リサーチ

先週の暗号資産市場では、BTCが明確な反落と弱い持ち合いを示しました。週の中頃に一時$76,000付近まで上昇した後、価格は急速に下落しました。ETHは週の中頃に$2,385の高値まで上昇しましたが、その後ほとんどの利益を失いました。アルトコインの中では、SIRENが今回のサイクルで際立ったパフォーマンスを見せ、約169.56%の上昇を記録しました。過去1週間のオンチェーン資本フローでは、流動性が明確にHyperliquidに集中する一方的な傾向が見られ、Arbitrumが主な流出元となりました。一方、Polymarketは急速に収益を伸ばし、月間手数料が$5百万を超え、予測市場の商業的な実現可能性とキャッシュフローの潜在力を示しています。

Gate Research Institute 日報：3月24日、暗号資産市場は調整局面から反発に転じ、BTCとETHがそろって上昇しました。ただし、市場心理指数は依然として極度の恐怖ゾーンにあり、今回の反発は市場心理の本格的な回復ではなく、資金流入が主導していることを示しています。パフォーマンス面では、時価総額1,000万ドル超の資産の中で、ANON、CSPR、LIGHTが上昇をリードしました。これらはAI DeFiアシスタント、エンタープライズ向けパブリックブロックチェーン、Bitcoinインフラという3つの分野を代表しています。新たな資金が高い注目度のテーマ間で循環し、構造的な変化が生じています。業界面では、機関投資家向けインフラの着実な進展が見られます。主な動向として、Deloitte CanadaとStablecorpの協業、NasdaqによるTalosとのトークン化担保の統合、BlupryntとKrollのオンチェーンリスク管理パートナーシップなどが挙げられます。ステーブルコイン、担保管理、コンプライアンス信頼レイヤーといった主要分野が業界全体で前進しています。

Gate Research Institute Daily：3月23日、BTCとETHは反発を維持できず、資金は防御的な配分に戻り、全体のリスク志向は依然として低水準にとどまりました。アルトコイン市場は広範な上昇が見られず、主な市場機会は一部の高ボラティリティセクターでの短期的なローテーションに集中しています。SIREN、BR、BANANAS31は、それぞれAI Agent、BTCFi、BNB Chain Memeという3つの活発な資金フローを表しています。業界全体では、ゴールドトークン化が標準化されたインフラストラクチャ段階へ移行しつつあります。決済ネットワークと資本市場インフラの統合はさらに進展し、ステーブルコイン競争は徐々に発行から財務・資本管理能力へとシフトしています。

2026年2月、オンチェーンエコシステムは価格圧力の中で、より明確な構造的分化が進みました。オンチェーン活動自体は縮小せず、むしろ高頻度かつ高効率なネットワークへの集中が一層強まりました。Solanaは高頻度アクティビティにおいて依然として優位を保ち、BaseとPolygonも拡大を続けました。Arbitrumは活動水準が回復したものの、資本の定着や価値捕捉の力は弱まっています。Ethereumはネット流出から大幅なネット流入へ転じ、主要な決済レイヤーおよびマクロ資産配分の中核ハブとしての役割を一段と強化しました。BTCに関しては、価格の反落により短期保有者が広範囲に含み損となり、利益確定の動きが沈静化する一方で、売り圧力は引き続き短期ポジションに集中し、長期保有者の構造は維持されています。セクター全体では、AI Agent、供給側ショック、機関投資家向けDeFiナラティブが並存しました。短期的なリターンは構造的なカタリストにより牽引され、中期的な資産配分は継続しています。

Gate Research：大規模言語モデルやAIエージェント技術の発展により、取引システムは新たな成長段階へと突入しています。以前はプログラミングスキルや複雑なエンジニアリングシステムへの依存度が高かったクオンツ取引も、今では参入障壁の低いプロダクトへと進化しつつあります。Gateは、AI Quant WorkspaceやGate for AIといったプロダクトを展開し、自然言語での操作やノーコードのクオンツツール、統一された取引インターフェースを活用して、戦略生成・バックテスト・自動実行を1つのプラットフォーム上で実現。より多くのユーザーが戦略取引に参加できる環境を整えています。AI技術のさらなる成熟により、取引プラットフォームも従来のマッチングツールからAI主導の取引インフラへと進化しています。

2月の暗号資産市場は全体的に軟調で、BTC ETFからの資金流出が顕著でした。主要ブロックチェーンは月間を通じて安定し、Solanaは1日あたり1億件超のトランザクションで大きく他を引き離しました。Ethereumは1,334万のユニークアクティブアドレスを記録し、過去2番目に高い水準を維持しました。Perp DEXのTradFi取引量はHyperliquidのHIP-3が主導し、$47.3億に急増しました。Web3分野では46件の資金調達ラウンドが実施され、総額は$9億8,600万に達しました。そのうち上位10プロジェクトが$7億9,300万を占め、Tetherが主導した大型案件が3件ありました。一方、Web3のセキュリティインシデントは前月比で大幅に減少しましたが、スマートコントラクトの脆弱性が依然として主なリスク要因となっています。

