DEX 出来高 10 月爆 6133 億米ドル！Uniswap が首位に立ち、パンケーキスワップを上回る

分散化取引所（DEX）の出来高は10月に6,133億ドルに急上昇し、9月の近5,000億ドルを上回りました。これは、トレーダーが保有を再調整した後、出来高が大幅に上昇したことを意味します。DefiLlamaのデータによると、Uniswapの10月のDEX出来高は1,709億ドルで、9月の1,065億ドルを上回り、首位に立ちました。

10 月 10 日の暴落が 6133 億ドルのロールオーバーを引き起こす

DefiLlamaのデータによると、10月の分散化取引所のDEX出来高は記録的な6,133億ドルに急増し、9月の約5,000億ドルを上回りました。この22%の月次上昇は成熟市場では非常に珍しく、取引活動の激しい急増を示しています。先月、暗号通貨市場は下落し、ビットコインは10月17日に約104,600ドルの低点に達しました。

Presto Research の研究者 Min Jung は、「DEX と CEX の出来高が激増した一つの重要な理由は、10 月 10 日の市場暴落であり、これが激しい市場の変動を引き起こし、投資家が保有を再調整することになり、大量の取引を引き起こしました。今後数週間の間に新たな変動要因が発生する場合、例えば中米貿易のニュースやマクロ経済データなどがあると、取引は引き続き活発になる可能性があります。」と述べています。

10月10日、ビットコイン価格は約121,500ドルから110,000ドルに下落し、その後10月17日には約104,600ドルの低点までさらに下落しました。この約14%の下落は短期間でパニック売りと大規模なポジション調整を引き起こしました。多くの投資家はDEXで取引を選択しました。DEXは自己管理と即時取引の利点を提供し、CEXで発生する可能性のある出金制限や技術的な障害を回避します。

DEXの出来高の激増から、市場の変動が取引活動に直接的な推進力を持つことがわかります。安定した上昇のブルマーケットは、投資家が長期保有を好むため、出来高が平坦になる傾向があります。一方で、激しい変動の市場は、投資家が価格変動に対応するために頻繁に保有を調整する必要があるため、取引需要を刺激します。

10月のDEXボリューム爆発の上位3つの触媒

市場暴落：10月10日から17日までビットコインは121,500から104,600に下落（14%の下落幅）

ポジション調整：投資家は資産を再配置し、リスク資産から安定したコインに移行するか、逆の操作を行います。

CEX Crisis of Trust:一部のユーザーは、セルフカストディと取引の透明性のためにDEXに頼っています

Kronos Research の情報責任者である Vincent Liu は次のように述べています。「トレーダーがオンチェーンに殺到するのは、自己管理と透明性のためだけではなく、流動性マイニングやエアドロップのためでもあり、参加度を最大化するためです。」この観察は、DEX の出来高上昇の多様な動機を明らかにしており、単なる取引需要にとどまらず、追加収益を追求することも含まれています。

Uniswapは1,709億の上昇をリードし、PancakeSwapは1,000億を突破

分散化取引所（DEX）の出来高は10月に6,133億ドルに急上昇し、9月の近くの5,000億ドルを上回りました。これは、取引者が保有を再調整した後に出来高が大幅に上昇したことを意味します。DefiLlamaのデータによると、Uniswapの10月のDEX出来高は1位で、1,709億ドルに達し、9月の1,065億ドルを上回りました。

DefiLlamaのデータによると、Uniswapは10月のDEX出来高が分散化取引所の中で首位に立ち、1709億ドルに達し、9月の1065億ドルを上回りました。この60%の月次上昇は、UniswapがDEXのリーダーとしての地位をさらに強化していることを示しています。Uniswapの優位性は、その深い流動性プール、幅広いトークンサポート、そして成熟したAMM（自動マーケットメーカー）メカニズムにあります。

PancakeSwap は第二位に位置し、出来高は 1,019 億ドルで、先月の 798 億ドルを上回りました。PancakeSwap は初めて千億ドルの月間取引量の閾値を突破し、これはその発展史における重要なマイルストーンです。BNB Chain 上のリーディング DEX として、PancakeSwap は BNB Chain のミームコインの爆発とエコシステムの活性化から恩恵を受けています。

2つのDEXは、10月の総出来高の約44%（2,728億 / 6,133億）を占めており、DEX市場には明らかな頭部集中効果が見られます。しかし、他のDEXの合計出来高も3,400億ドルを超えており、市場は競争が激しく多様化しています。この競争は、各DEXが継続的に革新を促し、手数料をより低く、ユーザー体験をより良く、インセンティブをより多く提供するようにしています。

