Bitcoin基金成功后，贝莱德探索tokenisasi ETF

Menurut laporan Bloomberg, perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, BlackRock, sedang menjajaki bagaimana melakukan tokenisasi ETF di blockchain. Diskusi ini dilakukan setelah kinerja ETF Bitcoin Spot perusahaan tersebut yang kuat, yang telah menarik dana masuk hingga miliaran dolar sejak diluncurkan.

Aliran dana ETF Bitcoin Amerika Serikat

Langkah berikutnya BlackRock untuk memasuki tokenisasi

Bloomberg melaporkan pada hari Kamis mengutip sumber yang mengetahui bahwa BlackRock sedang mempertimbangkan tokenisasi dana dengan risiko eksposur aset dunia nyata (RWA). Tokenisasi ETF dapat membawa banyak manfaat, termasuk kemampuan untuk berdagang di luar jam perdagangan pasar tradisional, serta menggunakan saham sebagai jaminan dalam aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi). Namun, setiap langkah semacam itu masih akan menghadapi hambatan regulasi sebelum dilaksanakan. Menurut Morningstar, ETF kini telah menjadi salah satu alat investasi yang paling banyak digunakan, dengan jumlahnya bahkan melebihi saham yang terdaftar secara publik. Upaya BlackRock untuk membawa ETF on-chain dapat menandai momen kunci dalam penggabungan keuangan tradisional dengan teknologi blockchain.

Melanjutkan momentum BUIDL

Ini bukan langkah pertama BlackRock untuk memasuki tokenisasi. Perusahaan ini sudah mengelola dana pasar uang tokenisasi terbesar di dunia—BlackRock US Dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), yang telah mengakumulasi aset sebesar 2,2 miliar dolar di blockchain seperti Ethereum, Avalanche, Aptos, dan Polygon. JPMorgan menyebutkan bahwa tokenisasi merupakan "lompatan besar" bagi industri dana pasar uang yang mencapai 7 triliun dolar. Langkah BlackRock ini selaras dengan langkah serupa dari Goldman Sachs dan Bank of New York Mellon (BNY). Berdasarkan kerja sama baru, pelanggan BNY akan dapat berinvestasi di dana pasar uang tokenisasi, yang kepemilikannya akan langsung terdaftar di blockchain pribadi Goldman Sachs.

TradFi menolak persaingan stablecoin

Kebangkitan dana pasar uang tokenisasi terjadi di tengah pertumbuhan stablecoin. Para analis memperingatkan bahwa stablecoin yang menghasilkan imbal hasil dapat mengalihkan likuiditas dari bank tradisional. Awal tahun ini, kelompok lobi perbankan AS menentang jenis token ini, dan yang perlu dicatat adalah bahwa token ini dikecualikan dari legislasi stablecoin komprehensif pertama di AS, yaitu Undang-Undang GENIUS. Pada bulan Juni tahun ini, strategist JPMorgan, Teresa Ho, menyatakan bahwa dana tokenisasi dapat membantu mempertahankan posisi uang tunai di pasar keuangan. Dengan memungkinkan investor menggunakan saham pasar uang tokenisasi sebagai jaminan, mereka dapat mempertahankan pendapatan bunga, alih-alih mengorbankan pendapatan bunga dengan mengagunkan uang tunai atau obligasi pemerintah AS.

Prospek makro BlackRock

BlackRock mempertimbangkan untuk menerbitkan tokenisasi ETF, menandakan tren yang semakin meningkat untuk tokenisasi aset dunia nyata sebagai jembatan antara keuangan tradisional dan pasar blockchain. Dengan adopsi stablecoin yang terus mempercepat, diharapkan regulasi yang lebih jelas di bawah Undang-Undang GENIUS akan mendukung proses tokenisasi yang lebih luas. Jika BlackRock melanjutkan, tidak hanya dapat merombak perdagangan ETF, tetapi juga dapat merombak cara dana ini berinteraksi dengan ekosistem DeFi yang berkembang, sehingga menempatkan perusahaan di garis depan inovasi keuangan.