Gate Research：2025年から2026年にかけて、PayFiは暗号資産決済ツールから次世代の決済・金融エンジンへと進化しています。ステーブルコインは高頻度決済や国際送金において規模を拡大し、従来システムに比べて明確な効率性とコスト面での優位性を示しています。Web2とWeb3の融合が進む中、VisaやPayPal、新興ネオバンクなどの機関が主流導入への重要なゲートウェイとなっています。また、ステーブルコイン、実世界資産（RWA）、AIの組み合わせがPayFiの基盤アーキテクチャを形成し、自動化された常時稼働の決済や資産の流動性、リスク管理を実現しています。2026年を見据えると、規制の明確化、拡張性のある資産トークン化、AI主導の金融システムの成熟が、PayFiの競争環境と長期的な参入障壁を左右する主要な要素となります。

gateリサーチ（2025.2.1-2025.2.7）- 本レポートでは、暗号通貨市場および広範なマクロ経済の主要な動向を包括的に分析しています。 2月1日、アメリカ政府はメキシコとカナダからの輸入品に対する新たな関税を発表し、これにより暗号通貨市場が大きな変動を見せました。 2月3日、ドナルド・トランプ前大統領はメキシコ大統領と即座に関税の発動を停止することに合意しました。 同日、オクラホマ州の議会議員がビットコイン自由法案を提案しましたが、これは第60議会で審議中です。 2月5日、ゴールドマン・サックスとウェルズ・ファーゴは、連邦準備制度理事会が今年2回の利上げを予想していると予測しました。

gate Research Weekly Review & Outlook：今週、BTC価格は下降トライアングルパターンに入り、ETHは一時的に2,100ドルを下回った後、相場が統合フェーズに入りました。米上院委員会は、ハワード・ルトニック氏の商務長官候補指名を承認しました。FDICは、暗号通貨関連の活動監督に関する文書を公表しました。BTCのマイニング難易度の上昇により、ほとんどのマイニング企業の1月の生産が減少しました。合計ステーブルコイン供給は2209億ドルを超えました。Storm TradeのTVLは7日間で26.77%上昇し、3,396万ドルに達しました。Ionicプラットフォームは860万ドルが盗まれ、セキュリティ監査の懸念が浮上しました。

gate Research (2025.2.1-2025.2.7)：2月1日、UniswapのCEOがV4バージョンでユーザーのスワップのガス手数料を引き下げ、LPの利益を増やすと発表しました。2月4日、Ethereumの創設者VitalikはPectraアップグレードが3月に実行される予定であることを示しました。2月4日、Movementは1年間のCornucopia流動性向上プログラムを開始しました。2月6日、SyndicateはAlchemy Rollupインフラストラクチャに統合し、アクセラレータプログラムを開始しました。

gateリサーチデイリーレポート：2月5日、過去24時間で、ビットコイン価格は3.55％下落し、98000ドルを下回り、イーサリアム価格は2.75％下落し、2700ドルを下回った。Stargate FinanceのTVLは8.68億ドルを超えた。DineroのTVLは2.05億ドルを超えた。Hyperliquidの累積収益は7,000万ドルを超えた。Berachainはメインネットのローンチタイムラインを発表しました。Ethereumは3年ぶりにガスリミットを引き上げました。TetherはUSDTをBitcoinネットワークに統合しました。

ゲートリサーチデイリーレポート：1月27日、BTCとETHの価格は変動しました。Pump.funの累積収益は4億7000万ドルを超え、6.7百万トークン以上が展開されました。JupiterのTVLは29億ドルを突破し、新たな歴史的高値を記録しました。米国オハイオ州では、戦略的なビットコイン準備法案が発表されました。ブラジルは、地元のWorldcoinアイリススキャントクリプト交換プログラムを禁止しました。さらに、支払い部門のAccrueプロジェクトは、重要な資金調達ラウンドを完了しました。

gate Research Weekly Review & Outlook：今週、BTCは急上昇し、$109,702.5の高値に達して引き戻しました。ETH価格はレンジ内での引き締まった動きを続け、BTCに比べて弱いパフォーマンスを示しました。トランプの就任演説では仮想通貨に言及されず、市場の不安定さが続きました。トランプによるシルクロード創設者ロス・ウルブリヒトの恩赦により、暗号資産コミュニティで議論が巻き起こりました。キューバの公式X口座がハッキングされ、関連トークンが発行されました。RWAプロトコルのTVLは前年比200%以上成長し、73億ドルに達しました。OPは1月31日に約5297万ドル相当のトークンをアンロックし、総供給量の2.32%を表します。

このレポートは、市場概況、人気エコシステム、トレンドセクター、将来のトレンド予測の4つの視点から、過去1年間の市場パフォーマンスと将来の開発トレンドについて包括的な分析を提供します。2024年には、仮想通貨の総市場規模が過去最高に達し、ビットコインが初めて10万ドルを超えました。オンチェーンのリアルワールドアセット（RWA）と人工知能セクターは急速な成長を経験し、市場拡大の主要な要因となりました。さらに、グローバルな規制環境は徐々に明確化され、2025年の市場開発の堅固な基盤が築かれました。

Gate Research: 今週、FanTV、Folks Finance、Aiden、SoSoValueがエアドロップの機会を提供しています。FanTVはコンテンツの作成に焦点を当て、Folks FinanceはクロスチェーンDeFiに、Aidenは分散型検索エンジンの構築に、SoSoValueは仮想通貨市場調査サービスの提供に焦点を当てています。これらのプロジェクトは、ユーザーにWeb3エコシステムとの関与の機会を提供し、エアドロップを通じてユーザーを引き付けます。これらのエアドロッププロジェクトに参加するには、ユーザーはプロジェクトのウェブサイトを訪れ、ウォレットを接続し、指定されたタスクを完了する必要があります。