10月29日、暗号資産市場は下行トレンドを継続し、BTCは11.3万ドルを下回り、ETHは再び4000ドルを下回った。全体的なリスク選好は低下している。この影響を受けて、全ネットのDeFi TVLは1544.73億ドルに減少し、24時間で1.27%減少した。DEX出来高も約160.75億ドルに減少した。Lido、Aave、EigenLayerなどの主要プロトコルはすべて下落を記録し、市場は短期的に「価格が圧迫され、資金が様子見」の段階に入っている。同時に、Streamプロトコルのレバレッジリスク、イーサリアムのFusakaアップグレード、MetaMaskのインセンティブプログラムなどの出来事が今日の焦点を形成し、市場はDeFiの構造的変化に注目している。
! DeFiのTVL
(出典:DeFiLlama)
DeFi TVL:本日(10月29日)、暗号市場全体が下落し、BTCは113,000ドルを下回り、ETHは再び4,000ドルを下回りました。 DeFiのTVL総額は現在1,544億7,300万ドルで、24Hで1.27%減少しています。
DEXの24時間出来高：約160.75億ドル、ランキングトップ3はそれぞれ：Uniswap（43.8億ドル）、PancakeSwap（25.34億ドル）、Meteora（14.36億ドル）。
TVLで計算した場合、上位10の分散型金融プロトコルのデータは以下の通りです:
! DeFi TVLトップ10
その中で、上位のプロトコルのデータのパフォーマンスはそれぞれ次のとおりです：
Aave:TVLは約393億2100万ドルで、24時間で1.67%減少しました。
リド:TVLは約345億1900万ドルで、24時間で2.76%減少しました。
EigenLayer:TVLは約168億1600万ドルで、24時間で2.8%減少しました。
Spark:TVLは約100億7900万ドルで、24時間で1.62%減少しました
ether.fi:TVLは約100億3900万ドルで、24時間で1.36%減少しました
Ethena:TVLは約98億9700万ドルで、24時間で3.03%減少しました。
さらに、過去24時間のプロトコル手数料ランキング上位10のプロジェクトは以下の通りです：
! DeFiプロトコル24時間手数料トップ10
その中で、Uniswapの過去24時間のプロトコル手数料は660万ドルに達し、Tether（2333万ドル）とCircle（792万ドル）に次いで3位にランクインしました。Hyperliquidの過去24時間のプロトコル手数料は402万ドルで4位、Meteoraは382万ドルで5位にランクインしています。
1、暗号 KOL CBB0FE が発表した警告によると、「Stream 旗下の xUSD は、オンチェーン上で約 1.7 億ドルの資産支援しかないにもかかわらず、さまざまな借貸プロトコルから約 5.3 億ドルを借り入れています。これは、レバレッジが 4.1 倍に達することを意味しており、流動性の極めて低いポジションに基づいています。
これは「イールドファーミング」ではなく、完全にギャンブラー的なレバレッジ投機です（デジェンギャンブル）。それから離れてください。Morpho / Eulerのボールトに関しては触れないでください。
これに対して、Streamの創設者は、「今週、サードパーティのバリデーター(アテスター)を統合しています」と述べました。 現在、xUSDは保険基金で完全に担保され、過剰に担保されています。 資金の大部分は、Debankがまだ追跡していないCEXとDEXに分配されています。 この透明性の欠如は、まもなく解決されるでしょう。
xUSDは決してステーブルコインとして設計されたわけではなく、暗号推特（CT）コミュニティがそれをステーブルコインだと誤解しているのなら、それは我々が誤った情報を伝えた責任です。xUSDは実際には「トークン化されたマーケットニュートラルファンド」であり、一般の投資家が以前はプライベートヘッジファンドやクオンティタティブ機関だけがアクセスできたリアルイールドを得ることを可能にします。
2、Four.Meme は、4500 万ドルの Reload エアドロップ第3弾が完了したと発表しました。現在、最後のバッチの配布のみが残っています。関連情報は Four.Meme と BNB Chain の公式チャネルを参照してください。
3、トランプファミリーの暗号化プロジェクト WLFI の公式発表によると、その CEX パートナーは USD1 ポイントプログラムの参加者に 840 万枚の WLFI を配布する予定です。WLFI ポイントプログラムは USD1 とともに継続的に拡大し、ポイント獲得のための新しい方法、新しい取引ペアと USD1 の利用シーン、今後の分散型金融統合、そして USD1 の利用と普及を促進するためのより広範な報酬機会が含まれます。
