リサーチ

Gate Research：2025年から2026年にかけて、PayFiは暗号資産決済ツールから次世代の決済・金融エンジンへと進化しています。ステーブルコインは高頻度決済や国際送金において規模を拡大し、従来システムに比べて明確な効率性とコスト面での優位性を示しています。Web2とWeb3の融合が進む中、VisaやPayPal、新興ネオバンクなどの機関が主流導入への重要なゲートウェイとなっています。また、ステーブルコイン、実世界資産（RWA）、AIの組み合わせがPayFiの基盤アーキテクチャを形成し、自動化された常時稼働の決済や資産の流動性、リスク管理を実現しています。2026年を見据えると、規制の明確化、拡張性のある資産トークン化、AI主導の金融システムの成熟が、PayFiの競争環境と長期的な参入障壁を左右する主要な要素となります。

Gate Research Weekly Report: BTCは$73,000を割り込み、さらなるレバレッジ解消が進んだことで、過去数日間の清算総額は$2.56億に達しました。ETHは重要な$2,000のサポート水準まで反落し、極端にマイナスのプレミアム指数は機関投資家の需要減退を示しています。ステーブルコインの時価総額はやや減少し、Ethereumのガス代も低水準で推移しています。市場構造が弱い中でも、BNB Chainの中国ミームコイン「我踏马来了」、DePIN関連で上昇したWMTX、Filecoinエコシステムでの採用が進むSYNなど、一部銘柄が逆行高となりました。イベント面では、Ripple PrimeがHyperliquidを統合し、オンチェーンデリバティブにプライムブローカレッジモデルを導入したほか、Bitnomialが規制に準拠したXTZ先物をローンチしました。オンチェーンデータでは、利益を生むBTC供給と損失を抱えるBTC供給が再び収束しており、これは歴史的な「底シグナル」とされ、BTCが$60,000台に向かい、2021年高値付近の$69,000が重要なサポートとなる可能性が示唆されています。Vitalik ButerinはL2ロードマップを再評価し、差別化されたval

Gateオプション デイリーマーケットアップデート。

Gate Research Daily Report: 2月4日、暗号資産市場は引き続き全体的な調整圧力にさらされ、主要資産は総じて厳しい取引状況が続きました。テーマ別では、資本がAIやオンチェーンインフラに関連するハイベータ銘柄に集中しています。ARCはAI開発者向け「Rig」フレームワークへの再注目を受けて大きく上昇し、ALCHはAIワークフローやエージェントツールインフラのテーマで勢いを増しました。ENSOはクロスチェーン実行の抽象化やワンストップDeFi実行レイヤーというコンセプトで注目を集めています。マクロおよび業界全体では、Puell Multipleが過去の割安ゾーンに入り、マイナーのストレスが高まる一方、長期的な蓄積価値は徐々に改善傾向を示しています。Gate Venturesは暗号決済ネットワークMeshへの戦略的投資を発表し、ステーブルコインおよび決済接続インフラ分野でのポジションを強化しました。また、VitalikはEthereum L2が従来の「ブランドシャーディング」構想からの転換を改めて強調しました。

Gateリサーチ 日次レポート：激しい売りが続いた結果、Bitcoinは2週間で約20%下落しました。EthereumはUSD 2,400を割り込み、市場構造は弱気へと転換しています。C98関連のツイートが個人投資家のFOMOを誘発し、トークン価格は37.03%上昇しました。PURRは23.6%のフィボナッチ・リトレースメント水準を突破し、28.37%の上昇を記録しています。JPMorganは、Warshが短期的にTrumpの利下げ要請に応じ、中間選挙後にはよりタカ派的な姿勢に戻ると予測しています。個人投資家の悲観的な心理は極端な水準に達しており、テクニカルリバウンドの可能性が高まっています。さらに、Cboeは予測市場との競争を強化するため、バイナリーオプション取引の再開を計画しています。

Gate Research日次レポート：2月2日、株式や金・銀の調整によるリスク回避姿勢の強まりを受け、暗号資産市場は全体的に下落しました。市場心理指数は今年最安値となる14まで低下しています。BTCは急落後の安値圏で持ち合いを続けており、$75Kが重要なサポートライン、$80Kが主要なレジスタンスとなっています。ETHはパフォーマンスが振るわず、$2,200が重要な分岐点となっており、これを割り込むと$2,150および$2,000が新たな下値目標となります。弱含みの市況の中でも、POKT、LMTS、AVAはそれぞれ固有の材料で相場を上回る値動きを見せました。注目されたテーマとしては、予測市場が1月に$12B超の過去最高取引量を記録したこと、AIエージェント関連の話題がClankerにも波及しトークンのローンチや取引活動を押し上げたこと、Murad氏による約$58Mの半年間の損失報告を受けてミームセクターでリスク議論が再燃したことなどが挙げられます。

Gate Research Daily Report: 1月30日、暗号資産市場は全面的な下落圧力に見舞われ、Bitcoinは$82,000を割り込み、一時$81,000付近まで下落しました。Etherも$2,700台まで下げ、テクニカル面で依然として弱含みとなっています。GTも同様に値を下げましたが、下値は比較的堅調で、$9.20～$9.30のサポートゾーンで持ちこたえました。主要資産が軟調な中でも、選別的な資金循環は継続し、SENTやGWEIなどの小型トークンはAIやEthereumインフラ関連のテーマで大幅な上昇を記録しました。一方、テクノロジー株主導の売りが市場全体のリスクオフを加速させ、Bit DigitalのBitcoinマイニング事業撤退や、The DAOによる$220,000,000規模のEthereumセキュリティファンド設立といった業界の注目すべき動きも見られました。

