Notas clave
- La exclusión del índice MSCI de las acciones de MSTR podría provocar una caída de 8.800 millones de dólares, según JPMorgan.
- La emisión continua de acciones para financiar compras de Bitcoin, un programa ATM planificado de $11 mil millones y un mNAV por debajo de 1 han afectado el sentimiento.
- A pesar de la venta masiva, los analistas señalan que las participaciones en Bitcoin de Strategy aún superan significativamente las liabilities.
El 31 de diciembre, las acciones de MSTR continuaron con su caída, cerrando con una bajada del 2,35% en la sesión de ayer a 151,95 dólares. 2025 ha sido brutal para Strategy (MSTR) de Michael Saylor, con la acción perdiendo ahora su prima sobre Bitcoin
BTC
$87 600
Volatilidad en 24h:
0,8%
Capitalización de mercado:
1,75 billones de dólares
Vol. 24h:
35,26 mil millones de dólares
Todos los ojos están ahora en la fecha límite del 15 de enero y si la acción enfrentará una exclusión del índice MSCI.
La acción de MSTR alcanza un mínimo de 52 semanas
La acción de MSTR de Strategy ha tocado un nuevo mínimo de 52 semanas en 151,95 dólares en medio de una presión de venta continua. En los últimos seis meses, la acción ha caído más del 65% desde su pico de 450 dólares en julio de 2025.
Con el precio de Bitcoin cayendo a 87.000 dólares y un 2025 débil para el activo, el impacto en la acción de MSTR ha sido más pronunciado. Mientras la comunidad cripto discutía sobre la posible entrada de Strategy (MSTR) en el S&P 500, la acción ahora enfrenta un gran desafío.
La acción de MSTR enfrenta la fecha límite del 15 de enero para su exclusión del índice MSCI. Esto según la nueva regla del índice, que establece que las empresas de tesorería de activos digitales (DAT) con más del 50% de sus activos totales en criptomonedas son fondos de inversión, en lugar de negocios operativos. JPMorgan ha pronosticado salidas de hasta 8.800 millones de dólares si esta regla entra en vigor.
Esto provocó una fuerte presión vendedora en la acción de MSTR durante el cuarto trimestre de 2025. Además, la caída en los últimos seis meses ha erosionado más de $90 mil millones de la capitalización de mercado de la compañía.
¿Qué nos depara 2026?
En medio de la venta generalizada en el mercado cripto, el pesimismo sobre la acción de MSTR ha ido en aumento. Los inversores también están inquietos por la dilución continua de los accionistas, ya que la compañía sigue emitiendo nuevas acciones para financiar compras adicionales de Bitcoin. Strategy todavía planea desplegar otros $11 mil millones mediante ofertas (ATM).
Otra preocupación importante que persiste es el valor neto de los activos del mercado de Strategy (mNAV), que ha caído por debajo de 1 en los últimos meses. Esto indica que la acción de MSTR cotiza con un descuento respecto a su valor subyacente en activos.
Artículo relacionado: La acción de Strategy (MSTR) cae mientras Bitcoin ronda los 87K dólares. Sin embargo, no toda esperanza está perdida entre los analistas. Incluso si Bitcoin cayera a 74.000 dólares desde los niveles actuales cercanos a 87.000, el valor de las participaciones en Bitcoin de Strategy seguiría estimándose en aproximadamente 49,8 mil millones de dólares.
Según la Teoría del Toro, esto supera cómodamente las liabilities de la compañía. Señalaron que tal movimiento de precio no generaría riesgo de insolvencia. Además, informes recientes indican que el interés institucional en las acciones de MSTR está volviendo a aumentar.
El experto del mercado también señaló que la compañía no utiliza préstamos con margen, no tiene deuda respaldada por Bitcoin y no enfrenta desencadenantes de liquidación vinculados directamente al precio de Bitcoin.
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