📍تستمر تدفقات الأموال المؤسسية في التوجه بقوة نحو خزينة العملات المشفرة: فقط في يوم 15/9 تم شراء 2.92 مليار دولار إضافية.
📌 بيتكوين: استراتيجية إضافية ~525 BTC (~$60.2M) بسعر متوسط ~$114,562، بينما تلتزم Hyperscale Data بضخ $100M إضافية في BTC.
📌 إيثريوم: بيتماين تشتري 82,233 ETH (~$378M)، ليرتفع إجمالي الحيازة إلى ~2.15M ETH (~$9.96B).
📌 سولانا: جمعت غالاكسي ديجيتال 1.24M SOL (~$306M) فقط في 24 ساعة، مما رفع إجمالي الشراء في الأيام الخمسة الماضية إلى 6.5M SOL (~$1.57B). قامت Forward Industries أيضًا بالصدمة من خلال جمع 6.82M SOL (~$1.58B) واستثمارها بالكامل. اختارت Helius Medical Technolo

📍بيانات الاقتصاد الصيني لشهر أغسطس تواصل أن تكون مخيّبة للآمال
📌 سوق العقارات يستمر في الانخفاض: أسعار المنازل -2.5% على أساس سنوي، على الرغم من أنها أفضل من الرقم -2.8% في الشهر السابق، إلا أنها لا تزال تظهر اتجاه ضعف مستمر. حسب الشهر (شهري) انخفضت -0.3% (بالمقارنة مع الشهر السابق). في 70 مدينة تم مسحها، هناك 57 مدينة أفادت بتراجع الأسعار على أساس شهري و65 تراجعت على أساس سنوي.
العقارات في المدن الكبرى لم تسلم من ضغوط انخفاض الأسعار.
📌 انخفض إنتاج الصناعة إلى +5.2% على أساس سنوي ( أقل من +5.7% المتوقع) - وهو أدنى مستوى منذ 08/2024.
📌مبيعات التجزئة +3.4% على أساس سنوي (أقل من التوقعات +3.

إيلون ماسك مَضَت 1B دولار من أسهم $TSLA من جيبه الخاص. هذه أيضًا هي المرة الأولى بعد أكثر من 5 سنوات التي يشتري فيها إيلون $TSLA من أمواله الشخصية. $TSLA طِر إلى السماء فوق $430.
كذلك لم أسمع إيلون ماسك يتحدث عن شراء $BTC منذ فترة...
للتحقق من BCTC لمعرفة ما إذا كانت تسلا لا تزال تمتلك مكان #bitcoin# في نهاية الموسم الماضي.

🚨إشارة إيجابية للغاية مع BTC: هبوط الفائدة المفتوحة بشكل كبير بينما السعر يتجه نحو القمة السابقة.
✨OI الحالية فقط عند مستوى القاع المحلي 107K
السوق قد أعاد تعيين المراكز ذات الرافعة المالية الكبيرة، أعتقد أن هذا هو "تأثير الجمهور" - لا يرغب المتداولون في الاحتفاظ بمراكز شراء/بيع قبل أخبار سعر الفائدة في 17/9.

📌 مجموعة "الشركاء" ( احتفظت بـ 100-1000 BTC/محفظة ) وقد اشترت ~65.000 BTC فقط في أسبوع واحد، مما رفع إجمالي الاحتفاظ إلى ~3,65 مليون $BTC — أعلى مستوى في التاريخ.
📌 يحتفظ حاملو المدى الطويل بمزيد من الأصول، بينما يرتفع مقدار BTC المسحوب من البورصة بشكل كبير، مما يجعل العرض المتداول أكثر ضيقًا.

📌 SEC تستمر في تأجيل القرار بشأن صناديق ETF العملات الرقمية: إيثر staking، Solana، XRP
🔶SEC الأمريكية تمدد فترة مراجعة طلبات ETF مثل BlackRock iShares إثيريوم Trust (staking) حتى 30/10/2025، وFranklin Templeton ايثر staking ETF حتى 13/11/2025، وطلبات ETF لـ Solana & XRP حتى 14/11/2025.
🔶لن يتم قبول أو رفض الملفات على الفور؛ قالت SEC إنها بحاجة إلى مزيد من الوقت للتقييم.
🔶تأخر الوضع استمر طوال شهري 8-9/2025 مع العديد من طلبات ETF الأخرى مثل Bitwise Dogecoin ETF، Grayscale Hedera ETF، وETFs Solana وXRP من العديد من المؤسسات.
🚨 تمامًا كما فعلت مع ETFs الخاصة بـ BTC و ETH، تستغل SEC الوقت الق

