クロスチェーン分野の新たな進展：LI.FIが2,900万ドルの資金調達を完了し、暗号世界の「Googleマップ」を構築

クロスチェーンインフラプロトコルLI.FIは、最近2900万ドルの新たな資金調達ラウンドを完了したと発表しました。本ラウンドはMulticoin CapitalとCoinFundが共同リードし、LI.FIの総調達額は約5200万ドルに達しました。同社は企業向けにクロスチェーン取引の価格比較と最適ルート実行サービスを提供しており、月間取引量は既に80億ドルを突破しています。この記事では、資金調達の詳細、ビジネスモデル、安全性の課題と反省、今後の展望など多角的にLI.FIがブロックチェーンエコシステムの断絶という業界の核心的課題をどのように解決しているかを深掘りし、DeFiとメインストリーム金融の融合トレンドの中での市場チャンスについて分析します。

資金調達の詳細：資本の信頼と評価・成長の二面性

日本時間今週木曜日、クロスチェーンアグリゲーションプロトコルLI.FIは最新の資金調達状況を正式に発表しました。同社は成功裏に2900万ドルの資金を調達し、このラウンドは業界トップの投資機関であるMulticoin CapitalとCoinFundによってリードされました。今回の資金調達後、LI.FIの累計調達額は約5200万ドルに達します。創業者兼CEOのPhilipp Zentnerは、このラウンド後の具体的な評価額は公開していませんが、市場からの強い支持は、そのビジネスモデルと市場展望が高く評価されている証左です。

この資金調達は、LI.FIにとって初めて大規模な資金調達ではありません。歴史を振り返ると、2023年3月に同プロジェクトは1750万ドルのAラウンド資金調達を完了しています。このラウンドはCoinFundとSuperscryptが共同リードし、Circleなどの著名な機関も参画しました。Aラウンドから今回の最新ラウンドまで、わずか一年余りの間に、LI.FIの事業規模は飛躍的に拡大し、月間取引量は一年前の水準の約7倍に成長しています。これは、継続的な投資を引きつける主要な原動力です。

この投資について、リード投資者のMulticoin Capitalの投資パートナーSpencer Applebaumは明確な見解を示しています。彼は、暗号通貨取引が次第に主流のフィンテックアプリケーションの中心となるにつれて、最も難しい課題は、断絶したブロックチェーン、流動性、取引実行をシームレスに協調させる方法にあると指摘しています。LI.FIのプロトコルは、フィンテック企業やWeb3ウォレットに対して単一のAPIインターフェースを提供し、取引やクロスチェーン資産移転を同時に処理し、その裏で複雑なオンチェーンルーティングと実行を完結させます。この評価は、現在の暗号インフラストラクチャ分野においてLI.FIが果たす重要な役割を的確にまとめています。

LI.FIとは何か？橋梁アグリゲーター以上の存在

LI.FIは何か？簡潔に言えば、暗号金融分野の「Googleフライト」と「Googleマップ」の融合を目指すものです。創業者のPhilipp Zentnerは、Fortune誌のインタビューでこのように比喩しています。企業が暗号の世界に足を踏み入れようとすると、資産と流動性が十数の異なるブロックチェーンに散在していることにすぐ気付くのです。従来のクロスチェーン手法は、さまざまな独立したブリッジに依存し、それらはしばしば安全性不足やコスト高といった問題を抱えています。LI.FIの誕生は、まさにこの根本的な課題を解決するためのものです。

このプロトコルは、企業顧客に対して、リアルタイムの価格比較と最適ルート検索というコアサービスを提供します。異なる橋渡しの為替レートや手数料情報を集約するだけでなく、各取引に対して最も効率的かつコスト効果の高い資産移転ルートを賢く計算します。これにより、単純なトークン交換でも複雑なクロスチェーン資産移動でも、ユーザーや企業は何十ものDEXやクロスチェーンブリッジを手動で比較する必要がなくなり、LI.FIのバックエンドアルゴリズムが自動的に最適解を導き出します。

ビジネスモデル面では、LI.FIはすでに収益化を実現しています。収入は、同プロトコルを通じて行われる取引の手数料から得られています。現時点で、同社のパートナーネットワークは800以上に拡大し、フィンテック企業、ブローカーアプリ、取引カウンター、ウォレット、デジタルバンクなど多岐にわたる主体を含みます。その中にはRobinhoodや一部のメインストリームのCEXも含まれています。LI.FIの価値提案は、サービスによってパートナーの製品リリース時間を大幅に短縮し、研究開発、システム統合、運用面での投資を節約できる点にあります。今年10月時点で、同プロトコルの月間取引量は80億ドルに達し、チーム規模も100人を超えています。

