市場の概要：経済のリセッション信号が現れ、貴金属が新高値を更新；ビットコインは2026年に20万ドルに上昇する見込み

カス運賃指数が近10年で最低水準に暴落した経済後退のシグナルの影響を受け、市場は連邦準備制度（FED）がさらなる利下げを行うと予想し、資金が安全資産に大量流入している。金と銀は技術的に強く、歴史的高値を固めており、それぞれ4,000ドルと50ドルを目指している。一方、ビットコインは今週の「レバレッジクリーンアップ」と重要なPCEインフレデータという二重の短期的試練を経た後も、長期的な展望は依然楽観的であり、アナリストはBTCが2026年に200,000ドルの新高値に達する可能性があると予測しており、市場は従来のリスク資産から安全性と長期成長の可能性を持つ分野へと移行していることを示唆している。

マクロ経済信号：カス運賃指数の大きな下落は景気後退のリスクを示唆

カス運賃指数（Cass Freight Index）は2025年8月に1.017に下落し、近10年間で最も弱い水準の一つとなった。この顕著な下降は2008年と2020年の経済不況時の水準に似ており、強く経済収縮と商業活動の減少を示唆している。

カス指数と貴金属の上昇の関係

· 衰退信号：運賃量の持続的な減少は製造業と小売業の需要の低迷を示し、潜在的な景気後退リスクを予示しています。

· 連邦準備制度（FED）の利下げ期待：経済の疲弊が連邦準備制度（FED）によるさらなる利下げの可能性を高めています。

· 資本保護の需要：低金利と経済の不確実性の高まりが、投資家に資金を金（XAU）や銀（XAG）などの安全資産に移すよう促し、資本の保護を実現させます。

· 貴金属の展望：脆弱な貨物市場が2025年第4四半期に金と銀に強い上昇の見通しを提供しています。

貴金属テクニカル分析：ゴールド、シルバーが新高値を固める

###金(XAUUSD)

· 日足チャート：上昇の整理

· 金価格は3,791ドルの歴史的高値を記録し、現在3,600ドル以上で高値圏の調整を行っています。

· このレンジ相場は強気の継続を示しており、3,600ドル - 3,650ドルの強いサポートゾーンが確認されれば、価格は上に突破する可能性が高い。

· 3,791ドルの記録的な高値を突破すると、次の上昇波が発生する可能性があり、目標は4,000ドルに向かいます。

· 現在の価格は極度に買われすぎの状態にあり、さらなる上昇の前に短期的な修正が行われる可能性があります。

· 4時間チャート：積極的な価格の動き

· 価格は上昇通路を突破し、3,800ドル近くの記録的高値に達しましたが、オーバーバイの後に戻り、現在は上昇トレンドを回復するための次のサポートレベルを探しています。

###シルバー(XAGUSD)

· 日足チャート：強い上昇トレンド

· 銀の価格は44ドルを突破し、45ドルの領域に達しました。全体的な価格動向は上昇を維持しています。

· 銀は過買い領域に入ったにもかかわらず、最近の強い勢いがその過買い信号を無視させ、価格を直接50ドルに押し上げる可能性があります。

· どんな反発も強力な買いのチャンスと見なされる可能性があります。

· 4時間足：上昇拡大ウェッジ

· 銀の価格は上昇拡大ウェッジパターンの上部の強い抵抗（約45ドル）に達しました。

· 価格は記録的な水準近くで堅調に推移し、調整の兆候は限られており、潜在的な強い上昇力を示しています。45ドルの領域を突破することが確認されれば、50ドルまでの急上昇が引き起こされる可能性があります。

ドル指数（USDX）テクニカル分析：ベアフラッグ内の反発

· 日足チャート：反転の兆し

· 連邦準備制度（FED）が金利を引き下げた後、ドル指数は96.50の水準から強い反発を始め、現在98.60の抵抗レベルに近づいています。

· 98.60は熊旗パターンの上限を示しており、この水準を突破すると上昇が100.50まで延びる可能性があります。

· 反発が見られるものの、全体的な価格の動きは依然として強い下落傾向にあり、今回の反発は大きなトレンドに沿ったトレーダーにショートの機会を提供する可能性があります。

· 4時間足チャート:短期的な強気

· ドル指数は96.50の長期サポートで上昇構造を形成しており、短期的な上昇トレンドが存在することを示しています。98.60を突破すれば、短期的な上昇が100.50までの可能性を確認します。

暗号通貨市場の焦点：PCEデータとビットコイン20万ドルの予測

今週、ビットコイン（BTC）やアルトコイン（ETH、XRP、SOLなど）は下落し、市場の関心は金曜日に発表されるコアPCEデータに移りました。

レバレッジ清掃とファンダメンタル

· 過度なレバレッジによる清算：今週初め、暗号市場は今年最大規模のデレバレッジイベントに見舞われ、多くの投資家が連邦準備制度（FED）による利下げ後に構築した強気ポジションが清算されました。

· 市場の基本面は変わらず：FG NexusのCEO、Maja Vujinovicは、最近の清算は過剰レバレッジに起因しており、基本面の悪化ではないと強調しています。歴史的な傾向は、この「レバレッジの洗浄」が通常、より健全なブルマーケットの基礎を築くことを示しています。

ビットコインの長期的な楽観的予測

· 20 万ドル目標：ビットコイン経済学者 Timothy Peterson は、2026 年 6 月までにビットコイン価格が少なくとも 50% の確率で 200,000 ドルの歴史的高値に達すると予測しています。

· サイクル分析：この予測は年間中央値価格パス分析に基づいており、この分析は10月が通常BTCの新たな上昇トレンドの始まりであることを示しています。

· 強気のシナリオ：ピーターソンは2つの潜在的な強気のシナリオを概説しました：最も楽観的な場合は240,000ドルに急上昇し、保守的な見積もりは160,000ドルへの上昇です。

まとめ

マクロ経済指標（Cass指数）は、衰退の強いシグナルを発出しており、これが金や銀などの安全資産のブルマーケットにしっかりとしたファンダメンタルサポートを提供し、高値での固めを促し、4,000ドル（黄金）や50ドル（白銀）を目指す可能性があります。一方、ビットコインは「レバレッジ洗浄」を経た後、そのテクニカル面と長期予測は依然として強気です。短期的にはPCEデータが市場が再び揺れるかどうかを決定しますが、全体的な背景は資金が伝統的なリスク資産から安全資産および長期成長の可能性を持つ資産に流れていることを示唆しています。あなたはBTCがアナリストの予測通り、今年の10月に低迷から脱出し、次の強力な上昇サイクルを開始できると思いますか？

免責事項：この記事はニュース情報であり、投資のアドバイスを構成するものではありません。暗号市場は激しく変動しており、投資家は慎重に決定を下すべきです。