📍CPI أمريكا الشهر الثامن أكثر حرارة من المتوقع
📌 CPI الإجمالي زاد بنسبة +0.4% على أساس شهري، أعلى من المستوى المتوقع الذي كان +0.3%. مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، بلغ CPI +2.9% على أساس سنوي - وهو أعلى مستوى منذ بداية العام.
📌 CPI الأساسي ( باستثناء الطاقة والغذاء) ارتفع +0.3%-0.4% على أساس شهري، +3.1% على أساس سنوي.
📌 السبب الرئيسي يأتي من الخدمات: تذاكر الطيران، الفنادق، تكاليف السفر. في حين أن الرسوم الجمركية الجديدة لم تتغلغل فعليًا بعد لأن الجزء الأكبر من السلع المباعة لا يزال من الشحنات القديمة. ولكن في الأشهر المقبلة، عندما يتم نقل التكاليف الجديدة بالكامل إلى أسعار البيع، سيك

🚨 PPI تسبب مفاجأة قبل CPI
📌 انخفض PPI لشهر أغسطس بشكل أكبر من المتوقع: +2.6% على أساس سنوي ( توقع +3.3% )، على أساس شهري -0.1% ( توقع +0.3% ) – أكبر انخفاض منذ 04/2025. كما انخفض Core PPI إلى +2.8% على أساس سنوي، وهو أدنى مستوى منذ 10/2024.
📌 ضغط الأسعار ينخفض بسرعة بسبب انعكاس الخضروات والفواكه -15.7% شهريًا وخدمات الوساطة انخفضت -1.7%، مما أدى إلى انخفاض كبير في هامش الربح الوسيط.
💭 السوق في انتظار إعلان CPI اليوم. مع الانخفاض المفاجئ في PPI، هناك خطر أن يكون CPI أيضًا أقل من المتوقع، خاصة عندما تنتقل أسعار المواد الغذائية والخدمات الوسيطة بسرعة إلى CPI. إذا كان الأمر كذلك، سيكون هذا مفا

📍الرئيس التنفيذي لبنك JPMorgan: الاقتصاد الأمريكي يضعف، لكن ليس بالضرورة أن يكون في حالة ركود
📌 جيمي ديمون يحذر من أن الاقتصاد الأمريكي يتراجع بعد تعديل تقرير الوظائف ليظهر انخفاضًا قدره -911K. هذا الرقم يعكس بشكل واضح تراجع قوة الدفع للنمو.
📌 ومع ذلك، كان ديمون صريحًا: "لا أعرف ما إذا كان هذا ركودًا أم مجرد ضعف مؤقت". وأكد أن أرباح الشركات لا تزال جيدة، لكن إنفاق المستهلكين والسيولة في السوق قد تدهور بشكل ملحوظ.
📌 حتى إذا خفّض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، يرى ديمون أن التأثير سيكون محدودًا للغاية. السوق الأمريكية في حالة من عدم اليقين، لم تدخل في ركود بعد، لكنها بالتأكيد لا يمكن أن

📍911,000 وظيفة تختفي بعد أن قامت BLS بتعديل الأرقام
🔶 تم نشر تعديل بيانات الوظائف للفترة من 03/2024 إلى 03/2025: -911K وظيفة اختفت، بل كانت أسوأ من -818K العام الماضي.
🔶 معدل خلق فرص العمل شهريًا تم تقليصه من 147 ألف إلى 71 ألف، مما يعني أن نصف فرص العمل المبلغ عنها في العامين الماضيين كانت مجرد وهم.
📌البيانات المعدلة تُظهر أن واقع سوق العمل قد تجمد طوال العام الماضي، ولم يكن هناك أي وظائف جديدة في السنة الأخيرة لبيدن.
إذا تم نشر هذه البيانات في وقت سابق كان على الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة منذ فبراير. احتمالية خفض 50 نقطة أساس في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر

📍استقال السيد شغيرو إيشيبا، اليابان ستشهد أول رئيسة وزراء في تاريخها
🔶رئيس الوزراء شيغيرو إيشيبّا يعلن رسميًا استقالته بعد سلسلة من الضغوط السياسية. لقد فشل تمامًا في انتخاباتين متتاليتين: انتخابات مجلس النواب (10/2024) وانتخابات مجلس الشيوخ (07/2025).
🔶يعتقد اليابانيون أن حكومة اليابان في عهد السيد إيشيبا قد "ركعت على ركبتيها" أمام الولايات المتحدة بسبب توقيع اتفاقية التجارة ذات الاتجاه الواحد مع الولايات المتحدة. ثقة اليابانيين في حكومتهم هي الأدنى منذ عقود. لقد كانت فضيحة "الصندوق السياسي" للحزب الحاكم LDP هي القطرة التي أفاضت الكأس.
🔶إذا تولت السيدة تاكايشي السلطة، فقد تعود بنك اليابان

📍السلع في مستوى تسعير نادر مقارنة بالذهب. نسبة السلع/الذهب قد انخفضت إلى أدنى مستوى منذ عام 2021، حتى أقل من قاع الأزمة المالية 2008.
📌 بينما ارتفع الذهب بنسبة +109% فقط في السنوات الثلاث الماضية، تراجعت السلع الأخرى. وعادةً ما يفتح هذا الفارق بحسب التاريخ دورة انتعاش قوية للسلع عندما تعود التدفقات المالية للبحث عن القيمة المهملة.
💡 مع السياق الذي أصبحت فيه الذهب ساخنًا للغاية، فإن السلع غير الذهبية التي تتواجد في قاع تاريخي تخلق فرصة استثمارية محتملة للدورة التالية من "العودة إلى المتوسط" – حيث قد ترتفع أسعار السلع لتقليص الفجوة مع الذهب.

