Lors du Forum économique mondial à Davos, des voix influentes du politique et de la finance africains ont souligné un changement rapide dans la manière dont les gens transfèrent de la valeur à travers les frontières. Vera Songwe, ancienne sous-secrétaire générale des Nations Unies et actuelle présidente du Liquidity and Sustainability Facility, a affirmé que les stablecoins sont de plus en plus utilisés pour réduire les coûts de transfert de fonds et accélérer les délais de règlement. En Afrique, où les transferts transfrontaliers traditionnels peuvent coûter environ $6 pour chaque $100 envoyé, les monnaies numériques offrent une alternative moins chère et plus rapide, tout en élargissant l’accès financier pour les particuliers et les petites entreprises. Les commentaires de Songwe ont été prononcés lors d’un panel à Davos et ont souligné une dynamique plus large en faveur d’une inclusion via la crypto sur le continent. Panel du WEF Davos.
650 millions de personnes n’ont pas accès à un compte bancaire en Afrique. Avec un smartphone, vous avez accès aux stablecoins, vous pouvez donc épargner dans une devise qui n’est pas exposée aux fluctuations de l’inflation et ne vous appauvrit pas.
Songwe a noté que l’inflation a dépassé 20 % dans une douzaine à une quinzaine de pays africains depuis la pandémie de COVID-19, un contexte qui rend attrayant un stockage de valeur en unités plus stables. Dans ce contexte, les stablecoins ne sont pas seulement perçus comme un mécanisme de paiement, mais aussi comme une couverture potentielle contre la dépréciation de la monnaie locale. La conséquence pratique, a-t-elle argumenté, est que les stablecoins permettent aux ménages et aux petites entreprises de préserver leur valeur et de transférer des fonds avec une rapidité bien supérieure à celle des canaux traditionnels.
Ses remarques reflétaient une tendance plus large : les monnaies numériques passent du statut de nouveauté à une utilisation quotidienne dans plusieurs marchés où l’inflation et les contrôles de capitaux se sont intensifiés. Selon elle, environ 650 millions d’adultes en Afrique n’ont toujours pas de comptes bancaires, mais un smartphone peut leur donner accès aux stablecoins, offrant une certaine résilience financière même là où les services financiers formels restent inaccessibles. Les régions les plus actives incluent l’Égypte, le Nigeria, l’Éthiopie et l’Afrique du Sud, où l’inflation volatile et les contraintes politiques ont permis aux stablecoins de gagner du terrain comme moyen d’épargne, de paiement aux fournisseurs, et de transfert d’argent domestique et transfrontalier. L’accent semble être mis sur une utilisation pratique et à moindre coût par les petites et moyennes entreprises, qui dépendent de cycles de règlement plus rapides pour les paiements aux fournisseurs et le commerce transfrontalier.
Valeur totale mensuelle en chaîne reçue par l’Afrique subsaharienne de juillet 2022 à juin 2025. Source : Chainalysis
Au-delà des remises, le récit crypto du continent est en train d’être remodelé par l’attention des gouvernements et des régulateurs. Un rapport de septembre de Chainalysis a placé l’Afrique subsaharienne parmi les régions à la croissance la plus rapide pour l’adoption de la crypto, avec une valeur en chaîne dépassant $205 milliards de dollars de juillet 2024 à juin 2025 — une croissance annuelle d’environ 52 % et une troisième place mondiale en termes d’intensité d’adoption. À mesure que l’adoption s’accélère, plusieurs nations ont commencé à formaliser ou à réajuster leurs approches de l’activité crypto, en équilibrant les bénéfices potentiels et les risques.
Sur le plan politique, le Ghana a pris des mesures décisives en décembre pour réglementer le secteur, en légalisant le trading de cryptomonnaies par l’adoption d’un projet de loi sur les fournisseurs de services d’actifs virtuels et en créant un cadre réglementaire formel pour l’industrie. Le gouverneur de la Banque du Ghana, Johnson Asiama, a présenté cette mesure comme un moyen de permettre l’activité crypto tout en dotant les autorités d’outils pour gérer les risques associés. Le Nigeria a suivi avec des mesures en janvier pour intégrer l’activité crypto dans le cadre fiscal en exigeant que les fournisseurs de services crypto relient leurs transactions aux numéros d’identification fiscale des utilisateurs. L’objectif est d’ancrer la régulation dans un reporting basé sur l’identité plutôt que de se limiter à la traçabilité en chaîne. En Afrique du Sud, la banque centrale a averti que les actifs crypto et stablecoins représentent des risques émergents pour la stabilité financière, alors que l’adoption locale continue de croître.
