ブラックスワンの予言！トップヘッジファンドマネージャーが警告：米株は20%急騰した後、80%の史上最大の崩壊が待っている

世界の金融市場は歴史的な転換点に立っている可能性があります。著名なブラックスワンファンドの創設者であるマーク・スピッツナゲルが最近、衝撃的な警告を発しました：米国株は最初に20%上昇し、8,000ポイントを突破する可能性がありますが、その後、1929年の大恐慌に匹敵する歴史的な崩壊に直面し、世界経済の衰退を引き起こすでしょう。この予測は、200億ドルの資産を管理し、極端な市場リスクのヘッジに特化したトップファンドマネージャーからのもので、投資家にとって非常に重要な関心を持つに値します。

####アメリカ株の狂熱はさらに20%上昇する可能性があり、S&P 500指数は8,000ポイントを突破する見込みです

先週の連邦準備制度理事会が昨年12月以来初めて利下げを行った後、S&P 500指数は月曜日に再び最高値を更新し、今年は約13%上昇しました。市場の感情は高まり、投資家はアメリカ経済のソフトランディングに対する期待を強めています。

Spitznagel はロイター社のインタビューの際に、「私は確かに株式市場が80%暴落することを予測しています……しかし、それは大規模で喜ばしい歴史的な反発を経験した後にのみ起こるでしょう。私は今、このラウンド（反発）の中間にいると思いますが、終わりではありません。」

彼の予測によると、S&P 500指数（最新は約6,653ポイント）は、現在の水準からさらに約20%上昇し、8,000ポイントの大台を突破して歴史的な新高値を記録する可能性があります。この予測は、連邦準備制度が疲弱な労働市場を支えるためにさらなる利下げを行う可能性に一致しており、利下げは通常、株式市場のポンプを増加させ、拡大させます。

####ブラックスワンファンドの独特な視点

マイアミに本社を置くUniversaファンドは、資産規模が200億ドルに達し、信用デフォルトスワップ（CDS）、株式オプションおよびデリバティブを通じて「ブラックスワン」イベント、すなわち希少で影響力のある市場の動乱に対してヘッジすることに特化しています。

2007年の設立以来、このファンドの平均資本収益率は100％を超え、2020年のパンデミックによる市場の混乱の中で最大の勝者の一人となりました。スピッツナゲルの予測は注目に値します。なぜなら、彼のファンドは極端な市場リスクを専門に研究しており、過去に何度も市場の崩壊を成功裏に予測してきたからです。

####歴史的な暴落: 80% の下落確率

短期的にポンプを見込む一方で、Spitznagelは、アメリカ経済が依然として高い借入コストの負担の下で崩壊する可能性があるため、この上昇の後に歴史的な崩盤が起こる可能性があると警告しました。彼は、株式市場が最大80%暴落する可能性があると予測しており、これは1929年の大恐慌以来最も深刻な市場の崩盤の一つとなるでしょう。

この予測の背後にあるロジックは、2008年の金融危機以来、世界経済が前例のない金融緩和政策に依存してきたことにあります。パンデミック後、各国中央銀行はインフレを抑えるために大幅な利上げを行いましたが、これらの政策の全面的な影響はまだ完全には現れていません。

スピッツナゲルは指摘しました：「私たちはその結果を目にするでしょう……ただ時間が必要です。」彼は、現在の市場の楽観的な感情が、連邦準備制度が経済に損害を与えることなくインフレを抑制できるという過信に基づいていると考えており、この楽観的な期待は最終的に現実によって打ち砕かれるだろうと述べています。

####投資家のアンビバレンス

興味深いことに、Spitznagel は指摘しています。Universa の投資戦略は市場で「最もベアな表現方法」であるにもかかわらず、投資家はこれをレバレッジとして利用し、市場ポジションをさらに追加するという矛盾が生じています。これは現在の市場参加者の複雑な心理を反映しています。片方では潜在的なリスクを懸念し、もう片方では可能なポンプの機会を逃したくないということです。

昨年、スピッツナゲルは投資家は市場の「ゴールデンタイム」を捉えるべきだと述べました。このタイミングは、人々が連邦準備制度が経済を損なうことなくインフレを抑制できるという期待によって引き起こされるものです。彼は当時、この楽観的な感情がさらに強まると予測し、最終的に株式市場の崩壊を迎えるとしました。

####景気後退警告:時間の問題

昨年の遅い時期、連邦準備制度が金融政策を緩和し始めたとき、スピッツナゲルは別のインタビューで、アメリカ経済のリセッションが間近に迫っていると述べました。それ以来、経済は好調ですが、彼は依然として、経済が2008年以降の過度な金融緩和政策の支えを受けていると考えており、本当の試練はまだ来ていないと主張しています。

彼は、パンデミック後の大幅な利上げの全面的な影響が経済に完全に現れるには時間がかかると考えている。この遅延効果は今後数年内に徐々に現れる可能性があり、最終的には経済不況と市場崩壊を引き起こす。

####投資家はどのように対処すべきですか？

この極端だが可能な市場状況に直面して、投資家はどのように戦略を調整すべきでしょうか？

分散投資：すべての資金を米国株市場に集中させないでください。金や債券などのヘッジ資産の配分を増やすことを検討してください。

保護メカニズムの構築：オプションなどのデリバティブを利用してポートフォリオに下方保護を提供することを検討する

流動性を維持する：市場が大幅に調整されたときに投資機会を捉えるために、十分な現金の準備を確保する。

長期的な視点：短期的な市場の感情が投資判断に影響を与えないようにし、ファンダメンタルズが良好な資産に集中する。