LI.FIの重要データと成長の節目一覧

• 最新資金調達：2900万ドル、Multicoin CapitalとCoinFundがリード。
• 総調達額：約5200万ドル。
• 過去の資金調達：2023年3月に1750万ドルのAラウンド調達完了。
• 月間取引量：80億ドル（2024年10月現在）。
• 前年比成長率：取引量は一年前の約7倍。
• パートナー数：800超、RobinhoodやメインストリームのCEX含む。
• チーム規模：100人以上。
• セキュリティインシデント：2024年7月に人為的ミスによる契約脆弱性が発見され、約1200万ドル相当の損失。

セキュリティ事案の教訓とクロスチェーン分野のリスク

急速な成長の一方で、LI.FIもすべてのDeFiプロトコルが直面し得る厳しい試練――セキュリティリスクに直面しています。2024年7月、LI.FIは詳細なハッカー事件レポートを公開し、スマートコントラクトのアップデート過程における「人為的ミス」により攻撃を受けた事例を明らかにしました。この事件は、153のウォレットに影響を与え、USDC、USDT、DAIといったステーブルコインの価値約1200万ドルの損失をもたらしました。

報告によると、この脆弱性の根本原因は、取引検証時の問題であり、LibSwapコードベースを共有する複数の分散型取引所や他のDeFiプロトコルとの連携に関係しています。LI.FIのチームは、「展開監督の過程で人為的ミスがあった」と認めています。安全性の脆弱性が判明した後、チームは迅速に緊急対応策を開始しました。この事件は、業界全体に警鐘を鳴らすものです。最先端の安全と効率性を追求するクロスチェーンインフラですら、そのコードの複雑さと操作リスクが極めて高いことを示しています。

この事案は、クロスチェーン分野に固有の安全課題を深く浮き彫りにしています。複数のスマートコントラクト、異なるチェーン間の通信標準、資金管理の複雑性など、いずれかの段階での不備が大惨事を招きかねません。LI.FIのようなアグリゲーターにとって、その安全性は自身のコードだけに依存するのではなく、統合されたブリッジやDEXの安全性とも密接に関連しています。したがって、効率と最適ルートの追求と並行して、堅牢なセキュリティ体制と厳格なコード監査・デプロイメントプロセスを構築することが、LI.FIを含む業界全体が継続して解決すべき課題です。積極的な側面としては、事件の詳細を公開し責任を果たすことも、成熟したプロジェクトの証左となっています。

今後の展望：資産跨越から全シーンの金融アグリゲーションへ

新たな資金調達による「弾薬」を獲得したLI.FIは、現状のトークン交換やクロスチェーン移転の枠を超え、より広範な取引領域への展開を計画しています。Philipp Zentnerによると、将来的には永続契約、収益農業、予測市場、借入市場など多岐にわたる分野へ進出する予定です。これは、LI.FIのビジョンが資産「移動」だけの解決策から、DeFi全体、ひいては未来のオンチェーン金融世界の「流動性ルーティング中枢」へと進化することを意味します。

この拡大戦略は、暗号金融の発展トレンドとも高い親和性を持ちます。Ethereum Layer 2、Solana、Avalancheなどのパブリックチェーンのエコシステムの繁栄や、RWAやオンチェーン派生商品などの新規分野の爆発的拡大に伴い、ユーザーの需要は指数関数的に増加しています。LI.FIがこれらの流動性を成功裏に統合できれば、その「最適ルート探索」の価値は無限に拡大します。さらに、新たな資本は、技術開発や営業、事業拡大、市場戦略のためのチーム拡充にも投入される見込みです。

業界の観点から見れば、LI.FIの急速な成長は、Web3インフラサービスの専門化と洗練化の象徴です。初期のユーザーやプロジェクトは混沌としたクロスチェーン環境に直面していましたが、今やプロフェッショナルなミドルウェアの登場により、その複雑さが抽象化されつつあります。これにより、従来の企業の暗号世界参入のハードルが下がり、主流採用の促進が加速しています。将来のクロスチェーンアグリゲーション競争は、技術と流動性だけでなく、安全性、ユーザー体験、エコシステムの広がりを総合的に競うものとなるでしょう。

LI.FIの資金調達成功と明確な進化ロードマップは、クロスチェーンの相互運用性が単なる技術概念から、暗号経済の実質的成長を牽引する重要なインフラ層へと進化していることを示しています。今後も安全性や統合の課題は残るものの、市場はブロックチェーンの「孤島」問題解決に大きな価値を見出しており、真剣に取り組む動きが加速しています。一般ユーザーや機関投資家にとっては、全ネットワークの資産や金融サービスをワンストップで調達できる未来像が、LI.FIのようなプロジェクトの推進によって次第に現実味を帯びてきています。クロスチェーンの最終的な究極目標は、真の統一性と高効率を持ち、ユーザーの意識しない「グローバル価値インターネット」の実現にあるのかもしれません。