過去24時間、暗号資産市場は機関の配置と高レバレッジリスクが共存する複雑な状況を呈しています。ビットコインのオンチェーン上には新興ウォレットが大量に630 BTC（約6420万ドル）を受け取り、一方Tetherは再び961 BTCを追加保有し、機関レベルの買い注文が依然として堅調であることを示しています。
イーサリアム市場は顕著に分裂しており、一方では「マジ大哥」の高レバレッジロングポジションが間近に清算されそうになっている一方、「底値狙いの巨鯨」は1601 ETHを継続的に買い増ししており、機関資金は「下落しても買い続ける」姿勢を示しています。アルトコインセクターでは、HYPEがParadigmの巨額保有と巨鯨の蓄積により注目を集めており、ZECの買いと売りの対決は既に3000万ドル規模の「肉弾戦」へとエスカレートしています。現在の市場の核心的な矛盾は、機関の長期資金配置と高レバレッジ投機のリスク解放過程にあります。

11月7日、暗号市場全体は引き続き弱気を維持し、ビットコインは10万ドルの節目を割り込み、イーサリアムは3250ドル付近に下落、市場のセンチメントは慎重になっています。全ネットワークのDeFi総ロックアップ量（TVL）は1302.54億ドルに減少し、24時間で2.05％の下落を記録、今週の最低点となっています。Lido、Aave、EigenLayerなどの主要プロトコルは概ね下落し、Sparkだけがわずか1.58％上昇し、逆境の中での支えとなっています。DEXの取引量は157.15億ドルの高水準を維持し、取引の活発さはまだ見られるものの、全体的な資金流入は鈍化しています。当日の注目イベントは、Elixirステーブルコインの償還進展と、Compoundの一部借入市場の停止、さらにStablewatchによる10億ドルのステーブルコイン流出の報告に集中しています。これらはDeFi市場がシステム的な圧力の解放期にあることを反映しており、資金の避難行動が高まっています。

2025年11月7日、テスラがイーロン・マスクの1000億ドルの報酬プランを承認した後、ドージコイン（DOGE）の価格が再び市場の注目を集め、現在は0.1666ドルで取引されており、24時間で1.73％上昇しています。テクニカル分析によると、DOGEの価格構造は6月から7月にかけて同じ需要エリアから始まった101％の急騰パターンを再現しており、相対力指数（RSI）は36付近の売られ過ぎゾーンに近づいており、反転の可能性を示唆しています。マスクのビジネス成就とドージコインのテクニカル面が共鳴する中、市場はこの億万長者の資産の節目が年末までにミームコインセクターに大きな修復をもたらす可能性を期待しています。

機関の需要が弱まる背景の中、ビットコイン取引所上場投資信託（ETF）は過去7日間で約20億ドル流出しており、これはビットコイン価格に大きな圧力をかけており、投資家の10万ドルの重要な心理的サポートレベルへの信念を試しています。ETF資金の大規模な撤退は、マクロの不確実性の中でのリスク回避の感情を反映しています。もしBTC価格が10万ドルを維持できなかった場合、「利益を出している供給」の割合はさらに低下し、市場の「投降的売却」のリスクを高め、価格は95,000ドルまで下落する可能性があります。

ステーブルコインUSDTの発行者であるTetherは、最近961枚のビットコインを購入し、価値は約9890万ドルに上ります。これにより、総ビットコイン保有量は86,000枚を超えました。この買収は、Tetherの資産多様化戦略の一環であり、米国債などの従来の資産からビットコインへと資産を移行することを目的としています。ビットコイン価格が新高値を記録する中、Tetherの継続的かつ規則的な購入行動は、ビットコインを究極の準備資産として長期的に信頼していることを明確に示しています。

極度恐怖な市場心理、毎週 150 億ドルの米国GDP損失、そしてビットコイン価格が10月の高値から20％調整される圧力にもかかわらず、過去30日間でビットコインの累積アドレスは記録的に37万5千枚を超えるビットコインを購入しました。クジラ投資家は今週、約3万枚のビットコイン（約30億ドル相当）を追加で保有し、個人投資家のパニック売りやETFの資金流出とは対照的です。オンチェーン指標は、市場が歴史的な蓄積段階にあることを示しており、長期保有者の信念が強まっていることを示しています。