4、イーサリアムFusakaアップグレードは最終テストネットを通過し、12月3日頃にメインネットでローンチされます。Hoodiは3つのテストネットの中で最後にFusakaのシミュレーションを実行し、他の2つのテストネットはHoleskyとSepoliaネットワークで、アップグレードテストが成功裏に実施されました。
イーサリアム Fusaka アップグレードは、blob ストレージの拡張と PeerDAS の実装を通じて、取引コストを削減し、効率を向上させることで、第 2 層のスケーラビリティを高めます。この変更は blob スペースを 400% 以上増加させる可能性があり、イーサリアムは取引速度をより速く、コストをより低くする重要なステップを踏み出します。
5、CosmosのクロスチェーンスマートコントラクトプラットフォームNeutronの公式発表によると、イーサリアムベースのビットコイン夏の金庫は11月1日に閉鎖され、預金者は残り4日間で資金を引き出すことができます。
6、MonadはMONエアドロップの配分結果が現在確認可能であると発表しました。
7、Animoca Brands は公開市場から AERO トークンを購入し、ロックアップすることを発表しました。
8、Asterの公式発表によると、S3の全ての買戻しは全過程でチェーン上で実行され、買戻しが完了した後、トークンはS2の買戻しに使用されたのと同じアドレスに転送されます。S3のエアドロップは全ての買戻しが完了した後に開始されます。エアドロップトークンは、まず買戻しアドレスから直接配布され、残高が不足している場合は、残りの部分がエアドロップ配分から解除されて、エアドロップが完了します。
9、MetaMaskは報酬ポイントプログラムMetaMask Rewardsの正式開始を発表し、ユーザーは取引、交換、クロスチェーンブリッジ、友達の招待を通じてポイントを獲得でき、過去のイベントのポイント報酬も受け取ることができます。ポイントは報酬レベルのアップグレードに使用され、手数料の割引、トークン配分、パートナー特典などの福利をアンロックします。新しいインセンティブと報酬は四半期ごとに更新されます。
ユーザーは複数のMetaMaskアカウントをバインドしてポイントを統合し、アップグレードを加速できます。一部の報酬、例えばポイントの増加や手数料の割引は、自動的に適用されるか、シーズン中に交換して使用できます。
10、Pendleは過去2ヶ月間にわたり重要なマイルストーンを連続して達成し、強力なスタートを切って第4四半期を迎えています。現在、いくつかの開発と統合が進行中で、その中には：10月のプロトコル収入が過去最高の450万ドル（2024年12月のMegaDropを除く）；9月の出来高が過去最高の110億ドルに達しました。
この会社は、この措置により、ネイティブステーキングの利益、LineaおよびEtherFiからの直接のインセンティブ、さらにEigenCloudの自律的バリデーションサービス(AVSs)による再ステーキング報酬を含む複数の収益源を得ることができると述べています。
12、Dune のデータによると、MegaETH のパブリックセールでは現在、5.3 億ドルの資金が調達されており（入札需要、実際の上限は 5000 万ドル）、参加アドレス数は 18,590 件に達しています。
Polymarketのデータによると、市場はMegaETHの公募総額が10億ドルを超える確率を82%、18億ドルを超える確率を28%と見込んでいます。現在、この予測市場の出来高は572万ドルを超えています。また、MegaETHの公式サイトの最新データによると、現在その公募総額は約4.6952億ドルです。
MegaETHの公募はEcho傘下のSonarプラットフォームで行われ、2025年10月27日21：00（UTC+8）から開始され、72時間続き、10月30日21：00（UTC+8）に終了します。
ソラナDEXの24時間出来高は約521.3億ドルで首位に立っており、上位3つのプロジェクトはそれぞれ：
メテオラ（14.36億ドル）、ヒュミディファイ（10.33億ドル）、レイディウム（10.27億ドル）；
イーサリアム DEX 24 時間出来高ランキング第2位、約 33.7 億ドル、その中でランキング上位3つのプロジェクトはそれぞれ：
Uniswap(21億2500万ドル)、Curve Finance(5億5995万ドル)、Fluid(5億3566万ドル)。
