イーサリアム(ETH)価格予測：ETFが「5連続下落」に直面し、近8億ドルが流出、クジラが逆風を乗り越えてディップを買う、ETHの目標は4400ドル突破

米国上場の現物イーサリアム ETF は史上最長の連続5日間の純流出に直面し、先週の引き出し総額は79億5800万ドルに達し、ETH価格は同期間に約10%下落しました。これは個人投資家のリスク選好が軟化していることを示しています。しかし、市場の焦点はSECがETFのステーク機能を許可するかどうかに依然として集中しています。一方、Glassnodeのデータによると、10,000 ETH以上を保有するクジラウォレットの数は2021年初頭以来の最速で増加しており、機関投資家と長期ホルダーが4,000ドル以上での蓄積に自信を示しています。アナリストは、ETHが4,300–4,400ドルの長期抵抗ゾーンを突破すれば、「伝説的な」価格発見のサイクルが始まると考えています。

ETFの資金流出が冷え込む：市場の感情が「降伏的」な売りに入る

現物エーテル ETF は継続的な資金圧力に直面しており、5営業日連続でネット流出が発生しており、投資家、特に個人投資家のリスク志向が弱まっていることを示しています。

· 償還データ：Farsideデータによると、金曜日だけで製品からは2.484億ドルが流出し、週間償還総額は7.958億ドルに達しました。これは9月5日で終了した週以来、最も長い連続資金流出期間です。

· 連鎖反応：この5日間で、イーサリアムの価格は約10%下落し、ビットコインETFも寒さを感じ、同期間にネット流出は8.976億ドル、BTCの価格は5.28%下落しました。

· アナリストの見解：暗号分析家のBitbullは、この流出は「降伏（capitulation）の兆候であり、パニック売りが非常に高い」と述べています。ETFアナリストのJames Seyffartは、ビットコインETFが「史上最大の製品発表」であると指摘していますが、最近のパフォーマンスはあまり良くありません。

重要な不確定要素：ETFの今後の資金フローは、SECのイーサリアムETFのステーク機能に対する立場に依存する可能性があります。グレースケールが保有するETHのステークを準備しているとの報道があり、これはSECがステークを許可する可能性に対する信頼の投票として広く解釈されています。承認されれば、イーサリアムファンドの需要を安定させることが期待されます。

クジラ逆風で底を買う：機関投資家がETHの蓄積を加速

ETFが流出に遭遇しているにもかかわらず、オンチェーンデータは全く逆の状況を描いています：イーサリアムの最大のホルダーが再び購入モードに戻っています。

· クジラの上昇が加速： Glassnode のデータによると、10,000 ETH 以上を保有するクジラウォレットの数が数年来で最も速いペースで増加しています。最近数週間で、60 を超えるこのようなアドレスが新たに追加されており、このスピードは 2021 年初頭以来初めてのことです。

· 長期的な蓄積：この変化は ETH が4,000ドルの大台を回復した後に起こり、機関投資家や価値があると考える時に買う傾向のある長期保有者が自信を取り戻したことを示しています。過去のサイクルでは、大口ウォレットの保有割合の増加は、重要な価格変動前の蓄積段階と一致することが多いです。

· デリバティブ市場が活況：CoinGlassのデータによると、エーテルの先物未決済建玉の規模が700億ドルに迫っており、2021年のピーク時の数値に近づいています。これは新しい資金がデリバティブ市場を通じてETHに流入していることを示しており、現物購入と共に、大口参加者が市場間でポジションを構築していることを示唆しています。分析では、この迅速かつ大量の蓄積は短期取引ではなく、むしろ長期的なポジショニングに似ていると考えられています。

ETH価格予測:$4300–$4400 は壮大なレジスタンスになります

現在、イーサリアムの価格は長期間存在する重要な抵抗ラインに近づいており、ここを突破することがその将来の軌道を決定します。

· 歴史的な天井：トレーダーのMerlijnは、ETHが4,300–4,400ドル付近の長期的な天井にぴったりと接触していることを指摘しており、この領域は2021年以降、何度も価格の抵抗を形成してきました。

· 突破即新高：彼は、日足の終値がこのレンジを決定的かつクリーンに突破できれば、ETHが価格発見段階に入り、より高いレベルへの道を開くと考えています。彼はこの潜在的な動きを「伝説」と呼んでいます。なぜなら、それは緩やかな上昇ではなく、構造的な突破を示すからです。

· 下落サポートライン分析

アナリストのアリ・マルティネスは、実現価格分布（この指標は、大量のアドレスが最後にETHを購入した価格のクラスターを反映しています）を利用して、下落に注目すべき3つの重要な領域を指摘しました：

· 第一サポート： 3,515ドル。これは調整時に尊重すべきレベルです。

· 重要な支点： 3,020ドル。過去にこの領域で大量の購入があったことを考慮すると、この価格クラスターは特に際立っており、これを守ることでトレンドを建設的に保つことができます。

· 究極の保障：2,772ドル。これはストレスイベントにおける最後の保障ラインです。もしETHが3,020ドルを下回ると、市場はより深いサポートレベルを再テストする可能性があります。

まとめ

イーサリアム 市場は現在、短期資金流出による売圧と長期機関資金の蓄積による楽観的期待との微妙なバランスにあります。ETFの償還が個人投資家の感情に恐慌を示しているにもかかわらず、クジラは4,000ドル以上で加速的に蓄積しており、デリバティブの未決済契約の急増は、ETHのコア資産としての地位に対する揺るぎない自信を示しています。今後の動向は、2つの主要な変数に焦点を当てるでしょう：SECがETFのステークを許可して需要を安定させるかどうか、そしてETHが4,300–4,400ドルの歴史的抵抗線を突破できるかどうかです。もし成功すれば、イーサリアムは機関主導の新たな成長段階に入るでしょう。

免責事項：この記事はニュース情報であり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号市場は激しく変動しており、投資家は慎重に判断する必要があります。