Warren Buffett's latest shareholder letter makes no mention of Kryptowährung! Cash reserves reach a new high, but he still emphasizes a preference for investing in stocks

Warren Buffett, der Vorsitzende von Berkshire Hathaway, veröffentlichte gestern seinen neuesten Aktionärsbrief und überprüfte die Leistung im Jahr 2024. Er verteidigte die Strategie des Unternehmens, trotz einer Bargeldreserve von 334,2 Milliarden US-Dollar, einen Großteil der Mittel in Aktien zu investieren und langfristiges Wachstum in der US-Wirtschaft zu sehen. Allerdings wurden die heiß diskutierten Themen KI und Kryptowährung nicht erwähnt. (Zur Erinnerung: Buffett investierte früh in die krypto-freundliche Bank Nu Holdings in Brasilien und Berkshire Hathaway-Bestände erreichten 12 Milliarden Megawattstunden). (Hintergrund: Buffett widerlegt? Kann BTC zu einem ‘produktiven Vermögenswert’ werden?) Berkshire Hathaway-Vorsitzender und ‘Aktien-Guru’ Warren Buffett veröffentlichte gestern (22. März) seinen neuesten Aktionärsbrief, der die Leistung im Jahr 2024 überprüfte und die Strategie des Unternehmens mit einem riesigen Bargeldbestand verteidigte. Der Umsatzanstieg war auf Anlagegewinne und das Versicherungsgeschäft zurückzuführen. Buffett wies in seinem Brief darauf hin, dass der Umsatz von Berkshire Hathaway im Geschäftsjahr 2024 371,433 Milliarden US-Dollar erreichte, leicht höher als die 364,482 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023, während der Nettogewinn für das Jahr 889,95 Milliarden US-Dollar betrug, weit über den Markterwartungen von 607,06 Milliarden US-Dollar. Obwohl 53% der Betriebe unter den 189 Tochterunternehmen von Berkshire Hathaway einen Rückgang der Einnahmen meldeten, übertraf die Gesamtleistung von Berkshire Hathaway immer noch die Erwartungen und profitierte hauptsächlich von zwei Schlüsselfaktoren: Anstieg der Anlagegewinne - Aufgrund steigender Renditen von US-Staatsanleihen erhöhte Berkshire Hathaway ihre Bestände an diesen hochliquiden kurzfristigen Wertpapieren und steigerte so signifikant ihre Anlagegewinne. Erfolgreiches Versicherungsgeschäft - Die Tochtergesellschaft GEICO zeichnete sich besonders aus und trug erheblich zu den Gewinnen von Berkshire Hathaway bei. Obwohl der Bargeldbestand auf Rekordhöhe gestiegen ist, betonte Buffett, dass er weiterhin Aktien bevorzugt. Bis Ende 2024 erreichte der Bargeldbestand von Berkshire Hathaway 334,2 Milliarden US-Dollar, höher als die 325,2 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal und auf einem historischen Höchststand. Dieser Anstieg war hauptsächlich auf den Verkauf von Anteilen an Apple und der Bank of America zurückzuführen, was darauf hindeutet, dass Buffett nach neuen Investitionsmöglichkeiten sucht, aber noch nicht aktiv geworden ist. Buffett erklärte, dass obwohl einige Kommentatoren der Meinung sind, dass der Bargeldbestand von Berkshire Hathaway zu hoch ist, das Unternehmen den Großteil seines Geldes in Aktien investieren wird, und diese Präferenz wird sich nicht ändern. Er betonte sein Vertrauen in das langfristige Wachstum der US-Wirtschaft: Die Aktionäre von Berkshire Hathaway können sicher sein, dass wir den Großteil unseres Geldes immer in Aktien investieren werden, hauptsächlich in US-Aktien, und niemals Bargeld oder ähnliche Gegenstände bevorzugen, sondern lieber in oder in hochwertige Unternehmen investieren. Buffett wies darauf hin, dass Festzinsanleihen der Geldentwertung nicht standhalten können, während Unternehmen einen größeren Anpassungsspielraum haben. Solange ihre Produkte oder Dienstleistungen weiterhin gefragt sind, können sie in der Regel Wege finden, um mit den Schwankungen in der Währung umzugehen. Ebenso können qualifizierte Fachleute besser mit solchen Veränderungen umgehen. Er gestand ein, dass er keine beruflichen Fähigkeiten in Sport, Musik, Medizin oder Jura besitzt, und daher sein ganzes Leben lang auf Aktieninvestitionen angewiesen war, was im Wesentlichen darauf hinausläuft, dass er vom Erfolg amerikanischer Unternehmen abhängig ist, und das wird er weiterhin tun. Plan zur Steigerung der Investitionen in Japan Buffett erwähnte auch, dass Berkshire Hathaway 2019 erstmals Aktien der fünf großen japanischen Handelshäuser (Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui und Sumitomo) gekauft hat und plant, die Beteiligungen an diesen Unternehmen in Zukunft moderat zu erhöhen. Bis Ende 2024 belief sich der Investitionsbetrag in diese fünf Unternehmen auf 13,8 Milliarden US-Dollar, und die Marktkapitalisierung erreichte 23,5 Milliarden US-Dollar. Insgesamt konzentriert sich Buffetts Bargeldstrategie auf Investitionen in US-Aktien, während er auch internationalen Investitionsmöglichkeiten wie den japanischen Handelshäusern folgt. Keine Erwähnung von Kryptowährung In Bezug auf die derzeit heiß diskutierten Themen KI und Kryptowährung erwähnte Buffett in seinem Aktionärsbrief kein einziges Wort. Seit langem hat Buffett Kryptowährungen wie BTC und Kryptowährung abgelehnt, selbst wenn BTC in nur wenigen Jahren eine Zehntausendfache Wertsteigerung erfahren hat. Buffett hat wiederholt seine negative Meinung zu Kryptowährungen deutlich zum Ausdruck gebracht. Auf der Hauptversammlung von Berkshire Hathaway im Jahr 2018 bezeichnete Buffett BTC als ‘RATTENarznei zum Quadrat’ und glaubte, dass BTC im Gegensatz zu Unternehmensaktien keine Barmittel generieren könne und im Gegensatz zu Gold oder landwirtschaftlichen Flächen keine tatsächliche Verwendung oder Erträge erzielen könne. Er glaubt, dass BTC nur ein spekulatives Instrument ist, das keinen inneren Wert hat und daher nicht langfristig werthaltig ist. Im Jahr 2022 sagte Buffett: ‘Wenn Sie mir sagen, dass Sie alle BTC der Welt besitzen und sie mir für 25 US-Dollar verkaufen, würde ich sie nicht kaufen.’ Im Vergleich dazu würde er lieber Land oder Immobilien kaufen, da diese Vermögenswerte langfristige Erträge generieren können. Buffett, der im August 95 Jahre alt wird, werden wir vielleicht nie erleben, dass er seine Position ändert.