BNBチェーンDEXの24時間出来高は第三位で、約258.4億ドル、その中でトップ3のプロジェクトはそれぞれ次の通りです：
PancakeSwap(20億7500万ドル)、Uniswap(6億5995万ドル)、four.meme(5318万ドル)。
Gateの市場ページのデータに基づいて、分散型金融セクターの上位10のトークンの価格パフォーマンスは以下の通りです：
! ゲートDeFiセクターの引用
(出典:Gate DeFi Sector Quotes)
10月29日発行時点で、暗号化市場の下落が続いており、分散型金融セクターのトークンはWLFIを除いて全て下落しています。具体的には：
UNI 現在の価格は 6.32 ドルで、24 時間の下落率は 3.55% です；
AAVE 現在の価格は 227.11 ドルで、24 時間の下落幅は 3.73% です。
WLFI の価格は 0.1489 ドルで、24 時間の上昇率は 2.68% です。
MORPHO の現在の価格は 1.98 ドルで、24 時間の下落幅は 2.36% です；
INJは8.46ドルで取引されており、24時間で1.9%下落しています。
MYX は現在 2.57 米ドルで、24 時間の下落幅は 5.14% です。
CRV 現在の価格は 0.5307 ドルで、24 時間の下落幅は 4.99% です；
SYRUP 現在の価格は 0.3842 ドルで、24 時間の下落幅は 2.32% です；
FF 現在の価格は 0.1418 ドルで、24 時間の下落幅は 7.36% です。
TVLはわずかに下落し、資金の回流動能が一時的に緩和されました
全網 DeFi TVL 現在は 1544.73 億米ドルで、前日比 1.27% の下落を示しており、暗号資産価格の調整がロックされた資産量に直接的な影響を与えていることを反映しています。Lido（-2.76%）、Aave（-1.67%）、EigenLayer（-2.8%）などの主要プロトコルはすべて下落しており、資金流入の勢いが一時的に鈍化していることを示しています。相対的に、Spark（-1.62%）と ether.fi（-1.36%）は比較的安定したパフォーマンスを示しており、収益と安全性の両立を特徴とするプロジェクトへの市場の好みを反映しています。
DEX出来高が減少し、主要プラットフォームが主導的な地位を維持
24時間のDEX出来高は約160.75億ドルで、週内に下降トレンドを継続し、短期的な取引熱が減退していることを示しています。Uniswap（43.8億ドル）は引き続き首位を維持し、27％を超えるシェアを占めています。PancakeSwap（25.34億ドル）とMeteora（14.36億ドル）が2位と3位にランクインしています。SolanaエコシステムのDEX出来高は合計約52.13億ドルで、Meteora、HumidiFi、Raydiumの三者が主要なシェアを占めており、Solanaが流動性の面で他のパブリックチェーンエコシステムよりも相対的に活発であることを反映しています。
プロトコル収入は安定して減少し、コアアプリケーションは耐圧性を示しています
過去24時間、Uniswapプロトコルの手数料は660万ドルに達し、Tether（2333万ドル）とCircle（792万ドル）に次いで第三位を維持している。Hyperliquid（402万ドル）とMeteora（382万ドル）も好調なパフォーマンスを示している。プロトコルの手数料は先週より減少したが、主要プロジェクトは依然として高頻度取引水準を維持しており、市場のアクティブユーザーストラクチャーに大きな流出は見られないことを示している。
市場での出来事が頻発し、安全性と透明性が焦点となる
Stream プロトコルは高レバレッジ問題によりコミュニティでの熱議を引き起こし、借入およびレバレッジ資金管理の潜在的リスクを浮き彫りにしています。MetaMask はポイント報酬プログラムを開始し、ユーザーインセンティブメカニズムを強化しました。Pendle は月間収入が新高値を記録したと発表し、DeFi の固定収入セクターが依然として弾力性を持っていることを示しています。一方、イーサリアム Fusaka アップグレードが近づいており、今後の第2層拡張および取引コストの最適化に技術的支援を提供します。全体の市場はイベント駆動型で「構造の分化と慎重な回復」のパターンを示しています。
短期的な市場のボラティリティが強まり、DeFiファンドはディフェンシブな配分になる傾向があります