📍أمريكا سجلت $31B من الرسوم الجمركية في شهر أغسطس، وهو أعلى رقم منذ بداية الحرب التجارية، مما رفع إجمالي الرسوم لهذا العام إلى حوالي $183B. واعتبر السيد بيسنت أن هذا الرقم سيتجاوز $300B بنهاية العام، وقد يصل حتى $500B - أي ما يعادل 5% من الميزانية الفيدرالية، وهو ضعف المستوى العادي.
ترامب يعتبر التعريفات كبديل للإيرادات الضريبية، ويقوم المستشارون بتوقع أن الناتج المحلي الإجمالي قد يزيد بنسبة 5% بحلول عام 2026 بفضل هذه التدفقات النقدية. لكن المخاطر القانونية تلوح في الأفق: المحكمة الفيدرالية تتساءل عن دستورية هذا الأمر، وإذا كان يتعين رد الأموال للشركات، فسوف يتحمل عبء ذلك الدين العام وسوق الس

📍تم تقديم العديد من الاقتراحات من قبل الشركات الكبرى لإصدار عملة مستقرة على Hyper
📌 باكسوس: الالتزام بالامتثال لمعايير MiCA و GENIUS، استخدام الأرباح الاحتياطية لشراء HYPE، بالإضافة إلى شبكة باي بال، فينمو، ونوبانك.
📌 Frax: استخدام frxUSD كضمان 1:1، يعد بتوزيع كافة العائدات على مجتمع HYPE - إذا تم استبدال USDC، يمكن توزيع ~$220M سنويًا.
📌 أAgora: لا توجد التزام واضح بمشاركة القيمة.
📌 الأسواق الأصلية (MC Lader – ex COO Uniswap): إصدار عملة مستقرة عبر جسر Stripe، الامتثال لـ GENIUS، اقتراح تقاسم الأرباح مع صندوق Hyper ولكن بحجم صغير.
القرار بالكامل يعود إلى المجتمع.

📍USD يضعف منذ ولاية ترامب الأولى، الذهب هو الأصل البديل
🔶تظهر مخططات الاحتياطيات الدولية أن هيمنة الدولار الأمريكي قد تآكلت بشكل ملحوظ منذ الولاية الأولى لترمب في عام 2017. عندما بدأت واشنطن الحرب التجارية، وتحولت العملة الأمريكية إلى أداة جيوسياسية وزادت الضغوط المالية، بدأت الثقة العالمية في الدولار الأخضر في التآكل.
🔶منذ عام 2017 حتى الآن، كانت حصة الدولار الأمريكي في الاحتياطيات الأجنبية العالمية تتراجع باستمرار، من حوالي 65% إلى أقل من 55% في الربع الأول من عام 2025 - وهو أدنى مستوى في 50 عامًا. على العكس من ذلك، قامت البنوك المركزية بشراء الذهب بقوة، مما رفع الحصة من حوالي 10% إلى ما

🇰🇷 كوريا الجنوبية تشدد قواعد إقراض العملات المشفرة - درس من لونا
📌 بعد انهيار Terra-Luna، تعتبر كوريا الجنوبية هذا بمثابة جرس إنذار: نقص الإطار القانوني يمكن أن يؤدي إلى رفع المبالغ بشكل مفرط وخسائر واسعة النطاق.
📌 الحكومة تحدد سقف الفائدة عند 20% سنويًا، وتحظر الرافعة المالية التي تتجاوز الأصول المرهونة، وتسمح فقط بالإقراض مع العملات الرئيسية، وتلزم المنصات باستخدام رأس المال الخاص بها للإقراض.
📌 يجب على المقترضين الجدد خضوعهم للتدريب و اختبار مستوى الملاءمة، وحدود الاقتراض مرتبطة بالخبرة وسجل المعاملات.
👉 تخشى كوريا الجنوبية أن يؤدي ارتفاع السوق إلى خطر تكرار مأساة تيرا - لونا.

⚖️ SEC و CFTC يصدران بيانًا مشتركًا بشأن العملات المشفرة
📌 في 5/9، أصدر رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات SEC بول إس. أتكينز ورئيسة لجنة تداول العقود الآجلة للسلع CFTC كارولين د. فام بيانًا مشتركًا، مشددين على نقطة تحول تنسيق بين الهيئتين التنظيميتين الأكبر في السوق الأمريكية.
📌 كلاهما أكد على الحاجة إلى تنسيق الإطار القانوني بين SEC و CFTC لتجنب "المنطقة الرمادية" التي قد تعيق الابتكار. يُعتبر هذا التعاون مفتاحًا لتوسيع سوق العملات المشفرة الفورية ومنتجات المشتقات.
📌 البيان يبرز أهمية توحيد تعريف المنتج و venue ، ومعايير تقرير البيانات ، ومعايير رأس المال و الهامش ، وفي الوقت نفسه يفتح إ