Les pays africains avancent dans la législation crypto
L’arc réglementaire en Afrique illustre une gamme élargie : de la légalisation formelle et de l’intégration fiscale à une supervision prudente et consciente des risques. La démarche du Ghana représente une extrémité de cette gamme, visant à établir des règles claires pour les échanges et les prestataires de services. Les exigences en matière d’identité et de déclaration fiscale du Nigeria représentent une autre approche, tentant d’intégrer les marchés crypto dans les cadres fiscaux existants sans étouffer l’innovation. La position de l’Afrique du Sud — qui reconnaît les risques de stabilité — indique une volonté de surveiller et d’étudier l’impact des actifs numériques sur les banques et les systèmes de paiement à mesure que le secteur se développe. Ces expérimentations réglementaires coïncident avec des recherches en cours sur la manière dont les stablecoins et autres outils crypto peuvent influencer l’inclusion financière, le commerce transfrontalier et la stabilité macroéconomique sur le continent.
Ce qu’il faut surveiller ensuite
Si le cadre VASP du Ghana est complété par d’autres orientations sur la protection des consommateurs et les normes AML/CFT.
L’application par le Nigeria des transactions liées à l’identification fiscale et la façon dont les prestataires de services crypto mettent en œuvre la vérification d’identité dans différents cas d’usage.
Les évaluations en cours en Afrique du Sud sur l’impact des crypto-actifs sur la stabilité financière et la conception potentielle de régimes de supervision pour les stablecoins.
Tout pilote de paiements transfrontaliers ou sandbox réglementaire testant les stablecoins pour les remises en situation réelle et les paiements aux PME.
Ce qu’il faut surveiller ensuite
Les régulateurs publient de nouvelles orientations ou amendements aux lois crypto existantes au Ghana, au Nigeria et en Afrique du Sud.
L’émergence de collaborations public-privé pour promouvoir l’inclusion financière via stablecoins ou infrastructures crypto.
Les indicateurs d’adoption des banques centrales et des régulateurs de marché commencent à montrer quelle part de la valeur en chaîne est générée par les remises versus les flux d’investissement ou de trading.
Sources & vérification
Remarques de Vera Songwe sur l’impact des stablecoins sur les remises et l’inflation lors du Forum économique mondial à Davos (lien vidéo du panel).
Rapport de Chainalysis sur l’adoption de la crypto en Afrique subsaharienne et les métriques de valeur en chaîne pour juillet 2024–juin 2025.
Projets de loi sur les fournisseurs de services d’actifs virtuels et développement du cadre réglementaire au Ghana.
Changements réglementaires en crypto au Nigeria en janvier, liés à l’identification fiscale.
Position de la banque centrale sud-africaine sur les actifs crypto et les risques pour la stabilité.
Couverture associée sur les partenariats de Visa avec des stablecoins en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (lien dans l’article original).
Coûts de remittance, inflation et stablecoins en Afrique
Le paysage des remises en Afrique connaît une transformation significative alors que les stablecoins passent d’une utilisation de niche à un outil financier plus large. Les observations de Songwe à Davos reflètent un continent où le coût d’envoi d’argent à travers les frontières a longtemps été un obstacle pour les familles et les petites entreprises. Si un transfert de $100 pouvait être réglé en quelques minutes plutôt qu’en plusieurs jours, et avec des frais bien inférieurs à ceux des réseaux traditionnels, la valeur des monnaies numériques comme utilitaire quotidien devient de plus en plus évidente. Les données de Chainalysis renforcent cette narration, montrant une activité en chaîne robuste en Afrique subsaharienne, même si les gouvernements réfléchissent à la meilleure façon de réglementer, taxer et superviser ces nouvelles infrastructures.
Dans des marchés marqués par une forte inflation et des contrôles de capitaux, les stablecoins ont fourni une forme de conservation de valeur et de liquidité pour des utilisateurs dont le pouvoir d’achat s’érode autrement. L’exemple du Ghana montre comment un cadre réglementaire peut être conçu pour stimuler l’innovation tout en préservant la stabilité financière. L’approche du Nigeria — lier l’activité crypto à la conformité fiscale — reflète une tentative pragmatique d’intégrer les actifs numériques dans l’économie formelle. La prudence de l’Afrique du Sud indique que les régulateurs évaluent les risques systémiques à mesure que le secteur crypto s’étend.
Alors que le continent continue d’expérimenter avec les remises crypto-enabled, les décideurs doivent équilibrer inclusion et gestion des risques. Le dialogue en cours entre investisseurs, régulateurs et utilisateurs façonnera probablement la trajectoire de l’adoption de la crypto en Afrique pour les années à venir, avec des implications potentielles pour l’infrastructure de paiement, le règlement transfrontalier et l’environnement macroéconomique plus large.
