ウォール街で「信頼競争」が勃発！暗号化リザーブ企業が100億ドルの自社株買いの波を開始し、資金をポンプする。

暗号資産財務会社が前例のない株式買戻しブームを巻き起こしており、多くの上場企業が大規模な買戻し計画を発表し、市場のフォローを引き起こしています。アナリストは、これは株主価値へのコミットメントだけでなく、暗号資産会社間の「信頼競争」の始まりを示しており、各社が投資家の信頼と資金を積極的に獲得しようとしていると指摘しています。

####暗号通貨企業の買い戻しが急増、それを受けて株価が上昇

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(出典:Google)

最近、複数の暗号資産を保有する上場企業が自社株買いの規模を大幅に増加させ、株価が明らかに上昇しています。小川プトに関連するメディア会社 Thumzup はビットコインとドージコインを保有しており、同社は水曜日に自社株買いの金額を100万ドルから大幅に増加させて1,000万ドルにすると発表しました。このニュースが発表された後、同社の株（TZUP）は取引中に7％上昇し、取引後も0.82％上昇して、取引価格は4.91ドルに達しました。

さらに注目すべきは、Solana資金会社DeFi Development Corp（DFDV）が買い戻し規模を100万ドルから驚異的な1億ドルに拡大したことで、このニュースは株価を5％以上押し上げ、最終的に終値は2％上昇し、時間外取引でさらに1％上昇し、取引価格は15.50ドルに達しました。

暗号資産分析者の王明は次のように述べています。「これらの大規模な自社株買い計画は、企業の経営陣が自社株の価値に自信を持っていることを反映しており、同時に投資家を引きつけるための戦略的な取り組みでもあります。現在の市場環境では、単にビットコインを保有するだけでは投資家の支持を得るには不十分であり、企業はより包括的な財務管理能力を示す必要があります。」

####「財政競争」から「信用競争」への転換

オーストラリアの暗号資産投資管理会社Merkle Tree Capitalのチーフインベストメントオフィサー、ライアン・マクミリン氏はインタビューで、株式の自社株買いが暗号資産の資金競争が「信頼競争」に進化していることを示していると指摘しました。

「現在の投資家は単純な『私たちはビットコインを保有しています』という宣言に満足していません。彼らは、再購入、配当、明確な財務計画を含む専門的な資本配分戦略を見ることを期待しています。」とマクミリンは説明しました。「企業の財務ツールとデジタル資産の物語の融合は強力な効果を生み出しており、これらの企業は評価される基準がビットコインの投資規模だけでなく、株主への実質的なリターンも含むことを望んでいることを示しています。」

この見解は市場調査によって支持されています。CEXの研究責任者デビッド・ドゥオンと研究員コリン・バスコは、9月10日に発表した報告書で、暗号資産を購入する上場企業が「プレイヤー対プレイヤー」の時代に突入し、競争が激化すると予測しています。

####買戻し戦略:信頼シグナルと価値創造の二重の役割

株式の買戻しは財務戦略の一つであり、暗号資産企業に特別な意義を持っています。McMillin は、企業が自社の株が過小評価されていると考える場合、買戻しは「典型的な信頼のシグナル」を示すものであり、上場している暗号資産企業にとって特に重要であると指摘しています。

「これらの会社の評価は通常、そのビットコイン保有量（mNAV）に対してプレミアムまたはディスカウントの変動を示します。買い戻しは、流通量を減らし、財務規律を体現することでこのギャップを縮小することができ、これは投資家が報いる行為です」と彼は説明しました。「トレーダーが大量の需要を狙うため、価格は短期的に変動する可能性があります。それに対して、単純にビットコインをもっと購入することは、ボラティリティのエクスポージャーを増やすことになります。」

金融アナリストの李華は次のように説明しました。「買戻し戦略は株主価値を直接向上させるだけでなく、暗号資産の完全性を維持することもできます。また、より広範な投資家層を引き付けることもできます——一部の投資家はビットコインの長期的な価値提案を重視し、他の投資家は短期的な資本回収により関心を持っています。適時の買戻し計画は、この二つの需要を効果的にバランスさせることができます。」

####ドルとビットコインの戦い

ブロックチェーン Komodo プラットフォームの技術責任者 Kadan Stadelmann は、現在の暗号資産の財政競争は本質的にドルとビットコインの対決であるというより深い見解を示しました。

「企業が現金準備金を使って自社株を買い戻すと、一般に入手可能な株式が減少し、株式の希少性が生じ、価格に上昇圧力をもたらします。」とStadelmannは説明しました。「暗号金融企業は、誰が最も魅力的な暗号金融構造を作り出せるか競い合っていますが、実際に見られるのは『超ビットコイン化』の現象であり、これはドル脱却の一形態です——本質的にはビットコインとドルの対立です。」

この視点は、暗号資産会社が直面する核心的な課題を明らかにしています。それは、従来の財務管理と新興デジタル資産戦略の間でどのようにバランスを取るかということです。

####拡大を続ける暗号資産ライブラリ現象

! 保有ビットコイン会社は140万以上のビットコインを所有しています

(出典:Bitbo)

Bitboの追跡データによれば、現在バランスシートにビットコインを追加している企業は140万枚以上のビットコインを保有しており、総供給量の約6.6%を占めています。その中で、マイケル・セイラーの会社Strategyは638,985枚のビットコインを保有しており、定期的な購入を継続しています。

アナリストの中には、暗号資産を購入する企業市場はすでに飽和しており、すべての企業が長期的に生き残れるわけではないと考える者もいるが、スタデルマンは異なる見解を示している。彼は「『暗号資産庫現象』はすぐには緩和されないだろう。なぜなら、ますます多くの企業が資金の一部をビットコインや他の暗号資産に配置するからであり、その中にはフォーチュン500企業も含まれている」と述べた。

「投資家にとって、重要な問題は、どの企業がどんな市場環境においてもビットコインを堅持し、ベアマーケットやパニック時に売却しない可能性が最も高いかということです」と彼は付け加えました。この見解は、投資家が暗号資産企業を評価する際に考慮すべき長期的なコミットメントの要素を浮き彫りにしています。

####投資家はこのトレンドにどう対応すべきか？

暗号資産会社間の「信頼競争」に直面して、投資者はどのように戦略を立てるべきか？金融アドバイザーの張偉が提案する。「投資者は、単にビットコインの保有量に注目するのではなく、企業の全体的な財務健全性に注意を払うべきである。自社株買いの規模、実行状況、及び企業の長期的な発展戦略は、すべて重要な考慮要素である。」

さらに、投資家は規制環境の変化にも注意を払うべきです。世界的に暗号資産の規制フレームワークが不断に改善される中、大量のデジタル資産を保有する企業は新たなコンプライアンス要件や課題に直面する可能性があります。

「最終、成功する暗号資産ファイナンス会社は、デジタル資産の保有と伝統的なファイナンス管理の間でバランスを取り、同時に透明性とコンプライアンスを維持できる会社である」と張偉はまとめた。

暗号資産が主流金融システムに引き続き統合されるにつれて、この「信頼競争」はさらに激化する可能性があります。投資家にとって、デジタル資産の成長機会を捉えつつ、株主利益を維持できる企業を見極めることが、投資成功の鍵となるでしょう。