アナリストは、BTCとETHが同時に下落する中で、TVLと出来高の調整が市場の期待に合致していると指摘しています。資金は現在、安定したプロトコルとネイティブな収益型資産により傾いており、短期の高リスクプロジェクトはさらなる売り圧力に直面する可能性があります。
主要なプロトコルは依然としてリスクヘッジの第一選択であり、安定した収益が主軸となる
Uniswap、Lido、Aave などの主要プロトコルは回調が見られるものの、その流動性の深さ、ガバナンスの充実、リスクエクスポージャーのコントロール可能性から、機関投資家や長期資金の選好配置方向となっています。アナリストは、これらのプロトコルの持続的なパフォーマンスが分散型金融市場の底の安定性を決定すると考えています。
安全と透明性が次の資金の流れを支配するでしょう
Streamのレバレッジイベントは、市場にプロトコル内部のレバレッジとリスク開示の重要性を注意喚起します。アナリストは一般的に、今後の資金流入の鍵はプロジェクトの透明性、安全性、及び監査の完備度にあり、単純な高収益ではないと考えています。
技術のアップグレードとインセンティブメカニズムが市場修復の触媒となる可能性
イーサリアム Fusaka アップグレードと MetaMask ポイントプログラムは、エコシステムの観点から積極的な信号と見なされている。前者は取引コストを大幅に削減し、二層スケーリングスペースを拡大することができ、後者はユーザーのアクティビティと資金保持率を向上させるのに役立つ。アナリストは、技術とインセンティブの同時進行が分散型金融市場の回復の重要な触媒になると予想している。
全体的に見ると、10月29日、DeFi市場は技術的調整段階に入った。TVLと出来高はわずかに下落し、資金が一時的に様子見をしていることを反映しているが、エコシステムイベントは頻発し、主要プロトコルの弾力性は依然として存在している。アナリストは一般的に、短期的な変動は長期的な構造的回復トレンドを変えないと考えており、市場は「リスクの解放—信頼の再構築」の重要な移行期間にある。
16.8K 人気度
29.1K 人気度
72.2K 人気度
10.7K 人気度
26.4K 人気度
GM
GDOG
GCAT
MIMA
芝麻开门
Gate DeFi日報 (10月29日)：WLFIエアドロップ840万枚トークン；イーサリアムFusakaアップグレードが最終テストネットを通過
10月29日、暗号資産市場は下行トレンドを継続し、BTCは11.3万ドルを下回り、ETHは再び4000ドルを下回った。全体的なリスク選好は低下している。この影響を受けて、全ネットのDeFi TVLは1544.73億ドルに減少し、24時間で1.27%減少した。DEX出来高も約160.75億ドルに減少した。Lido、Aave、EigenLayerなどの主要プロトコルはすべて下落を記録し、市場は短期的に「価格が圧迫され、資金が様子見」の段階に入っている。同時に、Streamプロトコルのレバレッジリスク、イーサリアムのFusakaアップグレード、MetaMaskのインセンティブプログラムなどの出来事が今日の焦点を形成し、市場はDeFiの構造的変化に注目している。
DeFiマーケットの概要
! DeFiのTVL
(出典:DeFiLlama)
DeFi TVL:本日(10月29日)、暗号市場全体が下落し、BTCは113,000ドルを下回り、ETHは再び4,000ドルを下回りました。 DeFiのTVL総額は現在1,544億7,300万ドルで、24Hで1.27%減少しています。
DEXの24時間出来高：約160.75億ドル、ランキングトップ3はそれぞれ：Uniswap（43.8億ドル）、PancakeSwap（25.34億ドル）、Meteora（14.36億ドル）。
人気のプロトコルとオンチェーンパフォーマンス
TVLで計算した場合、上位10の分散型金融プロトコルのデータは以下の通りです:
! DeFi TVLトップ10
(出典:DeFiLlama)
その中で、上位のプロトコルのデータのパフォーマンスはそれぞれ次のとおりです：
Aave:TVLは約393億2100万ドルで、24時間で1.67%減少しました。
リド:TVLは約345億1900万ドルで、24時間で2.76%減少しました。
EigenLayer:TVLは約168億1600万ドルで、24時間で2.8%減少しました。
Spark:TVLは約100億7900万ドルで、24時間で1.62%減少しました
ether.fi:TVLは約100億3900万ドルで、24時間で1.36%減少しました
Ethena:TVLは約98億9700万ドルで、24時間で3.03%減少しました。
さらに、過去24時間のプロトコル手数料ランキング上位10のプロジェクトは以下の通りです：