ブロックチェーンの分布から見ると、イーサリアムは依然としてDEX出来高が最も大きいチェーンですが、BNB Chain、Solana、Arbitrumなどのチェーンのシェアが上昇しています。このようなマルチチェーンの構図は、ユーザーの異なる性能とコストに対するニーズを反映しており、クロスチェーンブリッジおよびアグリゲーターの発展を促進しています。

CEXの取引量は年間最高額の2兆1700億に達し、DEXは20%を占めました

! CEXボリューム

(出典:The Block)

同時、中央集権型取引所の出来高は10月に新高値を記録し、2.17兆ドルに達し、2025年1月以来の最高水準となりました。The Blockのデータダッシュボードによると、10月の出来高は9月の1.69兆ドルから約28%上昇しました。このDEXと同調した出来高の上昇は、全体の暗号市場の取引活性度が向上していることを示しています。

Gateは先月第2位に位置し、出来高は1,756億ドルでした。上位4つの取引所は合計でCEXの総出来高の約62%を占めており、中央集権型取引所市場も同様に頭部集中効果を示しています。

The Block のデータによると、DEX の 10 月と CEX の出来高比率は 19.84% に上昇し、先月の 18.83% を上回りました。これにより、人々の分散化プラットフォームへの関心が高まっていることが示されています。この比率の継続的な上昇は重要なトレンドです。CEX は依然として市場の主導権を握っています（約 80%）、しかし DEX のシェアは着実に増加しています。このトレンドは、ユーザーの自己管理、透明性、検閲耐性へのニーズの増加を反映しています。

10月のDEXとCEXの出来高比較

総DEX:6,133億ドル(19.84%)

総CEX:2兆1700億ドル(80.16%)

DEX成長率:月間22%増(9月約5,000億→10月6,133億)

CEX成長率:前月比28%(9月1兆6900億→10月2兆1700億)

割合の上昇：DEX の割合は 18.83% から 19.84% に上昇しました（1.01 ポイントの上昇）

この割合の上昇は一見穏やかに見えるが、CEXの絶対的な規模の優位性とネットワーク効果を考慮すると、DEXが市場シェアを持続的に侵食することはすでに顕著な成果である。このトレンドが続く場合、DEXは今後数年間で市場の30-40％のシェアを占める可能性がある。

ミームコイン、エアドロップ、流動性マイニングの三大ドライバー

Kronos Research の劉は The Block に対し、10 月の DEX 出来高の急増は、取引員が新しいストーリー（例えば BNB Chain のミームコイン、プライバシーコイン、ETF 主導の資金フロー）を追求することによって引き起こされたと述べました。劉は言いました：「モメンタムが再現されるにつれて、11 月の取引活動は引き続き活発になる可能性があり、資本は次の投資機会を探している。」

BNBチェーンのミームコインの爆発は、PancakeSwapの出来高が急増した主な理由です。ミームコインは高いボラティリティと投機性を持ち、多くの短期トレーダーを引き寄せています。これらのトレーダーはDEXで高頻度取引を行い、出来高の急増を推進しています。プライバシーコインの復活は、一部のユーザーがプライバシー保護を重視していることを反映しており、Zcashなどのプライバシーコインは10月にKOLの支持を得た後、出来高が顕著に増加しました。

ETFによって駆動される資金の流れは主にビットコインとイーサリアムに影響を与えますが、DEXの出来高にも間接的に影響を与えています。機関がETFを通じてビットコインを購入する際、一部の個人投資家はより高いリターンを求めてDEXでアルトコインを購入することを選択します。このような資金の間接的な溢出効果は、DEXエコシステムに活力を注入しています。

流動性マイニングとエアドロップは、DEXの出来高上昇のもう一つの重要な原動力です。多くのDeFiプロトコルは流動性マイニングを通じてユーザーに流動性を提供するよう奨励しており、ユーザーは取引手数料の分配を得るだけでなく、プロトコルのトークン報酬も獲得できます。エアドロップハンターは、異なるDEXで取引を行うことによってエアドロップポイントを累積し、この行為が直接的に出来高を押し上げています。

今後数週間で新たな波動要因が現れる場合、例えば中米貿易のニュースやマクロ経済データなど、DEX の出来高は引き続き活発である可能性があります。11月の市場展望は楽観的であり、資本は次の投資機会を探しています。DEX が提供する多様なトークン選択肢と革新的な DeFi 製品により、高収益を求めるトレーダーにとっての選択プラットフォームとなっています。