BitMine（BMNR）の株価が9.8％下落した取引日に、キャシー・ウッド率いるArk Investは木曜日に逆風にもかかわらず、約900万ドル相当の240,507株のBitMine株式を買い増しました。BitMineは最大のイーサリアム国庫企業であり、11月2日時点で約340万枚のイーサリアム（約112億ドル相当）を保有しています。Ark Investの増持は、BMNRの株価が1か月で42.5％急落し、暗号関連株が全般的に軟調な中で行われたものであり、同投資会社がイーサリアムエコシステムの長期的な戦略価値に対して堅固な見方を持ち続けていることを再び示しています。

2025年のRipple Swellカンファレンスで、BlackRockのデジタル資産チームの幹部Maxwell Steinは、Rippleがブロックチェーンの実際の金融用途を証明する上で果たした貢献を公に称賛し、Rippleのインフラストラクチャーがまもなくチェーン上で数兆ドルの資本を移動できるようになると述べました。この発言は、XRPコミュニティにとって世界最大の資産運用会社からの「待ち望まれた」公式承認と見なされ、従来の金融（TradFi）とブロックチェーンに対する態度の大きな変化を示しています。しかし、法律専門家はこのコメントの公式性に疑問を呈し、市場の熱狂的なムードに慎重さをもたらしました。

分散型AIフレームワークDeAgentAI（AIA）がPieverseとの戦略的提携を発表した後、価格は爆発的に上昇し、900％の上昇率を記録し、歴史的高値の15.16ドルを突破しました。この提携は、DeAgentAIの自律エージェント（Autonomous Agent）機能をPieverseのオンチェーン請求書インフラに統合し、請求書データの自動化と検証を行い、AIAトークンをこのエコシステムの決済手段として確立することを目的としています。この上昇は、AIとブロックチェーンの融合による実用的な可能性を証明しています。

分散型ストレージプロジェクトのFilecoin（FIL）は、2025年11月初旬に強力な回復の兆しを示しました。AIとDePIN（分散型物理インフラネットワーク）のストーリーが激しく交錯する中、FILの価格はわずか1週間で約60％上昇し、24時間の取引量は14億ドルを突破しました。機関投資家も動き出しています。世界最大の暗号資産ファンドの一つであるGrayscaleのFIL保有量は、記録的な220万枚に達し、Filecoinの長期的な価値に対する機関の確固たる信頼を示しています。

Pi Networkは11月6日にNode v0.5.4バージョンをリリースし、「Pi Desktop」に改名しました。これは、ノード報酬の計算とユーザー体験の向上を目的としています。しかし、これらの技術的アップグレードにもかかわらず、エコシステムは深刻な課題に直面しています。オンチェーンのデータによると、メインネットのアクティブノードはわずか296個、バリデーターは3人だけであり、メインネットの活動は依然として低迷しています。市場のセンチメントの弱さの影響で、Piコインの価格は過去1週間で約10％下落し、現在は0.22ドルで取引されています。技術的進展と現実のデータとの間には大きなギャップがあります。

機関投資家の信頼感の高まりと資金の加速流入により、Solanaの価格は200ドル突破の可能性を蓄積しています。最近1週間で15％の価格調整を経験したものの、Solanaは成功裏に150ドルから160ドルの重要なサポートエリアを維持しています。特に、Solana ETFは過去8日間で合計3億2300万ドルを超える資金流入を引き付けており、今日だけでも2900万ドルを超えています。これは、機関投資家の需要が市場を主導する主要な力となっていることを強く示しています。

DeFiレンディングプロトコルのAave（AAVE）は、最近収益と売上高の面で好調を示しており、四半期収益は1268.6万ドルに達し、2020年以来の4番目の高水準を記録しました。しかし、そのオンチェーン活動には異常な分裂が見られます。データによると、Aaveの総ロックされた資産（TVL）はわずか1日で6.82億ドル流出し、長期投資家が資金を引き揚げてステーブルコインに移行していることを示しています。これは、デリバティブ取引者や現物の個人投資家の強気の賭けと明らかに市場の逆行をなしています。この収益と資本流出の乖離は、AAVEの短期的な価格動向に大きな下落圧力をもたらしています。