! DeFiプロトコル24時間手数料トップ10
(出典:DeFiLlama)
その中で、Uniswapの過去24時間のプロトコル手数料は660万ドルに達し、Tether（2333万ドル）とCircle（792万ドル）に次いで3位にランクインしました。Hyperliquidの過去24時間のプロトコル手数料は402万ドルで4位、Meteoraは382万ドルで5位にランクインしています。
プロジェクトのニュース整理
1、暗号 KOL CBB0FE が発表した警告によると、「Stream 旗下の xUSD は、オンチェーン上で約 1.7 億ドルの資産支援しかないにもかかわらず、さまざまな借貸プロトコルから約 5.3 億ドルを借り入れています。これは、レバレッジが 4.1 倍に達することを意味しており、流動性の極めて低いポジションに基づいています。
これは「イールドファーミング」ではなく、完全にギャンブラー的なレバレッジ投機です（デジェンギャンブル）。それから離れてください。Morpho / Eulerのボールトに関しては触れないでください。
これに対して、Streamの創設者は、「今週、サードパーティのバリデーター(アテスター)を統合しています」と述べました。 現在、xUSDは保険基金で完全に担保され、過剰に担保されています。 資金の大部分は、Debankがまだ追跡していないCEXとDEXに分配されています。 この透明性の欠如は、まもなく解決されるでしょう。
xUSDは決してステーブルコインとして設計されたわけではなく、暗号推特（CT）コミュニティがそれをステーブルコインだと誤解しているのなら、それは我々が誤った情報を伝えた責任です。xUSDは実際には「トークン化されたマーケットニュートラルファンド」であり、一般の投資家が以前はプライベートヘッジファンドやクオンティタティブ機関だけがアクセスできたリアルイールドを得ることを可能にします。
2、Four.Meme は、4500 万ドルの Reload エアドロップ第3弾が完了したと発表しました。現在、最後のバッチの配布のみが残っています。関連情報は Four.Meme と BNB Chain の公式チャネルを参照してください。
3、トランプファミリーの暗号化プロジェクト WLFI の公式発表によると、その CEX パートナーは USD1 ポイントプログラムの参加者に 840 万枚の WLFI を配布する予定です。WLFI ポイントプログラムは USD1 とともに継続的に拡大し、ポイント獲得のための新しい方法、新しい取引ペアと USD1 の利用シーン、今後の分散型金融統合、そして USD1 の利用と普及を促進するためのより広範な報酬機会が含まれます。
4、イーサリアムFusakaアップグレードは最終テストネットを通過し、12月3日頃にメインネットでローンチされます。Hoodiは3つのテストネットの中で最後にFusakaのシミュレーションを実行し、他の2つのテストネットはHoleskyとSepoliaネットワークで、アップグレードテストが成功裏に実施されました。
イーサリアム Fusaka アップグレードは、blob ストレージの拡張と PeerDAS の実装を通じて、取引コストを削減し、効率を向上させることで、第 2 層のスケーラビリティを高めます。この変更は blob スペースを 400% 以上増加させる可能性があり、イーサリアムは取引速度をより速く、コストをより低くする重要なステップを踏み出します。
5、CosmosのクロスチェーンスマートコントラクトプラットフォームNeutronの公式発表によると、イーサリアムベースのビットコイン夏の金庫は11月1日に閉鎖され、預金者は残り4日間で資金を引き出すことができます。
6、MonadはMONエアドロップの配分結果が現在確認可能であると発表しました。
7、Animoca Brands は公開市場から AERO トークンを購入し、ロックアップすることを発表しました。
8、Asterの公式発表によると、S3の全ての買戻しは全過程でチェーン上で実行され、買戻しが完了した後、トークンはS2の買戻しに使用されたのと同じアドレスに転送されます。S3のエアドロップは全ての買戻しが完了した後に開始されます。エアドロップトークンは、まず買戻しアドレスから直接配布され、残高が不足している場合は、残りの部分がエアドロップ配分から解除されて、エアドロップが完了します。
