بها.

أكبر شركة تمتلك البيتكوين في العالم، Strategy، اتبعت أيضًا استراتيجية مماثلة من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل لجمع الأموال لشراء البيتكوين. قد توفر حالة النجاح لـ Strategy نوعًا من الإلهام لتحركات Bit Digital.

خطة شراء إثيريوم وتأثير السوق

من الجدير بالذكر أنه منذ يوليو، لم تقم Bit Digital بشراء كميات كبيرة من إثيريوم، ولكن الشركة كانت تقوم منذ عام 2022 بتجميع و التكديس ل ETH بشكل مستقر. إذا تم تنفيذ خطة التمويل البالغة 100 مليون دولار بنجاح، فإن ذلك سيمكن Bit Digital من زيادة حيازتها من إثيريوم بشكل كبير.

نظرًا لسعر إيثريوم الحالي الذي يبلغ حوالي 3,900 دولار، يمكن أن تشتري 100 مليون دولار حوالي 25,641 عملة ETH. قد يكون لمثل هذا الحجم من الشراء تأثير معين على السوق، خاصة إذا اختارت الشركة إتمام عملية الشراء في فترة زمنية قصيرة.

سند قابل للتحويل: جسر بين المالية التقليدية والأصول الرقمية

اختارت Bit Digital جمع الأموال من خلال إصدار سندات قابلة للتحويل بدلاً من التمويل المباشر عبر الأسهم، وهذه الاختيار يستحق المتابعة. السندات القابلة للتحويل هي أوراق مالية مختلطة، يمكن لحاملها اختيار تحويلها إلى أسهم الشركة المصدرة، أو استرداد رأس المال والفوائد عند الاستحقاق.

تعد هذه الطريقة في التمويل جذابة لكل من الشركات والمستثمرين:

بالنسبة للشركة: مقارنةً بتمويل حقوق الملكية المباشر، عادةً ما تكون السندات القابلة للتحويل لديها معدلات فائدة أقل، ولن تؤدي إلى تخفيض فوري لحقوق المساهمين الحاليين.

بالنسبة للمستثمرين: تقدم السندات القابلة للتحويل أمان العائد الثابت، بينما تحتفظ بإمكانية الاستفادة من ارتفاع سعر سهم الشركة.

في شركات الأصول الرقمية، استخدمت Strategy بنجاح سندات قابلة للتحويل لتمويل مشترياتها من البيتكوين عدة مرات. تعتمد Bit Digital على استراتيجية مشابهة، مما يدل على أن هذا النموذج من التمويل يكتسب اعترافًا في صناعة التشفير.

عائدات التكديس: مصادر دخل Bit Digital

كنتيجة لشركة تركز على التخزين في إثيريوم، فإن أحد المصادر الرئيسية لإيرادات Bit Digital هو المكافآت المتأتية من التكديس ETH. حالياً، تبلغ نسبة العائد السنوي من التخزين في إثيريوم حوالي 3-4%، مما يعني أنه إذا استثمرت Bit Digital جميع الـ 100 مليون دولار في شراء وتكديس ETH، فقد تنتج عائدات سنوية تصل إلى حوالي 3-4 مليون دولار.

ومع ذلك، ذكرت الشركة في تقريرها للربع الثاني من هذا العام أن الإيرادات الإجمالية قد انخفضت، وقد يكون هذا أحد الأسباب التي دفعتها إلى السعي لتوسيع نطاق أعمالها. من خلال زيادة حيازاتها من إثيريوم والتكديس، يمكن لشركة Bit Digital تعزيز مستوى دخلها السلبي، مما يخلق عوائد أكثر استقرارًا للمساهمين.

زيادة اهتمام المستثمرين المؤسسيين بإيثيريوم

إن هذه الخطوة من Bit Digital تعكس أيضًا تزايد اهتمام المستثمرين المؤسسات بإثيريوم. منذ أن أكملت إثيريوم الانتقال إلى آلية إثبات الحصة (PoS) في سبتمبر 2022، زادت كفاءتها الطاقية بشكل كبير، مما جعلها أكثر جاذبية بين المستثمرين المؤسسات الذين يزداد وعيهم البيئي.

علاوة على ذلك، فإن توقعات إطلاق ETF الفوري لإثيريوم قد عززت ثقة المؤسسات في ETH. على الرغم من أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لم توافق بعد على ETF الفوري لإثيريوم، إلا أن السوق يتوقع عمومًا أن هذه مجرد مسألة وقت. بمجرد الموافقة، ستوفر للمستثمرين المؤسسات المزيد من القنوات للمشاركة في سوق إثيريوم.

قد يؤدي شراء Bit Digital ل ETH بشكل كبير كشركة مدرجة في البورصة إلى زيادة اهتمام وقبول المؤسسات المالية التقليدية بإيثريوم.

الرؤية المستقبلية: مسار تطوير Bit Digital

مع تحول Bit Digital من تعدين البيتكوين إلى شركة إدارة الأصول إثيريوم، فإن مسار تطورها المستقبلي يستحق المتابعة. بالإضافة إلى زيادة حيازتها من ETH والتكديس، قد تستكشف الشركة أيضًا الاتجاهات التالية:

توسيع خدمات التكديس: تقديم خدمات تكديس إثيريوم للكيانات والأفراد ذوي الثروات العالية

تطوير منتجات DeFi: استخدام ETH المملوك للمشاركة في الأنشطة المالية اللامركزية، والحصول على عوائد أعلى

استكشاف شبكات PoS الأخرى: توسيع الأعمال إلى سلاسل الكتل الأخرى التي تعتمد آلية إثبات الحصة

تقديم حلول إدارة الأصول الرقمية: تقديم خدمات الحفظ والإدارة للأصول الرقمية للمؤسسات المالية التقليدية

يمكن أن تخلق هذه الاتجاهات المحتملة في التنمية مصادر جديدة للإيرادات لشركة Bit Digital وتعزز مكانتها في مجال إدارة الأصول الرقمية.

الخلاصة: موجة جديدة من تخصيص الأصول الرقمية من قبل المؤسسات

تشير خطة Bit Digital لإصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 100 مليون دولار لشراء إثيريوم إلى موجة جديدة من تخصيص الأصول الرقمية من قبل المؤسسات. مع دخول المزيد والمزيد من الشركات المدرجة في البورصة العملات الرقمية في ميزانياتها العمومية، فإن الحدود بين المالية التقليدية وعالم التشفير تتلاشى تدريجياً.

بالنسبة لنظام إثيريوم البيئي، فإن شراء هذه المؤسسات قد يوفر قاعدة طلب أكثر استقرارًا وقد يؤثر بشكل إيجابي على سعر ETH. بالنسبة للمستثمرين، توفر شركات مثل Bit Digital وسيلة للمشاركة بشكل غير مباشر في نمو الأصول الرقمية من خلال سوق الأسهم.

مع انتشار استراتيجية خزائن الأصول الرقمية (DAT)، قد نرى المزيد من الشركات تتخذ إجراءات مماثلة، مما يدفع عملية مؤسسية للأصول الرقمية إلى الأمام.