随着ビットコイン (Bitcoin) 報酬半減と世界的不確実性の高まりに伴い、ビットコインマイナーは収益性の圧迫という厳しい試練に直面しています。現在、ブロック報酬はわずか3.125ビットコインに減少し、取引手数料がネットワークの安全性を維持する主要な収入源となっています。全ネットワークのハッシュレート (hashrate) は約1.12 ZH/sの高水準を維持していますが、ハッシュ価格 (hashprice) の低下とエネルギーコストの硬直性により、マイナーはAIホスティングやエネルギーアービトラージなど多様な事業に転換して運営を維持しようとしています。市場の焦点は、費用構造の不安定さが続く中で、マイナーの運営コスト (OPEX) の境界と攻撃コストの閾値がどのように変化していくかに移っています。

オンチェーンデータによると、イーサリアム共同創設者のジョー・ルービンが支援するイーサリアム財務会社のSharpLink Gaming（株式コード：SBET）は、11月7日に取引所へ4,364 ETHを送金しました。これは約1,447万ドルの価値です。この動きは、同社の純資産価値（mNAV）が0.82に低下し、全体の暗号市場の調整により保有するETHの価値が減少したタイミングと一致しています。このニュースを受けて、SBETの株価は木曜日の取引終了時点で約8％下落し、月間では42％の下落となっています。市場は機関による売却行動と資金流出に対して高い警戒感を持っています。

日本金融庁 (FSA) は、金曜日に三大主要銀行であるみずほ銀行 (Mizuho Bank)、三菱UFJフィナンシャル・グループ (MUFG)、三井住友フィナンシャルグループ (SMBC) が主導するステーブルコインのパイロットプロジェクトを正式に支援することを発表しました。この実験は、複数の銀行グループが日本の法律で「電子決済手段」と定義されるステーブルコインを共同発行し、規制遵守を確保しながら国内決済システムの近代化を加速させる方法を探ることを目的としています。今回のパイロットは、FSAの「決済革新プロジェクト」 (PIP) の最初の正式なプロジェクトであり、2025年11月から継続的に実施される予定で、日本のブロックチェーン決済革新分野において重要な一歩を踏み出しました。

Marathon Digital Holdings (MARA) は、第3四半期の決算報告で、明確な方針転換を静かに発表しました：同社は現在、新たに採掘したビットコイン (BTC) の一部を売却して運営資金を調達します。この動きは、ハッシュレートの低下、コストの低迷、資本支出の増加といった業界の背景の中で行われています。MARAが支払う平均電力コストは約0.04ドル/キロワット時であり、第3四半期の1ビットコインあたりの電力コストは約39,235ドルです。より多くのマイニング企業がこの「保有よりも運用優先」の戦略を模倣する可能性が高まる中、主要なCEX取引所への流入データと相まって、マイナーの売却とETFの償還による二重の圧力が、市場の流動性に実質的な脅威をもたらす可能性があります。

Piコインは「0コストのスマホマイニング」により世界中で人気を集め、4700万人以上の会員を惹きつけています。2025年2月20日にPiコインは正式にメインネットを立ち上げ、主要な取引所で取引が開始されました。1枚のPiコインの価格は取引開始後に急落し、1.54ドル（約36台湾ドル）となりました。PiコインのKYC個人情報問題、リクルートメカニズムの疑い、公式の度重なる遅延などの問題により、Piコインに関するPTTフォーラムには詐欺の疑いが蔓延しています。

テスラの株主は、史上初の報酬プランを正式に承認し、CEOのイーロン・マスクと今後10年間の会社の運命を深く結びつけました。この計画がすべて実現すれば、マスクの潜在的な利益はほぼ1兆ドルに達し、世界の企業史上最大規模の経営幹部報酬契約となります。この動きは、マスクのリーダーシップへの信任投票であるとともに、テスラが人工知能とロボット企業への転換を図る重要な賭けでもあります。

著名アナリストのザック・レクターは、今後10年間でXRPの市場潜在力が30兆ドルに達する可能性があると指摘しています。これは主に機関投資家の採用と現実世界資産のトークン化によるものです。2033年までに、トークン化された資産の成長規模は12兆ドルから23兆ドルに達し、オンチェーン取引規模は20兆ドルから30兆ドルに達すると予測されています。