9、MetaMaskは報酬ポイントプログラムMetaMask Rewardsの正式開始を発表し、ユーザーは取引、交換、クロスチェーンブリッジ、友達の招待を通じてポイントを獲得でき、過去のイベントのポイント報酬も受け取ることができます。ポイントは報酬レベルのアップグレードに使用され、手数料の割引、トークン配分、パートナー特典などの福利をアンロックします。新しいインセンティブと報酬は四半期ごとに更新されます。
ユーザーは複数のMetaMaskアカウントをバインドしてポイントを統合し、アップグレードを加速できます。一部の報酬、例えばポイントの増加や手数料の割引は、自動的に適用されるか、シーズン中に交換して使用できます。
10、Pendleは過去2ヶ月間にわたり重要なマイルストーンを連続して達成し、強力なスタートを切って第4四半期を迎えています。現在、いくつかの開発と統合が進行中で、その中には：10月のプロトコル収入が過去最高の450万ドル（2024年12月のMegaDropを除く）；9月の出来高が過去最高の110億ドルに達しました。
この会社は、この措置により、ネイティブステーキングの利益、LineaおよびEtherFiからの直接のインセンティブ、さらにEigenCloudの自律的バリデーションサービス(AVSs)による再ステーキング報酬を含む複数の収益源を得ることができると述べています。
12、Dune のデータによると、MegaETH のパブリックセールでは現在、5.3 億ドルの資金が調達されており（入札需要、実際の上限は 5000 万ドル）、参加アドレス数は 18,590 件に達しています。
Polymarketのデータによると、市場はMegaETHの公募総額が10億ドルを超える確率を82%、18億ドルを超える確率を28%と見込んでいます。現在、この予測市場の出来高は572万ドルを超えています。また、MegaETHの公式サイトの最新データによると、現在その公募総額は約4.6952億ドルです。
MegaETHの公募はEcho傘下のSonarプラットフォームで行われ、2025年10月27日21：00（UTC+8）から開始され、72時間続き、10月30日21：00（UTC+8）に終了します。
各大エコシステムのリーダー分散型金融プロジェクト一覧
ソラナDEXの24時間出来高は約521.3億ドルで首位に立っており、上位3つのプロジェクトはそれぞれ：
メテオラ（14.36億ドル）、ヒュミディファイ（10.33億ドル）、レイディウム（10.27億ドル）；
イーサリアム DEX 24 時間出来高ランキング第2位、約 33.7 億ドル、その中でランキング上位3つのプロジェクトはそれぞれ：
Uniswap(21億2500万ドル)、Curve Finance(5億5995万ドル)、Fluid(5億3566万ドル)。
BNBチェーンDEXの24時間出来高は第三位で、約258.4億ドル、その中でトップ3のプロジェクトはそれぞれ次の通りです：
PancakeSwap(20億7500万ドル)、Uniswap(6億5995万ドル)、four.meme(5318万ドル)。
Gate DeFi セクションのトークン市場データ
Gateの市場ページのデータに基づいて、分散型金融セクターの上位10のトークンの価格パフォーマンスは以下の通りです：
! ゲートDeFiセクターの引用
(出典:Gate DeFi Sector Quotes)
10月29日発行時点で、暗号化市場の下落が続いており、分散型金融セクターのトークンはWLFIを除いて全て下落しています。具体的には：
UNI 現在の価格は 6.32 ドルで、24 時間の下落率は 3.55% です；
AAVE 現在の価格は 227.11 ドルで、24 時間の下落幅は 3.73% です。
WLFI の価格は 0.1489 ドルで、24 時間の上昇率は 2.68% です。
MORPHO の現在の価格は 1.98 ドルで、24 時間の下落幅は 2.36% です；
INJは8.46ドルで取引されており、24時間で1.9%下落しています。
MYX は現在 2.57 米ドルで、24 時間の下落幅は 5.14% です。
CRV 現在の価格は 0.5307 ドルで、24 時間の下落幅は 4.99% です；
SYRUP 現在の価格は 0.3842 ドルで、24 時間の下落幅は 2.32% です；
FF 現在の価格は 0.1418 ドルで、24 時間の下落幅は 7.36% です。
市場トレンド解読
TVLはわずかに下落し、資金の回流動能が一時的に緩和されました