Gate Research:2026年1月13日から1月26日にかけて、暗号資産市場はマクロ経済や地政学的な不透明感が続く中、全体的に軟調な展開となりました。主要資産は防御的なレンジ相場で下落し、時価総額別のパフォーマンスには明確な乖離が見られました。上位400トークンは小幅な調整にとどまった一方、時価総額の小さい銘柄群が相対的に好調でした。PENGUINやRIVERなど高ベータ銘柄が大きく上昇する一方、過熱していた一部投機的資産は急激な調整となりました。取引量と価格の動向も一様ではなく、取引量と価格の連動性が強いトークンは一握りに限られ、ほとんどの銘柄は低取引量かつ弱いトレンドが続いています。これは、資金が本格的なトレンド転換を狙うのではなく、依然として戦略的なローテーションによる運用が中心であることを示していますが、選別的な投資機会は残されています。一方、NFTプラットフォームのインセンティブ、分散型ノードネットワーク、ソーシャルタスク型ポイントシステム、予測市場エコシステムなどの分野では、エアドロップ型キャンペーンの展開が始まっています。本レポートでは、主要な参加pについて解説します。

Gateオプション 日次マーケットアップデート

Gateリサーチ週間レポート：BTCとETHは直近の高値から調整後、横ばいで推移しています。市場のポジションは防御的となり、資金はトークン化コモディティ／ゴールド、決済、プライバシー、DIDといった安定性の高いアルトコインテーマへと移行しています。Ethereumはトークン化コモディティ発行で85%のシェアを維持し、優位性を示しています。長期保有者による分配が加速し、Bitcoinには8月以来最大の売り圧力がかかっています。予想市場の取引量は過去最高を更新し、オンチェーンの「期待値価格層」としての役割が拡大しています。PolymarketがUSDC利用の急増を牽引し、MizuhoはCircleの格付けを引き上げ、成長の可能性を強調しています。SUIは今後7日間で約$60.94百万相当のトークンをアンロック予定で、流通供給量の11%に相当します。

Gateリサーチ デイリーレポート：Bitcoinは現在、調整局面が続いていますが、全体的な価格構造には疲労の兆候が顕著です。EthereumはUSD 2,900付近で推移しており、依然として下落リスクに注意が必要です。ACUは市場アクセス拡大を受けて34%以上急騰しました。Axie InfinityのbAXSローンチにより、AXSは32%以上上昇しました。Zerohashは約USD 2億5,000万の資金調達を交渉中で、評価額は最大USD 15億に達する可能性があります。Goldman Sachsは1月のFOMC会合について大きな動きはないと予想しており、今年最初の利下げは6月から始まる見通しです。VanEck初のAVAXスポットETFがNasdaqに上場されました。

Gate TradFiは、Gateが提供するCFD取引のワンストップ型マクロ・マルチアセット取引ゲートウェイです。貴金属、外国為替、株価指数、コモディティ、米国の主要株式などのCFD取引を幅広くカバーしています。これらの商品は、原資産を保有せず、価格変動のみを対象に取引できる点が特徴です。システムでは、口座内表示単位としてUSDxを採用しており、USDxはUSDTと1:1でペッグされているため、ユーザーは通貨換算の手間なく、慣れ親しんだUSDT基準でTradFi取引に参加できます。MT5を基盤として構築されており、GateアプリとMT5の口座および取引履歴の同期が可能です。また、スプレッド、手数料、オーバーナイト手数料、強制決済メカニズムなどのルールを透明性高く開示し、トレーダーが単一口座で複数市場のローテーションやヘッジ取引を効率的に行えるようサポートします。

2025年、暗号資産市場は「マクロセンチメント」から「コンプライアンスとミクロストラクチャー」主導型へのパラダイムシフトを迎えます。世界的な利下げ局面でも「利下げ＝強気相場」という直線的なロジックは通用せず、より深い構造的な差別化が進展しました。BTCはテクノロジー株と高い相関性を見せ、RWAやステーブルコインが新たな流動性の受け皿として台頭しました。価格決定権はVCからセカンダリーマーケットへ移行し、オンチェーンデリバティブが取引構造を再定義しています。本レポートでは、2025年の流動性環境を分析し、2026年には機関投資家による価格形成が主導する「ストラクチャードリブン」サイクルの到来を予測します。

Gate Research日次レポート：1月28日、暗号資産市場は一時的に反発し、幅広い銘柄が上昇、資金はコア資産や大型銘柄へと再流入しました。テーマ別では、PIPPIN、BNKR、XRDなどの中小型トークンがエージェント関連のナラティブやプロダクト・ツールのアップデート期待を背景に大きく上昇し、資金は高ベータ銘柄に集中しています。一方で、Tetherは規制のセグメント化と流通拡大を組み合わせた2トラック戦略の一環としてUSATドルステーブルコインを発行しました。Kiteはエージェントネイティブな信頼性とペイパーコール型決済を軸とするメインネットのロードマップを公開し、Polygonはx402エージェント型決済取引で主導的な地位を維持しています。Baseのアクティビティは8日連続で低下しています。

Gate Research日次レポート：1月26日、暗号資産市場のセンチメントは極度の恐怖ゾーンに入り、主要資産は下落圧力を受け、リスク選好も縮小が続いています。TAIKO、AUCTION、BOBなどの中小型トークンは、技術アップグレードや資本のローテーション、供給制約を背景に、全体のトレンドに逆行して上昇し、局所的なセクターローテーションが見られました。構造面では、SocialFiのナラティブが急速に崩壊し、ソーシャルトークンはほぼ全て90%以上下落しています。ビットコイン決済はラスベガスなどでオフライン導入が加速しており、オンチェーンのステーブルコイン決済量は拡大しているものの、実世界の決済に占める割合は0.02%未満にとどまっています。