全網 DeFi TVL 現在は 1544.73 億米ドルで、前日比 1.27% の下落を示しており、暗号資産価格の調整がロックされた資産量に直接的な影響を与えていることを反映しています。Lido（-2.76%）、Aave（-1.67%）、EigenLayer（-2.8%）などの主要プロトコルはすべて下落しており、資金流入の勢いが一時的に鈍化していることを示しています。相対的に、Spark（-1.62%）と ether.fi（-1.36%）は比較的安定したパフォーマンスを示しており、収益と安全性の両立を特徴とするプロジェクトへの市場の好みを反映しています。
DEX出来高が減少し、主要プラットフォームが主導的な地位を維持
24時間のDEX出来高は約160.75億ドルで、週内に下降トレンドを継続し、短期的な取引熱が減退していることを示しています。Uniswap（43.8億ドル）は引き続き首位を維持し、27％を超えるシェアを占めています。PancakeSwap（25.34億ドル）とMeteora（14.36億ドル）が2位と3位にランクインしています。SolanaエコシステムのDEX出来高は合計約52.13億ドルで、Meteora、HumidiFi、Raydiumの三者が主要なシェアを占めており、Solanaが流動性の面で他のパブリックチェーンエコシステムよりも相対的に活発であることを反映しています。
プロトコル収入は安定して減少し、コアアプリケーションは耐圧性を示しています
過去24時間、Uniswapプロトコルの手数料は660万ドルに達し、Tether（2333万ドル）とCircle（792万ドル）に次いで第三位を維持している。Hyperliquid（402万ドル）とMeteora（382万ドル）も好調なパフォーマンスを示している。プロトコルの手数料は先週より減少したが、主要プロジェクトは依然として高頻度取引水準を維持しており、市場のアクティブユーザーストラクチャーに大きな流出は見られないことを示している。
市場での出来事が頻発し、安全性と透明性が焦点となる
Stream プロトコルは高レバレッジ問題によりコミュニティでの熱議を引き起こし、借入およびレバレッジ資金管理の潜在的リスクを浮き彫りにしています。MetaMask はポイント報酬プログラムを開始し、ユーザーインセンティブメカニズムを強化しました。Pendle は月間収入が新高値を記録したと発表し、DeFi の固定収入セクターが依然として弾力性を持っていることを示しています。一方、イーサリアム Fusaka アップグレードが近づいており、今後の第2層拡張および取引コストの最適化に技術的支援を提供します。全体の市場はイベント駆動型で「構造の分化と慎重な回復」のパターンを示しています。
アナリストの見解
短期的な市場のボラティリティが強まり、DeFiファンドはディフェンシブな配分になる傾向があります
アナリストは、BTCとETHが同時に下落する中で、TVLと出来高の調整が市場の期待に合致していると指摘しています。資金は現在、安定したプロトコルとネイティブな収益型資産により傾いており、短期の高リスクプロジェクトはさらなる売り圧力に直面する可能性があります。
主要なプロトコルは依然としてリスクヘッジの第一選択であり、安定した収益が主軸となる
Uniswap、Lido、Aave などの主要プロトコルは回調が見られるものの、その流動性の深さ、ガバナンスの充実、リスクエクスポージャーのコントロール可能性から、機関投資家や長期資金の選好配置方向となっています。アナリストは、これらのプロトコルの持続的なパフォーマンスが分散型金融市場の底の安定性を決定すると考えています。
安全と透明性が次の資金の流れを支配するでしょう
Streamのレバレッジイベントは、市場にプロトコル内部のレバレッジとリスク開示の重要性を注意喚起します。アナリストは一般的に、今後の資金流入の鍵はプロジェクトの透明性、安全性、及び監査の完備度にあり、単純な高収益ではないと考えています。
技術のアップグレードとインセンティブメカニズムが市場修復の触媒となる可能性
イーサリアム Fusaka アップグレードと MetaMask ポイントプログラムは、エコシステムの観点から積極的な信号と見なされている。前者は取引コストを大幅に削減し、二層スケーリングスペースを拡大することができ、後者はユーザーのアクティビティと資金保持率を向上させるのに役立つ。アナリストは、技術とインセンティブの同時進行が分散型金融市場の回復の重要な触媒になると予想している。
結論
全体的に見ると、10月29日、DeFi市場は技術的調整段階に入った。TVLと出来高はわずかに下落し、資金が一時的に様子見をしていることを反映しているが、エコシステムイベントは頻発し、主要プロトコルの弾力性は依然として存在している。アナリストは一般的に、短期的な変動は長期的な構造的回復トレンドを変えないと考えており、市場は「リスクの解放—信頼の再構築」の重要な移行期間にある。